Los futuros de las acciones en NY avanzan junto a sus pares europeas y se detuvo la venta masiva de bonos soberanos, lo que dio un respiro a los mercados azotados en las últimas semanas por las preocupaciones sobre el endurecimiento de la política monetaria global. El EuroStoxx 600 subió más del 1% a medida que las acciones de tecnología se recuperaron y una serie de informes de ganancias generalmente positivos elevan la confianza. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 avanzaron. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se retiró de los máximos vistos por última vez en 2019, y los rendimientos en Europa también cayeron después que el banquero central de Francia dijera que los mercados podrían estar adelantándose a sí mismos en alzas de precios para este año. Las acciones de Asia-Pacífico sumaron más del 1% a su nivel más alto en aproximadamente dos semanas, ayudado por Japón y un repunte del índice de tecnología en Hong Kong. Las acciones de China subieron tras la intervención de fondos respaldados por el estado el martes. El Banco de Japón optó por no desviarse de sus programas de compras de bonos planeadas, manteniendo el fuego incluso cuando los rendimientos continuaron aumentando. Los inversionistas están sopesando las ganancias corporativas aún sólidas frente a las preocupaciones sobre una rápida retirada del estímulo de la era de la pandemia. Se espera que los datos de esta semana muestren que la inflación de EE.UU. continúa repuntando, lo que podría avivar las apuestas en un despegue más agresivo de la Fed en marzo. Cerca del 76% de las empresas del S&P500 que han informado resultados, superaron las estimaciones de ganancias, con ganancias superando en 6% los niveles proyectados.
Resultados Esperados: AstraZeneca, Twitter, Uber, Walt Disney Miércoles: Discurso de la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester. Discurso del gobernador del Banco de Inglaterra del Reino Unido, Andrew Bailey. Índice de precios al consumidor de EE.UU., solicitudes iniciales de desempleo.
El dólar (USD) retrocede -0.215% a las 95,441 unidades. El euro (EUR) avanza +0.22% a US$1,1441. El yen japonés (JPY) avanza -0.10% a US$115,43. El yuan (CNH) sin cambios relevantes +0.02% a US$6,3672. La libra esterlina (GBP) sube +0.29% a US$1,3582. Las monedas de mercados emergentes (EMFX) se fortalecen. El petróleo mantuvo una caída a medida que los operadores sopesan las tensiones en Europa del Este y la reanudación de las conversaciones nucleares con Irán. La referencia Brent cae -0.44% a US$90,44 por barril. La referencia WTI cae -0.49% a US$88,91 pb. El aluminio cotizó cerca del nivel más alto en más de 13 años. El oro al contado cambió poco +0.08% a US$1,827.34 la onza hoy.
En Colombia, Ecopetrol anunció su estrategia al 2040, en donde entre 2022 y 2024 planea inversiones orgánicas en un rango entre US$17,000 y US$20,000 millones. El plan estima niveles de producción entre 700 y 705 mil barriles de petróleo equivalente por día (kbped) en el 2022, llegando a niveles cercanos a 730 kbped en el 2024, dijo la petrolera en un comunicado. De otra parte, la agencia calificadora Fitch Ratings aseguró que Colombia puede necesitar medidas adicionales para reducir significativamente sus indicadores de deuda a partir de 2023. La confianza del consumidor cayó inesperadamente en enero a -13.5, frente al -7 de diciembre vs el -6.5 esperados en el mercado. El componente que lideró la caída agregada fue el de condiciones económicas, en especial sobre la percepción de comprar bienes durables en el corto plazo. En adelante, dado el fuerte incremento de los precios internos, la finalización de los incentivos tributarios y la aún alta tasa de cambio, la confianza del consumidor se mantendría en terreno pesimista. La incertidumbre política ante las elecciones legislativas y presidenciales podría profundizar la tendencia de deterioro. En materia de inflación, a medida que las presiones inflacionarias no ceden en el rubro de alimentos, en Acvaeconomía esperamos que esa dinámica se sigue observando durante el mes de febrero, por lo cual anticipamos una expectativa de 0,99% m/m con lo cual la inflación anualizada alcanzaría el 7.29% a/a.
En Colombia: No se publican datos macro relevantes el resto de la semana * Subastas: 9:30am: COP650,000 millones de TES con vencimiento 2031, 2042, 2050 * Operaciones de expansión incluyen repos de 30 días por COP1 billón.
