En Estados Unidos las acciones terminaron la jornada a la baja, se registra la peor semana desde 2020 para el Nasdaq mientras que Wall Street continúa luchando este año en un entorno de tasas de interés al alza. El promedio industrial Dow Jones cerró el día con una caída de 1.30%. El S&P 500 tuvo un retroceso de 1.9%. Mientras que el Nasdaq tuvo una gran pérdida de 2.7%. El Nasdaq registró una pérdida del 7,6 % en la semana, la peor desde octubre de 2020, y ahora se ubica más del 14 % por debajo de su cierre récord de noviembre. Tanto el Dow Jones como el S&P 500 cerraron su tercera semana consecutiva de pérdidas y sus peores semanas desde 2020, el retroceso de los índices desde su máximo de noviembre ha sido liderado por acciones de crecimiento cuyas valoraciones se dispararon durante la pandemia, lo cual indica que se está dando una corrección técnica. Por el lado de los bonos, los rendimientos de los mismos retrocedieron el viernes, después de que el Tesoro de Estados Unidos a 10 años llegara a 1,9% durante la semana. Los inversores ahora centrarán su atención en la reunión de política monetaria de dos días de enero de la Reserva Federal, que comenzará el martes.
En Europa las acciones cerraron la jornada a la baja el viernes, siguiendo el comportamiento negativo global de los activos de riesgo y los decepcionantes datos de ventas minoristas del Reino Unido. El índice Stoxx 600 finalizó la jornada con una caída del 1.9%, en Alemania, el DAX terminó a la baja en 1.94%, mientras que el CAC 40 de Francia cerró con un retroceso del 1.74%. El FTSE 100 de Londres cayó un 1.2%, y el IBEX de España tuvo una disminución del 1.36%. Los recursos básicos perdieron un 3,2 % para liderar las pérdidas, ya que todos los sectores y las principales bolsas cayeron en territorio negativo. En términos de movimiento de precios de acciones individuales, el fabricante de turbinas eólicas Siemens Gamesa se desplomó más del 13% después de recortar su guía de ingresos para 2022, arrastrando al propietario Siemens Energy casi un 16% más bajo. Apenas ninguna de las acciones del índice europeo de primera clase registró ganancias significativas. Mientras tanto, en Europa hay una tensionante coyuntura, el secretario de Estado de los Estados Unidos, Antony Blinken, le dijo a su homólogo ruso el viernes que el Kremlin podría calmar las tensiones y las preocupaciones sobre una posible invasión al retirar un despliegue extraordinario de tropas y equipos fuera de las fronteras de Ucrania. El dólar cerró con una tendencia negativa de 0.10% cotizándose en 95.625. El euro (EUR) se apreció en 0.30% ubicándose en 1.1344. El yen japonés (JPY) se registra a la baja en un 0.39%, llegando a niveles de 113.63 por dólar. La libra británica (GBP) tuvo un retroceso negativo de 0.28%, negociándose en 1.3558. Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno negativo. Por un lado, con una caída del 0.76% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 87.71 dólares por barril, por otro lado, en la referencia WTI se da una depreciación del 0.88%, cotizándose en 84.80 dólares por barril. En cuanto al oro, tuvo un comportamiento bajista y se depreció en 0.60% negociándose en 1,831.55 la onza. En Colombia, El Grupo Nutresa confirmó este viernes que el Grupo Gilinski es ahora el segundo mayor accionista de la compañía. Por medio de un comunicado, la compañía informó al mercado que los Gilinski, por medio de la sociedad Nugil, se quedaron con el 27,7% de la empresa. Este porcentaje se logró con un total de 3.364 aceptaciones recibidas por Nugil de parte de anteriores titulares de Grupo Nutresa y representa el 44,21% del máximo que buscaban los oferentes. Cada acción se pagó a US$7,71 y la tasa representativa del mercado que se usó para calcular el monto fue de $3.993,65. Con respecto a las nuevas públicas de adquisición, Gilinski ofrece 23% más por Sura (US$9,88) y 36% más por Nutresa (US$10,48).
