En Estados Unidos la jornada cerró en terreno positivo, concluyendo una semana de altas y bajas en medio de las declaraciones hechas por la Fed. El promedio industrial Dow Jones cerró el día al alza en 1.7%. El S&P 500 subió un 2.4%. El Nasdaq avanza y se recupera un 3.1%. El viernes fue un buen día para las tecnológicas, las cuales lograron impulsar los índices al alza, principalmente Apple que tuvo una subida del 7% luego de presentar su informe del último trimestre del 2021. Los principales índices experimentaron cambios descomunales todos los días de esta semana, incluido el Dow, que por primera vez en la historia cerró con un déficit intradiario de más de 1,000 puntos para cerrar al alza el lunes. El S&P 500 registró un rango intradiario de al menos 2,25% todos los días de esta semana. El Dow terminó la semana un 1,3% más alto y el S&P 500 agregó un 0,8% en la semana, rompiendo una racha de tres semanas de pérdidas. El Nasdaq Composite terminó la semana con pocos cambios hasta la fecha. El viernes, los inversores continuaron digiriendo el giro de la Reserva Federal hacia una política más estricta.
En Europa las acciones cerraron la jornada a la baja el viernes, cerrando otra semana volátil para los mercados en medio de temores sobre las futuras decisiones del banco central. El índice Stoxx 600 finalizó la jornada con una caída del 1.0%, en Alemania, el DAX terminó a la baja en 1.32%, mientras que el CAC 40 de Francia cerró con un retroceso del 0.82%. El FTSE 100 de Londres cayó un 1.17%, y el IBEX de España tuvo una disminución del 1.10%. Las acciones mineras perdieron un 2.8% para liderar las pérdidas, ya que la mayoría de los sectores a excepción del comercio minorista y de viajes, entraron en números rojos. Se registra la cuarta semana consecutiva de pérdidas para los mercados europeos, lo cual no sucedía desde marzo de 2020. Los mercados han tenido un comportamiento turbulento a lo largo de la semana dada la reacción de los inversores a las declaraciones hechas por la Fed sobre su pronta subida de tasas de interés por primera vez en tres años y a las crecientes tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania.
El dólar cerró con una tendencia negativa de 0.03% cotizándose en 97.23. El euro (EUR) se apreció en 0.04% ubicándose en 1.1147. El yen japonés (JPY) se registra al alza en un 0.10%, llegando a niveles de 115.22 por dólar. La libra británica (GBP) tuvo un avance positivo de 0.09%, negociándose en 1.3397.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno positivo. Por un lado, se registra un avance del 0.86% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 88.93 dólares por barril, por otro lado, en la referencia WTI se da una apreciación del 0.74%, cotizándose en 87.26 dólares por barril. En cuanto al oro, tuvo un comportamiento contrario al del crudo y se depreció en 0.21% negociándose en 1,789.30 la onza.
En información relevante para Colombia, el día viernes se dio la primera junta del 2022 del Banco de la República, donde se estableció una subida de 100 puntos básicos, lo que da como resultado una tasa de interés de 4%, la decisión se da en una votación de cinco contra dos, lo cual ha sacudido al mercado local. En otras noticias, Asobancaria aumentó sus perspectivas económicas para Colombia durante el 2022, luego de advertir que el PIB de Colombia terminaría el año repuntando a ritmos del 4 %. El crecimiento cercano a los dos dígitos para la economía colombiana durante 2021 ayudará, según Asobancaria, a la reducción de la tasa de desempleo, que se espera vuelva a ubicarse por debajo de 10 % en los últimos meses de 2022.
Los bonos del tesoro finalizaron la semana borrando las caídas de la mañana luego de una semana dominada por la volatilidad. Los principales rendimientos retrocedieron desde los niveles máximos de la jornada logrando un empinamiento en la curva, después de la publicación del dato del índice de costos del empleo, el cual no alcanzó con las expectativas de los participantes. La cura se aplanó drasticamente; los del corto plazo terminaron 4 puntos básicos abajo y los de 10 años cayeron 2 puntos básicos cerrando en 1.78%. El spread entre 5 y 30 años se hizo más pronunciado reduciendo su caída semanal a casi 5 puntos básicos. Por otro lado, en europa los Bunds recortaron su caída después de que el rendimiento principal a 10 años no lograra tocar el nivel de 0% y los datos de empleo de EE.UU no alcanzara las expectativas. Los Gilts redujeron su caída a pesar de que los mercados monetarios apuestan por una subida en la tasa de interés por 23 puntos básicos la proxima semana y una tasa futura en junio del 1%. En Brasil, las variaciones a lo largo de la curva de rendimientos fue muy poca cayendo en el corto plazo y subiendo en el largo. El rendmiento a 1 y 7 años bajaron 2.2 y 3.7 puntos básicos respectivamente, mientras que el de 10 años fue el único que presentó una subida cerrando en 11.405%. En Centroamérica, específicamente en México, los valores de renta fija se movieron a la baja mientras que sus rendimientos presentaron un fuerte movimiento alcista. Los rendimientos a 10 y 30 años subieron 3.1 y 1.4 puntos básicos respectivamente, mientras que el mercado mexicano accionario bajó 1.1%. En el mercado colombiano, el Banco de la República incrementó la tasa de referencia en 100 puntos básicos, ubicándola en 4%, por encima de las expectativas de los analistas. El rendimiento del COLTES 24 cerró en 7.417% mientras que el del 31 cerró ligeramente a la baja en 8.96%.
