El mercado accionario local terminó la jornada en terreno positivo. El índice de referencia MSCI Colcap aumentó 0,5902% cotizando a 1.281,71 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Corficolombiana, con ganancias de 4.63%, Bancolombia, que aumentó 3.36%, y Preferencial Cemento Argos, con un incremento de 3.13%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Conconcreto, que disminuyó -2.96%, Cementos Argos con una disminución de -2.86%, y Grupo Sura con una caída de -2.03%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $36,027.40 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con un monto de COP $7,633.35 millones, Preferencial Davivienda con COP $6,029.12 millones y por último Preferencial Bancolombia con COP $4.795.26 millones.
El mercado americano cerró en terreno negativo, el Dow Jones Industrial disminuyó -0.69% al nivel de los 31,072.61 puntos durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Goldman Sachs Group Inc que aumentó 2.51%, Dow Inc con un crecimiento de 1.86% y Chevron Corp con un incremento de 1.40%. Los valores con peor rendimiento fueron Apple Inc que disminuyó -2.24%, Johnson & Johnson que disminuyó -2.24% y Merck & Co Inc con una caída de -2.76%. El S&P 500 disminuyó -0.84% al nivel de los 3,830.85 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Freeport Mcmoran Inc que aumentó 6.20%, Enphase Energy Inc con un crecimiento de 5.91% y Solaredge Technologies Inc con un crecimiento de 5.58% Los valores con peor rendimiento fueron Fortinet Inc que disminuyó -3.69%, Bio-Rad Laboratories, que retrocedió -3.69% y Progressive Corp con una caída de -4.99%. El NASDAQ 100 cayó -0.89% al nivel de los 11,877.50 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Airbnb Inc Class A que aumentó 3.18%, JD.com Inc con un crecimiento de 2.97% y Old Dominion Freight Line con un incremento de 2.42%. Los valores con peor rendimiento fueron Regeneron Pharmaceuticals que disminuyó -3.43%, Fortinet Inc que retrocedió -3.69% y Seagen Inc con una caída de -5.73%.
El mercado europeo cerró en terreno positivo, el STOXX 600 avanzó 0.93% al nivel de los 417.3 puntos durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Sinch Ab que aumentó 17.22%, Storskogen Group Ab-b con un crecimiento de 10.41% y Samhallsbyggnadsbolaget con un incremento de 10.19%. Los valores con peor rendimiento fueron Admiral Group Plc que disminuyó -7.65%, Direct Line Insurance Group que retrocedió -10.51% y GSK Plc con una caída de -19.16%. El DAX alemán aumentó 0.74% al nivel de los 12,959.81 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Zalando Se que aumentó 5.14%, Continental Ag con un crecimiento de 3.49% y Deutsche Bank Ag-Registered con un incremento de 3.49%. Los valores con peor rendimiento fueron Sartorius Ag-Vorzug que disminuyó -2.96%, Fresenius Medical Care Ag que retrocedió -3.29% y Merck KGAA con un retroceso de -5.11%. El FTSE 100 de Londres creció 0.90% al nivel de los 7,223.24 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Antofagasta Plc que aumentó 4.49%, M&G Plc con un crecimiento de 4.41% y Burberry Group Plc con un incremento de 3.59%. Los valores con peor rendimiento fueron Aviva Plc que disminuyó -1.46%, Admiral Group Plc que retrocedió -7.65% y GSK Plc con una caída de -19.16%.
Los bonos del Tesoro perdieron valor durante toda la curva, en especial en los nodos de 20 años, que perdieron 9.8439 pbs. Es importante enfatizar que los rendimientos de la curva terminaron más baratos en 4pb a 7.5 pb en toda la curva.
En cuanto a los mercados desarrollados, observamos un comportamiento generalizado de desvalorización por parte de los gilts británicos, los bunds alemanes, los bonos franceses y los bonos de Japón. Se puede determinar como dato relevante la pérdida del valor en el nodo de 1 año de los gilts británicos que fue de 19.46 pbs, este fue el nodo que más resaltó en comparación de toda la curva.
En los mercados emergentes, se observa un comportamiento de desvalorización. Los bonos de Brasil se desvalorizan a lo largo de su curva, enfatizando en los nodos de 3 años y 5 años que perdieron de la misma manera con una disminución de 23.07 pbs. Además, los bonos de México también se desvalorizan a lo largo de toda su curva en especial en el nodo de 7 años. En cuanto a los bonos de Perú, se muestra una pérdida de valor a lo largo de toda la curva en especial en el nodo de 7 años con una pérdida de 6.85 pbs.
