Haciendo una revisión del comportamiento de los últimos 7 años del índice de volatilidad del mercado en EE.UU., el VIX, observamos que algunos de los momentos en los que el mercado accionario ha mostrado mayor volatilidad, coinciden con fechas en las cuales existen escenarios o coyunturas de carácter político tanto local como internacional.
Teniendo en cuenta el carácter cualitativo del factor político en los mercados financieros y particularmente en el mercado accionario, se observa un consenso entre los agentes en cuanto al efecto derivado en coyunturas de riesgo político y los efectos en la dinámica del mercado de capitales, lo que ha motivado a entidades que miden el riesgo a dedicar sus esfuerzos a estudiar este factor y resaltar su relevancia.
Como sabemos, el desempeño del mercado accionario depende de muchos factores, entre los cuales se encuentran la inflación, los ingresos esperados de las compañías, las tasas de política monetaria, las perspectivas de crecimiento económico a largo plazo, entre otros. En ocasiones, los analistas asignan mayor relevancia al factor político, a medida que la toma de decisiones de los gobiernos pueden llegar a afectar la dinámica de la economía y por ende de sus empresas.