El mercado accionario local finalizó a la alza este viernes. El índice de referencia MSCI Colcap subió 0.6063% cotizando a 1,529.85 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Pref. Bancolombia que aumentó 2.92%, Grupo Argos con un crecimiento de 1.66% y Bancolombia con un incremento de 1.30%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Pref. Corficolombiana que disminuyó -1.70%, Promigas que retrocedió -1.33% y BVC con una caída de -1.00%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $139,855 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Pref. Bancolombia con COP $34,417 millones, Pref. Grupo Sura con un monto de COP $19,765 millones y por último Ecopetrol con COP $16,726 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno positivo. El Dow Jones Industrial avanzó 1.65% al nivel de los 34725.47 puntos acompañado por la mayoría de los sectores que lo componen durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Visa, Inc. que aumentó 10.60%, Apple Inc. con un crecimiento de 6.76% y Salesforce.Com, Inc. con un incremento de 4.41%. Los valores con peor rendimiento fueron Caterpillar Inc. que disminuyó -5.19%, Chevron Corporation que retrocedió -2.76% y 3M Company con una caída de -1.75%. El S&P 500 aumentó 2.43% al nivel de los 4431.85 puntos liderado a la alza por el sector de tecnología de la información. Los valores con mejor rendimiento fueron Visa, Inc. que aumentó 10.60%, Mastercard, Inc. con un crecimiento de 8.11% y Dexcom, Inc. con un incremento de 4.41%. Los valores con peor rendimiento fueron Teradyne, Inc. que disminuyó -22.41%, Technipfmc Plc que retrocedió -11.01% y Western Digital Corporation con una caída de -9.64%. El NASDAQ 100 creció +3.13% al nivel de los 13770.57 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Dexcom, Inc. que aumentó 7.79%, Moderna, Inc. con un crecimiento de 7.30% y Apple Inc. con un incremento de 6.76%. Los valores con peor rendimiento fueron Western Digital Corporation que disminuyó -6.03%, Asml Holding N.V. que retrocedió -2.83% y The Kraft Heinz Company con una caída de -1.57%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno negativo. El STOXX 600 retrocedió -0.38% al nivel de los 465.55 puntos acompañado por la mayoría de los sectores excepto por el sector de servicios de comunicación durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Signify N.V. que aumentó 10.97%, Orpea con un crecimiento de 5.92% y Neste Oyj con un incremento de 5.06%. Los valores con peor rendimiento fueron Adler Group S.A. que disminuyó -11.53%, Henkel Ag & Co. Kgaa que retrocedió -10.70% y Wärtsilä Oyj con una caída de -9.79%. El DAX alemán cayó -1.32% al nivel de los 15318.95 puntos liderado por el sector de productos de primera necesidad. Los valores con mejor rendimiento fueron Sartorius Ag que aumentó 4.89%, Qiagen N.V. con un crecimiento de 2.70% y Zalando Se con un incremento de 2.54%. Los valores con peor rendimiento fueron Henkel Ag & Co. Kgaa que disminuyó -10.70%, Delivery Hero Se que retrocedió -3.38% y Infineon Technologies A.. con una caída de -2.89%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -1.17% al nivel de los 7466.07 puntos con un índice liderado por el sector de materiales con un retroceso de -2.41%. Los valores con mejor rendimiento fueron Entain Plc que aumentó 2.23%, Next Plc con un crecimiento de 2.07% y Kingfisher Plc con un incremento de 2.02%. Los valores con peor rendimiento fueron Ocado Group Plc que disminuyó -7.66%, Polymetal International que retrocedió -4.13% y Anglo American Plc con una caída de -4.00%.
USD
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.04% con una cotización del índice DXY de 97.22 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada ganando valor luego de una semana de avances en su mayoría. Todo esto dado en un momento en donde existe una disminución en el precio del cobre. Se encuentra a la expectativa de próximas declaraciones de la Reserva Federal acerca del alza en las tasas de interés y de los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidenses. Por último es de gran importancia el observar que continúa ocurriendo entre Rusia y Ucrania.
frente a las expectativas frente a las alzas de las tasas de la Fed. Luego del comunicado de la Fed del día de ayer el dólar tomó más fuerza y se generó un alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Se hizo énfasis en que aún no se ha tomado la decisión de política monetaria pero no se descarta el que se pueda considerar un alza de 50 puntos base a la tasa referencial.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.03% a un precio de negociación de COP $3,958. El peso colombiano finaliza la jornada perdiendo valor en un contexto en donde los mercados del mundo se vieron afectados tras las declaraciones de la Fed acerca del endurecimiento de sus tasas de interés, al igual que por las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania. Se tiene la presencia de una nueva OPA de Gilinsky por sura, en donde se espera que alcance una participación de entre 5% y 6.25%, siendo ya participe anterior desde su adquisición en la primera OPA donde terminó haciendo parte en un 25.34%. También dicha compañía, obtuvo una calificación de AAA(col) por Fitch, lo que es un excelente indicador acerca de su desempeño. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó avanzando en la referencia Brent, en casi 0.76% y bajando en la referencia WTI en casi 0.69%, el café continúa al alza y los TES finalizan mixtos. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,952 y $3,995.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.06% a un precio de cotización de US $1.1150. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos positivos, en comparación al dólar que presenta retrocesos. Luego de conocerse esta semana el probable aumento de tasas de interés por la Reserva Federal. También se pudo ver afectada gracias a las tensiones geopolíticas presentadas entre Rusia y Ucrania y al rápido aumento de casos por covid.19 en los últimos días, lo que ha obligado al gobierno a considerar alternativas para su retención.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniel Triana Pulido Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Andres Felipe Campos Analista Sector Energetico andres.campos@accivalores.com
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
Sebastian Marroquin Analisa Sector Finaicero sebastian.marroquin@accivalores.com
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