En Estados Unidos las acciones terminaron la jornada a la baja, a pesar de que fluctuaron entre pérdidas y ganancias, finalmente cerraron en mínimos mientras que Wall Street continúa luchando este año en un entorno de tasas de interés al alza. El promedio industrial Dow Jones cerró el día con una caída de 0.89%. El S&P 500 tuvo un retroceso de 1.1%. Mientras que el Nasdaq tuvo una pérdida de 1.3%. Las pérdidas del jueves llevaron al Nasdaq a estar más de 10.% por debajo de su cierre récord más reciente en noviembre de 2021, el retroceso de este índice desde su máximo de noviembre ha sido liderado por acciones de crecimiento cuyas valoraciones se dispararon durante la pandemia, lo cual indica que se está dando una corrección técnica. Las acciones bajaron porque los rendimientos de los bonos del gobierno se mantuvieron elevados, como parte de una revalorización del mercado a medida que la Reserva Federal se prepara para endurecer la política monetaria. El banco central se reúne la próxima semana, y los mercados indican solo una pequeña posibilidad de acción sobre las tasas de interés. Sin embargo, los comerciantes han valorado por completo el primero de lo que se espera que sean cuatro aumentos de 0,25 puntos porcentuales durante el 2022. En general, las acciones y los rendimientos de los bonos aumentan mientras que los inversionistas siguen a la espera de la subida de tasas por parte de la Fed.
En Europa los mercados financieros terminaron la jornada al alza a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos y la inflación del Reino Unido. El índice Stoxx 600 finalizó la jornada con una subida del 0.4%, en Alemania, el DAX terminó al alza en 0.65%, mientras que el CAC 40 de Francia cerró con un avance del 0.3%. El FTSE 100 de Londres disminuyó un 0.06%, y el IBEX de España tuvo una ganancia del 0.45%. Las acciones de viajes y ocio lideraron las ganancias, subiendo un 2.7%, mientras que las automotrices se hundieron un 0.9%. Las ganancias estuvieron entre los impulsores clave del movimiento del precio de las acciones individuales el martes. Los mercados globales se han centrado en el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las ganancias esta semana. Los datos de inflación también están en el centro del escenario; el miércoles, los datos publicados por el Reino Unido mostraron que la tasa de inflación se disparó a un máximo de 30 años en diciembre, alcanzando el 5.4 % con mayores costos de energía, el resurgimiento de la demanda y los problemas de la cadena de suministro que continúan elevando los precios al consumidor. Sin embargo, los inversores han tenido una mirada optimista sobre el mercado por la entrega de resultados corporativos del 4T2021.
El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 0.29% cotizándose en 95.780. El euro (EUR) se depreció en 0.26% ubicándose en 1.1311. El yen japonés (JPY) se registra a la baja en un 0.17%, llegando a niveles de 114.12 por dólar. La libra británica (GBP) retrocedió levemente en un 0.07%, negociándose en 1.3596.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno negativo. Por un lado, con una caída del 1.52% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 87.12 dólares por barril, por otro lado, en la referencia WTI se da una depreciación del 1.75%, cotizándose en 84.33 dólares por barril. En cuanto al oro, tuvo un comportamiento bajista y se depreció en 0.24% negociándose en 1,838.75 la onza.
En Colombia, el Banco Davivienda como la única entidad financiera en Latinoamérica que posee activos en blockchain y Binance, una de las plataformas de negociación más grandes a nivel mundial, anunció el inicio de operaciones para realizar depósitos y retiros con criptomonedas u otros criptoactivos. La operación fue posible gracias a la conclusión del proyecto de Arenera por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia y marca un precedente para este tipo de transacciones en la región. En otras noticias, durante la jornada de hoy Asobancaria, que es el gremio que reúne a los bancos en Colombia, entregó sus pronósticos para el crecimiento de la economía nacional de cara a 2022. Con un avance de vacunación y una inflación elevada, las perspectivas de momento son estables. Mencionan que en 2022 la actividad económica en Colombia se expandirá cerca al 4 %, cifra menor al rebote del 2021 (prevista en 10,3 %).