El mercado de tesoros mostró un rendimiento superior al mercado de renta variable al tratarse de una huida hacia lo más seguro combinado con un aumento en la aversión al riesgo por parte de los inversionistas. El principal rendimiento de la curva, el de 10 años, bajó 6 puntos básicos, después de haber bajado hasta 1.7315%. Los inversores han rotado su portafolio ante una preocupación por una decisión restrictiva por parte de la Reserva Federal en su reunión del próximo miércoles, buscando pistas sobre una posible aceleración del tapering reduciendo el enorme balance que la Reserva posee. Por su parte, los bonos soberanos tanto de Reino Unido (Bunds) como Alemania (Gilts) disminuyeron sus ganancias a medida que las acciones mundiales tambalean arrastradas por el sell off intenso en los mercados estadounidenses. Los rendimientos de los Gilts recortaron su movimiento alcista cayendo a un mínimo semanal, donde los inversionistas valoran un posible aumento en la tasa de interés política de 22 puntos básicos para el próximo mes. La curva de rendimientos cayó en su totalidad; para 1, 10 y 30 años cayeron 3.8, 8.2 y 7.3 puntos básicos respectivamente. Los rendimientos de los Bunds a 10 años también cayeron a un mínimo semanal después de haberse ubicado en terreno positivo desde el 2019. El rendimiento a 2 años se ubicó en -0.614%, mientras que el de 10 años se mantuvo en -0.064% En Latinoamérica los mercados de renta fija tuvieron un comportamiento mixto. Los rendimientos de los bonos soberanos de Brasil subieron en toda la curva durante la totalidad de la jornada, con un fuerte movimiento al alza a principios del día. Tanto el rendimiento a 1 como a 7 años subieron casi 2 puntos básicos (1.8 y 2 respectivamente), mientras que el rendimiento a 10 años subió 6.4 puntos básicos ubicándose en 11.457%. Los precios de los bonos se comportaron a la par con el sentimiento local en la bolsa de Sao Paulo, el cual bajó 0.3%. El rendimiento de los bonos mexicanos a 10 años continúa su tendencia bajista cayendo 1.7 puntos básicos, ubicándose en 3.469% con un mínimo de la sesión de 2.913. El rendimiento de los bonos colombianos no se quedó atrás y se comportó a la par con el bono soberano mexicano, continuando su movimiento a la baja con un cambio de 2.5 y 2 puntos básicos para el COLTES 24 y COLTES 31, ubicándose en 7.095% y 8.9% respectivamente. El mercado local está a la espera de la decisión de la tasa de interés política monetaria en la próxima reunión del Banco de la República el 28 de enero.
El mercado accionario local finalizó una vez más a la baja. El índice de referencia MSCI Colcap bajó -1.54% cotizando a 1,523.56 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Corficolombiana que aumentó 2.45%, Terpel con un crecimiento de 1.09% y ETB con un incremento de 1.05%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Celsia que disminuyó -4.11%, Bancolombia que retrocedió -3.60% y Grupo Argos con una caída de -3.06%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $232,982 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $39,608 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $26,464 millones y por último Bancolombia con COP $20,807 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -1.3% al nivel de los 34265.37 puntos acompañado por la gran mayoría de los sectores que lo componen excepto por el sector de productos de consumo no básico durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron McDonald’s Corporation que aumentó 1.04%, Procter & Gamble Company con un crecimiento de 0.77% y The Home Depot, Inc. con un incremento de 0.76%. Los valores con peor rendimiento fueron Walt Disney Company que disminuyó -7.07%, Visa Inc. que retrocedió -3.57% y The Travelers Companies con una caída de -3.56%. El S&P 500 disminuyó -1.89% al nivel de los 4397.94 puntos liderado a la baja por el sector de servicios de comunicación. Los valores con mejor rendimiento fueron Marriott International que aumentó 2.81%, Cf Industries Holdings con un crecimiento de 2.64% y Hormel Foods Corporation con un incremento de 0.76%. Los valores con peor rendimiento fueron Netflix Inc. que disminuyó -22.15%, Svb Financial Group que retrocedió -10.21% y Ecolab Inc. con una caída de -8.48%. El NASDAQ 100 cayó -2.75% al nivel de los 14438.4 