El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un retroceso de -2.8%, ubicándose en 1,154.07 puntos. Las acciones más valorizadas fueron PF-Aval (+3.6%), Cemargos (+1.5%) y Grupo Aval (+1.49%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Bancolombia (-6.55%), PF-Bancolombia (-5.94%) y PF-Davivienda (-4.37%). La bolsa local también parece haber sido afectada por lo ocurrido en el contexto internacional, por esto vemos este movimiento a la baja sobre Bancolombia.
El monto negociado en acciones se situó en COP$60,279.21 millones. Las acciones más negociadas fueron PF-Bancolombia (COP$19,504.39 millones), Ecopetrol (COP$12,169.8 millones) y Bancolombia (COP $4,216.3 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento negativo nuevamente, esto a pesar de las noticias del plan de respaldo para los depositantes del Silicon Valley Bank (SVB) que tuvo un efecto medianamente positivo sobre las presiones en el sector bancario. El índice Dow Jones cayó -0.28% y se ubicó en 31,819.14, el S&P 500 disminuyó -0.15%, cerrando en 3,855.76 y el Nasdaq subió +0.45%, finalizando en 11,188.8. El efecto adverso sobre el mercado de acciones se vio contrarrestado por las perspectivas de algunos operadores acerca de que la FED no realice una subida de tasas de interés para no ejercer más presiones sobre el sistema financiero, lo que creemos es una apuesta riesgosa y más en medio del incremento considerable de la volatilidad del mercado.
El mercado en Europa mostró un comportamiento negativo, las medidas tomadas por el regulador en EE.UU. no fueron suficientes para evitar que la región europea se viera contagiada por la coyuntura de Wall Street. El índice EuroStoxx 50 cayó -2.99% hasta los 4,103.14 puntos, el índice FTSE 100 disminuyó -2.58% hasta los 7,548.6 puntos y finalmente, el DAX cayó -3.04% y se ubicó en 14,959.4 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy, donde esta se caracterizó por valorizaciones tras búsqueda de activos refugio a nivel global con el nodo a 1 año presentando valorizaciones de -64 pbs. Lo anterior, terminó por reducir las expectativas de subidas de tasas de interés, donde la curva swap no descuenta subidas para la reunión de marzo.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento positivo. En la sesión europea los bonos presentaron valorizaciones, donde los nodos a 2 años presentaron las mayores valorizaciones, con los bonos alemanes, franceses, y del reino unido con movimientos de +40 pbs,+39 pbs, +27 pbs respectivamente.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron valorizaciones tras los anuncios del ministro de finanzas tras un mayor horizonte de tiempo para lograr reducir la inflación. Los bonos mexicanos presentaron un comportamiento mixto, con valorizaciones en la parte corta y ventas en la parte larga tras el efecto contagio de la situación del Silicon Valley Bank. Respecto a los bonos chilenos, estos presentaron valorizaciones ante la negativa del congreso de aprobar la reforma tributaria que buscaba gravar el patrimonio.
Los TES TF tuvieron un comportamiento mixto. Los TES TF presentaron valorizaciones en la parte corta de la curva, con el spread entre los TES 2025 y TES 2024 ampliándose hasta los 108 pbs. El movimiento nos muestra el empinamiento que muestra el nodo a 2 años, ante el anuncio del gobierno de un canje por los TES 2024. Por su parte, observamos que los operadores esperan noticias frente a la reforma pensional y laboral el día jueves, que mantendrá el ruido en la curva.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,779.15.10 por dólar (+1.38%). Tras una jornada de amplia volatilidad, el peso incrementó $65.05 frente al cierre del viernes. Tuvo un comportamiento alineado al de las demás divisas latinoamericanas, que terminaron depreciadas con respecto al dólar, liderado por un incremento de +2.22% del peso mexicano (MXN). El peso colombiano está revirtiendo el movimiento bajista de la última semana, que no estaba apoyado en fundamentales macroeconómicos. Además, en el contexto actual el sentimiento de aversión al riesgo incrementa, mientras repuntan activos percibidos como más seguros.
En Colombia, hoy se conoció que, el Índice de Confianza del Consumidor de Fedesarrollo cayó 6.3 puntos porcentuales frente a diciembre de 2022 a -28.6%, el nivel más bajo desde mayo de 2021, se explicó por una disminución de 5.3 pp en el Índice de Expectativas del Consumidor (-16.5%) y de 7.8 pp en el Índice de Condiciones Económicas (-46.8%).
Por su parte, el dólar disminuyó -0.93%.El comportamiento de la divisa estuvo determinada por dos factores claves, el primero fue la cautela ante las expectativas de los datos de inflación de la jornada de mañana que se espera muestren una leve desaceleración con respecto a su lectura de enero, lo que podría generar que la FED mantenga el ritmo de los aumentos de los tipos de interés en 25pbs. Por otra parte, el factor más relevante es la tensión de los mercados por la suspensión de operaciones del Silicon Valley Bank (SVB). Los riesgos derivados de la quiebra de SVB llevaron a la FED a lanzar un programa especial de financiamiento para que la banca pueda recibir liquidez en términos favorables, esto atenuó un poco la incertidumbre y las pérdidas en la jornada de hoy. Sin embargo, la vulnerabilidad del sector bancario expuesta podría llevar a la FED a frenar los incrementos en los tipos de interés.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,122.13 por euro (+1.82%).
El EUR/USD se fortaleció (+0.88%). Dos claves influyeron en el comportamiento del euro hoy, por una parte la debilidad del dólar sumado a que el sentimiento de aversión al riesgo es persistente, fortalecieron las divisas de economías desarrolladas como la zona euro.
Por otra parte, esta semana decide el BCE y por tanto, los mercados mantienen la cautela antes de conocerse la nueva tasa de política monetaria. Por su parte, Christine Lagarde, presidenta del BCE, afirmó la semana pasada en un tono firme que su principal objetivo será llevar la inflación al 2%, y que hará lo necesario para retomar el control de los precios, así los tipos de interés finalicen en niveles más altos a lo previsto. Los fundamentales macroeconómicos evidencian que hay desaceleración económica en varios países de la zona euro y los mercados no incorporan del todo la expectativa de incrementos continuos de los tipos de interés. en la coyuntura actual. Sin embargo, en la coyuntura actual, en la que la FED podría frenar los incrementos de los tipos de interés ante el riesgo de contagio en el sector bancario, el BCE se encuentra con una mejor expectativa.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-3.37%) cotizando a USD $74.49 por barril. El precio del petróleo invirtió su tendencia del cierre del viernes y cerró la jornada de hoy a la baja. La caída del precio del crudo se explica principalmente por el comunicado de Jerome Powell, presidente de la FED, en el cual dijo que se tendrán que seguir aumentando las tasas de interés en Estados Unidos para poder controlar la inflación dados los sólidos datos ya reportados. Así mismo, debido al colapso del Silicon Valley Bank y el Signature Bank el pasado viernes, el mercado entró en un nuevo temor a una crisis financiera. Por otro lado, se espera que dada la coyuntura bancaria en EE.UU, la FED opte por no continuar con el aumento de las tasas de interés y que decida implementar una política menos rígida, lo cual ayudaría al precio del crudo.Finalmente, las expectativas de la reactivación económica de China retomó su optimismo después de los datos reportados de un incremento en la demanda después de reducir las restricciones por Covid-19. Se está a la espera del dato de IPC de febrero en Estados Unidos, informe que impactará directamente en la tendencia y precio del petróleo.
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