Los futuros de las acciones en EE.UU. avanzan al cierre de la semana a la espera del informe de precios al productor (IPP), uno de los informes finales previos a la decisión de tasas de la FED la próxima semana.
Los inversionistas se animan ante cualquier signo de debilidad en los precios que pueda permitir a los formuladores de políticas ser menos agresivos y más favorables al crecimiento. Al mismo tiempo, los funcionarios de la Fed desconfían de impulsar el repunte de las acciones que alivian demasiado las condiciones financieras y frustran su misión de lucha contra la inflación.
Los futuros del S&P 500 avanzan +0.3% lo que podría significar el primer avance del índice en lo corrido del mes de diciembre. Las acciones en Europa avanzan, reduciendo la pérdida semanal al -1.2%. Las acciones en Asia se encaminan a su sexta ganancia semanal, la mayor en dos años.
Hoy el índice de precios al productor -IPP- de EE.UU. de noviembre ofrecerá una actualización sobre la efectividad de la campaña de la Fed para sofocar la inflación. El IPP en octubre se enfrió más de lo esperado luego de algunas señales de que el mercado laboral se ha atenuado. (los subsidios de desempleo se han incrementado a su nivel más alto desde febrero) Los inversores también buscarán pistas en los datos de hoy sobre el curso del IPC que conoceremos el martes.
El petróleo avanza tímidamente luego de caer cerca del 10% después de una sesión volátil el jueves por preocupaciones sobre las perspectivas económicas.
En Colombia, continúan las discusiones de salario mínimo, en donde los sindicatos podrían presentar su propuesta sobre el aumento para 2023. El presidente Gustavo Petro se reúne con el Secretario de Seguridad Nacional de Estados Unidos, Alejandro Mayorkas. Grupo Argos, Grupo Nutresa y Grupo Sura dijeron que algunos de sus ejecutivos se reunieron con representantes de IHC Capital Holding en Abu Dabi el 6 de diciembre y enfatizaron en que no se tocaron temas relacionados con la reciente OPA, declarada desierta.
Colombia reducirá su déficit fiscal de 2023 a 4.3% del PIB, incluyendo los subsidios a los combustibles, desde un 7% estimado en 2022, dijo el ministro de Hacienda, José Antonio Ocampo. La confianza del consumidor cayó a -24.8 en noviembre desde el dato de -19.5 de octubre y frente a una estimación de -21.4. La Federación Nacional de Cafeteros instó a las cooperativas a realizar las entregas estipuladas en contratos luego de incumplimientos en medio de una caída en la producción.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,815.18 (-0.04%).
- El par USD/COP mostró baja volatilidad ayer por motivo del festivo en Colombia. El dólar (USD) se mantiene sobre su senda bajista (-0.10%), en respuesta a las solicitudes de seguro por desempleo en EE.UU. al alza (230K vs 225K ant.), que muestran un mercado laboral menos robusto y fortalecen la expectativa de un pivote bajista en las tasas de la FED.
- Hoy el mercado estará atento a los precios al productor y el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, datos que podrán direccionar los movimientos del USD en la sesión.
- En China, los precios al consumidor para noviembre resultaron contractivos (1.6% a/a vs 2.1% a/a ant.), lo cual incentiva a las autoridades a relajar las restricciones cero-COVID. Este efecto se refleja en una disminución de la aversión al riesgo y un aumento en los precios del petróleo, lo cual aumenta la entrada de capital futuro hacia Colombia y fortalece el peso colombia (COP).
- En este contexto, esperamos un rango acotado entre los COP$4,800 y los COP$4,850 por dólar. Límite inferior COP$4,780, límite superior COP$4,860.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,083 (+0.45%).
- A medida que el dólar (USD) se debilita, el par EUR/USD mantiene su impulso alcista (+0.49%), motivado ayer por la fortaleza del euro por el festivo en Colombia. Un tono positivo en los mercados podrá continuar socavando el USD como activo refugio, brindándole fuerza a sus principales rivales, incluyendo el euro.
- No obstante, las noticias del Wall Street Journal (WSJ), que sugieren la posibilidad de sanciones de derechos humanos contra Rusia y China, podrían pesar sobre el apetito por el riesgo, limitando la fortaleza del euro en la sesión.
- Las expectativas del mercado siguen ancladas en una subida de tasas de alrededor de +55 pbs por parte del Banco Central Europeo (BCE), prospecto que esperamos se mantenga en tanto no hay más oradores ni publicaciones clave cercanas.
- En este contexto, en respuesta a la recuperación del euro, esperamos un movimiento alcista con un rango de operación acotado entre los COP$5,050 y los COP$5,140 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada al alza en USD$1.22, con un fortalecimiento (+0.34%) respecto a su cierre anterior.
