Los futuros de las acciones en NY. suben mientras los bonos del Tesoro extienden caídas a medida que los inversionistas evalúan los desarrollos en el debate sobre cuánto ajuste de política monetaria la FED necesita implementar para combatir la inflación. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 aumentan cerca de +0,5%. La última caída de los bonos del Tesoro acercó los rendimientos a 10 años a 2,9%. El petróleo recupera parte de la caída de la jornada anterior sube a medida que los inversionistas evalúan el futuro de OPEP+ unidad, justo cuando los ministros del grupo se preparan para reunirse el jueves para discutir la política de suministro para julio. El crudo avanzó alrededor del 10% en mayo, lo que avivó más preocupaciones sobre la inflación.
Las preocupaciones de que los aumentos de las tasas del banco central puedan inducir una recesión mantienen a los inversionistas adivinando sobre las perspectivas de la economía a medida que los crecientes costos de los alimentos y la energía aprietan a los consumidores y la volatilidad ha aumentado.
«Los mercados de EE.UU. y, por defecto, los mercados globales, seguirán sufriendo cambios esquizofrénicos en el sentimiento del mercado a medida que los compradores de FOMO se vuelven cada vez más frenéticos en sus intentos de elegir un mínimo cíclico en los mercados de acciones», dijo. Jeffrey Halley, analista sénior de mercado de Oanda Asia Pacific Pte.
Grace Peters, jefa de estrategia de inversión para EMEA en JPMorgan Private Bank, ve un pico en la inflación de EE.UU. y está cambiando a renta fija a medida que la economía se desacelera.
El índice Stoxx 600 de Europa redujo las caídas a raíz de las cifras de la zona euro del martes que mostraron un aumento récord en los precios al consumidor. Los datos refuerzan el caso para que el Banco Central Europeo elevar las tasas de interés por medio punto en julio, según el jefe del banco central de Austria y miembro del Consejo de Gobierno, Robert Holzmann.
«Hay una mayor preocupación en torno a la inflación y dónde es probable que los bancos centrales intenten combatirla», Kristina hooper, Estratega jefe de mercados globales de Invesco Advisers, a Bloomberg Radio. “Esto ha pasado de ser solo un susto de inflación a un susto de crecimiento. La incertidumbre ha crecido «.
Los estrategas de Citigroup Inc. dijeron que después de unos difíciles primeros cinco meses de 2022, no haber terminado aún para los mercados de renta variable globales. La perspectiva de revisiones a la baja de las estimaciones de ganancias es el último viento en contra para los inversionistas en acciones, ya sacudidos por la inflación descontrolada y el impacto potencial del ajuste del banco central para controlarla, escribieron los estrategas liderados por Jamie Fahy en una nota.
En las operaciones previas a la comercialización de EE.UU. el miércoles, Salesforce Inc. subió después de la gestión de clientes basada en la nube empresa de software elevó su pronóstico de ganancias anuales. ChargePoint Holdings Inc. cayó cuando los analistas señalaron que los márgenes de la empresa de red de carga de vehículos eléctricos llegaron bajo presión debido al aumento de los costos y la interrupción de la cadena de suministro. Delta Air Lines Inc. ganó después levantando su perspectiva de ingresos.
En materia de divisas, el dólar (USD) avanza 0.28% a las 102.03 unidades. El euro (EUR) cae 0.50% a US$1,0675. La libra esterlina (GBP) cae un 0.71% a US$1,2513. El yen japonés (JPY) avanza 0.78% a 129,69 por dólar. Para los hidrocarburos, el petróleo de referencia WTI sube 1.7% a US $116,62 por barril y la referencia Brent avanza 0.13% a US$123,00. Finalmente, los futuros del oro cayeron un 0,4% a US $ 1.840,80 la onza.
En Colombia: Cuenta corriente 1T; est. -US$5.200m, anterior -US$6.136m * 10am: Davivienda PMI Mfg mayo; anterior 54,4 * Subastas: 9:30am: COP300.000 millones de TES UVR que vencen 2029, 2037, 2049. * Junio 4: Inflación mayo.
