Los futuros de las acciones en NY. Inician la semana en terreno mixto con caídas en las acciones tecnológicas tanto en EE.UU. como en China. La caída global de los bonos se ha profundizado ya que los operadores anticiparon un ajuste de la política de la Reserva Federal esta semana para frenar la inflación. Los contratos del S&P500 avanzan +0.22%, mientras que las del Nasdaq 100 caen -0,30%. Las acciones chinas que cotizan en Hong Kong tuvieron su peor día desde la crisis financiera mundial, ya que las preocupaciones sobre la estrecha relación de Pekín con Rusia y los renovados riesgos regulatorios provocaron ventas de pánico. Algunos grandes nombres tecnológicos de EE.UU., como Apple Inc., cayeron en el premarket. La caída en el precio del petróleo arrastra a la baja las acciones de las compañías energéticas. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó el nivel más alto observado en julio de 2019, mientras que la medida a cinco años alcanzó el 2% por primera vez en tres años. Se espera que la Fed el miércoles comience un ciclo de aumentos de tasas, comenzando con un movimiento de 25 puntos básicos. Las presiones sobre los precios ya eran altas antes de la guerra de Ucrania y el aislamiento de Rusia, rica en recursos, trastornó los flujos de productos básicos. Los inversionistas analizan los esfuerzos diplomáticos mientras Rusia continúa su guerra en Ucrania, así como los comentarios de un funcionario estadounidense de que Moscú habría consultado a China asistencia militar. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y una caída del 12% en las acciones mundiales este año señalan la preocupación de que el retroceso del estímulo y los mayores costos de la energía, los granos y los metales puedan frenar la recuperación económica mundial. Continuamos experimentando una extraordinaria volatilidad en las acciones a nivel global agravada por la vacilación del sentimiento del mercado, a medida que el riesgo de recesión se intensifica por la escalada de los precios de las materias primas. Esperamos que esta situación continúe en el corto plazo a medida que persiste la incertidumbre geopolítica. El EuroStoxx600 sube más del 1% antes de reducir la ganancia. Los fabricantes de automóviles obtuvieron mejores resultados de Volkswagen AG. La caída del 11% de las empresas tecnológicas chinas repercutió en la región, dejando un capital de Asia-Pacífico índice en rojo para una segunda sesión. Incluso cuando China negó que se le haya solicitado asistencia militar, a los comerciantes les preocupa que la posible apertura de Pekín hacia Vladimir Putin pueda provocar una reacción global contra las empresas chinas, incluso sanciones. El sentimiento también se vio afectado por un cierre inducido por Covid en la ciudad sureña de Shenzhen, un centro tecnológico clave, y la provincia norteña de Jilin.
El petróleo de referencia WTI crudo cayó por debajo de US $105 por barril. El dólar bajó y el oro retrocedió. El rublo se fortaleció alrededor de un 3% frente al dólar en las operaciones de Moscú, con el mercado de valores de Rusia aún cerrado. Los inversionistas esperan ver si Rusia incumple su deuda internacional perdiendo el acceso a casi la mitad de sus reservas de divisas.
La Fed acapara la atención entre los ocho bancos centrales del Grupo de los 20 cuyas funcionarios se publican esta semana para evaluar las perspectivas económicas. La Fed está «realmente atrapada entre la economía real y la economía financiera» Karen Harris, Jefe global de investigación macro de Bain & Co., a Bloomberg Television. “La corriente principal está luchando contra la inflación, es por eso que estamos listos para ver estos aumentos en marzo. Por otro lado, estamos tratando de no pinchar la economía financiera. Cualquiera de los dos caminos es deflacionario, recesivo «.
Mientras tanto, altos funcionarios de EE.UU. y China se reunirán el lunes para discutir sobre Ucrania. Los misiles rusos alcanzaron una instalación de entrenamiento militar en el oeste de Ucrania, cerca de Polonia, lo que generó nuevas preocupaciones sobre el conflicto que podría extenderse a las fronteras de Ucrania.
Martes: Tasa de crédito a mediano plazo a un año de China, datos de actividad económica. Miércoles: Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA. Decisión de tasas del FOMC y conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Jueves: Decisión de tasas del Banco de Inglaterra. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, la miembro de la Junta Ejecutiva Isabel Schnabel, el miembro del Consejo de Gobierno, Ignazio Visco, y el economista jefe Philip Lane, hablan en una conferencia. Viernes: Decisión de tasas del Banco de Japón.
El dólar cae -0.21% a las 98.917 unidades. El euro (EUR) sube + 0,29% a US$1,0945. La libra esterlina (GBP) cayó un 0.1% a US $ 1,3022. El petróleo de referencia WTI cae -5.82% a US$102,95 por barril. La referencia Brent cae -5.45% a US$106,39. Los futuros del oro caen -1.87% a US$1.951,36 la onza troy.
