Las acciones europeas caen junto al euro al inicio de la semana, a medida que el empeoramiento de la crisis energética de la región se sumó a los riesgos de una economía global que ya enfrenta una alta inflación y una ola de ajuste monetario. El Eurostock 600 cae -1.1% después que Gazprom PJSC de Rusia detuviera indefinidamente su gasoducto justo en una jornada cuando se midiera relevantes ofrecieron los peores resultados. La libra esterlina (GBP) bajó después de que el Partido Conservador del Reino Unido nombrara a Liz Truss su líder, despejando su camino para convertirse en primera ministra. Su plan para «acelerar» la economía mediante la reducción de impuestos ya está preocupando a inversionistas en medio de una inflación de dos dígitos. Los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido subieron.
El petróleo se estabiliza cuando un panel de ministros de la OPEP+ recomendó recorte de suministro de 100 kbpd para octubre. Los futuros de las acciones en NY. vacilan después de la peor semana para acciones mundiales desde junio, justo cuando Gazprom ha anunciado su movimiento después de que los líderes del G7 acordaron un precio máximo para el petróleo ruso mientras el Kremlin continúa su guerra en Ucrania. El gas natural aumentó más del 30% en Europa y los países podrían desplegar pasos especiales al final de la semana para controlar los costos de energía. Alemania planea un Paquete de USD $65,000 millones para proteger a los consumidores.
Las autoridades monetarias, incluido el Banco Central de Europa -BCE-, seguirán subiendo las tasas de interés esta semana para combatir la inflación a pesar del oscurecimiento de las perspectivas económicas mundiales debido a riesgos como la escasez de energía.
El dólar (DXY) se encuentra cotizando alrededor de 109.93 unidades en la mañana de hoy.
- El Índice tiene tendencia alcista, situándose por encima de su media móvil de 5, 10 y 15 días, después de una semana donde, tras conocer los datos de empleo y producción de los Estados Unidos, los inversionistas aún mantienen las expectativas de un dólar fuerte, ante las altas probabilidades de que la FED incremente los tipos de interés en 75pb.
- En esta semana se espera que la volatilidad del índice esté condicionada por los datos de PMI no manufacturero, las nuevas peticiones de desempleo, los inventarios de petróleo y las declaraciones de Jerome Powell .
- De acuerdo con lo anterior esperamos que el rango del dólar para este lunes esté entre las 109 a 111 unidades.
El peso colombiano(COP) cerró la jornada del viernes en COP $4,486 y se negocia alrededor de los COP $4,487 en este momento.
- Desde el 15 de agosto, la tendencia en la tasa de cambio ha sido alcista manteniéndose al día hoy por encima de sus medias móviles de 5, 10 y 20 días respectivamente, con la próxima resistencia cerca de los COP $4,660.
- De acuerdo con la información de inflación, por encima del nivel esperado por el mercado, conocida esta mañana, se espera que el dólar para la jornada de hoy tenga un aumentó de la volatilidad, máxime ante el aumento del precio del brent a USD 96.36.
- En relación a lo anterior esperamos que para el día de hoy el rango de la tasa de cambio esté entre los COP $4,440 a los COP $4,520.
El euro (EUR) cotiza a un valor de USD $0.9916 el día de hoy, después de cerrar el viernes en USD $0.9957, lo que indica que se ha depreciado 0.41% respecto al dólar.
- Durante los últimos meses el Euro ha tenido una tendencia bajista, producto de los choques macroeconómicos que ha sufrido la zona por cuenta de la geopolítica del gas, que al día de hoy mantiene al par debajo de sus medias móviles de 5, 10, y 20 días respectivamente.
- Durante la semana anterior se conoció, que ante el precio objetivo que occidente busca poner al petróleo ruso, provocó que Rusia hiciera el cierre indefinido del flujo de gas hacia Europa, lo cual aumentó las expectativas de inflación en la zona europea y explica la depreciación con la que amaneció el par el día de hoy.