Internacional: 9am: EE.UU. ISM manufactura mayo; est. 54,5, anterior 55,4 * 9am: Decisión tasas de Canadá * 1pm: Fed Libro Beige * Agenda Fed: 10:30am: Williams (Nueva York) habla en evento sobre política monetaria e innovación digital * 12pm: Bullard (St. Louis) habla del panorama de política monetaria y economía.
importancia para el comportamiento de los precios el fin del confinamiento para evitar los contagios de Covid-19 en Shanghái. En este orden, se acordó reducir así el 90% de la importaciones de petróleo ruso para finales de año.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro son ligeramente más baratos en toda la curva, con rendimientos fuera de los máximos de la sesión en la primera sesión de EE.UU. Los futuros de acciones mantienen pequeñas ganancias. Los puntos focales de la sesión de EE.UU. incluyen la fabricación de ISM y dos oradores de la Fed. El Banco de Canadá toma una decisión sobre la tasa a las 10 am ET.
millones Martes, y dos se retiraron. La tasa de interés libor dólar a tres meses hasta 1.62600%. Finalmente los oradores de la Fed programados incluyen Williams (11:30 am) y Bullard (1pm); Logan, Mester y Brainard se adelantan esta semana. Esperamos rangos de negociación acotados entre 9.35%-9.60%, 10.10%-10.45% y 10.20%-10.70% para los TESTF24, TESTF27 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
Tesoro estadounidense los cuales han incentivado a que la mirada se encuentre nuevamente sobre la inflación en el mundo. Así ha sido un hecho importante la reunión de Biden con Powell en la que se afirmó un enfoque láser para abordar la inflación antes de las elecciones intermedias de noviembre. Se sabe entonces que la Fed comenzará a reducir su balance y que publicará su Libro Beige en la jornada. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 101.389 – 102.529.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.07% a un precio de cotización de US $1.0726. La divisa europea inicia la jornada a la baja en un contexto en el cual el dólar se encuentra recibiendo apoyo por los buenos rendimientos de los bonos del Tesoro a pesar del avance moderado. En este orden, la moneda se encuentra a la espera de las declaraciones de los distintos funcionarios del Banco Central Europeo luego de que Robert Holzman respaldara la suba de 50 puntos básicos en la tasa de política monetaria. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.078 – 1.066.
Ahora, para la jornada del miércoles se espera que el COP tenga un comportamiento bajista para la tasa de cambio, impulsado principalmente por la caída en la prima de riesgo político. Adicionalmente, con la recuperación en los precios del petróleo y la caída de los CDS del país, la divisa local puede continuar beneficiándose. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,740 – $3,800.
Las acciones en Asia-Pacífico cotizaron mixtas el miércoles, con los inversores atentos a la reacción del mercado ante la publicación de una encuesta privada sobre la actividad de las fábricas chinas para mayo. Las acciones de China continental cerraron mixtas, con el Compuesto de Shanghai cayendo un 0.13% a 3,182.16 mientras que el Componente de Shenzhen ganó un 0.205% a 11,551.27. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0.55%, a partir de su última hora de negociación. El índice de gerentes de compras de fabricación Caixin/Markit de China para mayo llegó a 48.1 el miércoles, una mejora con respecto a la lectura de abril de 46, pero aún permanece por debajo de la marca de 50 que separa la expansión de la contracción. El PMI manufacturero oficial de China para mayo, publicado el martes, llegó a 49.6, una mejora con respecto a la lectura de abril de 47.4. En Japón, el Nikkei 225 ganó un 0.65% para cerrar en 27,457.89 mientras que el índice Topix avanzó un 1.36% hasta los 1,938.64. En Australia, el S&P/ASX 200 subió un 0.32% y cerró la jornada en 7,234. El producto interno bruto de Australia creció un 0.8% intertrimestral en términos de volumen de cadena ajustado estacionalmente durante el primer trimestre, según mostraron el miércoles los datos de la Oficina de Estadísticas del país. Eso estuvo por encima de las expectativas de una ganancia del 0.5%. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0.45%
Los automóviles sumaron un 1.6% mientras que los recursos básicos cayeron un 1.6%. Las acciones de Dr. Martens se dispararon un 26% después de que la marca de calzado británica proyectó un mayor crecimiento de los ingresos anuales, tras haber subido los precios para compensar la inflación vertiginosa y reportar fuertes ventas para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo. Las acciones de DWS cayeron casi un 7% después de que su CEO renunció solo un día después de que los fiscales alemanes allanaran la sede del administrador de activos alemán y propietario mayoritario Deutsche Bank por acusaciones de “greenwashing”. El índice europeo cerró el mes de mayo con una caída del 0.85%, ya que resurgieron las preocupaciones sobre la inflación tras las cifras al rojo vivo de los precios al consumidor en toda la zona euro.
