Los futuros de las acciones en NY. retornan levemente a números positivos, luego que los bonos a nivel global se desplomaron en su primer mercado bajista en la última década, tras el informe de empleo en los EE.UU. que muestra una absorción de 315 k empleos en agosto, siguiendo el informe de ayer donde la manufactura se mostró más fuerte de lo esperado; Vemos reforzadas las expectativas por otro aumento (+75pb Sep.21) en la tasa de interés de la FED.
Las acciones europeas tratan de recuperarse de las grandes pérdidas (cercanas al 10% desde la 2 quincena de agosto) mientras las acciones asiáticas cayeron. La preocupación por el crecimiento tras los aumentos de tasas ha pesado en los mercados, afectando tanto a los bonos gubernamentales como corporativos, al tiempo que el MSCI de acciones a nivel global se encamina a su peor semana desde junio.
El dólar (DXY) se encuentra cotizando alrededor de 109.42 unidades en la mañana de hoy.
- La divisa podría oscilar entre los 108.42 y los 109.98 lo que denota un rango de 1.56 durante esta semana. Asimismo, el índice demuestra un descenso respecto a las alzas que ha mantenido durante la semana.
- En su corrección después de datos del mercado laboral el dólar podría llegar al nivel de los 109.1. El mercado laboral en Estados Unidos da tregua y los futuros responden al alza. Con lo anterior en mente, el rango esperado para hoy está entre 108.8 y 109.8.
El peso colombiano(COP) subió la jornada de ayer en hasta alcanzar los COP $4,485.9.
- Los desacuerdos entre sectores políticos en torno a la reforma tributaria mantienen las tensiones internas. Además, los gremios se pronuncian sobre reformas a la propuesta fiscal del gobierno.
- Datos del mercado laboral muestran desaceleración en EEUU y dan un respiro a la demanda de dólares. Así, se espera un rango para la tasa de cambio de entre COP $4,461 a COP $4,515.4.
El euro (EUR) cotiza a un valor de USD $1.001 con una apreciación de 0.62%.
- La Eurozona continúa con presiones inflacionarias por cuenta de los incrementos en los precios de la energía y la geopolítica del gas natural .
- A pesar de sell offs en sus mercados financieros en estos días, el euro tiene tendencia alcista en las últimas horas.
- Los mercados de futuros a nivel mundial pintan alcistas, lo que pondría presiones al alza sobre el euro después de presentar pérdidas durante la semana. De ese modo, se espera un rango de operación comprendido entre los $0.996 hasta los USD $1.006.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un debilitamiento de 0.1525% llegando a 1.1559 dólares.
- GBP/USD entra en una fase de consolidación bajista y oscila en un rango estrecho el viernes.
- Una perspectiva sombría para la economía del Reino Unido sigue pesando sobre la libra esterlina y limita la tendencia alcista.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.162 – 1.149.
El Yen japonés (JPY) abre sesión con un debilitamiento, con el USD/JPY avanzando 0.01057%, cotizando alrededor de ¥ 140.42.
- El USD/JPY alcanzó un máximo de 24 años el viernes y ahora parece haber entrado en una fase de consolidación.
- La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ compensa la modesta debilidad del USD y continúa brindando apoyo.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 141.26 – 139.48.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio al alza, que se ubica en el nivel de C$1.3152 por dólar, aumentando 0.03% respecto a su cierre anterior.
- La inacción del par USD/CAD no responde a los precios más firmes del petróleo crudo WTI, el principal artículo de exportación de Canadá, e ignora el retroceso del índice del dólar estadounidense DXY.
- Los datos firmes de EE.UU. y el discurso de mano dura de la FED aumentan los rendimientos de los Tesoros estadounidenses, y debilitan el par. Adicionalmente, la lectura final del PMI manufacturero de EE.UU. mejores de lo esperado fortalecen la demanda de USD como activo refugio.
- Los operadores del par estarán atentos a los movimientos del petróleo, el informe de empleo de EE.UU. de nóminas no agrícolas que será publicado hoy, y los datos de productividad laboral de Canadá para el segundo trimestre antes de los datos mensuales de empleo de la próxima semana. Los participantes esperan también la reunión de política monetaria del Banco de Canadá el 7 de septiembre.
- Esperamos un rango de operación acotado entre 1.309 y 1.321.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento de -0.6833%, cotizando alrededor de 0.6833 dólares.
- AUD/USD gana tracción positiva y revierte una parte de la caída nocturna a un mínimo de varias semanas.
- Los crecientes temores de recesión, los vientos en contra económicos derivados de los nuevos bloqueos de COVID-19 en China y la guerra en Ucrania deberían limitar cualquier movimiento optimista.
- Las señales de estabilidad en los mercados financieros socavan aún más el dólar de refugio seguro y benefician al dólar australiano sensible al riesgo ..
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.686 – 0.675.
El dólar neozelandés (NZD) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio al alza que se ubica en el nivel de $0.6094 USD por NZD, aumentando 0.16% respecto al cierre anterior.