Internacional: 10am: EE.UU. inventarios al por mayor dic. F; m/m est. 2.1%, anterior 2.1% * 10:30am: EE.UU. inventarios crudo feb. 4; est. 1,5m brls, anterior -1,05m brls * Agenda Fed: 10:30am: Gobernadora Bowman habla ante representantes de banca comunitaria * 12pm: Mester (Cleveland) habla sobre panorama económico y política monetaria * Esta semana: Feb. 10: Decisión tasas México, Perú.
si esto se da podría permitir más exportaciones de petróleo del productor de la OPEP. Dicho acuerdo se hablará el martes en Viena y se cree que si se logran levantar las sanciones contra Iran, la oferta mundial de crudo puede recibir un respaldo necesario, apoyando el aumento de producción que se tenía previsto desde días antes.
Los futuros de los bonos del Tesoro registran ganancias, con lo que los rendimientos retroceden impulsados por el retroceso de los rendimientos de los bonos europeos después de que los formuladores de política del BCE reversaron las expectativas de alza de tasas. El avance de los bonos del Tesoro erosiona la concesión absoluta para la subasta de nuevas emisiones a 10 años a la 1pm. Los oradores de la Fed incluyen a Bowman y Mester. Los Rendimientos más bajos en 2pb a 4pb en toda la curva liderados por el belly, a 10 años caen en 3,8pb, aplanando 2s10s en más de 1pb. El ciclo de subasta continúa con una nota a 10 años de US $37.000 millones, luego de la fuerte demanda de la venta a 3 años del martes, en la que los operadores primarios obtuvieron una participación récord; ciclo concluye el jueves con una nueva emisión a 30 años de US $23,000 millones . La tasa a 10 años ~ 1.925% está por encima de los cierres de subastas previos desde julio de 2019 y ~ 20pb más altos que la del mes pasado. La tasa de interés Libor dólar a tres meses +1,11pb en 0.37743%. El rendimiento de Alemania a 10 años cayó cuatro puntos básicos a 0.22%. El rendimiento de Gran Bretaña a 10 años cayó cinco puntos básicos a 1.44%.
Los altos rendimientos reales positivos en oferta en activos brasileños puede ayudar a que BRL siga teniendo un rendimiento superior a lo largo de 2022. El Banco de Tailandia mantuvo la tasa de recompra de bonos a un día en 0,5% como se esperaba. En Colombia continúa la alta demanda por títulos de corto plazo, pues fueron Sobredemandados 3,3 veces los TES corto plazo, Hacienda adjudicó $288 mil millones, en la medida en que la tasa de corte de 6.5% de lejos proporciona un mejor rendimiento que por ejemplo los TESUVR23 que descuentan ampliamente inflaciones futuras mayores. Ecopetrol está pensando en emitir bonos de sostenibilidad o bonos verdes. Esperamos rangos de negociación acotados entre 7.45%-7.55% y 8.60%-8.70% para los TESTF24 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
El índice del dólar estadounidense se mueve lateralmente cerca de 95.50 después de registrar pequeñas ganancias el martes y los inversores esperan la subasta de bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años antes de los datos críticos de inflación del jueves. El estado de ánimo del mercado sigue siendo optimista a principios de la sesión europea, con los futuros bursátiles estadounidenses subiendo entre un 0.3 % y un 0.5 %. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.2-95.8 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.14% a un precio de cotización de US $1.1431. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances, mientras el dólar estadounidense se debilita por una pequeña baja en los bonos del Tesoro y la subida en los mercados de renta variable. La moneda se encuentra a la expectativa de próximos comentarios de los funcionarios del BCE y de la Fed luego del anuncio de que Christine Lagarde expusiera la posibilidad de un aumento de tasas de interés antes de lo esperado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.1386 – 1.147.
Por otro lado, según una nota de Fitch Ratings Colombia puede necesitar medidas adicionales para reducir significativamente sus indicadores de deuda a partir de 2023, por lo cual los inversionistas se mantienen a la expectativa, en tanto, la inflación seguirá teniendo un papel relevante en la economía. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3930 – $3970.
