Las acciones en NY caen el martes revirtiendo una ganancia anterior, mientras los operadores se preparan para las últimas reuniones de la banca central de 2021, a finales de la semana. Los futuros estadounidenses extendieron caídas luego que el S&P500 cayó el lunes desde un récord y el Nasdaq 100, de gran tecnología, tuvo un rendimiento inferior. El EuroStoxx 600 experimenta pocos cambios, mientras que el índice de acciones de Asia-Pacífico de MSCI Inc. cayó por tercera sesión debido a que las acciones de propiedades chinas se hundieron a un mínimo de casi cinco años.
Los operadores estarán atentos a la decisión de política de la Reserva Federal prevista para el miércoles en busca de pistas sobre el momento de la reducción del estímulo y el aumento de las tasas de interés. La reunión de la Fed será una más de las 20 de los bancos centrales de la semana que podrían provocar cambios en el mercado. Los inversores están lidiando con las implicaciones de la reducción del apoyo a la política monetaria mientras esperan más claridad sobre las amenazas económicas de la variante del virus omicron.
La volatilidad se mantendrá elevada durante las decisiones de esta semana de la Fed, el BCE y el BOE, a pesar que aún se espera que 2022 traiga una historia de fuerte crecimiento global, pero la agresividad acelerada de la banca central ansiosa por controlar el aumento de la inflación, es el mayor riesgo a la baja para las acciones mundiales el próximo año. Mientras tanto, las acciones de China presentan una oportunidad de compra, ya que la mayoría de los vientos en contra que enfrenta la economía del país ahora están descontados.
En el frente del virus, un ciclo de dos inyecciones de la vacuna de Pfizer Inc. puede ofrecer un 70% de protección contra la hospitalización con la variante omicron, dijo Discovery Ltd., el mayor proveedor de seguros médicos de Sudáfrica. China informó su primer caso de ómicron.
Martes: Producción industrial de la zona euro. PPI de EE. UU. Miércoles: China publica la producción industrial de noviembre, datos de ventas minoristas. Decisión de tipos de la Fed. Inventarios comerciales de EE. UU., Ventas minoristas, fabricación de imperio. Jueves: Decisión de tipos del BOE. Decisión de tipos del BCE. Inicio de vivienda en Estados Unidos, solicitudes iniciales de desempleo, producción industrial. Viernes: Decisión de política monetaria del BOJ. Rebalanceo trimestral de los índices S&P Dow Jones efectivo después del cierre de los mercados. Día de «brujería cuádruple» en el mercado estadounidense, cuando vencen las opciones y futuros sobre índices y acciones.
El dólar (USD) retrocede -0.15% a las 96.125 unidades. El euro (EUR) avanza +0,29% a US$1,1317. La libra esterlina (GBP) avanza +0,25% a US$1,3249. El yen japonés (JPY) sin cambios relevantes en US$113,59. El yuan (CNH) avanza -0,10% a US$6,3682. El petróleo de referencia WTI avanza +0,41% a US$71.56 por barril ya que la continua incertidumbre sobre el impacto de la variante omicron en la demanda fue contrarrestada por un aumento en el pronóstico de demanda de la OPEP para el próximo trimestre. Los precios europeos del gas extendieron un repunte, y las tensiones entre Rusia y Ucrania amenazaron con extender la crisis de este año hasta el próximo invierno. La referencia Brent sube +0,36% a US$74,66 pb. Los futuros del oro caen -0,2% a US$1.785,60 la onza troy.
En Colombia el mercado estará atento a la publicación de la encuesta de analistas donde veremos los efectos de las más recientes lecturas de inflación de noviembre en las expectativas al cierre de 2022. En medio de un amplio consenso (gobierno, trabajadores y empresarios) sobre una propuesta de incremento del salario mínimo al millón de pesos, es posible que las expectativas de inflación se vean impactadas al alza y superen el 4% al cierre de 2022, lo que implícitamente ameritan nuevos incrementos de tasas por parte del Banrep a una zona cercana al 5%.
Subastas de expansión a un día COP$1B a 28 días COP$13B * Subastas TES 364 días COP$250 mm.