En Colombia, las elecciones interpartidistas mostraron un apoyo importante al candidato de derecha Federico Gutiérrez de la coalición Equipo por Colombia- quien luce como el candidato más fuerte para enfrentarse al candidato de izquierda Gustavo Petro en las elecciones presidenciales. Sergio Fajardo obtuvo la nominación de la coalición Centro Esperanza que logró un apoyo menor al esperado. Con más de 99% de los votos contados Coalición Pacto Histórico (5.8 millones de votos): G. Petro 81%, F. Márquez 14% * Coalición Equipo por Colombia (4.1 millones de votos): F. Gutiérrez 54%, A. Char 18%, D. Barguil 16% * Coalición Centro Esperanza (2.3 millones de votos): S. Fajardo 33%, J.M. Galán 23%, C. Amaya 21%. En el Senado, el Pacto Histórico obtuvo 16 curules, seguido por el Partido Conservador 16, el Partido Liberal 15, la Coalición Alianza Verde y Centro Esperanza 14, y el Centro Democrático 13, entre los cinco principales movimientos políticos. Consideramos que los resultados muestran un congreso atomizado, donde ni izquierda ni derecha logran una clara mayoría. En adelante esperamos muchos esfuerzos de los ganadores por lograr nuevas alianzas y muchos titulares para definir los compañeros de fórmula, por lo que vemos que la incertidumbre se mantendrá hasta la segunda vuelta de las presidenciales, dada la alta polarización de los colombianos.
En Colombia: Subastas: Operaciones de expansión incluyen repos de 30 días por COP$1B * Esta semana: Marzo 15: BanRep encuesta economistas, producción manufacturera, ventas minoristas, producción industrial * Marzo 18: Balanza comercial, importaciones, actividad económica.
Internacional: No publican datos macro relevantes en EE.UU. hasta marzo 15 * Agenda Fed: * No tienen previstos eventos públicos hasta marzo 16 * Esta semana: Marzo 16: Decisión tasas de Fed, Brasil * Marzo 17: Decisión tasas de Inglaterra * Marzo 18: Decisión tasas de Japón.
por poner un fin al conflicto que se ha desatado durante las últimas semanas. Todo esto, mientras se conoce sobre un aumento a gran escala de casos de COVID-19 en China que ha generado incertidumbre acerca de las posibles acciones para su retención y ha asustado a los mercados.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro se incrementan, luego de los movimientos más amplios en los bonos a medida que las tasas europeas se elevan agresivamente, a medida que los negociadores de Rusia y Ucrania se preparan para una nueva ronda de conversaciones. Los rendimientos de EE.UU. a 10 años rondan el 2.075% después de alcanzar el 2.105%, el nivel más alto desde julio de 2019; los rendimientos a 5 años superan el 2% en la venta masiva; los bunds del sector a 10 años tienen un desempeño al alza pero inferior en 2pb a los tesoros, mientras que los gilts son 1,2pb más altos. En EE.UU., el front-end tiene un rendimiento ligeramente superior, aumentando los diferenciales 2s5s y 2s10s en 1,7pb y 1,3pb. Los datos de posicionamiento de la CFTC muestran que los especuladores cambiaron a futuros largos netos de bonos por primera vez desde julio de 2019. No hay oradores de la Fed programados antes de la reunión del FOMC del 16 de marzo.
El Banco Popular de China estableció la tasa de referencia diaria para el yuan 150 pips más débil que la estimación promedio en una encuesta de Bloomberg a analistas y operadores. En medio de la inquietud en curso en Ucrania, la Fed está lista para subir las tasas esta semana; y si eso no fuera suficiente, los temores de China ahora están agravando las preocupaciones de los inversionistas. En Colombia, esperamos que los títulos registren alta volatilidad luego de los resultados electorales del fin de semana, al tiempo que los resultados en favor de la izquierda de la consulta presidencial sirvan de soporte para los rendimientos antes de las elecciones presidenciales de mayo y junio. Esperamos datos económicos esta semana de PIB, sin embargo lo más importante podría ser lo que ocurra en materia de tasas por parte de la FED. Esperamos rangos de negociación acotados entre 8.80-8.90% y 9.75%-9.90% para los TESTF24 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
El índice dólar estadounidense DXY, que registró ganancias por quinta vez consecutiva la semana pasada, sube modestamente cerca del nivel de 99.00 al inicio de la sesión europea del lunes. Es probable que los participantes en el mercado mantengan la atención en las noticias geopolíticas ante la ausencia de la publicación de datos macroeconómicos de alto nivel. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 98.6 – 99.4.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.39% a un precio de cotización de US $1.0952. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances frente al dólar desde mínimos en días. De esta manera la divisa europea se ha visto beneficiada por el creciente optimismo en los mercados y el movimiento a un terreno positivo de las bolsas, al igual fue de importancia el conocer que el rendimiento del bono alemán a 10 años superó 0.35% y llegó a máximos desde finales de 2018. Así mismo, la guerra entre Rusia y Ucrania continúa bajo el foco y se espera la decisión de política monetaria de la Fed. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.102 – 1.09.
permaneciendo cautelosos a medida que se extiende la incertidumbre electoral en torno a la presidencia. Por lo que, la prima de riesgo político puede aumentar hasta las elecciones presidenciales. A su vez, los avances del COP pueden verse limitados por el retroceso en los precios del petróleo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,790 – $3,860.
