Los futuros de las acciones en NY avanzan junto a sus pares en Europa y se preparan para su mayor avance mensual desde noviembre de 2020 debido a las ganancias positivas y las expectativas de un ajuste monetario más ligero en adelante de la FED. Los futuros del Nasdaq 100 avanzan 1% después de que el mercado de valores de EE.UU. alcanzará un máximo de siete semanas el jueves. Amazon y Apple suman en el premarket después de superar las estimaciones de ingresos. Las acciones de los grandes bancos subieron en su mayoría a medida que los inversionistas esperan las más recientes mediciones de variables importantes como la confianza del consumidor y el gasto personal; en Europa este sector también avanza después de una serie de mejore resultados vs los esperados, lo que pareciera demostrar que el consumidor de bienes de lujo aún no es impactado por la inflación y una posible recesión más adelante. El tono del mercado fue más sombrío en Asia, obstaculizado por una caída en las acciones tecnológicas de China que arrastró a Hong Kong a una corrección de más del 10% desde un máximo de junio. Las acciones chinas que cotizan en EE.UU. caen en el premarket, tras una evaluación pesimista del crecimiento económico de los principales líderes de China y la falta de nuevas políticas de estímulo.
Mientras tanto, la economía de la eurozona se habría expandido en más de tres veces la cantidad esperada, lo que le deja una base más firme, ya que el aumento de la inflación y un posible corte de energía ruso amenazan con llevarla a una recesión. La inflación en la región subió a otro máximo histórico, anticipando un nuevo ajuste del BCE en su próxima reunión. Aunque las acciones globales están listas para su segundo avance semanal, reduciendo la caída de este año, el riesgo es que el reciente ataque de optimismo eventualmente se evapora si la inflación se mantiene obstinadamente elevada, dejando las tasas de interés más altas de lo que les gustaría a los inversionistas en medio de una recesión económica.
En Colombia: Decisión de tasa BanRep; 24 estimamos +150pbs al 9% * Desempleo urbano en junio, est. 10.9% vs anterior 11%.
Internacional: 7:30 am: Ingreso personal de junio en EE.UU. est. 0.5%, anterior 0.5% *7:30 am: ingresos por gastos de junio en EE.UU. est. 0.0%, anterior -0.4% *9am: sentimiento de la Universidad de Michigan de julio; est. 51.1, anterior 51.1.
extendiendo las ganancias de la sesión anterior, impulsado por un mayor apetito por el riesgo entre los inversores, ya que los menores inventarios de crudo y un repunte en la demanda de gasolina en Estados Unidos respaldaron los precios. Por otro lado, dos gigantes petroleras de EE.UU., Chevron y Exxon, registraron grandes ganancias impulsadas por el aumento de precios, en especial Chevron que alcanzó cifras récord de ganancias. Cabe mencionar, que los datos publicados del PIB muy poco favorables debilitaron el USD, de manera que el crudo se favoreció.
Los bonos del Tesoro se desvalorizan en toda la curva, con pérdidas lideradas por la parte corta de la curva, donde los rendimientos son más altos en alrededor de 4pb. La inversión de la curva se mantiene en el spread de 2 a 10 años en -22pb. Los datos de inflación, medidos por el PCE, que superaron las expectativas del mercado probablemente sigan presionando al alza la curva de rendimientos. En mercados desarrollados, se observan pérdidas más amplias en bunds y gilts, que pesan sobre los bonos del Tesoro a medida que se agrega la prima de alza de tasas del BCE y datos de IPC y PIB de la eurozona que aumentan el pesimismo sobre los mercados de la región.
sobre el mercado estadounidense. En Latinoamérica, sin incluir Colombia, las ganancias estuvieron lideradas por los brasileños y mexicanos, que se valorizaron en 17 pb y 14.6 pb respectivamente. Las ganancias se concentraron en los nodos entre 1 y 10 años para ambos mercados.