- Con esto en mente se esperan mayores sell offs en los mercados financieros europeos, en busca de protección contra la pérdida de capital, de lo cual se espera que terminen refugiándose en el dólar. Ante esto, para el día de hoy, se prevé que el euro continúe depreciandose.
- Por otra parte esperamos que para la semana haya drivers de volatilidad provenientes de los pronunciamientos del banco central europeo y su política monetaria para la zona euro.
- En línea con lo expuesto respecto a esta divisa, se espera que para hoy el rango de la misma, se ubique entre los USD $0.9812 hasta los USD $1.002.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un debilitamiento de -0.1059% llegando a 1.1504 dólares.
- GBP/USD cae a su nivel más bajo desde marzo de 2020 y está presionado por una combinación de factores.
- Los comerciantes esperan el anuncio del Primer Ministro del Reino Unido en medio de condiciones de liquidez relativamente escasas.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.157 – 1.144.
El Yen japonés (JPY) abre sesión con un debilitamiento, con el USD/JPY avanzando 0.3311%, cotizando alrededor de ¥ 140.61.
- El USD/JPY alcanzó un máximo de 24 años el viernes y ahora parece haber entrado en una fase de consolidación.
- La divergencia de política resultante entre la Fed y el BoJ continúa socavando el yen japonés y ofrece apoyo adicional al par USD/JPY .
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 141.41 – 139.67.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio al alza, que se ubica en el nivel de C$1.3149 por dólar, aumentando 0.05% respecto a su cierre anterior.
- Las expectativas del recorte de producción por parte de la OPEP+ presiona los precios del crudo al alza, lo que puede impulsar el CAD vinculado a las divisas y fortalecer el par a lo largo de la sesión.
- Las preocupaciones sobre una recesión económica mundial más profunda limitan el optimismo del mercado y fortalecen el USD de refugio seguro, debilitando el par.
- A pesar del informe de empleo mixto de EE.UU. del viernes, los operadores del mercado mantienen sus expectativas sobre el endurecimiento de la política monetaria por parte de la FED, lo cual debilitaría el par si el banco de Canadá no iguala las subidas de tipos. Es importante tener en cuenta que la FED ha sido comparativamente más agresiva que el BOC.
- El día del trabajo en EE.UU. y Canadá restringe los movimientos del mercado y puede desafiar a los comerciantes del USD/CAD. La reunión de política monetaria del Banco de Canadá, los datos de PIB canadiense del segundo trimestre, y el PMI de servicios ISM de agosto, junto con los movimientos en el precio del petróleo, serán catalizadores cruciales para la dirección del par en la sesión.
- Esperamos un rango de operación acotado entre 1.309 y 1.320.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento de -0.2717%, cotizando alrededor de 0.6790 dólares.
- Se ve que el AUD/USD oscila en un estrecho rango de cotización por debajo de la marca de 0.6800 el lunes.
- El informe de actividad del sector de servicios chino mejor de lo esperado, junto con las señales de estabilidad en los mercados de valores, ofrece cierto apoyo al dólar australiano sensible al riesgo.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.684 – 0.674.
El dólar neozelandés (NZD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $0.6089 USD por NZD, disminuyendo -0.15% respecto al cierre anterior.
- El par ha caído significativamente luego de la publicación de los datos pesimistas del PMI de Caixin Services de China, con datos que llegaron a 55 por debajo de la publicación anterior de 55.5. Dado que Nueva Zelanda es un socio comercial líder de China, la desaceleración en la actividad económica China podría debilitar la demanda del kiwi.
- A nivel local, los datos parciales podrán guiar las expectativas de los operadores sobre el PIB de Nueva Zelanda del segundo trimestre. Sin embargo, los fundamentales del kiwi siguen enfocados globalmente.
- Los datos de empleo optimistas de EE.UU. aumentan las perspectivas sobre aumentos de tasas, lo cual debilitaría el par si el BRNZ no las iguala.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.605 y 0.614.
El franco suizo (CHF) abre la jornada con un leve debilitamiento, cotizando a un valor de 0.9813 francos por dólar, con el USD/CHF avanzando en 0.16%.
