Los futuros de las acciones en NY. caen como sus pares europeas y los precios de la energía se recuperan a medida que se desvanece el optimismo sobre una desescalada de la guerra de Rusia en Ucrania. Los mercados monetarios en EE.UU. están descontando 200 pb de alzas adicionales en las tasas de interés en 2022. La confianza en la economía de la zona del euro cayó al nivel más débil en un año, y las expectativas de inflación alcanzaron su nivel más alto desde que comenzaron los registros en 1985. La inflación aumentó al ritmo más rápido en casi cuatro décadas. En EE.UU. la confianza del consumidor parece resistente, ya que los últimos datos sugieren que el sólido crecimiento del empleo ha compensado las preocupaciones de los estadounidenses sobre la aceleración de la inflación por ahora. Se espera que los datos del gobierno del viernes muestren que la economía probablemente agregó cerca de medio millón de empleos en marzo, y que la tasa de desempleo cayó a 3,7%. Alemania desencadenó un plan de emergencia para prepararse para un posible recorte de gas ruso, ya que el presidente Vladimir Putin exige que el combustible se pague en rublos. Rusia puede expandir la lista de productos básicos por los que exige el pago en rublos, que incluyen granos, petróleo, metales y otros.
El dólar (DXY) revierte parte del movimiento de inicio de la semana y cotiza debajo de las 98 unidades en 97.950, lo que equivale a una caída del -0.48%, mientras el renovado optimismo por una solución diplomática al conflicto entre Rusia y Ucrania permitió el martes que los flujos monetarios de apetito por el riesgo dominaran los mercados financieros y provocó que el dólar estadounidense perdiera interés. El dólar se mantiene a la defensiva al inicio de la sesión europea del miércoles a medida que el foco cambia al informe de empleos del sector privado de ADP y a los datos del PIB del cuarto trimestre de Estados Unidos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 97.7 – 985.
El peso colombiano (COP) avanza, apreciándose un 0.79% en la jornada del martes, donde cerró en $3,755 por dólar, la devaluación de la tasa de cambio llega a 7.73% en lo que va del año. La divisa local se aprecia al tiempo que los precios del petróleo se recuperan. Lo anterior, aumentaría los flujos de entrada al país, lo que puede contribuir a que la tasa de cambio continúe cayendo. Sin embargo, se debe tener en cuenta que el déficit de cuenta corriente y la prima de riesgo político siguen siendo factores que limitan las valorizaciones de la moneda local. Mientras tanto, el mercado se mantiene a la espera de la decisión de política monetaria por parte del Banrep. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,730 – $3,770.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.16% cotizando en el nivel de 19.270. El par y la bolsa ganaban el martes impulsados por una nueva ola de apetito por activos de riesgo tras conocerse avances en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania. En un encuentro celebrado en Estambul, la representación de Rusia prometió reducir de forma drástica sus operaciones militares en torno a las ciudades ucranianas de Kiev y Chernígov, mientras que Ucrania propuso un estatus neutral con garantías internacionales para protegerse de los ataques. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.014 – 19.756.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose 0.94%, cotizando a un nivel de 786.71 pesos chilenos por dólar. La moneda inicia a la baja en medio de un aumento de tasas de interés por parte del Banco Central de Chile. La moneda de igual forma se vio afectada por el futuro menor flujo local, el ritmo pausado de la actividad económica y el impacto que ha tenido en el último mes el conflicto entre Rusia y Ucrania. Por otra parte, el comportamiento del par ha sido caracterizado por el alza en los precios del cobre y la caída del dólar a nivel global. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 787.397 – 773.863.
El yuan chino abre sesión a la baja, en el nivel de ¥6.3625 y con una variación de 0.17% en medio de los recientes retrocesos que ha presentado el dólar estadounidense debido al avance en los mercados financieros y el creciente apetito de riesgo por el avance en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, del cual se conoció la posibilidad de que Rusia accediera a retirar actividad militar de algunas zonas del país invadido. Por otro lado, continúan vigentes las restricciones con el fin de retener los contagios por Covid-19 en el territorio y la moneda se ha visto afectada por el bloqueo de Shanghái. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3535 – 6.3734.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.36% a un precio de cotización de US $1.1125. La divisa europea inicia la jornada subiendo y presentando máximos en cuatro semanas. De esta manera, la moneda se vio beneficiada en contraste con la caída del billete verde y a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Por otra parte, el clima de optimismo en los mercados por los posibles avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania han ido desapareciendo, pero sin generar depreciaciones pero es así como la ganancia de valor ha sido presentada por el cambio en las expectativas del Banco Central Europeo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.118 – 1.107.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.51% llegando a 1,3160 dólares. El par no logró aprovechar la mejora del estado de ánimo del mercado el martes, pero recuperó su tracción el miércoles temprano. El dólar enfrentó una fuerte presión de venta el martes, ya que los últimos acontecimientos en el conflicto entre Rusia y Ucrania desencadenaron un repunte del riesgo. Un cambio negativo en el sentimiento de riesgo podría ayudar al dólar a encontrar demanda. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.321 – 1.311.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo -0.85%, cotizando alrededor de ¥121.80. El par logró recuperarse casi 60 pips desde el mínimo de varios días. Una combinación de factores arrastró al USD/JPY a la baja por segundo día consecutivo el miércoles. La desventaja parece amortiguada en medio de la divergencia en las perspectivas políticas entre la Fed y el BoJ. Los inversores ahora miran el informe ADP de EE. UU. y la impresión final del PIB del cuarto trimestre para obtener un impulso comercial a corto plazo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 122.527 – 121.181.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.49% a un precio de cotización de 0.9268 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada de manera positiva como resultado de la pérdida de optimismo de las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania y el cambio en las expectativas del BCE. De esta manera, fue de importancia el hecho de que Ucrania ha adoptado un estatus neutral en las conversaciones de las dos naciones en conflicto y se ha propuesto abstenerse a realizar alianzas por ahora. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.93 – 0.923.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con un cambio a la baja en el nivel de C$1.2445, con un aumento de 0.45%. El dólar canadiense se ha depreciado frente al dólar a medida que aumenta el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial durante las negociaciones del alto el fuego. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. Los rendimientos de Canadá a 2 años son 0.3 pb superiores a los de la contraparte estadounidense en comparación con la sesión anterior de 2.7 pb. rendimiento de 10 años expansión 8.4pb a favor de Looney frente a 5.1pb de la sesión anterior. Datos económicos Incluye el índice de precios de la vivienda FHFA y el indicador de confianza del consumidor de The Conference Board. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.253 – 1.241.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.02% llegando al nivel de 0.7510. El par ganó tracción positiva el miércoles, aunque careció de compras de seguimiento. Las esperanzas de paz en Ucrania limitaron los precios de las materias primas y el dólar australiano vinculado a los recursos. El estado de ánimo de riesgo, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses socavó al USD y extendieron el soporte. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.756 – 0.748.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.68% negociándose en 0.6981. El par ganó fuerza por segundo día consecutivo el miércoles en medio de una venta sostenida del USD. El escepticismo sobre las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania no logró impresionar a los alcistas del USD ni obstaculizó el movimiento positivo. Los inversores ahora esperan con ansias el informe ADP de EE. UU. y la impresión final del PIB del cuarto trimestre para obtener algún impulso comercial. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.702 – 0.694.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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