El avance de meses en los bonos del Tesoro para algunos analistas muestra la preocupación de que se avecina un período más débil para la economía tras la crisis de salud, aunque las ganancias corporativas del 2T21 han sido sólidas en su mayor parte. Los operadores están a la espera de datos clave de empleo en EE.UU. esta semana para evaluar la recuperación y monitorear el impacto de las presiones de precios provocadas por la interrupción y los cuellos de botella relacionados con la pandemia. En el frente de las políticas, el debate sobre la puesta a punto continúa; el Gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller dijo que podría respaldar un anuncio de reducción en septiembre, si los próximos dos informes mensuales de empleo en EE.UU. muestran ganancias continuas.
Dólar
El dólar (USD) inicia la sesión a la baja, mostrando una reducción del -0.12% hacia una cotización del índice DXY de 91.94 unidades de tal forma que mantiene la tendencia a la baja. Los mercados están en un estado de ánimo cauteloso después de que China asustara a la industria de los videojuegos, los casos de covid sigan aumentando y el PMI manufacturero de ISM estadounidense decepcionara previsiones. El dólar está bajando con la caída de los rendimientos. El dólar australiano destaca tras la decisión de RBA. Sin embargo, las preocupaciones de que el crecimiento llegará a sus límites enviaron a los inversores a la seguridad de los bonos del Tesoro estadounidense. Esperamos rangos de negociación acotados entre las 91.75-92.2 unidades durante la sesión.
Peso Colombiano
El peso colombiano (COP) comenzó la semana con una depreciación de 0,4%, cerrando en $3.891,50 por dólar. A medida que el sentimiento sobre la represión regulatoria en China se mantiene con un precio del petróleo en retroceso lo que limita el avance de la moneda local. Esperamos un rango de negociación comprendido entre $3860 – $3920.
Peso Mexicano
El peso mexicano (MXN) presenta una marginal apreciación de 0.10% al inicio de la jornada, permitiéndose negociaciones sobre los 19.8479 pesos mexicanos por dólar. El comportamiento de la divisa en la jornada de ayer y en lo que va de la jornada se da tras la ganancia de la mayoría de mercados accionarios tras las lecturas expansivas de los diferentes PMI, señalando un nivel de expansión en la actividad económica y con ello su recuperación. En un mes estacionalmente caracterizado por ser de baja liquidez, los inversionistas están a la espera de los datos de las nóminas no agrícolas, ya que se piensa que es un importante driver para la postura de la Fed sobre el timing en la reducción del programa de compra de bonos, y que, de reflejar una creación de empleo mayor a la esperada, argumentaría a favor de una postura más sólida y depreciaría la divisa del país. Con lo anterior, esperamos un rango de negociación entre 19.738 y 19.924 pesos mexicanos por dólar.
Peso Chileno
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose, cotizando a un nivel de 767.5 pesos chilenos por dólar con el USD/CLP disminuyendo 0.07%, con un índice del dólar (DXY) a la baja encontrándose en un canal entre 91.91 y 92.10 durante los últimos 3 días, además los precios futuros del cobre abren a la baja, ubicando al par en la resistencia del canal alcista desde mediados de junio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 773.732 – 761.268.
Sol Peruano
El sol peruano (PEN) al cierre de la jornada de ayer presentó una marginal apreciación de 0.11%, cerrando en una cotización de 4.0639 soles por dólar, después de que el par tocara su máximo histórico al cierre del viernes. La reciente corrección al alza para la divisa se da después de que el presidente Castillo nombrara a Pedro Franckle, ex economista del Banco Mundial, como nuevo ministro de Economía y Finanzas del País. Este último señaló que el nuevo gobierno le dio espacio para implementar sus propias políticas económicas, reduciendo un poco la reciente incertidumbre política y el camino económico del país. De igual forma, los recientes datos de inflación, superiores a lo esperado, podrían favorecer una postura más hawkish por parte de la autoridad monetaria del país y así recortar pérdidas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.939 y 4.188 soles por dólar.
Yuan Chino
El Yuan Chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.4626 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo 0.03%, dentro de un canal lateral luego del apoyo del gobierno a la reactivación económica desde que los indicadores registraron una desaceleración de la misma y a la espera de la publicación de más datos económicos en Estados Unidos que refleja el rendimiento de la otra cara de la moneda. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 6.4665 – 6.4605 yuanes por dólar.
