Los futuros de las acciones en NY caen emulando sus pares en Europa, en medio de señales de que los bancos centrales se volverán más agresivos y mientras los inversionistas evalúan los informes de ganancias del 4T22 de los bancos de Wall Street. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 caen al menos un -0.3% cada uno, cuando los mercados estadounidenses abren después del feriado. El EuroStoxx 600 fue arrastrado por las acciones de tecnología y piezas de automóviles. El indicador de referencia para las acciones europeas cayó por primera vez en cinco días.
Las operaciones bursátiles en Hong Kong y China continental cerraron en números rojos después de que China dijera que su crecimiento económico en 2022 se desaceleró debido a que las restricciones de Covid golpearon la actividad. Las acciones subieron en Japón, mientras que el yen cayó ligeramente frente al dólar, a medida que un posible cambio de política del Banco de Japón -BoJ- el miércoles acapara la atención. El rendimiento de la nación a 10 años superó el techo del banco central por tercer día a medida que los operadores aumentaron las apuestas de que ajustará su política de control de la curva de rendimientos.
En Europa, los inversionistas tenían sus expectativas de una pausa en el ajuste del banco central amortiguado por el economista jefe del Banco Central Europeo Philip Lane, quien dijo que las tasas de interés tendrán que moverse a territorio restrictivo para que la inflación vuelva a la meta. Por su parte, los aumentos récord en los salarios del Reino Unido indican que el Banco de Inglaterra -BoE- necesitará realizar nuevos aumentos de tasas. Varios funcionarios de la Reserva Federal hablan esta semana, proporcionando más pistas sobre sus prioridades de política. La reunión anual del Foro Económico Mundial comienza en Davos, Suiza, con oradores como la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y Kristalina Georgieva del Fondo Monetario Internacional también se convierte en un centro de debate de la coyuntura económica global.
En materia de commodities, los analistas de Bloomberg predicen que el cobre podría caer a US$8.000 la tonelada desde más de US$9.000 ahora, ya que los indicadores de demanda física se están debilitando. El impulso alcista que ha llevado al metal un 9% más alto este año no se mantendrá si las señales de demanda no mejoran, dicen.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó 6 puntos básicos, en comparación con la tasa a dos años que aumentó 1 punto básico. Los bonos en Europa también cayeron.
En Colombia, el DANE publica datos de ventas minoristas y producción manufacturera mientras el presidente Gustavo Petro participa en el foro económico mundial en Davos, Suiza. Petro dijo en un tuit que primero renunciaría antes de aumentar la edad de jubilación. Esto antes de una reforma de pensiones que se espera que el gobierno envíe al Congreso este año. En otro tuit, señaló que la congelación de los precios del diésel y los peajes de las carreteras ayudará a aliviar las presiones inflacionarias. Esto último contradice los comentarios del ministro de Hacienda, José Antonio Ocampo, quien dijo el mes pasado que los precios del diésel aumentarán a un ritmo más lento que la gasolina este año, para aliviar el impacto en los costos de transporte. El comité de la regla fiscal aseguró en un comunicado que el aumento de la carga de la deuda de Colombia dadas las tasas de interés más altas es preocupante, ya que limita la capacidad fiscal del gobierno para reaccionar ante conmociones inesperadas.
Las ganancias de esta semana están programadas para incluir: Charles Schwab, Discover Financial, Goldman Sachs, HDFC Bank, Interactive Brokers, Investor AB, Morgan Stanley, Netflix, Procter & Gamble, Prologis, State Street.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,665 (-0.36%).
- A medida que el dólar continúa débil, el mercado espera el índice Empire State a las 8:30 y el discurso del presidente de la FED John Williams a las 3:00 pm.
- Esperamos que el par USD/COP tenga un rango de operación acotado entre COP$4,620 y COP$4,680 por dólar. Límite inferior COP$4,600, límite superior COP$4,710.
La tasa de cambio del peso por Euro (EUR) en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,050 (-0.55%).
- El panorama general sigue apalancado en la debilidad del dólar a la espera de nuevas cifras de inflación al productor en los EE.UU. y luego de una mejora en el sentimiento tras la encuesta ZEW de Alemania e impulsado por las expectativas de nuevos incrementos de tasas por parte del BCE.