En Colombia, los TES continuaron valorizándose en la sesión de negociación de ayer. En la sección de la curva de 1-10 años se obtuvo una ganancia de 32.3 pb, liderando las ganancias de la región. El día de hoy, el Banco de la República anunciará su decisión de política monetaria, para la cuál esperamos un aumento de 150 pb, pero el impacto en la curva de rendimientos no se verá hasta la próxima jornada de negociación. Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 11.10%-11.40% para los TES 24, de 12.00%-12.40% para los TES 27, de 12.40%-12.80% para los TES 31, de 12.90%-13.20% para los TES 42 y de 12.70%-13.00% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 106.2 unidades en la mañana de hoy, con una depreciación asociada de -0.15%. La liquidación del dólar continuó temprano en la sesión europea con el índice del dólar estadounidense cayendo a su nivel más débil desde principios de julio por debajo de 106,00. El cambio positivo observado en el estado de ánimo del mercado a pesar de la decepcionante publicación de datos macroeconómicos de los EE. UU. hizo que el dólar siguiera perdiendo interés. Los datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), indicador de inflación preferido por la Reserva Federal,
El peso colombiano (COP) cerró a $4,371 pesos, con una apreciación asociada de -1.22%. Sin embargo, en la variación intradía mostró un fortalecimiento de la divisa de 1.22%. El mercado de derivados y el sector institucional ofrecieron dólares, mientras que la demanda fue del sector real. La devaluación del dólar permitió que la prima de riesgo, medida por el CDS a 5 años, disminuyera en -3.7% dándole espacio a la moneda colombiana para fortalecerse. En lo que lleva la sesión de negociación de hoy, los precios del petróleo están al alza y el CDS sigue disminuyendo (-2.62%), por lo que esperamos que el fortalecimiento se mantenga. Es importante considerar que el impacto de la decisión del Banrep, no se verá hoy, sino hasta la próxima semana.
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.0187 con una depreciación asociada de 0.1%. Cayendo por debajo de US $1.02 a medida que el dólar recupera terreno tras los fuertes datos de inflación y la contracción económica. El día de hoy se anunció el IPC de forma tal, que la inflación en Europa alcanza un nuevo máximo hasta el 8.9%. El dato se reporta justo una semana después de que el BCE aumentara los tipos de interés en 50 pb, así, esta cifra indica que la economía se está desacelerando gradualmente y el banco central deberá tomar fuertes medidas de política monetaria para controlar la inflación. De lo contrario, se podría evidenciar una contracción sin precedentes en Europa. Por esa razón, el euro, se mantiene a la expectativa de que exista una posibilidad de ver a un euro fortalecido con base a las decisiones que tome el BCE a corto y mediano plazo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre US $1.008 – US $1.02.
El índice Hang Seng de Hong Kong cayó más del 2% el viernes debido a que las acciones tecnológicas se vieron presionadas. El índice Benchmark bajó 2.64%, mientras el índice Hang Seng Tech cayó 5.41%. Las compañías Alibaba y Meituan, pertenecientes al índice Hang Seng, cayeron 7.01% y 7.18% respectivamente. Alibaba esta en su tercera sesión consecutiva de pérdidas luego de la noticia a principios de esta semana de que varios ejecutivos de Ant Group renunciaron como socios de Alibaba. Las acciones de Meituan se desplomaron después de que el regulador del mercado Hangzhou convocó a la compañía por la seguridad alimentaria y competencia de precios. Las acciones de Standard Chartered inicialmente subieron más del 2% después de que el banco informara un aumento del 19% en las ganancias durante la primera mitad del año y anunciara una recompra de acciones por 500 millones USD. Posteriormente las acciones redujeron las ganancias, pero aún subían un 0.72% en las operaciones de la tarde. Las acciones inmobiliarias en Hong Kong cayeron el viernes. Los líderes chinos señalaron el jueves que es poco probable que Beijing intente impulsar la economía, consecuentemente minimizaron el objetivo del PIB que era de alrededor del 5.5%. Esto sugiere que el gobierno reducirá el gasto en proyectos de infraestructura. Además, Beijing parece comprometida con su política de cero COVID. En China continental, el Compuesto de Shanghái bajó un 0.89% cerrando en 3,253.24 y el Componente de Shenzhen cayó un 1.3% llegando a 12,266.92. El Nikkei 225 de Japón cerró ligeramente a la baja en 27,801.64 mientras que el índice Topix cayó un 0.44% hasta 1,940.31. Sin embargo, la producción industrial del país asiático aumentó un 8.9% según lo expuso el Ministerio de Economía, Comercio e Industria. Por otra parte, el Kospi de Corea del Sur subió un 0.67% hasta los 2,451.5 y el Kosdaq avanzó un 0.66% hasta los 803.62. El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0.81% para cerrar en 6,945.2. El mercado de Tailandia estuvo cerrado por un viernes festivo. El índice más amplio de Asia Pacífico de acciones excluyendo a Japón de MSCI perdió 0.4%.