Las acciones en Asia-Pacífico subieron en las operaciones del miércoles, y las acciones en Hong Kong lideraron las ganancias a nivel regional. El índice Hang Seng en Hong Kong se disparó un 2.06% para cerrar en 24,829, ya que las acciones tecnológicas chinas se recuperaron de sus pérdidas del martes. Las acciones de Alibaba subieron un 6.83%, mientras que Tencent ganó un 2.72% y Netease avanzó un 4.88%. Las acciones de China continental subieron en el día, con el compuesto de Shanghai subiendo un 0.79% a 3,47.,95 y el componente de Shenzhen avanzando un 1.545% a 13,531.31. En Japón, el Nikkei 225 cerró con un alza del 1.08% a 27,579.87 mientras que el índice Topix subió un 0.94% a 1,952.22. Las acciones de SoftBank Group subieron un 5.85% después de que el conglomerado japonés anunciara el martes planes para hacer pública Arm tras el colapso de una venta planificada de la unidad a Nvidia. Por otra parte, el S&P/ASX 200 de Australia subió un 1.14 % para cerrar en 7,268.30 gracias a la subida de las acciones bancarias: Commonwealth Bank of Australia (CBA) subió un 5.58%, Westpac ganó un 2.43%, Australia and New Zealand Banking Group avanzó un 1.71%, mientras que National Australia Bank subió un 2.38%. CBA anunció el lunes un aumento en sus ganancias del primer semestre y también una recompra de acciones por valor de 2 mil millones de dólares australianos ($1.43 mil millones). El Kospi de Corea del Sur finalizó su día de cotización con un alza del 0.81 % en 2,768.85. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 1.52%.
El Stoxx 600 paneuropeo sumó un 1.6% a primera hora de la tarde, y los automóviles subieron un 3.9 % para liderar las ganancias, ya que todos los sectores y las principales bolsas cotizaron en territorio positivo.Las ganancias fueron un impulsor clave de la acción del precio de las acciones individuales en Europa el miércoles. La empresa de pagos holandesa Adyen saltó más del 10% para liderar el Stoxx 600 después de sólidos resultados en la segunda mitad. En la parte inferior del índice europeo de primera línea, la empresa sueca de juegos de azar Evolution se desplomó más del 7% después de no cumplir con las expectativas de ganancias del cuarto trimestre. Fue un día ajetreado para las ganancias, con informes de L’Oreal, Deutsche Boerse, Siemens Energy, ABN Amro, Adyen, AkzoNobel, Barratt Developments y GSK.
Los futuros de acciones de EE. UU. subieron en las operaciones de la mañana del miércoles cuando los inversores dirigieron otro lote de ganancias corporativas y las acciones tecnológicas buscaron aprovechar su recuperación. Los futuros del Dow subieron 247 puntos, o un 0.7%. Los futuros del S&P 500 ganaron casi un 1% y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 1.4%. Las acciones tecnológicas parecían preparadas para superar el miércoles, con el fabricante de chips Advanced Micro Devices subiendo más del 1% después de una actualización de Daiwa Capital Markets. Las acciones de comercio electrónico, incluidas Amazon y Shopify, estaban subiendo en el comercio previo a la comercialización. Hasta el cierre del martes, el Nasdaq Composite ha ganado más del 6% desde su mínimo reciente del 27 de enero después de caer en territorio de corrección a principios de este año. En el frente de las ganancias, Chipotle subió más del 6% en el comercio fuera del horario laboral gracias a sus sólidas ganancias, mientras que Lyft cayó casi un 4% después de anunciar que tenía menos pasajeros activos que en el trimestre anterior. Las acciones de energía solar de Enphase Energy subieron un 20% en las operaciones previas a la comercialización después de que la compañía superara las estimaciones en los resultados del cuarto trimestre y ofreciera una orientación optimista. El martes, el Promedio Industrial Dow Jones sumó más de 370 puntos, ayudado por un aumento del 7.8% en Amgen gracias a su sólido informe de ganancias. El S&P 500 también registró una ganancia, subiendo un 0.8%. Un puñado de sólidas ganancias corporativas impulsó la confianza el martes, luego de un lento comienzo de semana. Harley-Davidson, Chegg, DuPont y Centene subieron después de reportar ganancias mejores a las esperadas.
Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Bancolombia que disminuyó -2.75%, Davivienda que retrocedió -1.53% y Terpel con una caída de -1.43%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $93,181 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $25,935 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $14,345 millones y por último Grupo Sura con COP $10,865 millones. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol entre 2,920 – 2,980.
- Ecopetrol anunció el lanzamiento de su visión estratégica al 2040. La estrategia “Energía que Transforma” responde a los retos actuales en materia ambiental, social y de gobernanza, manteniendo el foco en generación de valor sostenible para todos sus grupos de interés.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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