El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane) anunció que, para el primer trimestre de 2022, las exportaciones colombianas fueron US$12,972.7 m. Según el Dane, el resultado muestra un aumento de 45.2%, frente al mismo periodo de 2021. Durante el primer trimestre, las exportaciones del grupo de combustibles y productos de las industrias extractivas fueron de US$6,864.3 millones, las cuales aumentaron 71.9% comparado con el mismo periodo de 2021.
El mercado accionario local terminó la jornada al alza. El índice de referencia MSCI Colcap avanzó 0.67% cotizando a 1,593.36 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Pref. Bancolombia que aumentó 3.65%, Grupo Sura con un crecimiento de 2.32%, y Bancolombia con un incremento de 2.04%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Mineros que disminuyó -3.85%, Terpel que retrocedió -3.12% y Banco de Bogotá con una caída de -2.36%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $104,987 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $32,897 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $28,176 millones y por último Bancolombia con COP $5,671 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno positivo. El Dow Jones Industrial avanzó 0.2% al nivel de los 33,128.79 puntos acompañado por un comportamiento mixto de los sectores durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron The Boeing Company que aumentó 3.34%, Verizon Communications con un crecimiento de 2.31% y Jpmorgan Chase & Co. con un incremento de 2.14%. Los valores con peor rendimiento fueron Nike, Inc. que disminuyó -2.48%, Procter & Gamble Compan.. que retrocedió -1.37% y Merck & Co., Inc. con una caída de -0.63%. El S&P 500 aumentó 0.48% al nivel de los 4,175.48 puntos liderado al alza por el sector de energía. Los valores con mejor rendimiento fueron Western Digital que aumentó 14.44%, Monolithic Power System.. con un crecimiento de 11.34% y Catalent, Inc. con un incremento de 2.14%. Los valores con peor rendimiento fueron Expedia Group, Inc. que disminuyó -15.25%, Rockwell Automation, In. que retrocedió -14.52% y Match Group, Inc. con una caída de -7.98%. El NASDAQ 100 creció +0.11% al nivel de los 13,089.90 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Western Digital que aumentó 14.44%, Advanced Micro Devices, con un crecimiento de 8.08% y Verisign. Inc. con un incremento de 4.65%. Los valores con peor rendimiento fueron Expedia Group, Inc. que disminuyó -15.25%, Verisk Analytics, Inc. que retrocedió -5.41% y Booking Holdings Inc. con una caída de -3.58%.
El mercado europeo cierra la sesión en terreno positivo. El STOXX 600 avanzó 0.53% al nivel de los 446.2 puntos acompañado por la mayoría de sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Iss A/S que aumentó 14.25%, Raiffeisen Bank International con un crecimiento de 6.78% y Neste Oyj con un incremento de 5.58%. Los valores con peor rendimiento fueron Tate & Lyle Plc que disminuyó -11.75%, Segro Plc que retrocedió -10.50% y Tritax Big Box Reit Plc con una caída de -8.53%. El DAX alemán aumentó 0.72% al nivel de los 14,039.47 puntos liderado por el sector de productos de consumo no básico. Los valores con mejor rendimiento fueron Deutsche Bank Ag que aumentó 4.43%, Mtu Aero Engines Ag con un crecimiento de 4.31% y Siemens Energy Ag con un incremento de 4.21%. Los valores con peor rendimiento fueron Covestro Ag que disminuyó -5.28%, Symrise Ag que retrocedió -2.38% y Sap Se con una caída de -1.28%. El FTSE 100 de Londres creció 0.22% al nivel de los 7561.33 puntos con un índice liderado por el sector de energía con un avance de 3.17%. Los valores con mejor rendimiento fueron Shell Plc que aumentó 5.49%, Bp Plc con un crecimiento de 5.30% y International Consolida. con un incremento de 3.24%. Los valores con peor rendimiento fueron Segro Plc que disminuyó -10.50%, Avast Plc que retrocedió -6.74% y Croda International Plc con una caída de -5.43%.
Pocos catalizadores para impulsar la acción de los precios en el día más allá de una ola de operaciones en bloque, en las que la curva de los bonos del Tesoro se aplanó debido a que el front-end tuvo un rendimiento inferior antes de la decisión de política de la Fed del miércoles. En total, once operaciones en bloque se imprimieron en futuros del Tesoro para garantizar una acción de precios entrecortada en la parte delantera y trasera de la curva. Las opciones de SOFR repuntaron, ayudadas por una gran jugada de cóndor en el plazo de 3 meses del 22 de agosto. Los rendimientos giraron en torno a un sector de 5 años prácticamente sin cambios con un front-end más barato en 4.5pb en el día, mientras que el extremo largo de la curva fue más rico en hasta 3pb con un rendimiento superior a 20 años: en el día 2s10s, 5s30s se aplanó por 5.6pb y 2pb. En las opciones de front-end, la actividad de SOFR se recuperó después de un gran cóndor call SOFR de 3 meses en agosto, que cotizaba en un tamaño de 23.500, además de una posición moderada anterior del 22 de mayo. Los bonos del Tesoro ofrecieron poca reacción a los datos del día a través de pedidos de fábrica de marzo, bienes duraderos y JOLTS en lo que parecía ser una sesión de reducción de riesgos antes del anuncio de política de la Fed del miércoles. Por su parte, los rendimientos del Tesoro terminaron mixtos en las operaciones del martes por la tarde. El rendimiento a 1 año subió 6.2pbs a 2.128%, el rendimiento a 10 años cayó 1.9pb a 2.969% y el rendimiento a 30 años cayó 2.2pb a 3.017%.
