Los futuros de las acciones en NY pierden impulso a medida que las preocupaciones sobre la inflación y el ajuste monetario superan el optimismo de las ganancias impulsado por Amazon.com Inc. Si bien el panorama general de ganancias en la economía más grande del mundo sigue siendo sólido, las preocupaciones sobre el ajuste de la FED persisten. Y los temores de una inflación obstinada aumentaron después de que los datos mostraran que la gasolina estadounidense subió a su nivel más alto en más de siete años. La decisión de ayer del Banco de Inglaterra -BoE- trajo una sorpresa alcista cuando casi la mitad de los formuladores de políticas votaron a favor de un alza de tasas mayor a la esperada. En la zona del euro, el Banco Central Europeo -BCE- mantuvo la política sin cambios, pero comentarios de la presidenta Christine Lagarde en la conferencia de prensa llevó a algunos economistas a predecir tanto como 50 puntos básicos de ajuste antes de fin de año. Los operadores reaccionaron al cambio de tono vendiendo deuda soberana, y el rendimiento del bono a cinco años de Alemania se volvió positivo por primera vez desde 2018. Hay pocas señales inmediatas de alivio de las preocupaciones sobre la inflación para los formuladores de políticas, ya que el crudo continúa su repunte. Todo esto subraya los riesgos de la inflación, por lo que si bien disminuyó la venta masiva de bonos de la región, el ánimo en el mercado de valores se agrió. Hoy esperamos el informe oficial de empleos del viernes de EE.UU., donde evaluaremos el crecimiento salarial para medir la salud de la economía y el potencial de un mayor aumento de la inflación.
El dólar (DXY) extiende el descenso de la semana y se aproxima a cerrar con una de las caídas semanales más fuertes del último año. El dólar cotiza en 95.237 perdiendo -0.15% del valor de cierre previo. La moneda compartida se mantiene relativamente tranquila en las primeras horas del viernes, ya que los inversores esperan los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de enero. Antes del informe de empleo de EE. UU., se publicarán las ventas minoristas de la Eurozona para el mes de diciembre. Los participantes del mercado también estarán atentos a la lectura de la inflación salarial, que se presenta como el cambio en las ganancias promedio por hora. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.8-96.6 durante la jornada.
El peso colombiano se vio expuesto a pérdidas por segunda jornada consecutiva. El jueves cerró en $3,956, subiendo casi $21, lo que repercutió en una desvalorización de 0.5%. A medida que las monedas andinas están al alza en medio del sentimiento negativo observado en las acciones de tecnología, a pesar de los mayores precios del petróleo, así como por las posturas más agresivas del BCE y el Banco de Inglaterra, afectando la percepción de riesgo mientras los operadores esperan los datos de inflación que se darán a conocer este fin de semana. Para la jornada esperamos un rango de negociación comprendido entre $3940 y $3980.
El peso mexicano (MXN) empieza su cotización en el nivel de MX$20.5848 con un máximo de 20.6085 en su sesión europea. En la jornada del jueves, el peso descendía 0.12% para completar una caída de casi dos días, debido a que la fuerte venta en las acciones de Estados Unidos apoyados por el aumento en los rendimientos del Tesoro ejercía presión sobre las monedas emergentes a pesar de observarse un dólar débil. Todas las monedas de Latinoamérica retroceden ante una caída en los precios del petróleo y del cobre. La volatilidad implícita del peso a un mes sube casi a 10.5% mientras que los swaps de tasas TIIE avanzaban hasta 5 puntos básicos. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 20.48 y 20.74.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose en 0.48%, cotizando a un nivel de 821.50 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada perdiendo posición en un momento en donde las bolsas de todo el mundo intentan superar la mala semana presentada por las tecnológicas gracias a buenos resultados de Amazon. Es así como también se vio afectada por declaraciones del BCE acerca de que lo más probable era que para este año las tasas de interés se mantendrían constantes. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 828.268 – 814.732.
El sol peruano (PEN) finalizó su jornada del jueves en el nivel de S/3.859, en una negociación lateral a lo largo de la sesión. La moneda seguía la caída en las demás monedas emergentes en medio del sentimiento negativo observado tanto en el mercado de renta variable como en las materias primas, apoyados por posturas más agresivas por parte del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra. El sol peruano se preparaba para caer junto a sus pares a medida que el apetito por el riesgo de los inversionistas caía lentamente a través de los activos de riesgo. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.825 y 3.9.
