En EE.UU: Las acciones avanzan el miércoles, con mercados posicionados para que el presidente de la Fed, Jerome Powell, anuncie una pausa en su campaña alcista de tasas en EE.UU. El fabricante de chips AMD – Advanced Micro Devices Inc. sube en el premarket luego que mostró su línea planificada de procesadores de inteligencia artificial. Tesla Inc. extiende ganancias a un récord de 14 sesiones consecutivas, después de haber agregado US$240.mm a su valor de mercado en esta racha ganadora. Los futuros de las acciones en NY. logran el cuarto aumento consecutivo del S&P500, la racha ganadora más larga desde principios de abril. Se acerca al 4.400, un nivel en el que no se ha negociado durante más de un año.
Si la FED pausa los incrementos en junio, será una decisión difícil de comunicar ya que es muy probable que los pronósticos de crecimiento, inflación y tasas de política monetaria se revisen al alza, por lo que se esperaría alguna sorpresa agresiva más adelante, ya que la inflación subyacente sigue siendo demasiado fuerte.
En Europa: Un repunte en las mineras ayudó a impulsar el índice de referencia EuroStoxx 600 a su nivel más alto en tres semanas. Los inversionistas globales acogieron las cifras de inflación en EE.UU. que hacen suponer que la FED mantendrá las tasas inalteradas. El EuroStoxx 600 avanza +0,2%, al igual que el Dax de Alemania. El FTSE 100 de Londres sube +0,1%. Mientras tanto, los economistas aún esperan que el Banco Central Europeo -BCE- eleve su tasa de depósito en otros 25 pb en su reunión del jueves.
En Asia: Las acciones fueron mixtas, con el índice de referencia Topix de Japón subiendo un 1,3%, mientras que el índice CSI 300 de China se mantuvo plano y el índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 0,6%. Las acciones en China se vieron impulsadas por las crecientes esperanzas de apoyo político del Banco Popular de China -PBoC- después que el banco central redujera su tasa de préstamo a corto plazo el martes por primera vez en nueve meses.
En Colombia: Hoy el Ministro de Hacienda Ricardo Bonilla presentará el marco fiscal de mediano plazo de 2023, donde algunos analistas estiman que el déficit fiscal aumentará más de lo esperado dado la caída en los precios del petróleo. El gerente del Banrep Leonardo Villar y el presidente de Ecopetrol Ricardo Roa participarán en el primer día del congreso de Andesco en Cartagena. Villar, junto al superintendente financiero de Colombia César Ferrari, también participará en el panel de apertura de la Convención Bancaria que se celebra más tarde en la misma ciudad. El analista soberano de Moody’s, Renzo Merino, hablará sobre el perfil crediticio de Colombia en un evento organizado por la calificadora en Bogotá.
- El peso colombiano (COP) cerró el martes en $4,182.00 luego de negociar un monto de USD 1,258 millones.
- A medida que el dólar continúa debilitándose, el precio del petróleo gana terreno y el optimismo en los mercados accionarios liberan el sentimiento de riesgo, vemos que las valorizaciones de las monedas emergentes avanzan a paso reducido.
- Tras los éxitos recientes en la batalla por la inflación a nivel global, la expectativa por nuevos incrementos de tasas de interés se reducen lo que disminuye la volatilidad en el mercado fx. En el caso de la moneda local los agentes han apalancado el momentum a medida que avanzan las reformas en el Congreso.
- Para hoy esperamos un rango comprendido entre COP$4,120 y los COP$4,190 por dólar, con un límite inferior de COP$4,100 y un límite superior de COP$4,230.
- El euro (EUR) ha retrocedido hasta la zona de 1.0800 a primera hora del miércoles, tras haber alcanzado el martes su nivel más alto en tres semanas por encima de 1.0820.
- La perspectiva técnica sugiere que el sesgo alcista se mantiene intacto, pero es probable que el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) impulse la acción del precio en la segunda mitad del día. A medida que se estabilizan las ganancias del COP y se recupera el Euro
- Esperamos que se mantenga el sesgo de debilidad reciente, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,500 y los COP$4,550 por euro.
- El banco de Inglaterra todavía ve una inflación del 8,7%, que es demasiado alta, pero pronostica que la cifra caerá rápidamente para el 2S2023. Los mercados aún anticipan hasta 100 puntos básicos al final del año, lo que colocaría la tasa bancaria en los niveles anticipados para la Fed en 5.5%. Es probable que tales expectativas respalden a la libra mientras tanto.
- El sesgo alcista del par podría extenderse a la zona de 1.2680 en el corto plazo.
- Ayer, el par alcanzó máximos de un mes en 1.2625 y luego cerró con fuerza en 1.2612 (+0.80%). En vista del mayor impulso alcista, es probable que el par continúe subiendo.
- Esperamos que la libra logre un movimiento durante la sesión entre el rango 1.2600 – 1.2680.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Cristian Enrique Peláez Gallego: Analista IE – cristian.pelaez@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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