El mercado de renta fija estadounidense mantuvo sus ganancias durante la jornada, dejando rendimientos a lo largo de la curva en 1 y 4 puntos básicos. La nueva emisión de los bonos con protección a la inflación (TIPS) a 10 años dejó un rendimiento de -0.540% y una venta por valor de $16.000 millones de dólares. Los rendimientos a 10 años terminaron su cotización en el nivel de 1.83% con un mínimo en la sesión de 1.818%.
Los bonos soberanos del Reino Unido tuvieron una negociación positiva el jueves por la tarde, ganando en todos los puntos de la curva, a pesar de la constante expectativa de subida de tasas de política debido a los altos datos de inflación reportados. La tasa representativa de los Gilts para 1, 10 y 30 años cayó 1, 2.4 y 2.2 puntos básicos respectivamente. El spread de rendimiento entre 1 y 30 años terminó en 57.7 puntos básicos, 1.2 puntos básicos menos que el cierre anterior. Entre tanto, la curva de los rendimientos de los bonos europeo más observados se tornó negativa en las operaciones del 20 de enero. El rendimiento a 1, 10 y 30 años cayeron 0.8, 1.9 y 2.8 puntos básicos ubicándolos en -0.993%, -0.031% y 0.265% respectivamente. Los CDS a 5 años se expandieron 5 puntos básicos.
A su vez, en el mercado latinoamericano los bonos de Brasil se comportaron mixtos con una tendencia a la baja a lo largo de la curva. Tanto el rendimiento a 1 como a 7 años bajaron 9.2 y 12.6 puntos básicos respectivamente, mientras que el rendimiento a 10 años subió 3.3 puntos básicos ubicándose en 11.432%. Los bonos de México presentaron un movimiento a la alza con su principal rendimiento de 10 años bajando 2.1 puntos básicos. Por su parte, el mercado colombiano sigue presentando un movimiento positivo con los rendimientos cayendo las últimas sesiones. El COLTES con vencimiento en el 2024 bajó 2.79 puntos básicos, mientras que el de vencimiento a 31 años bajó 2.44 puntos básicos.
El mercado accionario local finalizó otra jornada más a la baja. El índice de referencia MSCI Colcap bajó -2.23% cotizando a 1,547.47 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron ETB que aumentó 2.10%, Grupo Argos con un crecimiento de 0.93% y Grupo Bolívar con un incremento de 0.59%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Bancolombia que disminuyó -4.50%, Pref. Bancolombia que retrocedió -3.54% y Pref. Grupo Argos con una caída de -3.18%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $139,286 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Pref. Bancolombia con COP $29,164 millones, Ecopetrol con un monto de COP $24,711 millones y por último Grupo Argos con COP 10,043 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -0.89% al nivel de los 34715.39 puntos acompañado por la gran mayoría de los sectores que lo componen excepto el sector de finanzas durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron The Travelers Companies que aumentó 3.15%, The Coca-Cola Company con un crecimiento de 0.65% y The Boeing Company con un incremento de 0.42%. Los valores con peor rendimiento fueron Walt Disney Company que disminuyó -6.24%, Walmart Inc. que retrocedió -3.86% y Dow Inc. con una caída de -3.34%. El S&P 500 disminuyó -1.1% al nivel de los 4482.73 puntos liderado a la baja por el sector de productos de consumo no básico. Los valores con mejor rendimiento fueron Morgan Stanley que aumentó 4.13%, The Travelers Companies con un crecimiento de 3.15% y Union Pacific Corporation con un incremento de 0.42%. Los valores con peor rendimiento fueron Netflix, Inc. que disminuyó -13.54%, Walt Disney Company que retrocedió -6.24% y Garmin Ltd. con una caída de -6.10%. El NASDAQ 100 cayó -1.34% al nivel de los 14846.45 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Trip.Com Group Limited que aumentó 10.93%, Jd.Com, Inc. con un crecimiento de 10.40% y Mercadolibre, Inc. con un incremento de 7.55%. Los valores con peor rendimiento fueron Netflix, Inc. que disminuyó -13.54%, Micron Technology, Inc. que retrocedió -5.46% y Nxp Semiconductors N.V. con una caída de -5.25%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo. El STOXX 600 avanzó 0.51% al nivel de los 483.35 puntos acompañado por la mayoría de los sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Trainline Plc que aumentó 8.44%, Prosus N.V. con un crecimiento de 6.45% y Tui Ag con un incremento de 6.25%. Los valores con peor rendimiento fueron Soitec que disminuyó -18.24%, Associated British Food que retrocedió -4.11% y Hiscox Ltd con una caída de -4.02%. El DAX alemán aumentó 0.65% al nivel de los 15912.33 puntos liderado por el sector de productos de primera necesidad. Los valores con mejor rendimiento fueron Sartorius Ag que aumentó 4.26%, Hellofresh Se con un crecimiento de 4.08% y Siemens Healthineers Ag con un incremento de 3.72%. Los valores con peor rendimiento fueron Daimler Ag que disminuyó -2.75%, Continental Ag que retrocedió -2.41% y Covestro Ag con una caída de -2.35%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -0.06% al nivel de los 7585.01 puntos con un índice liderado por el sector de energía con un retroceso de -1.54%. Los valores con mejor rendimiento fueron Just Eat Takeaway.Com que aumentó 3.70%, Pearson Plc con un crecimiento de 3.59% y Scottish Mortgage Invest con un incremento de 2.93%. Los valores con peor rendimiento fueron Associated British Food que disminuyó -4.11%, Lloyds Banking Group Pl. que retrocedió -2.24% y Natwest Group Plc con una caída de -2.16%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.30% con una cotización del índice DXY de 95.80 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada tocando terrenos positivos a medida que el sentimiento del mercado recupera poco a poco su confianza gracias a los altos rendimientos que los bonos estadounidenses han obtenido en los últimos días por la preocupación del alza en las tasas de interés de la Reserva Federal. Se espera de igual forma las declaraciones del gobierno estadounidense frente a la expansión de la variante ómicron y la información de gran interés que será proporcionada por la Fed la siguiente semana.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una apreciación del 0.35% a un precio de negociación de COP $3,976. El peso colombiano finaliza la jornada en terrenos positivos, en un momento en donde Davivienda y Binances inician un piloto de operaciones con criptomonedas en donde se podrán tener la opción de comprar o retirar dinero de las cuentas bancarias. También, se tiene que CorpGroup Banking tuvo el aval para vender el 12.35% de la participación en Itaú Colombia. La divisa colombiana se valoriza concorde a el paro de los rendimientos de los bonos estadounidenses que hasta el momento se encontraban con tendencia la alza y a el anuncio del presidente Ivan Duque acerca en el Foro Económico Mundial en donde afirmó que se tiene como meta que la economía crezca en 5% para este año. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó retrocediendo en la referencia Brent, en casi 0.51% y bajando en la referencia WTI en casi 0.53%%, el café continúa al alza y los TES finalizan a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,965 y $3,991.
El euro (EUR) termina la jornada con un retroceso de 0.26% a un precio de cotización de US $1.1311. La divisa europea finaliza la jornada con pérdidas mientras el dólar de EE.UU rebota en sintonía con los rendimientos. Las minutas presentadas por el BCE indicaron que existe una perspectiva dividida respecto a la inflación y el tono del riesgo continúa siento optimista frente a esto. La moneda europea se encuentra al margen de cómo se comportan los rendimientos y el dólar estadounidense que hasta el momento no han logrado impactar de manera contundente a los datos económicos. Por ahora, la alza en los rendimientos ha logrado mejorar la confianza que se tenía respecto al dólar luego de anunciar el dato inflación y se espera que exista un relajamiento en las medidas de aislamiento en el territorio pues el número de casos de Covid-19 han disminuido.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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