- A medida que la fortaleza del COP se ha mantenido, esperamos un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$5,040 y los COP$5,090 por euro
La libra esterlina (GBP) se fortalece (+0.38%) y cotiza alrededor de los USD$1.22 por GBP.
- La libra gana terreno respaldada por el repunte del crecimiento de las ganancias salariales en el Reino Unido, que elevó la probabilidad de una subida de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) de 50 puntos básicos (pb) al 74%. Las ganancias medias por hora en el Reino Unido subieron al 6.4% en noviembre, frente al 6.3% previsto. Por su lado, la tasa de desempleo se ubicó en 3.7% en línea con las expectativas.
- La atención se centra ahora en los datos del índice de precios al consumidor IPC del Reino Unido del miércoles para obtener nuevas pistas sobre la senda política del Banco de Inglaterra para 2023.
- Dado que no hay más fundamentales a nivel local y ni en EE.UU. esperamos una jornada de poca volatilidad. El rango de operación diario se ubica entre GBP$1.215 y GBP$1.223 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.34 debilitándose +0.04%.
- El USD/CAD oscila en un rango estrecho y está influido por una combinación de factores divergentes.
- Un modesto repunte de los precios del petróleo crudo beneficia al CAD y actúa como viento en contra para el par.
- Un tono de riesgo más suave beneficia al USD de refugio seguro y ayuda a limitar cualquier caída significativa en el par.
- Los operadores esperan ahora un nuevo impulso de la inflación al consumidor canadiense y de los datos macroeconómicos de EE.UU.
- En este contexto, esperamos un rango de operación lateral para el par, acotado entre CAD $1.33 y CAD 1.35 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se debilita (-0.18%), cotizando alrededor de USD$0.694 por AUD.
- El AUD limita las pérdidas a medida que los operadores sopesan la posibilidad de que el RBA aumente nuevamente sus tasas de interés, lo que incentiva el ingreso de capital extranjero para invertir en deuda australiana. Por su parte, las recientes noticias en cuanto a las muertes por covid-19 en China, es un detonante para pensar que los términos de intercambio de Australia se debilitan, resultando en una depreciación de la moneda.
- Esperamos una jornada lateral y dependiente de factores internacionales. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.694 y USD$0.70 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se fortalece (+0.22%) y se ubica en el nivel de los USD$0.639 por NZD.
- El NZD acumula ganancias a pesar de que los fundamentales sugieren un debilitamiento económico en el corto plazo. La confianza empresarial del 2T22 resultó más baja que el trimestre anterior (-70% vs ant. 42%), con lo cual el gremio considera que enfrentarán obstáculos para el 2023 a medida que la demanda en todos los sectores se reduce drásticamente.
- Esperamos una jornada lateral por la falta de fundamentales a nivel local e internacional. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.636 y USD$0.642.
El peso mexicano (MXN) se debilita (+0.24%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los MXN$18.81 pesos mexicanos por dólar.
- El peso mexicano se debilita en la semana luego del optimismo extremo que se ha evidenciado en lo que va el 2023. La falta de fundamentales sugiere que el comportamiento dependerá de factores externos, y la trayectoria de la región. Los operadores mantienen la espera por conocer las ventas minoristas el viernes, que dará a conocer si en efecto, el Banco Central ha logrado detener la inflación sin perjudicar la expansión económica.
- Esperamos una jornada al alza con un rango de operación diario entre los USD$18.70 y USD$18.90 por MXN.
El yuan chino (CNH) cotiza a CNH $6.78 debilitándose (+0.57%).
- A pesar de la debilidad del dólar USD y la lectura del dato de PIB por encima de las expectativas, el yuan se ve presionado por un recorte de ganancias y un sentimiento de mercado cauteloso.
- Los datos mostraron que el PIB de China creció un 3% en 2022 (vs. 1.8% exp.), no obstante continúa marcando uno de los crecimientos más lentos en décadas
- Para la jornada no se esperan fundamentales importantes en China ni en EE.UU., por lo que la volatilidad debería mantenerse baja.
- Esperamos una jornada con un rango de operación diario lateral entre los CNH$6.75 y CNH$6.79 por USD.
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