- El aumento de ventas alrededor del dólar (USD) impulsó el sentimiento de riesgo dando soporte al par GBP/USD.
- El mercado permanecerá atento a la próxima reunión del FOMC. De igual manera, el Banco de Inglaterra (BoE) también tiene previsto anunciar su decisión de política la próxima semana. Aparte de esto, los inversores se enfrentarán a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE. UU. y el Reino Unido.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre GBP$1.21 y GBP$1.24 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con un debilitamiento (+0.39%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de CAD$1.36 por dólar.
- El USD/CAD retrocede desde el máximo intradía y recorta las ganancias diarias. A nivel local no se esperan fundamentales relevantes que puedan incidir en la divisa canadiense.
- Los datos macroeconómicos publicados hoy en EE.UU. serán claves para determinar el comportamiento del par. En este sentido, el dato del IPP más alto de lo esperado respalda el sentimiento de riesgo en el mercado impulsando el par.
- La decisión de política monetaria del BoC tomada el miércoles se alineó con las expectativas del mercado (+50 pb) por lo que el mercado ya descontaba en gran parte el movimiento y la divisa no experimentó una volatilidad importante.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre CAD $1.367 – CAD $1.355 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento (+0.27%), cotizando alrededor de USD$0.678 por AUD.
- El AUD recorta las pérdidas de la semana a medida que los operadores se mantienen optimistas en cuanto a la economía del país. La balanza comercial mejor de lo esperada sugiere que los términos de intercambio permanecen fuertes (12,217 millones vs est. 12,100 millones AUD.
- A falta de fundamentales, esperamos que la jornada tenga un comportamiento alcista, con un rango de operación entre los USD$0.685 y USD$0.675 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un fortalecimiento del +0.40% y se ubica en el nivel de los USD$0.64 por NZD.
- El par NZD/USD se mantiene optimista en diciembre a medida que el tono de riesgo es cada vez más optimista. La constante debilidad del dólar (DXY) como activo refugio, ha favorecido al NZD que alcanza un repunte desde los mínimos del año del +16%.
- Por falta de fundamentales, esperamos que la jornada presente un comportamiento alcista, con un rango de operación diario que se ubica entre los USD$0.645 y USD$0.635 por NZD.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada debilitándose (+0.66%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.75 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. El brent está al alza en USD $76.44 (+0.38%) debido a los recientes datos en China que muestran una desaceleración en su economía. Lo anterior podría generar un debilitamiento en el peso mexicano debido a la menor entrada de divisas en el futuro.
- Esperamos una jornada al alza con un rango de operación diario entre los USD$19.60 y USD$19.90 por MXN.
El yuan chino (CNH) abre sesión debilitándose frente al dólar (+0.01%), cotizando a un valor de CNH $6.96 por dólar (USD).
- El sentimiento de mercado impulsa el USD al inicio de la jornada. No obstante, la reapertura parcial de China impulsa el optimismo en la región asiática, por lo que el yuan presenta una resistencia interesante.
- Adicionalmente, el IPP e IPC publicado la jornada anterior se alinearon con las expectativas del mercado, por lo que no se registró una alta volatilidad en la divisa producto de los datos.
- El sentimiento del mercado sigue siendo frágil por lo que esperamos una jornada lateral con un rango de operación diario entre los CNH$6.94 y CNH$6.97 por USD.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente estructurada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no constituyen una recomendación profesional para realizar inversiones en los términos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010, ni una indicación de la intención de comercializar en nombre de Acciones & Valores S.A. cualquiera de los productos que gestiona de cualquier forma. Los pronósticos compartidos fueron construidos a partir de supuestos sujetos a diferentes condiciones de mercado, de modo que las conclusiones expuestas, así como los análisis que las acompañan no son definitivas. Este documento es de carácter informativo, por lo que no debe ser distribuido, copiado, vendido o alterado sin la autorización expresa de la sociedad. Acciones & Valores S.A., no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas, para efectos de contar con la total y absoluta precisión, además de considerar su perfil de riesgo, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web, así como por las entidades pertinentes. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s, Fitch o Standard & Poor’s; estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos. © 2022 Acciones & Valores S.A
| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| Paola Andrea Lama Velasquez: Analista IE – paola.lama@accivalores.com
|Nicolás Aguilera Peña: Analista IE – nicolas.aguilera@accivalores.com
| Estiven Hurtado Cortés: Analista IE – estiven.hurtado@accivalores.com
| Sarah Garces Anzola: Analista IE – sarah.garces@accivalores.com
| Juan Camilo Buendia Delgado: Analista IE –juan.buendia@accivalores.com
| Valentina Orozco Acuña: Analista IE – valentina.orozco@accivalores.com
Volver al blog