- El par NZD/USD presenta una recuperación intradiaria desde un mínimo de más de dos años. Esto en respuesta a que el dólar estadounidense retrocede y se aleja de un máximo de dos décadas alcanzado el jueves.
- Las señales de estabilidad en los mercados financieros parecen socavar el USD de refugio seguro y beneficiar al kiwi sensible al riesgo. Sin embargo, los vientos en contra como los temores de recesión, la línea de mano dura de la FED, los bloqueos por COVID-19 en China y la guerra en Ucrania deberían limitar cualquier optimismo.
- A pesar de la corrección al alza, la tendencia bajista sigue siendo dominante. Sin embargo, los operadores podrán abstenerse de realizar apuestas agresivas esperando el informe de NFP de EE.UU..
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.605 y 0.614.
El franco suizo (CHF) abre la jornada con un leve debilitamiento, cotizando a un valor de 0.9841 francos por dólar, con el USD/CHF avanzando en 0.24%.
- Los datos publicados el día de ayer por Suiza fueron decepcionantes en la medida que la inflación superó las expectativas, ubicándose en 0.3%. El índice de producción manufacturera fue más bajo de lo esperado (56.4). El día de hoy se publicó el dato de desempleo en el país, el cual representó un aumento en relación con el anterior..
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.988 – 0.978.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $20.1259 pesos mexicanos por dólar, disminuyendo -0.29% respecto a su cierre anterior.
- A pesar de la corrección a la baja, los fundamentales apuntan a una tendencia alcista del par USD/MXN, en respuesta a las crecientes preocupaciones por una recesión mundial que debilitan las divisas de los mercados emergentes.
- A nivel local, el mercado espera la divulgación de resultados del envío de remesas de julio y la encuesta de expectativas económicas del Banco de México entre expertos del sector privado.
- Las mayores expectativas de tasas de interés en la encuesta de Banxico podrían ayudar a la cotización del peso mexicano de hoy, aunque los resultados por encima de las expectativas del ISM de EE.UU. implican cierto riesgo.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.001 y 20.246.
El peso chileno (CLP) abre la jornada con una depreciación del 0.13%, cotizando a un nivel de 897.75 pesos chilenos por dólar.
- El jueves, la divisa cerró con un debilitamiento del 0.06%. Luego de haber alcanzado un mínimo en los 888.85 pesos, la divisa revierte las ganancias para cerrar un día negativo.
- El domingo se llevará a cabo las votaciones por la nueva constitución. En ese caso, se espera que la divisa presente movimientos poco volátiles a la espera de los resultados.
- El DXY logra romper la barrera de los USD $109, por lo cual, el comportamiento del día estará ligado a la fluctuación que pueda tener el dólar durante la sesión. Así, el rango de operación diario se ubica entre 897.07 – 897.75.
El real brasileño (BRL) abre la jornada con un fortalecimiento del 0.91%, cotizando a un nivel de 5.1932 unidades por dólar.
- El jueves, la divisa perdió terreno frente al dólar en 1.14%. acumulando una depreciación para lo que va de semana del 3.05%.
- La producción industrial en julio cayó en 0.5% a/a y varió en +0.6% m/m siendo más bajo de lo esperado. Lo anterior, indica que la productividad del país se contrae a medida que la inflación se mantiene. Pese a tener una leve caída en el IPC en julio, el dato permanece alto y se espera que empiece a retroceder hasta finales de 2022. Hasta entonces la depreciación de la divisa podrá continuar en cierta medida.
- Dado el movimiento negativo del DXY en pre mercado, se espera una jornada lateral para el real brasileño. Así, el rango de operación diario se ubica entre 5.1875 – 5.2422.
El sol peruano (PEN) abre la jornada con una depreciación del 0.19%, cotizando a un nivel de 3.8550 unidades por dólar.
- La divisa cerró el jueves con una depreciación del 0.68%. Luego de un DXY al alza, que rompe la barrera de los USD $109. El sol acumula una depreciación del 0.92 a lo largo de la semana.
- La inflación en agosto se ubicó en 8.4% anual, impulsada principalmente por el grupo de alimentos. En ese contexto, la inflación continúa mostrando presiones al alza y el Banco Central deberá continuar con medidas contractivas para contrarrestar los efectos. Los tipos de interés se ubican actualmente en 6.5% a la espera de la próxima decisión el 8 de septiembre.
- Partiendo de lo anterior, se espera un movimiento negativo para la divisa, con un rango de cotización diario entre 3.8550 – 3.8587.
El yuan chino abre sesión fortaleciéndose, cotizando a un valor de 6.9067 yuanes por dólar, con el USD/CNH retrocediendo levemente un 0.12%.
- Estados Unidos intensificó sus esfuerzos para cortar el flujo de tecnología avanzada a China, ordenando a Nvidia Corp y a Advanced Micro Devices que dejen de enviar allí sus chips más potentes de inteligencia artificial.
- A pesar de los datos desalentadores que se publicaron esta semana, los datos de EE.UU. definirán el rumbo de negociación del par USD/CNH.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.9049 – 6.9193.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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Valentina Orozco Acuña Analista petroleo, minas y gas valentina.orozco@accivalores.com
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