Los futuros de las acciones en NY. avanzan junto a sus pares en Europa, a medida que los inversionistas analizan los comentarios de los funcionarios de la FED en busca de pistas sobre el ritmo de las alzas de tasas de interés. Además, evalúan el impacto de los bloqueos por Covid en China. Los precios del crudo mantienen el equilibrio mientras los inversionistas evalúan las repercusiones de una demanda China más débil.
Los futuros del S&P 500 y Nasdaq 100 avanzan más de +0.2%. En el premarket en EE.UU., las ventas de Zoom Video Communications Inc. recortaron su pronóstico de ingresos para todo el 2022. El EuroStoxx 600 avanza +0.4%, con las grandes petroleras Shell Plc y BP Plc entre los principales impulsores. El dólar (USD) se debilita frente a las principales monedas y los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyen.
Los funcionarios de la Fed han mantenido su postura para controlar la inflación. Sin embargo, la presidente de la Fed de San Francisco Mary Daly también dijo que los funcionarios deben ser conscientes de los retrasos en la transmisión de la política monetaria, mientras que, en Cleveland, Loretta Mester aseguró que está abierta a ir ralentizando el tiempo de aumentos de tasas.
En Asia, las acciones de Hong Kong cayeron a medida que las infecciones diarias por COVID-19 en China, alcanzaron su registro más alto. Las restricciones de movilidad, afectan una quinta parte de la economía. Las acciones chinas que cotizan en EE.UU. caen en el premarket. Aun así, es probable que la eventual flexibilización de las restricciones, signifique que las ganancias europeas se mantendrán relativamente bien debido a los beneficios para las compañías de lujo y mineras.
El equipo dirigido por Sharon Bell dijo que las ganancias probablemente solo disminuirán cerca de -8% en 2023, una pequeña caída en comparación con la contracción de 30% observada en una recesión típica. Anteriormente habían pronosticado una disminución del 10% en las ganancias el próximo año.
En Colombia, el codirector del banco central, Roberto Steiner, habla en un evento organizado por el regulador del mercado AMV, que también cuenta con la participación del viceministro de Hacienda, Diego Guevara. Grupo Sura celebrará una junta extraordinaria de accionistas para elegir nuevos miembros de la junta directiva. Después de la OPA por Grupo Nutresa fuera rechazada, las acciones del fabricante de alimentos cayeron un récord de 29%.
La encuesta de opinión financiera de noviembre publicada por Fedesarrollo y la bolsa de valores muestra una estimación mediana de la inflación anual al cierre del año en 12.36% y el tipo de cambio en 4,800 pesos por dólar. Ayer en Caracas se formalizó el inicio de las negociaciones de paz entre el gobierno y la guerrilla ELN.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión de ayer en COP $4,948 (-0.82%).
- En la mañana de hoy, el dólar (USD) se estabiliza luego del repunte del lunes. En EE.UU., la única publicación programada será el índice manufacturero de la FED de Richmond, que podrían unirse a los comentarios hawkish de funcionarios votantes de la FED para consolidar el movimiento alcista del USD.
- El sentimiento de riesgo a nivel mundial se reaviva ante la declaración de la OCDE sobre el ralentizamiento en el crecimiento mundial, lo que aumenta la demanda de USD como activo refugio y debilita los mercados emergentes. A esta reversión en el sentimiento de riesgo se le suman el aumento de casos de COVID-19 en China, que presionan el temor en el mercado y alejan a los inversionistas de activos más sensibles al riesgo.
- En terreno local, un buen manejo de los presupuestos de inversión y funcionamiento, junto con un repunte de los precios del petróleo podría acotar las pérdidas del peso colombiano (COP) en la sesión.
- En este contexto, esperamos un movimiento al alza del par USD/COP con un rango acotado entre los COP$4,910 y los COP$4,990 por dólar. Límite superior COP$5,050, límite inferior COP$4,880.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,067 (-1.55%).
- La debilidad del dólar (USD) en la mañana de hoy permite un movimiento alcista del par EUR/USD, donde una ruptura por debajo del nivel de USD$1.02 por euro podría respaldar el regreso de una narrativa alcista del USD y consolidar el movimiento batista del par.