Ahora, para el mercado local, se observa un comportamiento correctivo, con respecto a los aumentos del día de ayer. Los TES muestran una valorización a lo largo de toda la curva. La mayor ganancia se dio en el nodo de 5 años, que ganó 55.40 pb, seguido del nodo de 30 años que se valorizó 47 pb.
DXY
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.58% con una cotización del índice DXY de 107.44 unidades. A pesar de que en el contexto global actual sigue presente el temor a una recesión y por ende se esperaría el fortalecimiento del dólar USD como refugio seguro, en esta jornada su comportamiento se vio influenciado por otros factores. En primera instancia, el relativo fracaso de la visita del presidente Joe Biden a Arabia Saudita para garantizar un aumento en la producción de petróleo como estrategia para controlar sus precios y la inflación fue un determinante en el debilitamiento de la moneda estadounidense, ya que se espera que en la próxima reunión de la OPEP sólo unos pocos productores cuenten con la capacidad para aumentar su producción. De esta manera, el precio del crudo ejerció presiones sobre el valor del dólar frente a la canasta de monedas que conforman el DXY. Por otro lado, crecen los temores de que Rusia extienda el cierre de suministro de gas a través del gasoducto Nord Stream 1 como estrategia en la guerra contra Ucrania, lo que dispararía aún más los precios del crudo pues algunos países como Alemania se encuentran buscando alternativas energéticas.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada con un retroceso hasta 4,305 unidades por dólar, es decir, una apreciación de 0.4% alcanzando mínimos por debajo de los 4,300. Se evidencia una fuerte valorización de la moneda en los últimos 3 días de negociación, pues al parecer el fuerte movimiento al alza se debió a una sobrerreacción por parte del público a las noticias internacionales, el miedo a la recesión y la presión inflacionaria. Se habló en su momento de una intervención del dólar como hizo Chile a partir de estos días, sin embargo, analistas aseguran que los términos de intercambio en Colombia no están tan deteriorados para evidenciar este tipo de maniobras por parte del banco central. Asimismo, la fuerte recuperación que ha tenido el petróleo, ha sido otro factor por el cual la moneda colombiana se ha visto beneficiada; El petróleo en referencia brent mantiene su movimiento al alza, alcanzando los US$105.67 dólares por barril, mientras la referencia WTI alcanza los $102.17, una variación del 4.55% y 4.66% respectivamente. El café sube 0.58% aproximadamente y además, para el cierre de la jornada, los TES finalizan a la baja. De esta manera, el peso colombiano cerró con un rango de cotización acotado entre $4,293 y $4,339.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un leve avance de 0.02% a un precio de cotización de US $1.0143. Esto se dio en una jornada en la cual el dólar USD se vio levemente golpeado por el alza en los precios del crudo. Por otro lado, los mercados europeos se encuentran a la expectativa de la reunión del BCE en el cual tomarán una decisión sobre la tasa de interés, así como de arrojar una luz sobre la nueva herramienta del bloque para evitar que los rendimientos de los bonos a nivel de país se disparen demasiado. De esta manera, el precio del euro se verá directamente afectado o beneficiado. Además, la atención esta semana se centrará en la reanudación programada de los flujos de gas ruso a Europa a través del gasoducto Nord Stream 1 el 21 de julio, cuando finalice la parada de mantenimiento actual, en medio de los temores de que el cierre se extienda debido a la guerra en Ucrania y prolongue la escasez de gas en la zona euro.
Los futuros del petróleo cerraron la jornada al alza, con una variación de 4.56% recortando gran parte de la caída que se evidenció el 11 de julio. Así, logra cerrar con un valor de $98.88. Inicia una semana positiva con noticias que le entregan al mercado un poco de esperanza, pues el día de hoy, la casa blanca anunció que se descarta una recesión económica en Estados Unidos, pues el mercado laboral respalda el crecimiento del país. No obstante, sería pertinente esperar este jueves el dato de peticiones de subsidio por desempleo en Estados Unidos, pues seguro será evidencia para soportar la afirmación de la Casa Blanca. Así mismo, las altas expectativas de que la FED no aumente las tasas de interés en un punto porcentual le permitió al petróleo tener una señal de optimismo, la cual fue descontada para la sesión del día de hoy. Hay que recordar que el presidente Jose Biden tiene planes para reducir el precio del petróleo dado el fuerte movimiento al alza evidenciado desde inicios del 2022.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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