Euro
El euro (EUR) inicia la jornada con un avance del 0,20% con un precio de negociación de US $1,1891 por euro. La divisa europea se fortalece de nuevo gracias al retroceso del dólar ya que los inversionistas se encuentran a la espera de la publicación de los datos de empleo para este viernes, que se espera sea un aumento de aproximadamente 900.000 empleos. Por otro lado, los precios al productor en la eurozona subieron un 1.4% mensual y un 10,2 % en junio con respecto al año pasado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre US $1,868 y US $1,894.
Libra Esterlina
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada con un alza del 0,39% cotizándose en 1,3936. Un sentimiento optimista generalizado en todos los mercados, una reducción en los contagios de coronavirus en el Reino Unido y una contracción en la demanda de dólar han llevado a la libra a máximos de meses, adicionalmente una especulación de que el Banco de Inglaterra sea de los primeros en reducir las políticas de estímulo monetario podría terminar de consolidar una buena tendencia para el par. En medio de este contexto se espera una negociación diaria entre 1,387 y 1,401 por dólar.
Yen Japonés
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con USD/JPY disminuyendo 0.11%, cotizando alrededor de ¥109.17, ubicándose en un mínimo de dos semanas encontrando un soporte y rebotando durante la sesión asiática, sin embargo la presión bajista es mayor y la debilidad del dólar junto con el rendimiento del bono del tesoro repuntando a 1.20% producen un traslado de capitales al par. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 109.546 – 108.794.
Franco Suizo
El Franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso del 0,25% con respecto al par y se cotiza a 0,9031 francos por dólar. A pesar de la caída del dólar, el franco no se ha fortalecido, pues el apetito por el riesgo en los mercados no es claro debido a las incertidumbres globales por los reportes de crecimiento económico tanto de Estados Unidos como de China, además, los inversionistas están a la expectativa de los nuevos datos de empleo en Estados Unidos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0,9022 y 0,9058 francos por dólar.
Dólar Canadiense
El dólar canadiense (CAD) registra marginales desvalorizaciones equivalentes a 0.03% al inicio de la jornada, negociándose sobre los 1.2515 dólares canadienses por dólar americano después de que ayer la divisa registrara una depreciación de 0.26% tras la debilidad en los precios del petróleo. En las últimas jornadas la divisa del país se ha favorecido de la postura dovish de la Fed, y del risk-on generalizado de los inversionistas. Sin embargo, los recientes temores de una reactivación más lenta han mermado sus ganancias. En el mediano plazo, los sólidos fundamentales del país, apoyados por recientes datos de confianza del consumidor en niveles superiores a los pre pandémicos, soportaría una postura más hawkish por parte del BoC y permitiría que la divisa siga con un buen desempeño. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.246 – 1.258 para el par.
Dólar Australiano
El dólar australiano (AUD) ) se aprecia 0,46% llegando a negociarse en 0,7394. El par ha podido consolidar fuertes ganancias después de que el Banco Central de Australia (RBA) anunció su decisión de política de una reducción en la compra de bonos a pesar de las preocupaciones presentes por la variante delta. Adicionalmente, un leve retroceso del dólar estadounidense terminó de catalizar las ganancias para la moneda. Bajo este contexto esperamos una negociación diaria acotada entre 0,736 y 0,743.
Dólar Neozelandés
El dólar neozelandés (NZD) abre la sesión avanzando 0,63% hasta el nivel de 0,7012. En medio de una jornada optimista en los mercados y con apetito al riesgo el par ha podido tocar máximos de dos semanas, así mismo una reducción en la rentabilidad del dólar está actuando como viendo a favor de la divisa. Por ahora los inversionistas esperan la publicación del informe de empleo en Nueva Zelanda, de reducirse como está previsto el par podría aumentar sus ganancias. Se prevé una negociación diaria entre 0,607 y 0,705.
Global Disclaimer
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura López Merchán Analista Renta Variable laura.lopez@accivalores.com
Daniel Herrera Hernández Analista Divisas y Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com
Daniel Felipe Campos Analista Sector Retail andre.campos@accivalores.com
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
