| Análisis Económico
«Dato de inflación en Alemania anima el mercado»
Los futuros de las acciones avanzan en NY. cuando los inversores digieren una gran cantidad de informes de resultados y esperan datos sobre las solicitudes de desempleo de EE. UU. Los futuros del S&P500 avanzan +0.7% y los del Nasdaq 100 al menos +1% tras las pérdidas bursátiles de la jornada anterior. La compañía Walt Disney en el premarket aumentan luego de resultados que superaron las expectativas y el anuncio de sus planes de reestructuración que incluyen recortes de empleos y de costos.
Las acciones en Europa avanzan por tercer día consecutivo luego que Siemens AG y AstraZeneca Plc publicaron resultados que superaron las expectativas. En Asia por su parte, las acciones subieron, respaldadas por ganancias en las acciones chinas y de Hong Kong. Los rendimientos de los Tesoros a 10 años y el dólar (USD) retroceden.
Los inversores están a punto de recibir señales de política después que los funcionarios de la Fed dijeron en repetidas ocasiones que las tasas de interés deben seguir aumentando para frenar una ola de inflación, aplastando el optimismo del mercado.
En EE.UU. los agentes como los hacedores de política en modo “data-depending” esperan las solicitudes de desempleo y seguirán reaccionando a los informes de ganancias que también están en el centro de atención, con las recompras masivas de acciones robándose el protagonismo durante la temporada. Tras los discursos agresivos de esta semana, en el mercado de futuros de fondos federales algunos traders dejan ver opciones con strike que supone una FED alcanzando el umbral del 6%.
El petróleo se estabiliza después de un aumento cercano al 7% en las últimas tres jornadas.
En Colombia, comienza el congreso de Tesorería organizado por Asobancaria en Cartagena. Hoy participan, entre otros, el gerente del Banco de la República, Leonardo Villar, el codirector Jaime Jaramillo y el director de Crédito Público, José Roberto Acosta. La deuda externa de Colombia aumentó en noviembre a 52,8% del PIB, o US$180,333 millones, en noviembre, frente al 52,2% del PIB del mes anterior, según datos del Banco de la República.
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EE.UU. Los bonos del Tesoro presentan valorizaciones en toda la curva en la sesión asiática tras unas subastas exitosas el día de ayer de tesoros a 10 años y los datos de inflación en Alemania. Los mercados estarán atentos a las subastas del nodo a 30 años de los tesoros y las peticiones iniciales de desempleo. Resaltamos que estas valorizaciones se dan a pesar de los comentarios hawkish por parte de Jerome Powell y varios miembros de la FED. Los tesoros a 10 años presentaron una valorización de 1.7 pbs hasta 3.596%.
Mercados Desarrollados: El comportamiento de los títulos japoneses durante la sesión asiática fue negativo, ante la continua apuesta de los operadores de que el BoJ no logre mantener su curva de control. En la sesión europea los bonos presentaron un comportamiento positivo, gracias a una dato de inflación en Alemania por debajo de lo esperado con una lectura de 8.7% y/y efectivo vs 8.9% y/y esperado. El nodo a 10 años de los bunds tuvo un movimiento de -8.61 pbs. Respecto a los Gilts, observamos valorizaciones en la curva siguiendo el comportamiento de los bunds.
Mercados Emergentes: Los bonos brasileños presentaron valorizaciones en la parte corta de la curva, lo cual esperamos que continúe gracias a comentarios por parte de miembros del gobierno que mencionaban que el presidente Lula da Silva respetaría las decisiones del banco central. Los bonos peruanos presentaron valorizaciones en el belly y desvalorizaciones en la parte larga, hoy esperamos una subida en los tipos de interés de +25 pbs hasta el 8%. Los bonos mexicanos presentaron desvalorizaciones tras la subasta extraordinaria por parte del banco central de México para regular la liquidez. Hoy el Banco Central de México podría aumentar en +25 pbs su tasa de política monetaria. Por último, los bonos chilenos presentaron desvalorizaciones tras el dato de inflación por encima de lo esperado, con una lectura de 12.3% vs 12.1% esperado.
Colombia: Los TES TF perdieron terreno en toda la curva, la parte corta presentó desvalorizaciones especialmente el nodo a 4 años con un movimiento de +34.0 pbs. El movimiento se produjo tras la salida del fondo Payden de posiciones en TES. El apetito por TES podría afectarse ante la posibilidad de una recesión a nivel global, por lo que el apetito por riesgo, en este caso la deuda local, disminuye. Esperamos un rango de operación de 11.20-11.60% para los TES 24, de 11.50%-12.00% para los TES 27, de 11.70-12.20% para los TES 31, de 11.90%-12.30% para los TES 42 y de 11.60%-12.20% para los TES 50.
| Renta Variable
Las acciones en Asia-Pacífico continuaron en terreno mixto, los operadores anticipan aumentos en las tasas de interés de los principales bancos centrales. El índice Hang Seng de Hong Kong subió +1.6%, el Componente de Shenzhen ganó +1.64%, mientras que, el Compuesto de Shanghái aumentó +1.18%. En Japón, el Nikkei 225 cayó -0.08% y el Topix se mantuvo levemente negativo. El índice Kospi disminuyó cerca de -0.09%. Finalmente, el S&P/ASX 200 de Australia perdió -0.53%.
El mercado accionario en Europa se ubicó en terreno positivo, las perspectivas positivas en Wall Street pavimentan un escenario de optimismo en esta región. El EuroStoxx 600 subió +1.0%. Las acciones industriales lideraron las ganancias del inicio de la jornada, subiendo cerca de +2.2%. El índice CAC de Francia subió +1.33%, el DAX de Alemania avanzó +1.29% y finalmente, el FTSE 100 de Inglaterra avanzó +0.7%.
El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de ayer con un retroceso de -0.47% ubicándose en 1,264.1 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Nutresa (+5.37%), BVC (+1.43%) y PF-Grupo Argos (+0.75%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Cemargos (-4.73%), Canacol (-3.89%) y Bogotá (-3.72%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$50,126.26 millones, siendo las acciones más negociadas Ecopetrol (COP $17,180.69 millones), PF-Bancolombia (COP $8,817.24) e ISA (COP $3,943.04 millones
| Emisores
- CLH: La compañía informó acerca de la publicación del primer aviso de Oferta Pública de Adquisición de Acciones Ordinarias de CLH y el Cuadernillo de la Oferta Pública de Adquisición de Acciones Ordinarias de CLH. Adicionalmente, dio a conocer al mercado que publicará sus resultados para el 4T22 el día 13 de febrero.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Luisa Fernanda Ovalle Arias: Analista IE – luisa.ovalle@accivalores.com
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