Los futuros de las acciones en NY. luchan por mantener las ganancias, ya que las noticias sobre las nuevas medidas de China para reabrir su economía no logran elevar el sentimiento de los inversionistas en la última semana de un 2022 en el que la caída del S&P500 se acerca al -20% un poco menos del -33.8% sufrido por el Nasdaq 100. El EuroStoxx 600 avanza, liderado por las acciones de recursos básicos tras el avance de los precios de los metales industriales.
Las acciones de Tesla caen por octavo día consecutivo y alcanzan una pérdida de -69% este año en medio de las preocupaciones sobre la disminución de la demanda. Sólo en la jornada anterior, las acciones de Tesla cayeron un -11% tras conocer la reducción de la producción en su fábrica de Shanghái, reavivando los temores sobre la demanda. La semana Tesla ofreció un descuento (US$7,500) en EE.UU. por dos modelos antes de cerrar el año.
El sentimiento cauteloso está amortiguando las esperanzas de un repunte en la última semana de operaciones de 2022, después de un año brutal para los mercados financieros. La renta variable global ha perdido una quinta parte de su valor, el mayor descenso anual desde 2008, y un índice de bonos globales ha caído un -16%. El dólar ha subido un +7% y el rendimiento a 10 años de EE.UU. ha subido a más de 3.80% desde el 1.5% a finales de 2021. Hoy los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyen -3pbs tras la venta masiva que los llevó al 3.85% (+45pbs desde el pasado 13 de diciembre) mientras que el dólar se mantiene estable. La mayoría de los bonos europeos subieron, y el rendimiento de Alemania a 10 años cayó casi cinco puntos básicos.
Informes de que China bajaría requisitos de cuarentena para los visitantes entrantes y comenzar a emitir pasaportes y permisos de viaje a Hong Kong para los residentes del continente puede ser un impulso para la economía mundial, pero también están generando preocupación por las presiones inflacionarias que podrían llevar a la FED a mantener una política monetaria estricta.
El petróleo retornó a las pérdidas en medio de una escasa liquidez mientras los inversionistas sopesan las consecuencias de una prohibición rusa de las exportaciones a los compradores que se adhieren al límite de precios establecido por occidente.
En Colombia, el ministro de Hacienda José Antonio Ocampo y el presidente Gustavo Petro continuaron enfriando las preocupaciones que generaron las declaraciones del nuevo presidente de Colpensiones sobre el ahorro pensional. Según el presidente Petro, no sería la plata que los colombianos tienen en los fondos lo que iría a proyectos de infraestructura, sino lo que eventualmente se ahorre al no tener que girar plata del Presupuesto Nacional para cubrir gasto pensional de Colpensiones. «Solo en los dos primeros años gastaremos la mitad del ahorro presupuestal en disminuir el déficit fiscal que heredamos para disminuir los costos del endeudamiento nacional y producir así, un segundo ahorro presupuestal que sí puede ser destinado a inversión en infraestructura», aseguró el mandatario.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,762 (+0.74%).
- El dólar (USD) extiende su corrección a la baja, retrocediendo hacia las 104 unidades a medida que los rendimientos disminuyen en respuesta a una mejora en el sentimiento del mercado.
- Los resultados macroeconómicos de ayer, con una balanza comercial menos deficitaria de lo esperado y un índice de precios de la vivienda por debajo de las expectativas, pueden reflejar la efectividad de la subida de tasas de la Reserva Federal (FED), pudiendo anticipar el techo de su ciclo alcista.
- En China, el alivio proporcionado por el relajamiento de las medidas cero-COVID, parece contrarrestarse por la falta de datos transparentes, haciendo retroceder las ganancias en el precio del petróleo y limitando las ganancias del peso colombiano (COP). No obstante, las restricciones de producción y exportación rusas podrán generar sorpresas alcistas en el precio del commodity en la sesión.
- En este contexto, esperamos un rango de operación para el par USD/COP acotado entre los COP$4,730 y los COP$4,790 por dólar. Límite inferior COP$4,710, límite superior COP$4,820.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,066 (+0.78%).
- El par EUR/USD mantiene su presión alcista, impulsado por un dólar (USD) defensivo, ante la creciente especulación de una ralentización del ciclo de ajuste monetario de la Reserva Federal (FED).
