Los futuros de las acciones en NY. señalan posibles nuevas pérdidas mientras las bolsas a nivel global inician con pesimismo después de que los banqueros centrales continúan emitiendo advertencias sobre la inflación y alimentando la preocupación de que la política monetaria podría terminar causando recesión. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años baja mientras el dólar se fortalece y las divisas de mercados emergentes se debilitan.
En Colombia, el mercado reaccionará al nombramiento de José Antonio Ocampo como Ministro de Hacienda del presidente electo Gustavo Petro, lo que podría enviar un mensaje de tranquilidad al mercado, que se ha ido preparando para políticas económicas impredecibles bajo el primer gobierno de izquierda de la nación.
Por otra parte, el Banco de la República sostiene su reunión de tasas de interés en donde 14 de 23 analistas encuestados por Bloomberg esperan un aumento de tasas de 150 puntos básicos a 7,5%, mientras que dos ven un alza de 125, seis estiman un aumento de 100 puntos básicos y una espera un alza de 75 puntos básicos. La decisión se anunciará después de la 1pm hora de Bogotá cuando está programada la rueda de prensa.
Hoy también se publican datos de mercado laboral de mayo en donde analistas esperan que la tasa de desocupación urbana se ubique en 10.4% frente al 11.1% de abril.
El Ministerio de Hacienda vendió 500,000 millones de pesos de bonos verdes a una tasa de corte de 11.55%. La demanda no fue lo suficientemente alta para adjudicar un monto mayor.
Los metales básicos se dirigen hacia la peor caída trimestral desde la crisis financiera mundial de 2008, ya que la economía de China se recuperó solo gradualmente y se intensificaron los temores de una recesión mundial.
Y el petróleo va rumbo a la primera caída mensual desde noviembre mientras los ministros de la OPEP+ se preparan para discutir su política de suministro, y se espera que el grupo apruebe un aumento de la oferta para agosto.
El peso ha perdido alrededor de 5% desde la victoria de Petro en la segunda vuelta del 19 de junio, una de las mayores pérdidas entre mercados emergentes. Los contratos del Nasdaq 100 cayeron un 1.8%, mientras que los futuros del S&P 500 bajaron un 1.5%. El indicador tecnológico logró terminar las operaciones del miércoles ligeramente al alza, mientras que el S&P 500 cayó por tercer día consecutivo. En Europa, el índice Stoxx Europe 600 cayó más de 2%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años han vuelto a caer a alrededor del 3% desde un máximo de una década de 3.50% establecido el 14 de junio.
Los operadores aumentaron las apuestas de que la economía global se derrumbará bajo las campañas de ajuste del banco central, y que los formuladores de políticas eventualmente darán marcha atrás. El mercado de bonos cambiado para descontar un recorte de medio punto en la tasa de referencia de la Reserva Federal en algún momento de 2023.
Mientras tanto, el costo de asegurar los bonos basura europeos contra el incumplimiento superó los 600 puntos básicos por primera vez en dos años el jueves. La medida se produjo después de que los banqueros centrales, reunidos en Portugal, contemplaran el nuevo manual de políticas que podría ser necesario en un nuevo mundo de precios en alza.
El presidente de la Fed Jerome Powell y sus homólogos en Europa y el Reino Unido habrían advertido que la inflación va a ser más duradera, ya que se reunieron en el foro anual del Banco Central Europeo. La opinión de que los bancos centrales deben actuar con rapidez sobre las tasas porque calcularon mal la inflación ha afectado a los mercados este año, y las acciones mundiales están a punto de cerrar su peor trimestre desde los tres meses que terminaron en marzo de 2020.
«Los mercados están preocupados por el crecimiento, ya que los banqueros centrales continúan enfatizando que reducir la inflación es su objetivo primordial y que puede llevar tiempo reducir la inflación», dijo. Esty Dwek, director de inversiones de Flowbank SA. «Todavía no hemos visto una capitulación total en los mercados, por lo que es posible una mayor caída».
En Colombia: 1pm: BanRep decisión tasas; 14 estiman +150pbs a 7.50%, dos ven +125pbs, seis ven +100pbs y uno +75pbs * 10am: Desempleo urbano mayo, est. 10.4%, anterior 16.54% (mayo 2021); desempleo nacional, sin est., anterior 15.2% (mayo 2021) * Esta semana: Julio 1: Davivienda PMI Mfg.