Internacional: No publican datos macro de alta relevancia en EE.UU. hasta dic. 14 * Esta semana: Dic. 14: Decisión tasas de Chile; Minutas de Brasil * Dic. 15: Decisión tasas de Fed * Dic. 16: Decisión tasas de BCE, Inglaterra, México decisiones sobre tasas * Dic. 17: Decisión tasas de Japón.
su pronóstico de demanda mundial de petróleo para el primer trimestre de 2022, en niveles previos a la pandemia, esperando que la variante no tenga un impacto considerable. Por otro lado, la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU. recortó su pronóstico de suministro para 2022 de productores que no pertenecen a la OPEP en 100,000 barriles por día y en misma proporción la demanda, agregando sus expectativas sobre un aumento en la oferta del crudo en enero. Los inversores están enfocados en las reuniones de establecimiento de políticas de los bancos centrales; el Banco Central Europeo, Banco de Inglaterra y la Reserva Federal. Se espera un rango de cotización durante el día entre US $70,65 a US $73,40 por barril.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro son más altos en toda la curva a medida que comienza el día de EE.UU., retrocediendo una parte de las caídas del lunes. Las acciones más débiles con futuros del S&P 500 por debajo del mínimo del lunes. Los puntos focales incluyen el PPI de noviembre, mientras que los flujos de posicionamiento pueden afectar la acción de los precios antes del anuncio de política de la Fed del miércoles. Los rendimientos más altos en el día en 2pb-3pb desde el belly hacia el extremo largo de la curva, a 10 años en 2,2pb a 1,438%, similar al aumento en el rendimiento del Reino Unido a 10 años; el front-end tiene un rendimiento superior, lo que hace que la mayoría de los diferenciales de curva se empinen en menos de 1pb. Lista de subastas de EE.UU. en blanco hasta la reapertura de bonos a 20 años el 21 de diciembre. La tasa de interés Libor dólar a tres meses +0,81pb en 0,21088%. Los oradores de la Fed están en un período de calma antes de la decisión del FOMC del 15 de diciembre.El rendimiento de Alemania a 10 años avanzó un punto básico hasta el -0,37%. El rendimiento británico a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 0,71%
fuera del mercado.En Colombia, es probable que el banco central aumente su tasa de referencia en 50 puntos básicos en diciembre y deje la puerta abierta para más, para anclar las expectativas de inflación y reducir las preocupaciones sobre los grandes desequilibrios y la estabilidad financiera. Los nuevos datos hasta octubre pueden apuntar a una actividad cercana al potencial y aún en aumento. Apoya al banco central para reducir la acomodación monetaria. Además como puntos focales estará la negociación del salario mínimo para el próximo año. Esperamos rangos de negociación acotados entre 6.45%-6.65% y 8.00%-8.15% para los TESTF24 y los TESTF31 respectivamente.
a la región de 96.50 después de ganar un 0.33% el lunes. Antes de las reuniones críticas de los bancos centrales de esta semana, el sentimiento de aversión al riesgo parece estar ayudando al USD a encontrar demanda. Más tarde en el día, los datos de producción industrial de octubre de la zona euro y el índice de precios al productor IPP de noviembre de Estados Unidos podrían generar un nuevo impulso. Esperamos un rango de operación comprendido entre 96.0 – 96.6 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con un avance del 0.30% a un precio de cotización de US $1.1316 por euro. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances gracias a los resultados mixtos del dólar durante la apertura. Durante el día se darán a conocer datos importantes, como el dato de Índice de Precios al Productor en Estados Unidos al mismo tiempo que se llevará a cabo el primer día de la reunión de la Fed. Con este último, los analistas apuntan a un recorte más en el ritmo de compras mensuales y un mensaje más claro en cuanto a la inflación, así como, nuevos anuncios de un aumento en los tipos de interés. Por otro lado, los temores por Omicron crecen luego del reporte de la primera muestra por la variante en Reino Unido, sin embargo, Pfizer, afirma que la píldora anticon vid reduce el riesgo de hospitalización y muerte. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.136 – 1.128.
Las perspectivas para el peso colombiano son mixtas, impulsado a la baja por menor demanda de dólares, lo que traduce un índice DXY más débil y un crecimiento en los precios del petróleo, frente a un continuo incremento en los CDS de Colombia . En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,860 y 3,910 pesos por dólar.
