La inflación en agosto avanzó +0.1% m/m – 8.3% a/a en EE.UU. con una ligera desaceleración vs el 8.5% a/a de julio, pero superando ligeramente lo esperado, lo que sugiere que la FED aumentará +75 puntos básicos (pb) su tasa de referencia el próximo 21 de septiembre. El IPC núcleo (sin alimentos y energía), avanzó +0.6% m/m y 6.3% a/a, con todas las medidas superando las previsiones. Los rubros de vivienda, alimentos y atención médica fueron algunos de los que más contribuyeron al crecimiento de los precios. Las presiones en los precios siguen siendo históricamente elevadas y generalizadas, lo que apunta a un largo camino hacia el objetivo de inflación de la Fed. Los futuros de las acciones estadounidenses revirtieron el optimismo de las jornadas anteriores y se desplomaron con los rendimientos de los bonos del Tesoro repuntando. Los futuros del S&P500 borraron las ganancias para negociarse a la baja -1.5%. Por ahora el escenario de un aterrizaje suave se está convirtiendo en el escenario más probable para la economía global. El EuroStoxx 600 revirtió también los avances previos, con las acciones inmobiliarias y minoristas liderando la caída.
El dólar avanza +0.62% a las 108.9 unidades. El euro cae -0.97% a US$1.0023. La libra esterlina (GBP) cae -1.21% a US$1.15. El yen japonés (JPY) cae -1.07% a US$144.41. El petróleo de referencia WTI retrocede -0.30% a US$87.54 por barril (pb) mientras que la referencia Brent cae -0.72% a US$93.26. Los futuros del oro caen -1.33% a US$1,701.65 la onza troy.
En Colombia, hoy el Congreso votará el presupuesto de 2023, que aumentaría COP$14.3B a COP$405.7B (US$93mm) tras un acuerdo entre los legisladores y el gobierno. En un intento por reducir los precios de la energía, la ministra de minas y energía, Irene Vélez aseguró que las tarifas de la electricidad se desvincularán del índice de precios al productor. En este sentido la agencia calificadora Fitch Ratings advirtió que los esfuerzos políticos para contener el aumento de las tarifas eléctricas pueden indicar una mayor intervención del gobierno y podrían debilitar los perfiles crediticios de las empresas de servicios públicos del país.
- 8:30 am: Ministro de Hacienda Ocampo se reúne con legisladores
- 10 a.m.: Votación sobre el monto del presupuesto Subastas: 9:30 am: TES COP250B corto plazo
Esta semana:
- Sept. 15: ventas minoristas, producción manufacturera, producción industrial, encuesta BanRep
- Sept. 16: balanza cambiaria, actividad económica
- Publicación informe IPC de EE.UU. agosto: +0.1% m/m, -8.3% a/a.
- Miércoles: IPC del Reino Unido. PPI de EE.UU.
- Jueves: Inventarios de empresas de EE.UU., manufactura del imperio, ventas minoristas, solicitudes iniciales de desempleo, producción industrial.
- Viernes: Ventas de viviendas en China, ventas minoristas, producción industrial, activos fijos, tasa de desempleo encuestada. IPC de la eurozona. Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE.UU.
hasta el momento después de repuntar con fuerza en los últimos días. Una mejora en el apetito por el riesgo en los mercados combinada con un dólar más débil puede haber contribuido a la recuperación del crudo. Especialmente cuando se combina con otro estancamiento en las negociaciones entre EE. UU. e Irán sobre el acuerdo nuclear y las recientes advertencias de la OPEP+ sobre la producción.
EE.UU.: Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU tienen comportamiento negativo al inicio de la jornada. Los tesoros amanecen presionados al alza después del dato de inflación, el cual superó la expectativas del mercado que esperaban -0.1%, así, el ipc anual quedó en 8.3%, generando mayores presiones a la FED de una política contractiva más prolongada. A partir de lo anterior, los tesoros se desvalorizan por encima de 10 pb en la parte corte de la curva .
Mercados Desarrollados: Los bonos de los mercados desarrollados amanecen presionados al alza, siguiendo el comportamiento de los Tesoros y el pesimismo del mercado después del dato de inflación de EE.UU. Así, los bunds y Gilts (con una expectativa de inflación neutral el miércoles para Reino Unido) concentran sus mayores pérdidas en la parte corta y media de su curva con desvalorizaciones por encima de 5pb. Los bonos de Francia, presentan una desvalorización en la parte media y larga.
Mercados Emergentes: El mercado de bonos emergentes amaneció presionado al alza siguiendo el comportamiento
Colombia: El mercado local mostró un comportamiento negativo en la jornada del lunes, en la jornada de ayer los TES presentaron pérdidas generalizadas en toda la curva en especial en la parte corta y media, el nodo que más se desvalorizó fue el nodo de 4 años con una pérdida de 34.5 pb. En segundo lugar, el nodo de 6 años con una pérdida por encima de 22 pb. Considerando el comportamiento de emergentes, el sentimiento pesimista del día y sumado el comportamiento de los tesoros, los TES podrían amanecer presionados al alza.
Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 11.30%-11.60% para los TES 24, de 11.90%-12.20% para los TES 27, de 12.00%-12.40% para los TES 31, de 12.45%-12.65% para los TES 42 y de 12.35%-12.50% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 108.17 unidades en la mañana de hoy, con una corrección a la baja de 0.78%. Los mercados amanecen alcistas en el día de hoy. A pesar de que se conoció que los recortes de los países de la OPEP fueron menores a lo esperado, los futuros de petróleo amanecen subiendo, al igual que los futuros de commodities que son sensibles al crecimiento del mundo cómo gas natural y el cobre. Ante esto, se espera que para la jornada de hoy el índice dólar prolongue su corrección y logre alcanzar los 108 unidades durante el día. Sin embargo, el mercado continuará atento a las expectativas de que la FED continúe con su postura monetaria frente al incremento de precios, especialmente durante
El peso colombiano (COP), cerró a 4,354.43 pesos por dólar, disminuyendo -1.03% respecto a su cierre anterior. La subida en los precios del petróleo por segundo día consecutivo fortalece el par, al ser Colombia país exportador de petróleo. Las expectativas de la posición restrictiva de la FED podría debilitar el par. Sin embargo, el aumento de la inflación en colombia por encima de las expectativas fortalece las perspectivas de un aumento de tasas de 125pbs, lo cual, frente al aumento esperado de 75pbs por parte de la FED, podría aumentar el spread a favor del peso colombiano. La mejora en el sentimiento de riesgo a nivel mundial genera presiones a la baja en la demanda del USD, apoyando las divisas de mercados emergentes, incluyendo al peso colombiano.
El euro (EUR) cotiza a un valor de USD$1.0135 el día de hoy, con un fortalecimiento asociado de 1.04%. El instituto IFO de Alemania anunció un -0.3% para su pronóstico de crecimiento para 2023, revisando la inflación anual al alza al 9.3% desde su pronóstico de junio del 6%. Este decrecimiento puede ser un indicador de contracción en la eurozona, sin embargo, las expectativas para una subida de tasas por parte del Banco Central Europeo siguen fuertes. Los recientes comentarios agresivos de los formuladores de política monetaria del Banco Central Europeo, que apuntan a una subida de tasas hasta 4% para principios de 2023, fortalecen las expectativas de los operadores alcistas. Algunos eventos clave para la zona euro de esta semana son la publicación de la tasa de inflación final y el sentimiento económico de Alemania, la producción industrial y balanza monetaria de la Unión Económica y Monetaria, y la tasa de inflación de Francia e Italia. Eso dará pistas alrededor de los siguientes pasos en la política monetaria del BCE. A pesar de la tendencia alcista del par, las ganancias se limitarán mientras persista la crisis energética. Los altos precios de la energía empobrecen a la zona euro, lo cual acentúa la importancia de la consecución de los planes para aliviar a los consumidores mediante la reducción de las facturas de energía. En este contexto, se esperan movimientos limitados en la sesión antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU., con un movimiento lateral y un rango alrededor de la paridad, entre los USD$1.01 y USD$1.023.
El día de hoy los futuros en EE.UU. subieron,mientras Wall Street mira hacia los datos clave de inflación que se publicarán esta semana. Los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average agregaron 71 puntos o 0.2%, al tiempo que los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 subieron 0.4% y 0.5% respectivamente. Los movimientos se produjeron después de una semana ganadora para las acciones de EE. UU., ya que los tres promedios principales rompieron una racha de pérdidas de tres semanas. Frente a los índices, el promedio industrial Dow Jones sumó un 2.6%. El S&P 500 subió un 3.7%. El Nasdaq Composite subió un 4.1%.
Las acciones en Asia-Pacífico tuvieron un comportamiento al alza, tras una mejora en el sentimiento de riesgo. Así, el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 2.69%. En China continental, Hong Kong y Corea del Sur los mercados están cerrados por vacaciones. En el resto de Asia, el Nikkei 225 de Japón ganó un 1.16%, y el Topix también aumentó en 9.75%. En Australia el S&P/ASX 200 subió 1.02% cerrando en 6,964.5. Por último, el índice MSCI amplio de Asia Pacifico aumentó en 0.51%.
En Europa, los mercados avanzaron el lunes, siguiendo una tendencia positiva establecida al final de la semana pasada y durante la noche en los mercados de Asia-Pacífico. El Stoxx 600 subió un 1.1%. Las acciones minoristas subieron un 3.6% para liderar las ganancias, ya que todos los sectores y las principales bolsas cotizaron en territorio
El índice MSCI terminó la jornada del viernes en terreno positivo, aumentando su cotización en 1.63%, llegando a 1,222.51 puntos. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $39,367 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con un monto de COP $12120.1 millones, PF Bancolombia con un monto de COP $6,007.8 millones y por PF Aval con un monto de COP $5,756.9 millones.
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