Hoy, el IPC de noviembre podría mostrar la tasa de inflación más alta desde 1982, lo que podría ejercer más presión sobre la Fed para reducir el estímulo, después que el presidente Jerome Powell advirtiera la semana pasada que el banco central debería considerar reducir sus compras de bonos a un ritmo más rápido. Varios participantes del FOMC, incluido el presidente Powell, han señalado un cambio agresivo en su postura de política, catalizado por la creciente incomodidad con la inflación elevada en un contexto de crecimiento robusto y fortalecimiento continuo en las condiciones de los mercados laborales lo que ha motivado el cambio de expectativas de diferentes economistas que esperan que el FOMC comience a subir las tasas anticipadamente en 2022. En la débil subasta de bonos del Tesoro a 30 años de ayer, se observaron señales de nerviosismo entre los inversionistas sobre el número de hoy. En China el presidente del Grupo Evergrande, Hui Ka Yan, fue forzado a vender acciones pignoradas de la compañía, según las revelaciones que se produjeron un día después de que el desarrollador fuera etiquetado oficialmente como moroso por primera vez. Por su parte el banco central de China tomó medidas adicionales para limitar la fortaleza del yuan, estableciendo la tasa de referencia más débil vs las estimaciones históricas y aumentando el coeficiente de reserva de moneda extranjera obligatoria para los bancos por segunda vez este año.
El dólar (DXY) se prepara para finalizar la semana en terreno positivo a medida que gana valor al inicio de la jornada por 0.08% a 96.351 unidades. La aversión al riesgo se extiende a la sesión europea de este viernes, mientras los inversores siguen el sentimiento cauteloso de la sesión asiática y americana anterior. La incertidumbre sobre la nueva variante Ómicron combinada con las preocupaciones sobre las implicaciones de un tapering más rápido de la Fed mantiene al mercado inquieto. Esperamos un rango de operación comprendido entre 96.1 – 96.6 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) avanzó 0.2% el jueves y cerró en 3,903 pesos por dólar. La moneda se encamina a completar una segunda semana de ganancias. Para el cierre de 2021 y los primeros meses de 2022, los flujos de venta del Gobierno sumado a la expectativa de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de las empresas del GEA podrían causar espacio de valorización adicional en la tasa de cambio, aunque la volatilidad retornaría en la medida que se aproxime el calendario electoral. Las perspectivas para el peso colombiano son mixtas, impulsado al alza por mayor demanda de dólares tras las nuevas expectativas del dato de inflación, frente a valorizaciones en los precios del petróleo. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,890 y 3,930 pesos por dólar.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando una marginal depreciación de 0.06%, cotizando de esta manera sobre los 20.9733 pesos mexicanos por dólar. La divisa responde a la cautela con la que avanza el mercado a medida que se espera la revelación de los datos de inflación en Estados Unidos, clave para continuar en la formación de expectativas frente al forward guidance de la Fed. A su vez, los últimos datos locales han señalado una ralentización de la actividad económica, ahora con la producción industrial creciendo a un ritmo inferior al previamente pronosticado por el consenso de Bloomberg. De esta manera, prevemos un rango de operación diario acotado entre 20.818 y 21.12.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose 0.32%, cotizando a un nivel de 850.76 pesos chilenos por dólar. Como resultado de mayor incertidumbre en la región anticipando datos económicos negativos en Estados Unidos, acompañado por un leve avance en la cotización del índice DXY y un rebote en la cotización de los precios futuros del cobre recortando algo de las pérdidas de días anteriores. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 859.90 – 839.40.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del jueves registrando una marginal depreciación de 0.04%, equivalente a una cotización sobre los 4.0800 soles por dólar. El comportamiento al alza del par se dio en medio del fortalecimiento del DXY a medida que los inversionistas centraban su atención en las posibles medidas de la Fed a la espera de la revelación de los datos de inflación. Desde lo local, el Congreso no admitió a debate la moción de vacancia contra el presidente Pedro Castillo, reduciendo de esta manera levemente la incertidumbre política en el país. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 4.023 y 4.128.
El yuan chino (CNH) abre sesión depreciándose, cotizando a un valor de 6.3767 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.01%, enfrentando así la especulación en la moneda donde la banca central de China obligó a los bancos a mantener más monedas extranjeras en la reserva y estableciendo la tasa de referencia diaria más débil que las estimaciones con el objetivo de hacer frente apreciaciones fuertes del yuan. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3850 – 6.3640.
El euro (EUR) inicia la jornada con un retroceso del 0.17% a un precio de cotización de US $1.1273 por euro. La divisa europea inicia la jornada cediendo terreno frente al dólar, durante la sesión europea extendió su caída hasta el nivel de 1.1265 gracias a la fortaleza del dólar en todos los frentes. La aversión al riesgo continúa en los mercados a medida que se endurecen las medidas para contener su propagación. Mientras tanto, el dato clave del día es el de la inflación en Estados Unidos, se espera que suba un 0.7% con respecto al mes anterior y un 6.7% con respecto al año previo; además, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha dado declaraciones más temprano en la sesión europea. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.132 – 1.124.
La libra esterlina (GBP) se desvaloriza 0.12% llegando al nivel de 1.3205 por dólar. El par inició la jornada a la baja después de que se conocieran los últimos datos de la economía británica, los cuales muestran una ralentización en el crecimiento, incluso antes de la aparición de la nueva variante del coronavirus. Esto terminó generando incertidumbre entre los inversionistas sobre las expectativas de una subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra y finalmente presiono la cotización de la moneda inglesa. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.326 – 1.315 por dólar.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.26%, cotizando alrededor de ¥113.73, a la espera del nuevo dato de inflación para el mes de noviembre en Estados Unidos, lo que será factor clave a seguir de cara a la reunión de la Reserva Federal y su decisión sobre el curso de la política monetaria. Además, movimientos en los bonos anticipan posibles valorizaciones en la fortaleza del dólar provocando que la cotización del yen aumente. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 114.10 – 113.35.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.11% a un precio de cotización de 0.9243 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances a medida que los temores por los cierres producidos por Omicron aumentan y fortalecen la aversión en los mercados. Mientras tanto, los inversionistas operan cautelosos ante el dato de inflación en Estados Unidos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.928 – 0.92.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.11%, lo cual es equivalente a una cotización sobre los 1.2700 dólares canadienses por americano. El comportamiento de la divisa se da a medida que los futuros de las acciones suben a la espera de los datos de inflación en Estados Unidos, que de salir más alto de lo esperado aumentarían las presiones sobre el tapering de la Fed. Desde lo local, se está a la espera de la revelación de los datos de capacidad de utilización para el tercer trimestre. A medida que los precios del petróleo se recuperan, prevemos un rango de negociación diario acotado entre 1.264 y 1.276.
El dólar australiano (AUD) se aprecia 0.03% llegando al nivel de 0.7150. El par lucha por consolidar una tendencia positiva y recuperarse de las pérdidas sufridas en las sesiones anteriores. No obstante, una demanda del dólar más fuerte y la falta de catalizadores importantes mantienen bajo presión la moneda. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.72 – 0.711.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada retrocediendo 0.25% negociando en 0.6777. El par inicia la sesión en terreno negativo y consolida una tendencia bajista en el final de la semana, la contracción en la cotización de la divisa se explica principalmente por un sentimiento de riesgo más cauteloso lo que ha terminado por fortalecer el dólar y afectar las dinámicas de la divisa. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.682 – 0.674.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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