El mercado accionario local terminó la jornada a la baja. El índice de referencia MSCI Colcap retrocedió -1,7819% cotizando a 1,322.88 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Preferencial grupo argos que aumentó 7.66%, Nutresa con un crecimiento de 4.24%, y Grupo Argos con un avance de 0.20%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Pref. Grupo Argos que disminuyó -5.33%, Ecopetrol que retrocedió -4.46% y por último Cementos Argos que disminuyó -4.17%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $154,739 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $46,287 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $28,252 millones y por último Bancolombia con COP $7,040 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -0.82% al nivel de los 30,775.43 puntos durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Unitedhealth Group que disminuyó -0.40%, The Goldman Sachs Group con un decrecimiento de -2.06% y Microsoft Corporation con un incremento de 0.25%. Los valores con peor rendimiento fueron Unitedhealth Group que disminuyó -0.40%, The Goldman Sachs Group.. que retrocedió -2.06% y Microsoft Corporation con una caída de 0.25%. El S&P 500 disminuyó -0.88% al nivel de los 3,785.38 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Enphase Energy, Inc. que aumentó 5.74%, Quanta Services con un crecimiento de 4.73% y Solaredge Technologies, con un incremento de 0.25%. Los valores con peor rendimiento fueron Walgreens Boots Alliance que disminuyó -7.27%, Universal Health Service que retrocedió -6.09% y Under Armour, Inc. con una caída de -5.13%. El NASDAQ 100 cayó -1.33% al nivel de los 11,503.72 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Exelon Corporation que aumentó 2.21%, Costco Wholesale Corpor.. con un crecimiento de 2.01% y Verisk Analytics, Inc. con un incremento de 1.03%. Los valores con peor rendimiento fueron Walgreens Boots Allianc que disminuyó -7.27%, Docusign, Inc. que retrocedió -6.00% y Airbnb, Inc. con una caída de -5.16%.
El mercado europeo cierra la sesión en terreno negativo, el STOXX 600 retrocedió -1.5% al nivel de los 407.2 puntos durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Nestlé S.A. que aumentó -1.11%, Lvmh Moët Hennessy Loui.. con un crecimiento de -1.24% y Roche Holding Ag con un incremento de -0.84%. Los valores con peor rendimiento fueron Nestlé S.A. que disminuyó -1.11%, Lvmh Moët Hennessy Loui.. que retrocedió -1.24% y Roche Holding Ag con una caída de -0.84%. El DAX alemán cayó -1.69% al nivel de los 12783.77 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Sartorius Ag que aumentó 2.76%, Siemens Healthineers Ag con un crecimiento de 2.73% y Delivery Hero Se con un incremento de 2.11%. Los valores con peor rendimiento fueron Volkswagen Ag que disminuyó -5.53%, Rwe Ag que retrocedió -4.74% y Mercedes-Benz Group Ag con una caída de -3.84%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -1.96% al nivel de los 7,169.28 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Croda International Plc que aumentó 2.20%, Bunzl Plc con un crecimiento de 1.98% y Spirax-Sarco Engineering con un incremento de 1.81%. Los valores con peor rendimiento fueron Anglo American Plc que disminuyó -4.64%, Ds Smith Plc que retrocedió -4.51% y Barratt Developments Pl con una caída de -4.14%.
Los bonos del Tesoro terminaron el martes con pocos cambios después de reducir las caídas que llevaron los rendimientos a 5 a 30 años a los niveles más altos en cinco días. Por segundo día consecutivo, el mercado estadounidense fue liderado a la baja por los bonos del gobierno en Europa, donde muchos rendimientos a 10 años terminaron al alza en 7pb-10pb. Los rendimientos de EE.UU. alcanzaron máximos de la sesión, con el aumento de 10 años hasta 5,5pb a 3,255%, poco antes de las 8 am ET; el retroceso ritmo acelerado después de la publicación del indicador de confianza del consumidor de Conference Board para junio, que disminuyó más de lo esperado al nivel más bajo desde junio de 2021; Al mismo tiempo, la encuesta de manufactura de la Fed de Richmond para junio también fue más débil de lo esperado. Los índices de referencia de renta variable de EE.UU. extendieron las caídas después de las publicaciones económicas y cayeron 1% -2% en las últimas operaciones. Una subasta de bonos a 7 años generaron métricas de demanda débiles, sin embargo, fueron mejores que las de la subasta a 5 años del lunes, que cayó 3,5pb, el peor resultado desde 2010. El rendimiento a 1 año subió 5.2pbs a 2.915%. El rendimiento a 1 año cayó 0,6pbs a 2,869%, el rendimiento a 10 años cayó 1,1pb a 3,194% y el rendimiento a 30 años cayó 1,7pb a 3,299%.
