Las acciones oscilan entre ganancias y pérdidas, a la espera de los informes de ganancias de los grandes bancos en EE.UU. Los bonos avanzan, liderados por los gilts del Reino Unido tras especulación de revisión de los planes de reducción de impuestos.
Los futuros de las acciones en NY oscilan tras borrar parte de las ganancias de la jornada anterior, con las tecnológicas afectadas por los fabricantes de chips sensibles a las tasas de interés. Los movimientos siguen al aumento del 2.6% del jueves que puso fin a una racha de seis días de pérdidas en Wall Street, incluso después que los datos de inflación por encima de lo previsto cimentaron las apuestas sobre nuevas subidas de tipos de interés de la FED.
Hoy con resultados desde JPMorgan a Citigroup y otros grandes bancos se espera la mayor caída de ganancias de cualquier sector del S&P500, lo que deja a los inversores con una barra mucho más alta en la expectativa de ganancias corporativas débiles. Sin duda, un panorama nublado de crecimiento a nivel global con los bancos centrales endureciendo, ofrecen un panorama difícil para los activos de riesgo.
El dólar (USD) avanza hasta las 112.82 unidades pero se mantiene debajo de los máximos de dos semanas frente a las principales monedas. Los rendimientos de los bonos caen levemente con las tasas de los tesoros a dos años cediendo -4pb a 4.42%.
Los mercados del Reino Unido continúan en el centro de atención mientras los inversores esperan más noticias sobre el paquete de recortes de impuestos del gobierno y sobre el programa de compra de bonos de emergencia del Banco de Inglaterra -BoE- que vence el viernes.
En el premarket, las acciones financieras se debilitaron ampliamente en medio de la preocupación de que el endurecimiento de la Fed podría provocar incumplimientos y obligar a los bancos a reservar provisiones más altas contra pérdidas.
El EuroStoxx 600 cede algunas ganancias iniciales, pero avanza un +0.7%, liderado por el sector inmobiliario y los servicios públicos. El petróleo acumula pérdidas semanales luego que las señales de una desaceleración económica global y una política monetaria más estricta amenaza con socavar el consumo de energía. La Agencia Internacional de Energía advirtió que los recortes de producción de crudo acordados por la OPEP+ podrían provocar un aumento de los precios que llevaría a la economía mundial a la recesión.
En Colombia, el DANE publica datos de comercio y manufactura de agosto y en donde las expectativas de mercado apuntan a un crecimiento de +6.9% (frente al +7.7% de julio) y de +5% (comparado a +5.2%), respectivamente.
El Banco de la República, por su parte, publica su más reciente encuesta de expectativas económicas. Tras el sorpresivo aumento en el dato del IPC de septiembre, es probable que la encuesta siga mostrando un incremento en las expectativas de inflación y en la tasa de intervención, según analistas de Banco Itaú.
El dólar en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,569.8 por dólar, con un par fortalecido (-0.70%).
- A pesar de la corrección bajista del dólar ayer, hoy amanece retomando su tendencia alcista (+0.72%), indicando que la venta masiva de USD el jueves, pudo ser un movimiento temporal.
- El techo del USD probablemente sólo llegará cuando la FED empiece a recortar tasas, lo cual no se espera para la próxima reunión, que no parece tan lejano luego de que las ventas minoristas de EE.UU fueron más contractivas de lo esperado (0.0% vs 0.2% exp. 0.3% ant.).
- Entre tanto, el sentimiento de mercado se debilita mientras aumentan las perspectivas de desaceleración económica mundial, impulsadas por las expectativas de tasas de la FED, y los bloqueos prolongados en China.
- Las expectativas de recesión debilitan el apetito por activos más riesgosos, debilitando los mercados emergentes. Además, la contracción en la demanda de combustible presiona a la baja los precios del crudo, ya debilitados por el aumento de existencias en EE.UU..
- A pesar de la restricción de la entrada de capital que esto implica para Colombia, la inversión se ha incentivado mientras el sentimiento de incertidumbre disminuye, en respuesta a las perspectivas positivas del FMI frente a la Reforma Tributaria en Colombia.