El Yuan Chino (CNH) abre la sesión depreciándose, cotizando a un valor de 6.3594 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando un 0.11%, por lo que el yuan vuelve a registrar pérdidas después de varias jornadas positivas. El par abrió la sesión a la baja guiado por los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el cual declaró que la Fed seguirá un camino de endurecimiento en la política monetaria. Por otra parte, la bajada del CNH se asocia con un sentimiento de riesgo en los mercados y alzas en los rendimientos de los bonos del Tesoro que están fortaleciendo al dólar. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3721 y 6.3539.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.31% a un precio de cotización de US $1.1472. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances por sexta semana consecutiva en un momento en donde los rendimientos del Bund alemán presentan máximos cercanos al 0.20% y de igual forma la atención se encuentra puesta sobre la publicación de los datos de nóminas no agrícolas en EE.UU. La moneda se vio beneficiada por la inclinación optimista del BCE respecto a su decisión de política monetaria. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.153 – 1.143.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.24% llegando a 1.3565 dólares, por lo que se ubica en terreno negativo, retrocediendo del nivel de 1.3600. El par abrió la sesión a la baja, guiado por la decisión del BOE a favor de un aumento de 50 puntos básicos en la tasa de interés, lo cual sorprendió al mercado dado que se esperaba una subida de 25 puntos básicos. Adicionalmente, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, reconoció que las perspectivas económicas estaban empeorando y el aumento en la tasa se dio en medio de una amplia preocupación por el control de la inflación y no por un auge en la economía, lo que provocó que la libra esterlina borrara sus ganancias de varias jornadas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.363 – 1.351.
El yen japonés (JPY) inicia su cotización en la jornada en ¥114.87, con un cambio de 0.11 a la baja y un máximo de 115.15 en su sesión asiática. El Banco Central de Europa aumentó las tasas de interés en 25 puntos básicos, argumentando que sin un aumento en la tasa bancaria no se alcanzaría la meta de la inflación. El informe del dato del empleo podría proporcionar a los operadores un catalizador para impulsar al par de divisas al alza o a la baja. Los operadores están evaluando un aumento de 166.000 puestos de trabajos en enero, y aunque poco probable por el dato de empleo privado observado esta semana, también descuentan una tasa de desempleo de 3.9%. Estas cifras podrían relajar la presión de la Fed en endurecer la política monetaria en subir las tasas de interés. Correspondiente a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 114.35 y 115.4.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.32% a un precio de cotización de 0.9226 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos negativos en un momento en donde el dólar también presenta debilidad luego de la reunión del BCE. De igual forma la divisa se vio afectada por las ganancias de los futuros de Estados Unidos que dejan de necesitar un refugio y por la ventaja que ha obtenido el euro después de todos estos sucesos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.927 – 0.918.
El dólar canadiense (CAD) abre el viernes al alza ubicándose en el nivel de C$1.2724, con pocos cambios desde su cierre y con un mínimo de 1.2663 en su sesión europea. Los operadores están a la espera de los informes de empleo tanto de Estados Unidos como de Canadá, los cuales serán publicados a las 8:30 ET. Canadá también reporta los datos del PMI IVEY a las 10:00 ET. Correspondiente a su estructura de mercado, se prevé un rango de operación acotado entre 1.262 y 1.278.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un retroceso de 0.64% llegando al nivel de 0.7091, mientras desciende del nivel de 0.7100. El par inició la jornada en terreno negativo, moviéndose a la baja debido a que el viernes el dólar ha tenido un repunte en su demanda, lo que ha provocado algunas ventas alrededor del AUD. Además, la reunión del RBA no brindó novedades significativas que pudieran apoyar una eventual subida del par. Aparte de esto, un sentimiento de riesgo en torno a los mercados bursátiles ha beneficiado aún más al dólar estadounidense de refugio seguro y ha pesado sobre el dólar australiano de mayor riesgo percibido. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.713 – 0.705.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con retroceso de 0.40% negociándose en 0.6631. El par abrió la sesión a la baja guiado porque los mercados el informe de empleo de Nueva Zelanda mostró que la tasa de desempleo cayó del 3.3% al 3.2%, mientras que el Índice de Costo Laboral saltó dos décimas respecto al mes anterior al 2.6%, pero por debajo del 2.9% previsto. Se espera que el RBNZ suba las tasas 25 puntos básicos a la Tasa de Efectivo Nocturna (OCR) en la reunión de febrero. Sin embargo, el crecimiento de los salarios está muy rezagado, por lo que el banco central de Nueva Zelanda podría decidir frenar los aumentos de las tasas en 2022, lo que permitiría que la inflación se disparara. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.667 – 0.659.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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