Los futuros de acciones de EE.UU. fueron mixtos el martes a medida que los bonos soberanos subieron, un patrón que resalta la inquietud generalizada sobre las perspectivas económicas en medio de la alta inflación y las luchas de China con Covid. Los contratos en el S&P 500 caen alrededor del 0.5%, mientras los operadores se preparan para la temporada de ganancias del segundo trimestre, que puede proporcionar pistas sobre cómo las empresas están superando las preocupaciones de la inflación y la recesión. Los futuros de Nasdaq 100 revirtieron una caída comercial con pocos cambios.
El dólar rondaba los niveles vistos por última vez en el apogeo del pánico del mercado en 2020 por Covid y el yen se fortaleció, lo que subraya la precaución de los inversores. La eurozona moneda común, mientras tanto, se acercó a la paridad con el dólar antes de recuperarse para borrar las pérdidas del día.
Los bonos del Tesoro obtuvieron ganancias extendidas, tomando el rendimiento de EE.UU. a 10 años al 2.92%. Los bonos también repuntaron en Europa.Los bonos alemanes surgieron, enviando el rendimiento de referencia a 10 años a su nivel más bajo desde mayo, luego de que los datos mostraran que la confianza de los inversionistas se desplomó a un mínimo de 2011.
Mucho depende de las próximas declaraciones de ganancias de la compañía y del dato de inflación de EE.UU. de esta semana. Un breve repunte de la renta variable de la derrota de este año ya está disminuyendo antes de los informes. El apetito por el riesgo puede tener dificultades para digerir una perspectiva de ganancias cada vez más oscura junto con las obstinadas presiones de precios que apuntan a más ajuste monetario.
En Colombia: Julio 15: BanRep encuesta, producción manufacturera, producción industrial, ventas minoristas.
Internacional: No publican datos macro relevantes en EE.UU hasta julio 13, Julio 13: Decisión tasas de Chile, Canadá; Libro Beige de Fed.
para el 2023 es que se presente un alivio para los consumidores exprimidos ya que es necesario más crudo por parte del grupo a pesar de que la mayor parte de los miembros ya se encuentran explotando su producción al máximo. Asimismo, han sido de importancia la fortaleza del dólar, las restricciones por el aumento de casos de Covid-19 y los temores de una desaceleración económica mundial.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se valorizan en los nodos de 1 año en adelante con movimientos bajistas de la curva en aproximadamente 5.1pb. Las ganancias están lideradas por los nodos de 7 y 10 años, que se valorizan en 7pb. La curva profundiza el nivel de inversión en el spread de 2-10 años, alcanzando la inversión más profunda desde 2007 en -10.3p,. El día de hoy se reanudan las subastas de bonos del Tesoro con vencimiento a 10 años, con un cupo de US $33,000 millones. En mercados desarrollados, los bunds alemanes a 10 años alcanzan los niveles más bajos desde mayo en 1.14%, y el resto de los nodos de la curva también presentan valorizaciones, con un desplazamiento paralelo hacia abajo de la curva. Los gilts y los bonos franceses también se valorizan en todos sus nodos en un promedio de 5-6pb.
de oferta de los bonos chinos, encontró demanda en el mercado, y en la última jornada de negociación donde los bonos obtienen pequeñas ganancias, con movimientos bajistas de la curva en un promedio de 2pb. Los bonos de países latinoamericanos siguen desvalorizandose, liderados por Brasil y Perú, con desplazamientos al alza de 15pb y 11pb respectivamente. Ambas curvas se desplazaron hacia arriba en todos los nodos. Los bonos mexicanos se desvalorizan pero en menor proporción, con un movimiento de solo 2.5pb.
Los TES en Colombia mantienen el comportamiento de la semana pasada con movimientos al alza, y se anclan al comportamiento de sus pares de latino america. El desplazamiento alcista fue de aproximadamente 40pb, acelerando el crecimiento de los últimos días de la semana pasada. Los mayores incrementos los tuvieron los nodos de 9 y 10 años, con incrementos de más de 50pb. Para hoy esperamos un rango de 10.50%-10.80% para los TES 24, de 11.40%-11.70% para los TES 27, de 11.90%-12.30% para los TES 31, de 12.30%- 12.60% para los TES 42 y de 12.20%-12.50% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 108.22 unidades en la mañana de hoy, apreciándose en un 0.19%.La divisa estadounidense continúa encontrando demanda como un refugio seguro en medio de un sentimiento de miedo a la recesión en medio de los inversionistas. Los datos de confianza empresarial se publicaron y alcanzaron un valor por debajo de las expectativas de mercado, por lo que el impulso de los flujos flight to quality podría incrementarse el día de hoy , ante el pesimismo del mercado.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,578.88 pesos, con una depreciación asociada de 3.58% frente al cierre del viernes. El índice de Confianza del Consumidor en Colombia se ubicó en 2.9% en junio, presentando un alza de 17.6 pps a comparación del mes anterior (-14.7), pero esto no representó un alivio para la moneda colombiana que continúa alcanzando máximos históricos. No se observaron flujos altos de oferta por parte de ningún agente, mientras que la demanda de dólares provino del sector real, del mercado de derivados y de algunos inversionistas extranjeros.