- En la eurozona, la ralentización de la inflación en países como España disminuye el sentimiento de riesgo, extendiendo los beneficios encontrados por una confianza del consumidor en la eurozona menos contractiva de lo esperado.
- La divergencia entre la inflación entre EE.UU. y la eurozona aumenta las perspectivas de un spread de tasas que favorezca el euro. Sin embargo, las ganancias del euro se verán limitadas por los aún presentes temores de recesión, que pueden redirigir los flujos de capital hacia el dólar (USD) y lejos del euro.
- Entre tanto, la recuperación del euro podrá contribuir a presiones alcistas del par EUR/COP, llevando a un rango de operación para la sesión acotado entre los COP$5,010 y los COP$5,120 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada a la baja en USD$1.18 fortalecimiento (+0.37%) respecto a su cierre anterior.
- La creciente aceptación de que el Banco de Inglaterra mantendrá su política monetaria contractiva para combatir la inflación obstinadamente alta, socava las perspectivas de fortaleza de la libra.
- El día de hoy hay falta de fundamentales, los operadores estarán atentos a la debilidad del DXY, que en las últimas jornadas ha presentado debilidad por el mayor optimismo en el mercado.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre GBP$1.17 y GBP$1.19 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con un fortalecimiento (-0.33%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de C$1.34 por dólar.
- El USD/CAD se mueve a la baja el martes en medio de la aparición de algunas ventas en torno al dólar estadounidense.
- Los problemas de China con el COVID-19 y las expectativas agresivas en torno a la Fed deberían limitar la caída del dólar.
- La caída de los precios del petróleo crudo podría limitar las ganancias del CAD y ofrecer cierto soporte al par.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre CAD $1.345 – CAD$1.333 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento (+0.53%), cotizando alrededor de USD$0.663 por AUD.
- El AUD recupera las pérdidas a pesar de la fragilidad del mercado ante el riesgo global por una posible recesión en el 2023. La falta de fundamentales ha traído consigo sesiones de baja volatilidad y un sentimiento neutro por parte de los operadores.
- En horas de la tarde se conocerá el PMI manufacturero que dará señales de la situación en que se encuentra la economía. Así, poder dar una idea de la trayectoría que adoptaría el RBA para sus próximas decisiones de tipos de interés.
- Dada la falta de fundamentales, esperamos que la jornada tenga un comportamiento lateral, con un rango de operación entre los USD$0.666 y USD$655 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un fortalecimiento del +0.85% y se ubica en el nivel de los USD$0.614 por NZD.
- El NZD mantiene la baja volatilidad ante las preocupaciones por una afectación en la economía de China y en consecuencia, la limitación del flujo de capital extranjero.
- La balanza comercial resultó más deficitaria de lo esperada, con lo cual hay suficiente evidencia para interpretar que las políticas de cero-COVID perjudican los términos de intercambio de Nueva Zelanda.
- Esperamos una jornada con poca volatilidad y lateral a la espera de la decisión del RBNZ (est. +75pb). El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.62 y USD$0.605 por NZD.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada debilitándose (+0.21%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.55 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. Así, el brent baja a USD $88.10 (-0.76%) debido a la reciente cuarentena de China que revive los temores de menor demanda de crudo. Lo anterior podría generar un debilitamiento en el peso mexicano en el día de hoy debido a la menor entrada de divisas en el futuro.
- Esperamos una jornada lateral con un rango de operación diario entre los USD$19.40 – USD$19.60 por MXN.
El yuan chino abre sesión fortaleciéndose frente al dólar (-0.45%), cotizando a un valor de CNH $7.14 por dólar.
- China vio su primera muerte relacionada con el Covid en casi seis meses el sábado y se informaron otras dos el domingo. El empeoramiento de los brotes en todo el país está avivando las preocupaciones de que las autoridades puedan volver a recurrir a duras restricciones.
- Una ciudad cerca de Beijing que se rumoreaba que era un caso de prueba para el fin de las restricciones del virus ha suspendido las escuelas, cerrado las universidades y ha pedido a los residentes que se queden en casa durante cinco días.
- El sentimiento del mercado sigue siendo frágil por lo que esperamos una jornada lateral con un rango de operación diario entre los CNH$7.13 y $7.18 por USD.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
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