- En un ambiente lleno de incertidumbre y con expectativas frente al suministro de crudo y gas en Europa, el USD actúa como refugio seguro tomando fuerza frente a una canasta de monedas europeas, entre ellas el franco suizo. Se espera que tras la decisión que está tomando la OPEP el día de hoy, se alivien un poco las tensiones y diferentes divisas puedan definir una nueva tendencia.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.986 – 0.977.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio al alza que se ubica en el nivel de $19.9860 pesos mexicanos por dólar, aumentando 0.27% respecto a su cierre anterior.
- Pese a la desaceleración en el ritmo de creación de puestos de trabajo de EE.UU., aún se espera un ajuste monetario fuerte en la tasa de interés por parte de la FED, lo cual debilita las divisas de mercados emergentes, incluyendo el peso mexicano.
- En México, el jueves se conocerá el dato de inflación de agosto. El IPC se ubica por encima del 8% a/a, lo cual presiona al Banco de México a realizar más subidas en la tasa de interés. Si Banxico resulta ser más agresivo que la FED, se espera un fortalecimiento del peso mexicano, sin embargo, esto es poco probable.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.859 y 20.089.
El peso chileno (CLP) abre la jornada con un fortalecimiento del 4.30%, cotizando a un nivel de 840 pesos chilenos por dólar.
- El viernes, la divisa cerró con una apreciación del 2.05%. Luego de haber alcanzado un máximo en los 900.46 pesos, la divisa revierte las para cerrar un día positivo..
- Gana el “rechazo”, en el plebiscito por la nueva constitución. Las tensiones por conocer la reacción del mercado cambiario podrían aumentar la volatilidad en las próximas jornadas. En horas de la mañana ya se descuenta el optimismo y la divisa se fortalece a gran velocidad.
- Por la celebración del día del trabajo en EE.UU el lunes, el comportamiento del DXY podría no ser fuerte. De esa manera, se espera una jornada positiva para el peso chileno, con un rango de operación diario ubicado entre 858.186 – 832.614.
El real brasileño (BRL) abre la jornada con una depreciación del 0.26%, cotizando a un nivel de 5.1849 unidades por dólar.
- El viernes, la divisa ganó terreno frente al dólar en 1.40%. luego de alcanzar un mínimo en los 5.1575 reales.
- La reunión de la OPEP celebrada el día de hoy, podrá ser crucial para conocer el próximo movimiento de la divisa brasileña. Un recorte en la producción del petróleo, cómo lo espera el mercado, ocasionaría una valorización del precio del crudo y por tanto el real se podrá ver beneficiado.
- Dado que en EE.UU es día feriado y el DXY puede no tener movimientos volátiles, la fluctuación de hoy será en consecuencia de los datos arrojados luego de la reunión de la OPEP. Así, el rango de operación diario se ubica entre 5.1660 – 5.1901.
El sol peruano (PEN) cerró el viernes con una depreciación del 0.42% cerrando en 3.8638 unidades por dólar.
- Dados los datos de inflación de agosto, la divisa continúa con una tendencia a depreciarse en el corto plazo.
- En horas de la mañana se conocerá la variación del PIB anual. Siendo así, las miradas están puestas en conocer si la inflación está llevando a la economía a un enfriamiento gradual. O de lo contrario, permanece fuerte pese a la coyuntura actual.
- Partiendo de lo anterior, se espera un movimiento negativo para la divisa, con un rango de cotización diario entre 3.9 – 3.828.
El yuan chino abre sesión debilitándose, cotizando a un valor de 6.9395 yuanes por dólar, con el USD/CNH avanzando un 0.3%.
- Dada la debilidad con la que ha venido comportándose la moneda, el banco central de China dijo el lunes que reducirá la cantidad de reservas de divisas, a partir del 15 de septiembre, que las instituciones financieras deben mantenerlas, una medida que se considera tiene como objetivo frenar la reciente depreciación del yuan.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.9180 – 6.9549.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Valentina Orozco Acuña Analista petroleo, minas y gas valentina.orozco@accivalores.com
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