Internacional: 7:30am: EE.UU. ingresos personales mayo; est. 0.5%, anterior 0.4% * 7:30am: EE.UU. gasto personal mayo; est. 0.4%, anterior 0.9% * 7:30am: EE.UU. solicitudes iniciales de subsidios al desempleo junio 25; est. 230.000, anterior 229.000 * Agenda Fed: No tienen previstos eventos públicos el resto de la semana.
aumentar las cuotas. De esta manera también, han influido las preocupaciones sobre una desaceleración inusual en la demanda de gasolina en la potencia más grande del mundo.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro extienden las caídas recientes, tras las caídas más amplias de los Bunds después de que la inflación francesa de junio no superará la estimación media. Las acciones continúan cayendo a principios de la sesión europea, lo que agrega una oferta de reducción de riesgo en las tasas subyacentes. Los flujos de fin de mes pueden continuar apoyando el extremo largo de la curva de bonos del Tesoro. Los puntos focales de la sesión de EE.UU. incluyen el deflactor del PCE y el PMI de Chicago. Los rendimientos de EE.UU. son más bajos en hasta en 5.4 puntos básicos en la parte corta de la curva, mientras que la curva se inclina en 2-10s, 5 -30s en 2 puntos básicos y 2.8 puntos básicos respectivamente; la curva alemana registra rendimientos más bajos hasta en 13,5pb en el front-end con 2s10s más alto en 3,5pb en el día. Los rendimientos estadounidenses a 10 años rondan el 3.055%, más bajos en 3.5pb; los bonos superan en 7pb en el sector. La tasa de interés Libor en dólares a tres meses +0.8pb hasta 2.28514%.No hay oradores de la Fed programados para la sesión. El rebalanceo de fin de mes puede continuar favoreciendo a los bonos del Tesoro y se proyecta que el reequilibrio extenderá la duración en 0.07 años.
agresivamente las tasas de interés para combatir la inflación en la economía más grande de África. En Colombia, el mercado reaccionará luego de que el presidente electo Gustavo Petro nombró a José Antonio Ocampo como su ministro de Hacienda, enviando un mensaje de tranquilidad al mercado. Por otra parte, el Banco de la República sostiene su reunión de tasas de interés en donde esperamos un aumento de tasas de 150 puntos básicos a 7,5%. La decisión se anunciará después de la 1pm hora de Bogotá cuando está programada la rueda de prensa. El Ministerio de Hacienda vendió 500.000 millones de pesos de bonos verdes a una tasa de corte de 11,55%. La demanda no fue lo suficientemente alta para adjudicar un monto mayor. En ese contexto, esperamos rangos de negociación acotados entre 10.05%-10.25%, 11.10%-11.30%, 11.40%-11.60%, 11.80%-12.00% y 11.70%-11.90% para los TESTF24, TESTF27, TESTF31, TESTF42 y TESTF50 respectivamente para la jornada.
El dólar (DXY) se mueve lateralmente por encima de 104.0, con un valor de 104.230 en la mañana de hoy. Los futuros de acciones de EE. UU. reflejaron un rasgo cauteloso, fluctuando entre ganancias y pérdidas hasta el momento. La narrativa de aumento de tasas de la Fed se ha enfriado en medio de las crecientes preocupaciones de una fuerte desaceleración económica. Sin embargo, los datos de bienes duraderos y ventas de viviendas pendientes de EE. UU. muestran resultados más fuertes de lo esperado, insinuando una economía estadounidense saludable, que podría soportar grandes aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal. En medio de un estado de ánimo sombrío, la demanda de refugio seguro por los bonos de EE. UU. ha vuelto, lo que está provocando un retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los rendimientos de referencia de EE. UU. a 10 años han bajado un 0,50 % en el día hasta el 3,18 %, tras haber alcanzado un máximo diario del 3,22 % el lunes. Esperamos un rango de operación entre 103.8 y 104.9 , con una tendencia principalmente alcista.
mantuvo sin cambios en 6.3% anual en mayo, por debajo de las expectativas del mercado de 6.4%. Los nuevos datos de la economía estadounidenses arrojan buenas luces sobre la perspectiva de fortalecimiento del DXY. Más temprano, se vio que los flujos de refugio seguro dominan los mercados financieros y el índice del dólar estadounidense se mantiene relativamente tranquilo cerca de 105,00 luego del repunte de dos días. Desde enero de este año, el dólar se ha fortalecido un 11%, y esperamos que dado el contexto internacional de aversión al riesgo esta senda de crecimiento se mantenga. Esperamos un rango de operación entre 105.2 y 106.4 , con una tendencia principalmente alcista.
El euro (EUR) inicia la jornada con un valor de 1.0403 con una depreciación asociada de -0.38%. Con la aceleración del fortalecimiento del dólar, la divisa europea alcanza mínimos de 2 semanas de 1.0382 . Si el sesgo de venta cobra más impulso, entonces podría comenzar a surgir en el horizonte de corto y mediano plazo otra visita al mínimo de junio en 1.0358 (15 de junio) antes del mínimo de 2022 en 1.0348.En el Foro sobre Banca Central del Banco Central Europeo, la presidenta del BCE, Lagarde, se abstuvo de comprometerse con un tamaño específico de aumento de tasas en julio. En ese contexto esperamos un rango de operación entre 1.038-1.053.
cotizando a US$107.97, un dólar sobre los $4,140, y los bonos del Tesoro cada vez más fuertes por los flujos flight to quality el peso colombiano se enfrenta a una senda de depreciación. La oferta de dólares fue de algunos agentes extranjeros, mientras que la demanda fue del sector real y el mercado de derivados. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $4,100 – $4,160.
