Los futuros de las acciones de en NY. caen junto a sus pares europeas cuando revirtieron ganancias a medida que la Unión Europea en el último paso para castigar a Rusia, planea proponer una eliminación obligatoria de las importaciones de carbón de Rusia en respuesta directa a los informes de que las fuerzas rusas cometieron aparentes crímenes de guerra en Ucrania. La acción sobre el carbón se sumaría a un paquete de medidas destinadas a fortalecer las medidas existentes y corregir las lagunas que ya debían debatir esta semana los embajadores de la UE. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 bajan cerca de -0.20%, lo que indica una apertura incierta para las acciones estadounidenses. Los rendimientos de los tesoros a 10 años subieron por tercer día a cerca de un máximo de tres años, y la atención se mantiene en las curvas de rendimiento invertidas que pueden indicar una recesión económica en caso de que la FED ajuste agresivamente para combatir la inflación. Los rendimientos de los bonos en Europa también aumentaron, ya que un informe del martes mostró costos de insumos para las empresas de servicios francesas acelerado a un nivel récord. El EuroStoxx 600 cae, afectado por bancos y fabricantes de automóviles. El sector energético sube, tras informes de ganancias de las empresas de energía renovable en medio de una perspectiva incierta para los suministros de petróleo y gas. Las acciones asiáticas obtuvieron ganancias modestas en una sesión limitada por los festivos del mercado en Hong Kong y China.
Los movimientos del mercado continúan siendo moldeados por las ramificaciones de la guerra en Ucrania y el endurecimiento de la política monetaria a medida que los costos de las materias primas avivan la inflación. Las minutas de la FED de mañana miércoles guiarán las expectativas sobre la rapidez con la que el banco central aumentará las tasas y reducirá sus tenencias de bonos. El resurgimiento del Covid-19 en Europa y Asia y los nuevos bloqueos en China también están nublando las perspectivas de crecimiento global.
Más temprano, EE.UU. había detenido pagos de deuda en dólares de cuentas del gobierno ruso en instituciones financieras estadounidenses, de tal suerte que Rusia tendrá que elegir entre agotar las reservas de dólares mantenidas dentro de sus fronteras, gastar los nuevos ingresos que recauda o entrar en incumplimiento. Rusia rechazó las acusaciones de crímenes de guerra, pero su creciente aislamiento está sembrando más preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro de productos básicos.
Miércoles: Actas de la Reserva Federal. PMI compuesto y de servicios de China Caixin. Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, habla. Jueves: James Bullard de la Fed de St. Louis, Raphael Bostic de la Fed de Atlanta y Charles Evans de la Fed de Chicago hablan en eventos separados. Viernes: Decisión de tasa del Banco de la Reserva de India
El dólar (USD) cae -0.02% a las 98.985 unidades. El euro (EUR) cae -0.12% a US$1.0958. La libra esterlina (GBP) avanza +0.08% a US$1,3127. El yen japonés (JPY) cae +0.15% a US$122,97 tras comentarios del gobernador del Banco de Japón – BoJ-, Haruhiko Kuroda, quien dijo que sus movimientos actuales son algo rápidos. El yen tiene el desempeño más débil de este año en la moneda del G-10. El yuan (CNH) avanza -0.07% a US$6.3696. El petróleo de referencia WTI avanza +1.10% a los US$104.43 por barril, ya que los operadores sopesaron las amenazas a la demanda por el brote de Covid en China y las medidas para aprovechar las reservas estratégicas para mejorar el suministro y frenar los elevados costos de energía. La referencia Brent avanza +0.92% a US$108.57 pb. Los futuros del oro caen -0.03% a US$1.932,04 la onza troy.
En Colombia, los datos de inflación de marzo se publican hoy, donde esperamos que los precios al consumidor hayan subido a 8,39% en comparación con hace un año y un avance mensual de 0,87%. La junta del BanRep consideró en sus minutas de marzo que hay consenso sobre la necesidad de continuar la normalización de la política monetaria con más aumentos de la tasa de interés destinados a mantener las expectativas de inflación cerca del objetivo. Los inversionistas parecen haber asimilado dos encuestas que muestran que Gustavo Petro ya no disfruta de un camino claro hacia la victoria en las próximas elecciones presidenciales.
En Colombia: 19: 00h: IPC marzo; est. m/m 0.96%, anterior 1.63%; est. 8,48% interanual, 8.01% anterior * Subastas: TES COP250mm a corto plazo * Esta semana: 6 de abril: Exportaciones.
Internacional: 7:30 am: Balanza comercial de EE.UU. -$ 88.5B, anterior -$ 89.7B * Agenda de la Fed: 9:05 am: el gobernador Brainard habla sobre los impactos desiguales de la inflación * 11:30 am: Daly (San Francisco) habla sobre perspectivas económicas * 1pm: Williams (Nueva York) habla de economía * Esta semana: 6 de abril: minutas de la Fed * 7 de abril: decisión sobre la tasa de Perú.
Por esta razón, las preocupaciones en torno al suministro global se han incrementado, mientras las conversaciones nucleares de Irán con las potencias se ven estancadas.
La curva de tesoros registra un empinamiento bajista, tras la venta de bonos europeos liderada por el mercado italiano y el francés después de que se completó la compra de ECB por el PEPP en marzo. La Unión Europea planea proponer una eliminación obligatoria de las importaciones de carbón de Rusia. El Tesoro pierde valor por cerca de 7.5 pb, concentradas entre el belly hasta la parte larga mientras los spreads se empinan 2.2pb para los diferenciales 2s10s. Con un rendimiento a 10 años de alrededor del 2.47%, los bonos italianos se quedan atrás en este sector en 4 pb. La tasa de interés LIBOR a 3 meses -0.24pb a 0.96657%. La lista de datos económicos de EE. UU. incluye la balanza comercial de febrero (8:30 a. m.), el PMI de servicios S & P final de marzo (9:45 a. m.), el aumento del índice de servicios ISM de marzo (10 a. m.). Los oradores programados de la Fed incluyen a Brainard (10:05 a. m.), Daly (12:30 p. m.) y Williams (2 p. m.). Harker, Bullard y Bostic hablarán más adelante esta semana y las minutas del FOMC se publicarán el miércoles.