Los bonos alemanes avanzan, rompiendo una racha de caídas de tres días, después de haber borrado las caídas de apertura después de que los mercados monetarios redujeron las apuestas de alza de tasas del BCE. La curva de rendimiento alemana se mantiene más plana a medida que el front-end se desliza y las ganancias largas. Los mercados monetarios valoran los 94 puntos básicos de las alzas del BCE en diciembre frente a los 97 puntos básicos poco después de la apertura y los 93 puntos básicos del lunes. Los Gilts reducen una caída de apertura después de que los mercados del Reino Unido cerraran el lunes por festivo; la curva bajista se aplana cuando los mercados monetarios apuestan brevemente a un alza de 50 puntos básicos en una de las próximas cuatro decisiones de tasas del Banco de Inglaterra, fijando un precio de 125 puntos básicos para septiembre; Se espera que los formuladores de políticas aumenten la tasa bancaria en 25 puntos básicos el jueves. Por su parte, los rendimientos de los Gilts subieron en las operaciones del martes. El rendimiento a 1 año subió 4.7pbs a 1.541%, el rendimiento a 10 años subió 4.4pbs a 1.949% y el rendimiento a 30 años subió 3.4pb a 2.071%.
Ahora, dentro de los mercados emergentes, en Brasil, la mayoría de los rendimientos a lo largo de la curva del soberano de Brasil cayeron en las operaciones del martes en la tarde.El rendimiento a 1 año bajó 1.2pbs a 13.06%, el rendimiento a 7 años bajó 1.3pbs a 12.196% y el rendimiento a 10 años bajó 0.8pbs a 12.264%. Por otra parte, en Colombia los rendimientos de los TES terminaron en su mayoría a la baja. Los TES de 2022 finalizaron en 4.560%. Los TES de 2024 finalizaron en 9.070%. Los TES de 2028 terminaron en el 10.187%. Los TES de 2032 finalizaron la sesión con un cierre de 10.400%.
DXY
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.24% con una cotización del índice DXY de 103.52 unidades. El dólar estadounidense retrocedió desde un máximo histórico el martes mientras los mercados anticipan la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal, que vence el miércoles. Por su parte, La Reserva Federal comenzó su reunión de dos días hoy y se espera que entregue un aumento de la tasa de interés de 50 puntos básicos el miércoles.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada depreciándose medio punto porcentual a 4,030 unidades por dólar, manteniéndose en mínimos desde mediados de enero; a pocas semanas de la primera vuelta electoral para escoger al nuevo presidente del país. La incertidumbre por el alza de tasas de la Reserva Federal de los Estados Unidos, y los temores de recesión global, están debilitando el peso colombiano. No obstante, el peso colombiano durante la jornada bajó un poco debido a que las recientes pérdidas del crudo impiden que la moneda se una al apetito por los activos de riesgo. La divisa sigue apuntando al nivel de 4,105 por dólar después de superar el lunes el nivel de 4,000 por dólar
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.04% a un precio de cotización de US $1.0522. La divisa europea está recuperando algo de territorio en el cierre de Wall Street a medida que el dólar continúa desvaneciéndose, incapaz de romper al alza a medida que los operadores comienzan a moverse al margen por delante de la Reserva Federal. Sin embargo, en contraste con las expectativas de la Reserva Federal, las expectativas de ajuste del Banco Central Europeo siguen siendo moderadas, lo que ha dado al dólar estadounidense un impulso sobre el euro últimamente. Mientras tanto, se han publicado datos que no pintan el mejor panorama para la eurozona, pues el IPP subió 36.8% AaA frente al 36.3% esperado y un 31.5% revisado en febrero, mientras que la Tasa de Desempleo llegó al 6.8% esperado frente a un 6.9% revisado en febrero.
Los futuros del petróleo cerraron la jornada retrocediendo en un 0.1% y con un valor de 105.88, continuando en un valor mayor a 100 dólares por barril. Esto se da luego de que los precios del petróleo bajaran el martes en un mercado que continúa preocupado por un debilitamiento de la demanda, en particular en China. Por su parte, el precio del barril de Brent, para entrega en julio, cedió 2.42 %, hasta los 104.97 dólares en Londres, en tanto el barril de West Texas Intermediate (WTI), para junio, perdió 2.62%, hasta los 102.41 dólares en Nueva York.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniel Triana Pulido Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
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