Los mercados chinos subieron el jueves ya que los datos del gobierno mostraron que la actividad fabril creció en junio, pero la mayoría de los demás índices de Asia-Pacífico cayeron. El componente de Shenzhen saltó más de un 2% al principio de la sesión, pero cedió algunas de esas ganancias para subir un 1.573% y cerrar en 12,896.2, y el compuesto de Shanghái avanzó un 1.10% hasta 3,398.62. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0.57% en la última hora de negociación y el índice Hang Seng Tech cayó un 1.46%. Las acciones de la compañía de software de inteligencia artificial SenseTime cayeron hasta un 50.5% el jueves después de que finalizó un período de bloqueo de seis meses para algunas de sus acciones. Las acciones bajaron un 47.79% al final de la tarde. El Nikkei 225 de Japón cayó un 1.54% para cerrar en 26.393,04 mientras que el Topix cayó un 1.2% hasta los 1,870.82. En Australia, el S&P/ASX 200 cayó un 1.97% hasta los 6,568.1. El Kospi de Corea del Sur cayó un 1.91% a 2,332.64, mientras que el Kosdaq bajó un 2.22% a 745.44. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI cayó un 1.14%.
Subió un 7% después de recibir un pedido de 7.300 millones de coronas suecas (713,9 millones de dólares) para dos de sus aviones de control y alerta temprana aerotransportada GlobalEye cuya entrega está prevista para 2027. El peor desempeño fue la empresa energética alemana Uniper . Sus acciones cayeron un 16.5% después de que retiró su perspectiva financiera para 2022 sobre las restricciones de suministro de gas de Gazprom. La compañía dijo que había recibido solo el 40% de los volúmenes de gas acordados contractualmente de Gazprom desde el 16 de junio en el contexto de la guerra en Ucrania. Espera que sus ganancias ajustadas antes de intereses e impuestos y su ingreso neto ajustado para la primera mitad de 2022 estén significativamente por debajo de los niveles del año pasado. Las caídas en Europa se producen cuando el sentimiento del mercado mundial sigue siendo sombrío: no hay perspectivas de que la guerra en Ucrania termine pronto y es probable que continúen aumentando las presiones inflacionarias. Dado que los bancos centrales buscan luchar agresivamente contra el aumento de los precios con aumentos en las tasas de interés, existe un temor creciente de una desaceleración global.
Los futuros del índice bursátil de EE. UU. cayeron temprano en la mañana del jueves, mientras el S&P 500 se prepara para terminar su peor primera mitad en décadas. Los contratos de futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones perdieron 295 puntos, o un 1%. Los futuros del S&P 500 cayeron un 1.1% y los futuros del Nasdaq 100 retrocedieron un 1.2%. Las acciones de atención médica empujaron el mercado a la baja el jueves después de que Universal Health Services emitiera una guía de ganancias e ingresos del segundo trimestre por debajo de las expectativas, citando un menor volumen de pacientes. Las acciones cayeron casi un 6% en la premercado. Centene, Abiomed y PerkinElmer también perdieron alrededor del 5% cada uno. La cadena de muebles para el hogar RH vio caer sus acciones alrededor de un 9% después de que emitió una advertencia de ganancias para todo el año. Otros minoristas de artículos para el hogar Wayfair y Williams-Sonoma los siguieron a la baja, perdiendo más del 4% cada uno. El Dow y el S&P 500 están en camino de su peor período de tres meses desde el primer trimestre de 2020, cuando los bloqueos de Covid hicieron que las acciones cayeran. El Nasdaq Composite de tecnología pesada ha bajado más del 20% en los últimos tres meses, su peor tramo desde 2008. El S&P 500 también va camino de su peor primera mitad del año desde 1970, que ha estado dominada por una miríada de factores que presionan a los mercados. Entre ellos se incluyen el aumento de la inflación, los aumentos de las tasas de la Reserva Federal, la guerra en curso de Rusia contra Ucrania y los bloqueos de Covid-19 en China, todo lo cual ha ayudado a alimentar los temores de una próxima recesión mundial.
El mercado accionario local terminó la jornada a la baja. El índice de referencia MSCI Colcap retrocedió -2.48% cotizando a 1,346.88 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron ETB que aumentó 7.66%, Nutresa con un crecimiento de 4.24%, y Grupo Argos con un avance de 0.20%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Pref. Grupo Argos que disminuyó -5.33%, Ecopetrol que retrocedió -4.46% y por último Cementos Argos que disminuyó -4.17%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $154,739 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $46,287 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $28,252 millones y por último Bancolombia con COP $7,040 millones.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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