Los bonos de Sri Lanka caen después de que las protestas contra el aumento de la inflación y los prolongados cortes de energía llevaron a una reorganización del gabinete. En Colombia el inicio de la semana comienza mostrando un fuerte apetito por los inversionistas, sin embargo el offer se mantiene limitado, hoy la jornada debería estar caracterizada por un sentimiento de cautela antes de los que puede ser el dato de inflación del mes de marzo y que le podría dar la razón al banco de la república luego de la decisión sorpresiva de incremento de 100pbs. Los spreads de la deuda privada permanecen amplios y no capitalizan todavía las valorizaciones de TES, el mercado decide si las valorizaciones son una corrección o un cambio de tendencia. Esperamos rangos de negociación acotados entre 7.95-8.20% y 9.15%-9.40% para los TESTF24 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
de las conversaciones de sanciones adicionales de Occidente por las atrocidades rusas contra civiles ucranianos. Los inversores también sopesan las expectativas de la Fed, frente a la inversión de la curva de rendimientos del Tesoro estadounidense.En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 98.70 – 99.30
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.07% a un precio de cotización de US $1.0963. La divisa europea inicia la jornada bajando en medio de una subida en los rendimientos de los bonos del tesoro que han ayudado a que el dólar se fortalezca. De esta manera, la divisa se encuentra a la espera de los datos de EE.UU del martes en los que se destacan el sector de servicios ISM de marzo y de la reacción del mercado frente a el Markit PMI que mostró un alza inesperado respecto a su lectura preliminar. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.102 – 1.091.
A su vez, se debe tener en cuenta que estamos inmersos en un ciclo de valorizaciones en la región, dado el aumento en las posibilidades de inversión, donde los países en vía de desarrollo se ven beneficiados por los altos precios de las materias primas. Mientras tanto, el mercado se encuentra a la espera del dato de inflación que se anunciará durante la jornada. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,670 – $3,720.
Los futuros de acciones cayeron en las operaciones de la mañana del martes mientras los operadores continúan evaluando las señales de advertencia del mercado de bonos y los últimos acontecimientos en Ucrania. Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cotizaron 90 puntos por debajo, o un 0.28%. Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.3% y los futuros del Nasdaq 100 bajaron alrededor del 0.4%. Mientras tanto, las acciones de Twitter subieron más del 7% antes de la comercialización ante la noticia de que Elon Musk se unirá a la junta directiva de la compañía . Se produce un día después de que reveló una participación del 9.2% en el gigante de las redes sociales, que tuvo su mejor día desde su salida a bolsa el lunes. Los movimientos previos a la comercialización se producen después de un repunte liderado por la tecnología que vio al Nasdaq Composite subir un 1.9% el lunes, liderado por las acciones de Twitter. El Dow blue-chip subió alrededor de 100 puntos para comenzar la semana de negociación, mientras que el S&P 500 avanzó un 0.8%, ambos registrando su segundo día consecutivo de ganancias.
Los servicios públicos agregaron un 1.1%, mientras que las existencias de construcción y materiales cayeron un 1.1%. En términos del movimiento del precio de las acciones individuales, Vestas Wind Systems saltó un 10,6 %. Por otro lado, en la parte inferior del índice europeo, la empresa de electrónica ams OSRAM cayó un 6% después de delinear su nueva estrategia en su Capital Markets Day. Los mercados siguen muy atentos a los acontecimientos en Ucrania y las perspectivas de la política de los bancos centrales en todo el mundo ante el aumento de la inflación. Estados Unidos y Europa están considerando nuevas sanciones punitivas contra Rusia luego de las denuncias de asesinatos de civiles en Ucrania , y el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, advirtió que es probable que se descubran más muertes en las ciudades recuperadas de las fuerzas rusas.
Las acciones en Asia-Pacífico se mezclaron el martes, mientras que el Banco de la Reserva de Australia mantuvo sin cambios su objetivo de tasa de efectivo. En Japón, el Nikkei 225 subió un 0.19% para cerrar en 27.787,98 mientras que el índice Topix perdió un 0.23% hasta 1.949,12. El Kospi de Corea del Sur finalizó su jornada bursátil ligeramente más alto en 2.759,20. Por otra parte, las acciones de Australia subieron cuando el S&P/ASX 200 avanzó un 0.19 % en el día hasta 7.527,90. En el Sudeste Asiático, el índice Straits Times de Singapur ganó un 0.39% a las 15:15 hora local. Los mercados de Hong Kong y China continental estuvieron cerrados el martes por feriado. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cotizaba un 0.37% más.
- La Junta Directiva de Grupo Nutresa convocó ayer una Asamblea Extraordinaria de Accionistas para el 21 de abril a las 8:00 am, con el objetivo de identificar potenciales conflictos de interés para deliberar y decidir respecto de la oferta pública de adquisición (OPA) presentada por JGDB Holding S. A. S. sobre acciones ordinarias de Grupo Sura S. A.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Andrés Felipe Rico Analista Sector Energético andres.rico@accivalores.com
Juliana Robayo Aponte Analista Sector Retail juliana.robayo@accivalores.com
Maria Jose Saavedra Analista Sector Holding maria.saavedra@accivalores.com
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