Los futuros de las acciones en NY., avanzan junto a las acciones europeas a medida que los rendimientos de los bonos ven revertida en una tercera parte, el incremento reciente, luego que los inversionistas evalúan las perspectivas de alzas agresivas en la tasa de política monetaria de la FED, contra ganancias de los negocios tranquilizadoras. Las ganancias del 2T22 mejor de lo esperado respaldó el repunte de las acciones el mes pasado, ya que los inversionistas apostaron a que los márgenes podrían soportar la presión inflacionaria. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 avanzan un poco más del 0.5%, con Signify Health Inc. liderando las ganancias luego de un informe que señala a CVS Health Corp. con una eventual oferta por la compañía. Las acciones tecnológicas lideran el avance en Europa. Las acciones vinculadas a la energía renovable se recuperaron en Nueva York, con First Solar Inc. y SunRun Inc. entre las que avanzaron, a medida que el Senado de EE.UU. habría aprobado un proyecto de ley histórico en materia de impuestos, clima y atención médica, por lo que emisores como fabricantes de vehículos eléctricos reciben un impulso, con Tesla Inc., Rivian Automotive Inc. y Lucid Group Inc.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, aseguró recientemente que la FED está «lejos de terminar» su trabajo de reducir las presiones sobre los precios; de otra parte, la gobernadora Michelle Bowman dijo que la Fed debería seguir considerando alzas similares a los 75 pb de julio hasta que la inflación retroceda sustancialmente. La perspectiva de una inflación salarial sostenida en EE.UU., avivada por una fuerte contratación en julio, eleva las apuestas por nuevos ajustes de la tasa de política monetaria que tomarán fuerza luego que conozcamos el IPC de julio (miércoles).
En Colombia: Confianza del consumidor julio; sin est., anterior 2.9 * Agenda Petro: 9:30 am: Rueda de prensa con el presidente de Chile Boric * Desde 10am: Reuniones bilaterales secretario de relaciones exteriores de México, canciller de Cuba y la delegación de EE.UU. * 6pm: Consejo de ministros * Esta semana: Agosto 9: Evento Corficolombiana; incluye participación MinHacienda Ocampo * Agosto 10-12: Congreso ANDI en Cartagena; incluye participación del presidente Petro, MinHacienda Ocampo, CEO de Ecopetrol Felipe Bayón y CEO de Bancolombia Juan Carlos Mora * Agosto 12: BanRep encuesta, ventas minoristas, producción manufacturera, producción industrial
Internacional: No se publican datos macro relevantes en EE.UU. hasta agosto 10 * Agenda Fed: No tienen previstos eventos públicos hasta agosto 10 * Esta semana: Agosto 11: Decisión tasas de México, Perú.
debido a un repentino aumento en los precios de los alimentos junto con fuertes aumentos en la inflación, la demanda de futuros de petróleo se contrajo considerablemente golpeando el precio a la baja. De esta manera, el petróleo se mantiene por debajo de los USD 90 aunque recupera algo de fuerza respecto al viernes cuando alcanzó mínimos en 6 meses de USD 87.
En EE.UU. los Bonos del tesoro mantienen las ganancias acumuladas durante la sesión europea revirtiendo algunas de las pérdidas del viernes a raíz del informe de empleo y nóminas. Las ganancias están lideradas por los nodos con mayor vencimiento con los nodos de 20 y 30 años valorizándose en 4 pb, continuando con el aplanamiento de la curva. La inversión en el spread de 2 a 10 años se profundiza alcanzando -43 pb. La probabilidad de una subida de tasas de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre se sitúa ahora en el 68.5%, frente al 29% de hace una semana causando que, el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia subiera por encima del 2.8%. Hoy se mantiene en ese nivel, con una tendencia lateral.
seguidos por los bunds alemanes, los gilts y los bonos franceses. Los buenos resultados del índice de confianza del inversor de Sentix (-25.2), que superaron las expectativas del mercado (-29), le dieron un impulso al mercado.
Mercados Emergentes: La devaluación, entendida con el rendimiento adicional que los inversionistas exigen para mantener la deuda en dólares sobre los bonos del Tesoro aumentó en 6 pb, por lo que los resultados de la región estuvieron marcados por pérdidas para el cierre de la semana pasada. A pesar de esto, los bonos de latinoamerica obtienen pequeñas ganancias de menos de 3 pb.