Los futuros de acciones subieron en su mayoría el miércoles cuando Wall Street pasó la página a otro mes después de un mayo volátil. Los futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones agregaron 130 puntos, o 0.4%. Los del S&P 500 subieron un 0.2%. Los futuros del Nasdaq 100 estaban casi planos. El movimiento en los futuros se produjo después de un día a la baja para las acciones, con el Dow cayendo 222.8 puntos en otra sesión de negociación agitada para cerrar el mes. El S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron un 0.6% y un 0.4%, respectivamente.
Para el mes de mayo, el Dow Jones y el S&P 500 obtuvieron pequeñas ganancias, después de que el fuerte repunte de la semana pasada socavara las largas rachas de pérdidas de los índices. El Nasdaq Composite tuvo un desempeño inferior, perdiendo más del 2%. Sin embargo, el viaje para los inversores en acciones fue mucho más agitado de lo que sugieren los resultados de fin de mes. El S&P 500 se sumergió brevemente en territorio de mercado bajista el mes pasado, cotizando más de un 20% por debajo de un récord en un punto. Mientras tanto, el Nasdaq se encuentra en un mercado bajista: un 25.5% menos que un máximo histórico. Esos movimientos se produjeron cuando la Reserva Federal aumentó las tasas en 50 puntos básicos para sofocar un aumento inflacionario que no se había visto en décadas. Mientras tanto, los comerciantes estudiaron detenidamente una serie de resultados trimestrales mixtos que incluyeron algunos grandes errores de los nombres de Big Tech como Netflix. Con la temporada de presentación de resultados del primer trimestre casi finalizada y la Fed señalando con firmeza sus intenciones de subir los tipos de interés en sus próximas dos reuniones, las acciones podrían tener dificultades para encontrar dirección durante el verano. Una fuente potencial de optimismo para los mercados durante la noche es Salesforce, cuyos resultados del primer trimestre superaron las expectativas. La acción subió más del 8% en las operaciones previas a la comercialización. El miércoles, los inversores obtendrán una visión actualizada de los datos de gasto en fabricación y construcción. El primer día de junio también marca el inicio del plan de la Fed para reducir su balance, que se disparó a casi $9 billones durante la pandemia de Covid.
- El Presidente de Ecopetrol convocó una reunión extraordinaria de la Asamblea de Accionistas, con el objetivo de someter a consideración la distribución de un dividendo extraordinario. La medida hace parte del plan para cubrir el déficit del FEPC, en la medida que, la parte correspondiente a la Nación, será objeto de compensación de cuentas y no implica por lo tanto desembolso de caja. El pago a los accionistas minoritarios será efectuado el próximo 30 de junio.
- Grupo Gilinski aumentó el precio de la OPA por Grupo Argos. De acuerdo con los comunicados, el precio de compra por cada acción del emisor será de USD 4.28, equivalente a COP 16,164 a la TRM vigente para el 1 de junio. Así, la transacción implica un monto total entre USD 731.8 millones y USD 914.8 millones, equivalente a entre COP 2.77 billones y COP 3.45 billones.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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