- En este contexto, esperamos menor volatilidad para la sesión de hoy, con drivers globales que mantengan la tendencia alcista de largo plazo del par USD/COP con un rango de operación acotado entre los COP$4,600 y COP$4,650 por dólar.
El europeso en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior cotizando a COP$4,467.0 por euro, con un par levemente debilitado (+0.02%).
- En la mañana de hoy, el par EUR/USD encuentra un leve impulso alcista (+0.21%), en respuesta a las declaraciones de Bostjan Vale, responsable de políticas del BCE, que apuntó a subidas de tipos de +75pbs en las reuniones de octubre y diciembre. Sin embargo, esta declaración puede verse eclipsada por las expectativas de un endurecimiento de la política monetaria más agresivo por parte de la FED en su próxima reunión.
- El sentimiento de mercado en la eurozona sigue débil frente a una recesión en Alemania que podría extenderse por tres trimestres más. Además, los efectos de la crisis energética sobre los términos de intercambio en la UE empiezan a ser evidentes, a medida que la balanza comercial de la eurozona alcanza un terreno más deficitario de lo esperado (-47.3B vs -45.0 est. y -40.3B ant.).
- En este contexto, frente a una disminución de la incertidumbre en Colombia y un sentimiento en la eurozona que sigue bajista, esperamos un movimiento bajista del par EUR/COP, con un rango de operación acotado entre los COP$4,450 y COP$4,500 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada a la baja en USD$1.12 debitando (-0.63%) respecto a su cierre anterior.
- El ministro de Finanzas británico, Kwasi Kwarteng, fue destituido tras menos de seis semanas en el cargo, en un momento donde el gobierno cambió su postura de recortar impuestos.
- Esperamos que el par muestre un movimiento alcista con un fortalecimiento asociado y un rango de operación acotado entre USD $1.1331 y USD$1106.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con leve fortalecimiento (-0.07%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de C$1.37 por dólar.
- Las ventas manufactureras caen 2% en agosto contra caída esperada del 1.8%, mientras las ventas mayoristas suben 1.4% en agosto vs 0.8%. En este contexto, el par USD/CAD permanece en la zona de 1.3800.
- Las ventas manufactureras en Canadá en agosto cayeron -2%, un poco más que el descenso esperado del -1.8%. De esta forma volvieron a retroceder tras la baja del -0.6% de julio.
- Las ventas mayoristas, por el contrario, subieron más de lo esperado (+1.4%), superando las expectativas del mercado de +0.8%. En julio habían caído -0.6%.
- El USD/CAD se alejó marginalmente de los máximos del día y se mantenía en el área de 1.3800, en terreno positivo para el día ante un fortalecimiento general del dólar.
- Esperamos que el par muestre un movimiento más bien plano CAD $1.387 – CAD$1.375 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento (-0.43%), cotizando alrededor de USD$0.627 por AUD.
- El jueves la divisa cerró con una apreciación de +0.35% y repunta luego de 6 días consecutivos a la baja.
- La aversión al riesgo continúa presionando el par a la baja, en un contexto donde los operadores prefieren un refugio seguro en escenarios de incertidumbre. De ese modo, se mantiene la rotación de capital hacia el USD, y la oferta de AUD se incrementa.
- No hay fundamentales que afecten la cotización de la divisa. De ese modo, el comportamiento está sujeto a la fluctuación del DXY. Esperamos un comportamiento lateral con rango de operación entre los USD$0.625 y USD$0.635 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD), empieza la jornada con un debilitamiento del -0.14%, que se ubica en el nivel de USD$0.562 por NZD.
- El jueves, la divisa cerró con una apreciación del +0.45% y mantiene su recuperación desde mínimos de 2020.
- Los resultados económicos de China indican que las presiones inflacionarias de primera vuelta se ralentizan, lo que le da un respiro a la actividad comercial con Nueva Zelanda y fortalece el NZD.
- Esperamos una jornada lateral, con un rango de cotización diario entre los USD$0.57 – USD$0.56 por NZD.
El Franco Suizo (CHF) amanece cotizando sobre la paridad en el nivel de CHF $1.0045, con un debilitamiento asociado del par USD/CHF (+0.42%).