Las acciones en Asia-Pacífico se mezclaron el lunes mientras los inversores monitoreaban una ola de Covid en China. Mientras tanto, los precios del petróleo continuaron siendo volátiles en medio de la guerra entre Rusia y Ucrania. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 4.97% en el día a 19,531.66, liderando las pérdidas entre los principales mercados de la región, ya que las acciones tecnológicas chinas sufrieron una venta masiva: Tencent cayó un 9.79%, Alibaba cayó un 10.9% y Meituan se desplomó un 16.84%. El índice Hang Seng Tech cayó un 11.03% hasta los 3,778.60. Las acciones de China continental cerraron a la baja, con el compuesto de Shanghái cayendo un 2.6% a 3,223.53 mientras que el componente de Shenzhen perdió un 3.083% a 12,063.63. Actualmente, China está experimentando una ola de infecciones de covid, su peor brote desde que el país tomó medidas drásticas contra la pandemia en 2020, y las principales ciudades, incluida Shenzhen , se apresuran a limitar la actividad comercial. Al otro lado de la frontera de Shenzhen, la región administrativa especial de Hong Kong también ha estado luchando contra un resurgimiento de casos de covid en las últimas semanas. Las acciones de Hon Hai Precision Industry, también conocida como Foxconn, cayeron un 0.97% cuando el principal proveedor de Apple anunció el lunes que suspendió las operaciones en la ciudad china de Shenzhen para cumplir con las restricciones locales de Covid, según Reuters. Taiex de Taiwán terminó el día de negociación con pocos cambios en 17,263.04. Kospi de Corea del Sur también cayó un 0.85%. En Japón, el Nikkei 225 subió un 0.58% para cerrar en 25,307.85 mientras que el índice Topix avanzó un 0.71% hasta los 1,812.28. El S&P/ASX 200 de Australia ganó un 1.21% hasta los 7,149.40. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 2.07%.
Las sanciones continúan afectando duramente a Rusia y se espera que las consecuencias financieras de la invasión de Moscú se acentúen en los próximos días antes del pago programado de bonos soberanos. Las conversaciones se están llevando a cabo nuevamente el lunes en un intento por establecer un alto el fuego sólido y encontrar espacio para cualquier compromiso entre las demandas de Rusia y Ucrania, aunque las discusiones anteriores terminaron en un fracaso. Storskogen Group de Suecia tuvo el desempeño más fuerte en el Stoxx 600 a última hora de la mañana, ganando más del 10%, mientras que la empresa de inversión holandesa Prosus cayó más del 9% hasta el fondo del índice.
Los futuros del Dow subieron el lunes para dar inicio a una semana importante, ya que la guerra entre Rusia y Ucrania continúa intensificándose y la Reserva Federal podría subir las tasas por primera vez desde 2018. Los futuros del Dow Jones Industrial Average ganaron 219 puntos, o un 0.7%, mientras que los futuros del S&P 500 subieron un 0.4%. Sin embargo, los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0.3%, ya que las acciones de Apple cayeron más del 1% antes de la comercialización. El Dow cayó un 2% la semana pasada, sufriendo su quinta semana negativa consecutiva. El S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron un 2.9% y un 3.5% la semana pasada, respectivamente, y ambos registraron su mayor pérdida semanal desde el 21 de enero. Los principales promedios se sumergieron en territorio de corrección debido a que los riesgos geopolíticos y los temores inflacionarios provocaron la caída de los precios de los activos. El Dow ha bajado casi un 11% desde su máximo histórico, mientras que el S&P 500 ha caído casi un 13% desde su máximo histórico. El Nasdaq se ha llevado la peor parte de la venta masiva, cayendo más del 20% desde su máximo histórico en noviembre.
A nivel semanal, los valores con mejor rendimiento al interior del Colcap fueron Grupo Bolívar (+25.64%), Celsia (+3.37%) y Grupo Energía Bogotá (+2.44%). En contraste, ETB (-5.21%), Canacol (-3.25%) y Pref. Grupo Argos (-2.60%) se ubicaron al final del índice para liderar las pérdidas.
- Ecopetrol, Accenture y Amazon Web Services anunciaron una solución única para la inteligencia y la gestión del agua para ayudar a avanzar en la sostenibilidad y la eficiencia operativa de las empresas de energía. La disponibilidad de agua, uno de los objetivos clave de desarrollo sostenible del mundo, es un imperativo comercial crítico para las industrias que dependen de los recursos. Esta nueva solución, que se alojará en una plataforma abierta, aborda todo el ciclo de vida del agua, desde el acceso hasta el tratamiento, el reciclaje/reutilización y la eliminación, lo que permite a las organizaciones buscar la neutralidad del agua junto con las emisiones netas de carbono para un futuro sostenible.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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