El Stoxx 600 subió 0.8, con las acciones de construcción y materiales creciendo un 2.4% para liderar las ganancias. En general todos los sectores entraron en territorio positivo, exceptuando la atención medica que cayó 0.2%. El crecimiento de la zona euro se aceleró en el segundo trimestre según las cifras oficiales. A pesar de la escalada de la crisis del gas y la inflación récord, el bloque registró un aumento del 0.7% en el PIB superando las expectativas y contrastando con las lecturas negativas de Estados Unidos. Las ganancias corporativas continuaron impulsando el movimiento del precio de las acciones individuales en Europa. Standard Chartered, Santander, Renault, Air France-KLM, BNP Paribas, AstraZeneca, Engie y Swiss Re se encuentran entre los principales actores que informaron antes del inicio de la campana del viernes. En la parte superior del Stoxx 600, la empresa de inversión con sede en España Allfunds Groups subió un 10.9% después de su informe de ganancias del primer semestre. En la parte inferior del índice, la empresa de electrónica austriaca ams-OSRAM cayó un 8.4% después de resultados trimestrales.
Los futuros de acciones subieron después de que Wall Street haya tenido una semana y mes al alza. Los futuros del S&P 500 subieron 0.7%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 aumentaron 1%. Los futuros vinculados al Dow Jones industrial Average ganaron 66 puntos o 0.2%. El Dow Jones ha subido casi un 2% durante la semana, mientras el S&P 500 y el Nasdaq Composite han subido 2.8%. Los futuros se vieron respaldados por ganancias de dos importantes compañías, Amazon y Apple. Las acciones de Amazon subieron un 12% después de reportar ventas superiores a las esperadas en el trimestre anterior, mientras que Apple subió un 2.6% después de registrar ingresos mejores de lo esperado. Chevron y Exxon Mobil también publicaron resultados mejores de lo esperado para el trimestre anterior, lo que hizo subir sus acciones.Sin embargo, los últimos informes de resultados corporativos han sido mixtos. Las acciones de Roku se hundieron más del 20% después de que la compañía no cumpliera con las estimaciones y advirtiera sobre una desaceleración en la publicidad. El fabricante de Chips Intel cayó un 7% después de que sus resultados trimestrales no cumplieran con las expectativas. Estos resultados se dan después de la subida de las tasas de interés de 75 puntos básicas por parte de la FED y la lectura negativa del PIB. En la jornada de hoy los inversores recibirán información actualizada sobre una lectura de la inflación y los costos laborales del segundo trimestre, estos datos podrían ser clave para la FED mientras considera su próximo movimiento.
El mercado accionario local terminó la jornada en terreno positivo. El índice de referencia MSCI Colcap aumentó 1.5406% cotizando a 1,320.20 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron GEB, con ganancias de 6.50%, Bancolombia, que aumentó 5.88%, y Mineros, con un incremento de 3.77%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Preferencial Corficolombiana, que disminuyó -1.84%, Nutresa con una disminución de -1.96%, y Celsia con una caída de -2.73%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $39,122.64 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Preferencial Bancolombia con un monto de COP $9,643.07 millones, Ecopetrol un monto de COP $8,119.82 millones y por Celsia con un monto COP de $6,950.38 millones.
- En el segundo trimestre del año, CEMEX reportó resultados negativos. Por un lado, el EBITDA se ubicó en COP 135.3 mil millones, 16.6% menos que el segundo trimestre del año pasado. Del mismo modo, la utilidad neta reportó una disminución 100.1%, debido principalmente a una menor utilidad de operación, mayores otros gastos, neto, y un efecto negativo en otros ingresos (gastos), neto.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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