- El par amanece haciendo el test de la resistencia de las CHF $1.0033 por dólar, ante lo cual de lograr mantenerse por encima puede seguir impulsando al par a la siguiente resistencia de las CHF $1.0114.
- El mercado estará atento a las intervenciones del Banco Nacional Suizo (BNS), puesto que, la resistencia en la cual hace el test el día de hoy el CHF, no ha podido ser superada en el pasado.
- En sus pronunciamientos alrededor de la semana el BNS ha hecho énfasis en la necesidad de mantener mantener el poder adquisitivo, esto unido a las expectativas de intervenir la moneda, prevé que pronto la moneda pueda bajar de sus niveles actuales incluso por debajo del nivel de paridad.
- De acuerdo a lo anterior consideramos que el rango para hoy en el USD/CHF estará sobre los CHF $0.9963 por dólar a los CHF $1.008 por dólar.
La corona checa (CZK) amanece el día cotizando sobre el nivel de las CZK $25.294 por dólar, con un par debilitado (+0.72%).
- Esta mañana la corona amanece probando la resistencia de las CZK $25.2115 donde después de perforar se devuelve y toma rumba hacia el soporte de los CZK $25.0513 por dólar.
- El optimismo se apodera de los futuros, lo que hace que inversionistas tengan menos incentivos para refugiarse en dólares y en consecuencia lleva a que las monedas más débiles como el CZK se fortalezcan.
- De acuerdo a lo anterior vemos que el día de hoy la tendencia del par será bajista con un rango entre las CZK $25.0513 a CZK $25.3717.
Esta mañana la corona amanece cotizando sobre las SEK $11.2378, lo que significa un debilitamiento de la moneda frente al dólar (-0.13%) .
- A pesar del descanso que la moneda toma el día de hoy frente al dólar, se hace el test del soporte de las SEK $11.2381 por dólar, donde el SEK se retrae lo que prevé una tendencia plana en este día y con alta volatilidad en el par.
- El Reino Unido, uno de los principales socios de Suecia, ve hoy inestabilidad política que lanza señales de debilidad al mercado y pone volatilidad sobre el SEK al descontar en el mismo, el impacto de la falta de claridad de la economía inglesa sobre las importaciones de bienes suecos por parte de esta región.
- De frente a lo anterior consideramos que el par puede moverse en el día de hoy con una tendencia plana y con alta volatilidad en un rango acotado entre las SEK $11.1581 a SEK $11.3521.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada debilitándose (+0.19%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $20.005 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. Así, el brent baja a USD $93.07 (-1.59%). Lo anterior podría generar un debilitamiento en el peso mexicano en el día de hoy debido a la menor entrada de divisas en el futuro.
- La divisa podría presentar mayor fortaleza debido al mayor apetito al riesgo evidenciado en el mercado de valores.
- En este contexto, esperamos que el par muestre un movimiento alcista, con un rango de operación acotado entre MXN $20.18 – MXN $19.94 por dólar.
El yuan chino abre sesión debilitándose frente al dólar (+0.3%), cotizando a un valor de CNH $7.19 por dólar.
- La inflación china aumentó en septiembre debido a una serie de medidas de liquidez del BPC y el aumento del gasto durante el festival de mediados de otoño ayudó a respaldar los precios minoristas, aunque la inflación a pie de fábrica siguió débil cerca de mínimos de 20 meses.
- El IPC subió un +2.8% anual en septiembre, cumpliendo con las expectativas. La cifra fue superior a la lectura de agosto de +2.5%. Sobre una base mensual, el IPC aumentó +0.3% desde agosto, en comparación con una contracción de -0.1% en el mes anterior.
- Por otro lado, el IPP de China aumentó un +0.9% anualizado en septiembre, en comparación con las expectativas de crecimiento del +1%. La lectura estuvo muy por debajo del +2.3% de agosto y también tocó su nivel más bajo desde febrero de 2021.
- La lectura muestra que la economía china sigue bajo presión por las secuelas de varios bloqueos relacionados con COVID este año. La actividad manufacturera en particular es la que más ha sufrido debido a los continuos cierres de fábricas.
- En este contexto, se espera para el corto plazo un movimiento alcista para el par, y un rango de cotización intradiario acotado entre CNH$7.1650 – CNH $7.228 por dólar.
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