Los bonos y los bonos italianos extienden la racha de caídas a la más prolongada en dos semanas a medida que la demanda de refugio se deshace y los mercados monetarios cargan más apuestas de ajuste del BCE después de que los formuladores de políticas hablaran sobre las perspectivas de alza de tasas. Sin embargo, el diferencial del BTP se ajusta por segundo día, después de que el presidente del BCE, Lagarde, dijera que se aplicará flexibilidad a las reinversiones de PEPP a partir del viernes y su colega Wunsch dice que debería haber sin límites a la herramienta de fragmentación. Los bonos bajistas se aplanan a medida que disminuye la demanda de refugio y los mercados monetarios apuestan a un ritmo más rápido de alzas de tasas del Banco de Inglaterra, con un precio de 171pb de ajuste para fin de año frente a 166pb del lunes; las apuestas a un ajuste en el futuro son aún más agresivas con 208pb de alzas cotizadas para junio de 2023, un aumento de 25pb en lo que va de la semana. Por su parte, los rendimientos de los Gilts subieron en las operaciones del martes. El rendimiento a 1 año subió 10,8pb a 2,131%, el rendimiento a 10 años subió 9.3pbs a 2.486% y el rendimiento a 30 años subió 8,9pb a 2,733%.
Ahora, dentro de los mercados emergentes, en Brasil, la mayoría de los rendimientos a lo largo de la curva del soberano de Brasil cayeron en las operaciones del miércoles en la tarde. El rendimiento a 1 año subió 8,2pbs a 13,775%, el rendimiento a 7 años subió 20,6pbs a 13,168% y el rendimiento a 10 años subió 16,4pbs a 13,15%. Por otra parte, en Colombia los rendimientos de los TES terminaron a la baja. Los TES de 2024 finalizaron en 10.20%. Los TES de 2028 terminaron en el 11.20%. Los TES de 2032 finalizaron la sesión con un cierre de 11.39%.
DXY
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.39% con una cotización del índice DXY de 104.70 unidades. El dólar estadounidense pierde valor en un contexto en el cual la demanda de refugio seguro aumenta por las renovadas preocupaciones sobre las altas tasas de interés y una posible recesión a nivel mundial. De esta manera, también ha sido de importancia el hecho de que Lagarde advirtiera que la inflación en la eurozona es indeseablemente alta y que el banco central hará todo lo necesario para reducir la inflación.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada depreciándose hasta 4,151 unidades por dólar y con una variación de 1.02% en un contexto en el cual el comportamiento de la moneda local se ha visto determinado por la decisión del gobierno de Gustavo Petro sobre nombrar a José Antonio Ocampo como el siguiente ministro de hacienda. De esta manera, también es de importancia que se conociera que el desempleo de Colombia en mayo fue de 10.6%, cifra que es 4.6 porcentuales menor a la registrada en el mismo mes de 2021 y que Banco de la República subió tasas en Colombia en 150 puntos hasta 7.5% esta decisión de la Junta Directiva del banco central de Colombia lleva la tasa de interés a su nivel más alto desde febrero de 2017. En cuanto a los fundamentales del país, los precios del barril de petróleo en la referencia Brent finalizaron avanzando en casi 0.04% y subiendo de igual manera en 2.07% para la referencia WTI, el café continúa al alza y los TES finalizan a la baja. De esta manera, la divisa cerró la jornada con un rango de cotización acotado entre $4,062 y $4,153.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.01% a un precio de cotización de US $1.0484. La divisa europea está ganando algo de territorio en un contexto en el cual se han visto reducidas las expectativas sobre el alcance de las subidas del Banco Central Europeo. De esta manera, aumentan las preocupaciones sobre una posible recesión para finales del 2022 o principios del 202, con esto es probable que aumenten la incertidumbre sobre la fragmentación en Europa.
Los futuros del petróleo cerraron la jornada retrocediendo en un 3.43% y con un valor de 106.01 y llegando a un valor menor a 110 dólares por barril. Todo esto debido a que continúan las preocupaciones de la recesión que han llevado hasta pérdidas de dos dígitos. De esta manera, se conoció que el cartel de productores OPEP+ y sus aliados confirmaron una producción previamente acordada de casi 650,000 barriles por día para los meses de julio y agosto, es decir, más del 50% desde junio.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniel Triana Pulido Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
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