El euro (EUR) se encuentra cotizando a un precio de US 1.0053 con una depreciación de 0.13% . La divisa europea está cada vez más cerca de romper hacia abajo la paridad euro dólar, y más temprano alcanzó a tocarla. Posteriormente de alcanzar un valor de US$1, rebotó y retornó a valores del día de ayer por encima US$1.005. La paridad euro dólar no se rompe a la baja desde enero del 2000. En ese momento, la divisa continuó a la baja hasta tocar piso en US$0.82 y posteriormente rompió la paridad hacía arriba hasta finales del 2002. En ese contexto esperamos un rango de operación entre 0.97-1.015.
Las acciones japonesas lideraron las pérdidas en los mercados de Asia-Pacífico el martes debido a que se afianzó el sentimiento de aversión al riesgo. El Nikkei 225 de Japón retrocedió un 1.77% para cerrar en 26,336.66, mientras que el índice Topix cayó un 1.64% hasta los 1,883.3. Las acciones relacionadas con la tecnología, como SoftBank Group y Fanuc , perdieron un 4.28 % y un 4.54 %, respectivamente. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1.13 % en las operaciones de la tarde y el índice Hang Seng Tech perdió un 1.88%. Las acciones del fabricante chino de automóviles eléctricos BYD que cotizan en Hong Kong se desplomaron más del 9%, y Alibaba perdió alrededor del 5%. En China continental, el Compuesto de Shanghái bajó un 0.97% a 3,281.47, mientras que el Componente de Shenzhen cayó un 1.41% a 12,439.27. El Kospi de Corea del Sur perdió un 0.96% para terminar el día en 2,317.76 y el Kosdaq perdió un 2.12% hasta los 750.78. El S&P/ASX 200 de Australia se situó justo por encima de la línea plana. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón fue un 1.21% más bajo.
El índice Stoxx 600 cotizaba a la baja un 0.5%, con la mayoría de los sectores y las principales bolsas en territorio negativo. El índice bancario de Europa lideró las pérdidas, cotizando más de un 2% a la baja. El euro se tambaleó al borde de la paridad con el dólar el martes, ya que la crisis de suministro de energía de la zona euro y los problemas económicos continúan deprimiendo la moneda común. El euro se vio por última vez cotizando un 0.2% más bajo a alrededor de 1.002, reduciendo algunas pérdidas anteriores. En cuanto a las acciones individuales, el EDF de Francia fue el que mejor se desempeñó en el índice. Las acciones de las acciones que cotizan en París subieron más del 6% después de que medios de comunicación dijeron que el gobierno francés estaba dispuesto a pagar más de 8,000 millones de euros para que la compañía de energía volviera a estar bajo el control total del estado. El gobierno francés anunció la semana pasada que nacionalizaría la empresa. Ya posee el 84% de la firma. El peor desempeño en el índice fue la empresa sueca de comunicaciones Sinch, con una caída de casi un 20% al extender las pérdidas observadas el lunes. La compañía dijo que sus ganancias del segundo trimestre se verán afectadas después de reevaluar el costo histórico de los bienes vendidos. Las acciones de petróleo y gas estuvieron volátiles el martes por la mañana, oscilando entre territorio positivo y negativo mientras los inversores sopesaban los riesgos relacionados con el suministro de gas a Europa después de que Rusia suspendiera las entregas de gas a Alemania a través del gasoducto Nord Stream 1 mientras se somete a su mantenimiento anual de verano. El mantenimiento planificado de 10 días del gasoducto ha avivado los temores de que Rusia pueda interrumpir aún más el suministro de gas a Alemania. En cuanto a los datos, la confianza de los inversores alemanes cayó considerablemente en julio . El instituto de investigación económica ZEW dijo el martes que su índice de sentimiento económico cayó a -53.8 puntos desde -28 el mes pasado. La lectura se vio afectada por las preocupaciones persistentes sobre el suministro de energía de Alemania, la política monetaria del Banco Central Europeo y los cierres relacionados con la pandemia en China. El sentimiento negativo en los mercados europeos se produce cuando los inversores se preparan para más datos clave de inflación de EE. UU. esta semana.
Los futuros de acciones estadounidenses cayeron el martes debido a que las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial mermaron el apetito de los inversores por los activos de riesgo. Wall Street también anticipó el comienzo de lo que podría ser una difícil temporada de ganancias. Los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron 275 puntos, o un 0.88%. Los futuros de S&P 500 y Nasdaq 100 cayeron un 0.75% y un 0.42%, respectivamente. Los inversores parecían estar evitando los activos de mayor riesgo, como las acciones, en favor de los refugios seguros tradicionales, como los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó 7 puntos básicos a 2.92%. El índice del dólar, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a otras seis monedas, subió un 0.5% a 108.51. Esa ganancia puso al euro al borde de la paridad con el dólar, a medida que aumentan los temores de recesión en Europa. Varios estrategas de Wall Street han advertido que esta fortaleza de la moneda estadounidense podría significar problemas para las ganancias corporativas en el futuro. PepsiCo inició la temporada de ganancias corporativas el martes por la mañana, con el minorista reportando ganancias e ingresos trimestrales mejores de lo esperado. La compañía también elevó su perspectiva de ingresos para el año. Delta Air Lines y JPMorgan Chase se encuentran entre las compañías programadas para informar más adelante esta semana.
El mercado accionario local terminó la jornada a la baja. El índice de referencia MSCI Colcap disminuyó 0.7580% cotizando a 1,344.65 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Mineros que aumentó 9.17%, Grupo Sura que aumentó 4.45%, y Preferencial Grupo Aval con un avance de 1.94%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron GEB que disminuyó 3.27%, ISA que disminuyó 3.97% y por último Preferencial Grupo Sura que disminuyó 4.70%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $62,881.79 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $16,089.63 millones,
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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