Los futuros de las acciones en NY. y las acciones europeas vacilaron en medio de los informes de ganancias corporativos mixtos y mientras los operadores analizan los datos más recientes en busca de pistas sobre las perspectivas de inflación, el crecimiento económico y la trayectoria de la política de la Fed.
Los futuros del S&P500 y el Nasdaq 100 bajan después de las pérdidas de ayer en Wall Street, con los inversores esperando datos del índice de gerentes de compras de EE.UU. Las solicitudes recurrentes de beneficios por desempleo en EE.UU. aumentaron al nivel más alto desde noviembre de 2021, según el informe del jueves, lo que se suma a las señales de que el mercado laboral está comenzando a enfriarse.
Aún así, Loretta Mester (Fed Cleveland), señaló su apoyo a otro aumento de tasas para sofocar la inflación, al tiempo que señaló la necesidad de vigilar el reciente estrés bancario que puede afectar el crédito y frenar la economía. Lorie Logan (Fed Dallas), dijo que la inflación ha sido «demasiado alta», al tiempo que describió las medidas a tener en cuenta.
Una vez que la FED realice la próxima subida de la Fed en mayo, el mercado le dará más relevancia a los datos económicos débiles y los malos datos se convertirán en malas noticias, por lo que veremos cómo las apuestas por nuevos incrementos disminuyen.
El yen tuvo un rendimiento superior debido a que las señales del empeoramiento de los lazos entre EE.UU. y China impulsaron a los operadores a comprar la moneda refugio antes del fin de semana.
El EuroStoxx 600 apenas cambió después de que los PMI de la zona del euro mostraron una actividad resistente en el sector servicios, pero una mayor caída en los pedidos de manufactura.
Luis de Guindos (BCE), aseguró hoy viernes que la inflación subyacente en la zona euro sigue siendo “muy pegajosa”. Se espera ampliamente que el BCE aumente su tasa de depósito en su próxima reunión de política monetaria el 4 de mayo, y es probable que la decisión alcance los +50 pb. Mientras tanto, los funcionarios de la Fed respaldaron otro aumento de tasas mientras monitorean las consecuencias económicas de las tensiones bancarias.
El presidente de EE.UU. Joe Biden, firmaría próximamente una orden ejecutiva en las próximas semanas que limitará la inversión en partes clave de la economía de China por parte de empresas estadounidenses. La medida es otra más en la campaña económica de años contra China. Esta sería una más, de una larga lista de restricciones de este tipo que se suma a la tensión subyacente entre EE. UU. y China, eleva el costo del comercio y aleja al mundo de la globalización.
En Colombia, hoy se publican datos de importaciones y balanza comercial de febrero. En su reunión con el presidente de EE.UU. Joe Biden en la Casa Blanca el jueves, el presidente Gustavo Petro reiteró su postura sobre el medio ambiente diciendo que el petróleo, el carbón y el gas natural son un “huracán” que amenaza la existencia de la humanidad. Biden elogió el recibimiento de Colombia de millones de migrantes venezolanos y dijo que Washington y Bogotá trabajan juntos para combatir el narcotráfico.
Por su parte, el codirector del Banco de la República, Roberto Steiner, dijo que una tendencia consolidada de inflación a la baja y de menores expectativas de inflación serían suficientes para recortar las tasas de interés.
- El dólar (USD) continuó debilitándose al inicio del viernes alcanzando las 101.4 unidades antes del dato del PMI de EE.UU. Si los PMI de S&P Global, y especialmente el PMI de servicios, no cumplen las expectativas, la preocupación por una recesión podría apoderarse de los mercados ofreciendo apoyo al dólar.
- Por el contrario, si las cifras superan las estimaciones, los inversores podrían temer una postura más dura por parte de los funcionarios de la Fed. Mientras que una subida de +25 pb en mayo está descontada ya en el precio, otra en junio sigue siendo incierta.
- Cualquier dato que aumente las probabilidades de un nuevo incremento de los costes de financiación podría hacer subir las expectativas, impulsando aún más al dólar. Si los datos cumplen las estimaciones, eso implicaría una desaceleración moderada, el escenario de aterrizaje suave que todos desean. Un enfriamiento gradual de la economía estadounidense permitiría la continuación del crecimiento en otros lugares y disminuiría la demanda del dólar refugio seguro.
- En esta línea esperamos un rango de operación comprendido entre COP$4,510 y los COP$4,570 por dólar, con un límite inferior de COP$4,490 y un límite superior de COP$4,590.
- El Euro (EUR) modera el decente avance del jueves y cotiza con modestas pérdidas al final de la semana, con el persistente ánimo de consolidación en los mercados mundiales, ya que los catalizadores de la acción de los precios siguen ausentes.
- Mientras tanto, el discurso de línea dura de los responsables de la fijación de tipos del BCE sigue apuntando a un mayor endurecimiento en mayo y, probablemente, en junio y julio, ya que la inflación, principalmente del IPC subyacente se mantiene obstinadamente elevada surge como una contención previsible.
- El par mantiene el rango siempre por debajo de la zona de 1.1000 en lo que va de viernes. Mientras tanto, la acción de los precios en torno a la moneda única debería continuar siguiendo de cerca la dinámica del dólar, así como la incipiente divergencia entre la Fed y el BCE en lo que respecta a las intenciones de los bancos en cuanto a los posibles próximos movimientos de las tasas de interés.
- Para la jornada esperamos que se mantenga el sesgo de reversión frente a la tendencia reciente, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,940 y los COP$5,010 por euro.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) desestacionalizado para el sector manufacturero de S&P Global/CIPS del Reino Unido cayó a 46.6 en abril frente al 48.5 esperado y el 47.9 final de marzo. Mientras tanto, el índice preliminar de actividad empresarial PMI en el sector servicios del Reino Unido de abril subió a 54.9, frente al 52.9 final de marzo y el 52.9 esperado.
- La Libra Británica (GBP) no se movió tras los resultados mixtos del PMI manufacturero y de servicios del Reino Unido. El par pierde -0.30% en el día y cotiza en 1.2402. Esperamos que el par opere durante la jornada en el rango comprendido entre $1.237 – $1.249
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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