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Trip.Com Group Limited que aumentó 3.11%, Xilinx Inc. con un crecimiento de 2.39% y Take-Two Interactive So con un incremento de 1.94%. Los valores con peor rendimiento fueron Micron Technology Inc. que disminuyó -5.48%, Nxp Semiconductors N.V. que retrocedió -5.38% y Advanced Micro Devices con una caída de -4.97%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno negativo. El STOXX 600 retrocedió -1.84% al nivel de los 474.44 puntos acompañado por todos los sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Siltronic Ag que aumentó 2.49%, Bankinter, S.A. con un crecimiento de 1.68% y Electricité De France con un incremento de 1.67%. Los valores con peor rendimiento fueron Siemens Gamesa Renewable que disminuyó -14.46%, Siemens Energy Ag que retrocedió -14.18% y Trainline Plc con una caída de -9.63%. El DAX alemán cayó -1.94% al nivel de los 15603.88 puntos liderado por el sector industrial. Los valores con mejor rendimiento fueron Deutsche Börse Ag que aumentó 0.08%, Covestro Ag con un crecimiento de -0.96% y Deutsche Wohnen Se con un incremento de -1.07%. Los valores con peor rendimiento fueron Siemens Energy Ag que disminuyó -14.24%, Delivery Hero Se que retrocedió -7.23% y Porsche Automobil Holding con una caída de -4.33%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -1.2% al nivel de los 7494.13 puntos con un índice liderado por el sector de tecnología de la información con un retroceso de -2.37%. Los valores con mejor rendimiento fueron Burberry Group Plc que aumentó 0.62%, Glaxosmithkline Plc con un crecimiento de 0.49% y British American Tobacco con un incremento de 0.48%. Los valores con peor rendimiento fueron Entain Plc que disminuyó -4.77%, Just Eat Takeaway.Com que retrocedió -4.44% y Evraz Plc con una caída de -4.15%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.11% con una cotización del índice DXY de 95.63 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada con una nueva pérdida de valor, aunque se encuentre respaldada por la venta de acciones y el freno del interés hacia los activos riesgosos. También, se conoce la presencia de un desplome en el bitcoin, lo que se ha visto presionado por el fortalecimiento de la política monetaria contra la alta inflación de la Reserva Federal, llevando como consecuencia la búsqueda de los inversores por librarse de acciones de empresas tecnológicas.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una apreciación del 0.37% a un precio de negociación de COP $3,956. El peso colombiano finaliza la jornada nuevamente ganando valor mientras en Estado Unidos los futuros caen a la par con las bolsas del territorio europeo frente a la posibilidad de un aumento de tasas por parte de la Fed. El temor debido a los bajos retornos que están obteniendo las empresas que en momentos de pandemia lograron altos beneficios sigue latente, afectando la confianza de los inversores. La moneda colombiana se encuentra a la baja en un contexto en donde los mercados confían en la próxima disminución de casos de Covid-19 alrededor del mundo y en donde continúan los bloqueos en campos de producción de Ecopetrol en Bolívar. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó retrocediendo en la referencia Brent, en casi 1.30% y bajando en la referencia WTI en casi 1.29%%, el café continúa al alza y los TES finalizan en su mayoría, a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,951 y $3,989.
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.30% a un precio de cotización de US $1.1344. La divisa europea finaliza la jornada con en terreno positivo en comparación con el dólar el cual registra una pérdida de valor. La fortaleza presentada por la moneda europea se debe a que los precios de las acciones en Wall Street se encuentran a la baja, al igual que al tono negativo que han tomado los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense. Se espera que mejore el sentimiento de inversión frente al euro en los próximos días debido a que se han ido confirmando menos casos de la variante ómicron en el territorio, lo que quiere decir que las medidas tomadas por el gobierno para el control de su expansión se relajarán.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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