- Los comentarios de línea dura del miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, aumentan la expectativa de un spread de tasas que favorezca al euro (EUR) sobre el USD.
- Esperamos que la demanda por EUR siga fortalecida, a medida que la relajación de las restricciones por COVID-19 en China llevan a una revisión alcista del pronóstico de producción interna bruta, disminuyendo el prospecto de recesión global. No obstante, sus ganancias podrán verse limitadas por el prospecto de una escalada en las tensiones geopolíticas por las retaliaciones rusas ante el tope en los precios del petróleo.
- En este contexto, ante la fortaleza del euro, esperamos un movimiento alcista del par EUR/COP, con un rango de operación acotado entre los COP$5,020 y los COP$5,100 por euro.
La libra esterlina (GBP) cotiza al alza en GBP$1.20, con un fortalecimiento (+0.48%) respecto a su cierre anterior.
- El par perdió impulso a principios de este mes después de que el Banco de Inglaterra (BoE) redujera el ritmo de ajuste monetario después de su reunión de diciembre. De igual manera, esto generó presiones negativas sobre la GBP debido a temores de recesión en 2023.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre GBP$1.18 y GBP$1.22 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.35 fortaleciéndose (-0.14%).
- La recuperación del CAD pierde fuerza con el retroceso de los precios del petróleo por temor a que el aumento de casos de COVID en China tras su reapertura obstaculice su recuperación económica justo cuando las economías occidentales se adentran en la recesión, afectando el crecimiento de la demanda de combustible.
- Los datos macroeconómicos mixtos en EE.UU. de la jornada anterior fueron tomados como una señal de ralentización de la economía, lo que mantiene a la divisa canadiense aún con una tendencia fortalecida.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario sesgado a la baja para el par, acotado entre CAD $1.358 y CAD 1.348 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se fortalece (+0.89%), cotizando alrededor de USD$0.678 por AUD.
- El AUD sigue ganando terreno a medida que las restricciones por covid en China son más leves. Las divisas de la región, sensibles al riesgo, ganan terreno con movimientos volátiles ante la euforia de los operadores que mantienen perspectivas optimistas de la economía.
- Por falta de fundamentales a nivel local, esperamos que la jornada tenga un comportamiento alcista y dependiente de factores internacionales. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.682 y USD$0.672 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se fortalece (+0.96%) y se ubica en el nivel de los USD$0.633 por NZD.
- El NZD presenta un fortalecimiento derivado de las restricciones más leves por COVID-19 en China. A nivel local, crece el optimismo por un mejor dinamismo económico con sus socios comerciales, lo cual favorece al NZD sensible al riesgo. El dólar (USD) se debilita, lo cual se suma a la apreciación de la divisa Neozelandesa.
- No hay fundamentales a nivel local que puedan impactar la cotización de la divisa, con lo cual esperamos que la jornada presente un comportamiento alcista y dependiente de factores internacionales. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.636 y USD$0.626.
El peso mexicano (MXN) se fortalece (-0.10%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.42 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. El brent está a la baja en USD $83.98 (-0.42%), por temor a que el aumento de casos de COVID en China tras su reapertura obstaculice su recuperación económica justo cuando las economías occidentales se adentran en la recesión, afectando el crecimiento de la demanda de combustible.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación diario entre los USD$19.30 y USD$19.50 por MXN.
El yuan chino (CNH) cotiza a CNH $6.98 debilitándose (+0.19%).
- A pesar de la relajación de las medidas Covid por parte de China y el debilitamiento del dólar USD que ha traído consigo, la divisa asiática muestra una corrección a la baja interesante.
- Adicionalmente, el sentimiento de mercado mixto genera cierta incertidumbre frente a que el aumento de casos de COVID en China tras su reapertura obstaculice su recuperación económica justo cuando las economías occidentales se adentran en la recesión, afectando el crecimiento de la demanda de combustible.
- El sentimiento del mercado se empieza a fortalecer en el país asiático por lo que esperamos una jornada lateral con un rango de operación diario bajista entre los CNH$6.96 y CNH$6.98 por USD.
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