Las acciones chinas cayeron el martes, siguiendo otras pérdidas en los mercados de Asia y el Pacífico, ya que la variante Omicron volvió a concentrarse. Mientras tanto, los precios de bitcoin continuaron cayendo después de algunas pérdidas durante la noche. El índice Hang Seng de Hong Kong lideró las pérdidas, cayendo un 1.33% para cerrar en 23,635.95. Las acciones de tecnología cayeron, con Alibaba retrocediendo casi un 2% y Tencent perdiendo un 1.46%. JD cayó un 2.45%. El índice tecnológico Hang Seng bajó un 2.28%. Las acciones de Weibo cayeron más del 9%, ya que el regulador del ciberespacio de China dice que ha multado al operador de la empresa con tres millones de yuanes. Desde su debut comercial en Hong Kong la semana pasada, la acción ha perdido más del 10%. Mientras tanto, el operador de telecomunicaciones China Mobile anunció en un documento que recibió la aprobación de los reguladores para una cotización secundaria en Shanghai, para una oferta de hasta 845.87 millones de acciones. Las acciones de China continental también se encontraban en territorio negativo. El compuesto de Shanghai cayó un 0.53% para cerrar en 3,661.53, mientras que el componente de Shenzhen bajó un 0.5% a 15,136.78. En Japón, el Nikkei 225 perdió un 0.73% para cerrar en 28,432.64, mientras que el Topix bajó un 0.22% a 1,973.81. El Taiex de Taiwán cayó casi un 1% a 17,599.37. El Kospi de Corea del Sur cayó un 0.46% a 2,987.95, con los nombres de tecnología en números rojos. LG Electronics bajó un 4.1%. El S & P / ASX 200 de Australia se negoció casi plano para cerrar en 7,378.40.
En términos del movimiento del precio de las acciones individuales, las acciones de Vifor Pharma aumentaron más del 13% en las primeras operaciones después de que el gigante biofarmacéutico australiano CSL ofreciera la compañía suiza por $11.7 mil millones. En la parte inferior del índice europeo, el grupo británico BT cayó un 5% después de que Altice UK, la compañía de inversión en telecomunicaciones controlada por Patrick Drahi, aumentara su participación en el capital social con derecho a voto de la compañía del 12.1% al 18%.
Los futuros de índices bursátiles estadounidenses cayeron ligeramente durante la mañana del martes después de que los principales promedios comenzaran la semana en números rojos debido a que los temores de Covid afectaron la confianza. Los contratos de futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones perdieron 58 puntos después de ser positivos anteriormente. Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.3%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 bajaron un 0.6%. Las acciones de Tesla se encontraban entre las primeras en caer en el S&P 500 perdiendo un 2.3% antes de la comercialización después de que el director ejecutivo, Elon Musk, anunciara que había vendido otros 906.5 millones de dólares en acciones. El mercado obtendrá nuevos datos de inflación el martes cuando se informe el índice de precios al productor de noviembre. La Reserva Federal también inicia su reunión de dos días el martes. El banco central dará a conocer un comunicado el miércoles con proyecciones trimestrales para la economía, la inflación y las tasas de interés. El presidente Jerome Powell también ofrecerá una conferencia de prensa. Los inversores estarán atentos a los comentarios sobre si la Fed planea acelerar el final de su programa de compra de bonos. En la actualidad, el programa de compra de activos del banco central finalizará en junio de 2022, pero varios funcionarios han hablado de finalizar las compras antes. Durante las operaciones del lunes, el Dow cayó un 0.89%, o 320 puntos, mientras que el S&P 500 cayó un 0.9%. El Nasdaq Composite cayó un 1.39% debido a que los inversores abandonaron las acciones de tecnología con valoraciones elevadas.
Banco de Bogotá (+1.17%), Grupo Energía Bogotá (+0.50%), Celsia (+0.33%) y ETB (+0.21%). La acción de Mineros se negoció alrededor de la línea plana. Entre tanto, las cotizaciones de ISA (-5.18%), Grupo Argos (-4.39%), Bancolombia (-4.10%), Preferencial Bancolombia (-4.07%) y Preferencial Grupo Argos (-3.77%) registraron algunas pérdidas. El total de compraventas alcanzó COP $55,607 millones, con las acciones de Preferencial Bancolombia, ISA y Ecopetrol liderando los volúmenes de negociación. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol de 2,620 – 2,690.
- La Junta Directiva de Grupo Sura decidió no aceptar la Oferta Pública de Adquisición de acciones (OPA) por Grupo Nutresa y compartió iniciativas que promoverá en esta inversión de su portafolio, entre las cuales, destacan: 1. Evaluar socios estratégicos para continuar desarrollando el potencial de la Compañía en el fortalecimiento tanto del capital económico como de los capitales humano, social y natural. 2. Incrementar la rentabilidad para los accionistas con un balance adecuado entre la inversión para el crecimiento, la valorización del activo y la política de dividendos. 3. Acompañar a Grupo Nutresa para participar en mercados que tengan mayor liquidez y mejor formación de precio de su acción. 4. Apoyar decididamente los objetivos planteados por Grupo Nutresa a 2030, entre ellos duplicar las ventas obtenidas en 2020, con retornos superiores al costo de capital.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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