Colombia: TES obtuvieron pérdidas, anclandose al comportamiento de sus pares emergentes. Las pérdidas estuvieron lideradas por la parte corta y media de la curva, que reaccionan en mayor medida a la sorpresa inflacionaria del viernes. Las pérdidas a lo largo de la curva fueron de 53 pb en promedio. Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 11.00%-11.40% para los TES 24, de 11.90%-12.30% para los TES 27, de 12.00%-12.40% para los TES 31, de 12.40%-12.80% para los TES 42 y de 12.30%-12.70% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 106.35 unidades en la mañana de hoy. Impulsado por el positivo informe de empleos de julio, el índice del dólar ganó un 0.8% el viernes y acabó rompiendo una racha de dos semanas de pérdidas. Los mercados permanecen relativamente tranquilos a primera hora del lunes y la divisa americana consolida las ganancias del viernes, a pesar de devolverse 0.2 unidades. Considerando una agenda económica ligera, esperamos que la divisa se mantenga lateral, cotizando en general por encima de las 106 unidades en un rango de operación diario de 105.8-106.9.
La revaluación del DXY, llevó a que las monedas emergentes se devaluaran. El peso chileno fue la divisa más devaluada (1.77%) a pesar de la venta de dólares del BCCh en el mercado local.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,345 pesos, con una depreciación de 1.17% con respecto al cierre anterior. La oferta de dólares fue de algunos agentes extranjeros, mientras que la demanda fue del sector real y del mercado de derivados. Tras la posesión del nuevo presidente de Colombia Gustavo Petro, el mercado estará atento a noticias sobre la reforma tributaria y a las primeras reuniones del gabinete presidencial. A pesar de que el dólar ralentizó su fortalecimiento, las presiones por la incertidumbre política y los precios del petróleo
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.018 con un fortalecimiento asociado de 0.22%. Los datos del índice de confianza del inversor de Sentix, le dieron un impulso a la divisa europea que se recupera lentamente de las pérdidas obtenidas en la jornada del viernes a raíz de la renovada fuerza del dólar tras el informe de empleo de EE.UU. del viernes. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.015 – 1.024.
Las acciones de Asia y sus mercados cotizaron mixtos en la jornada. Las empresas tecnológicas de Hong Kong estuvieron a la baja, Alibaba cayó un 4.41% y JD.com cayó un 3.26%, mientras la hotelera Cathay Pacific de Hong Kong saltó un 1.42 % luego de que se rebajaran las restricciones de cuarentena. El índice Hang Seng terminó la sesión con una caída del 0.77% a 20,045.77. En Australia, el S&P/ASX 200 cerró ligeramente al alza en 7,020.6.Las acciones de Oz Minerals se dispararon un 35.25 % después de que la empresa rechazara la oferta pública de adquisición de BHP por valor de USD 5.76 billones El Nikkei 225 en Japón subió un 0.26% a 28,249.24, mientras que el índice Topix subió un 0.22% a 1,951.41. Softbank cayó 0.74% antes del anuncio de resultados. Vision Fund presenta pérdidas netas en el trimestre. El Kospi de Corea del Sur subió ligeramente a 2,493.1 y el Kosdaq perdió un 0.09% a 830.86. El fabricante de chips SK Hynix cayó un 2.23% el lunes después de que el Korea Herald informara que una ciudad de Corea del Sur, Yeoju, quiere una mayor compensación a cambio de permitir que la empresa construya tuberías para transportar grandes cantidades de agua a su planta en otra ciudad. Los mercados de China continental fueron positivos. El Compuesto de Shanghái ganó un 0.31% a 3,236.93 y el Componente de Shenzhen subió un 0.27% a 12,302.15. Por último, el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón perdió un 0.39%.
El índice de confianza del inversor Sentix de agosto para la región aumentó ligeramente respecto al mes anterior, sin embargo aún apuntaba a una alta probabilidad de recesión. La empresa británica de servicios financieros Hargreaves Lansdown se destacó en el Stoxx 600, aumentando casi 7% después de superar las expectativas de ganancias, al igual que Deutsche Post que sumó 4%. En la parte inferior del índice, la compañía de medios británica Future cayó 5%. De la misma manera el índice DAX Performance de Alemania aumentó 1.03% y mientras que el FTSE 100 de Inglaterra creció 7,489.41.
El índice MSCI terminó la jornada en terreno positivo, aumentó su cotización en 1.45%, llegando a 1,300.09 puntos. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $33,101.93 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con un monto de COP $11,054.56 millones, Preferencial Bancolombia con un monto de COP $8.181.68 millones y por GEB con un monto COP de $2.467.88 millones.
- Grupo Argos reportará resultados financieros para el 2T22. Las perspectivas son resultados presionados por los costos de ventas, pese al incremento en los precios del cemento y el concreto y la sólida evolución del volumen de ventas.
- Nutresa anunció una nueva alianza con Bancolombia, que consiste en financiación sostenible. El acuerdo es un bono verde de 300,000 millones.
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Héctor Wilson Tovar García Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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