Los futuros de las acciones en NY y en Europa repuntan cuando la euforia por la caída de la inflación en EE.UU. se extiende por segundo día al tiempo que la relajación de algunas restricciones de Covid en China reforzaron el sentimiento.
Los futuros tanto del S&P500 como Nasdaq 100 suben al menos un +0.4% cada uno después de alcanzar el jueves la mayor subida desde principios de 2020. Por su parte, las acciones en Europa toman rumbo a la mejor semana desde marzo. Las acciones chinas que cotizan en Nueva York avanzan en el premarket. El EuroStoxx 600 de Europa subió por segundo día, llevando su ganancia semanal al 3.7%. Esta es la primera vez en un año que el indicador se ha recuperado durante cuatro semanas consecutivas. Las acciones de consumo, materias primas y tecnología, que son las más sensibles a la actividad económica, lideraron las ganancias.
El dólar se prepara para la racha más larga de pérdidas semanales en más de dos años. El dólar cae cerca de -0.6% el viernes y un poco más del -3% en la semana, la mayor caída desde la pandemia de marzo de 2020. Consideramos que la incertidumbre que traen los fines de semana limitará mayores caídas al cierre de la jornada.
El sentimiento de riesgo ha regresado con fuerza en los mercados globales después de una caída en la inflación de EE.UU. que mejoró las perspectivas de una inclinación moderada por parte de la FED. Sin embargo, algunos operadores advierten que tales expectativas están fuera de lugar, ya que el banco central no considerará que su trabajo está terminado hasta que la inflación alcance su objetivo del 2%, muy por debajo del nivel de octubre (7.7%).
Los futuros de los bonos del Tesoro se negociaron con pocos cambios el viernes, ya que el mercado al contado se cerró por un feriado en EE.UU. Una parte de la curva de rendimiento que la Fed monitorea para medir los riesgos de recesión se invirtió por primera vez desde principios de 2020. El diferencial (UST18m vs UST3m) cayó a menos 14 puntos básicos el jueves.
El índice de tecnológicas de Hong Kong un +10% después que China redujera la cantidad de tiempo que los viajeros y los contactos cercanos deben pasar en cuarentena. El cambio se produjo inmediatamente después de un llamamiento de los líderes en Pekín para medidas de control de virus más precisas y específicas.
En Colombia, a los 100 días de la presidencia de Gustavo Petro, el 49.7% de los colombianos aprueba su gestión, según la más reciente encuesta de Invamer. De los consultados, 54.5% dijo que no está de acuerdo con detener la exploración petrolera.
Hoy el DANE publica datos de industria manufacturera y ventas al por menor de septiembre, que según estimativos de analistas se habrían expandido 7.8% (frente al 9,1% el mes anterior) y 7% (vs 8.1%) respectivamente frente al mismo mes del año anterior.
El codirector del Banco de la República Mauricio Villamizar dijo en una presentación que estima que los efectos de oferta aportan alrededor del 50% de la inflación total, mientras que los factores de demanda representan un tercio.
Ecopetrol ha enviado funcionarios a Venezuela para buscar “oportunidades de negocios” con PDVSA, dijo a periodistas el presidente ejecutivo de la petrolera colombiana, Felipe Bayón.
El día de hoy, en respuesta al festivo en EE.UU., no esperamos movimientos significativos de las divisas, y por lo tanto, no prevemos rangos de operación.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,802.92 (-1.91%).
- El dólar (USD) alcanza las 107.12 unidades, nivel no visto desde agosto, en respuesta a una expectativa de pivote en la decisión de política monetaria de la FED tras el dato de inflación de EE.UU. más suave de lo esperado ayer.
- Además, las especulaciones del relajamiento de las reglas cero-COVID en China disminuyen la aversión al riesgo y fortalecen los mercados emergentes. El contexto favorable en China presiona los precios del petróleo al alza, lo cual, junto con una prima de riesgo bajista, aumenta el prospecto de entrada futura de capital a Colombia.
- El día de hoy, los operadores deberán estar atentos al sentimiento de consumidores de la Universidad de Michigan, que si arroja resultados bajistas podría contribuir a la consolidación de la tendencia bajista del USD.
- En Colombia, se esperan los datos de producción industrial y ventas minoristas, con expectativas menores al dato del mes anterior pero aún expansivos, que podrían consolidar las perspectiva de una extensión del ciclo alcista de tasas del Banco de la República.
- El día de hoy, por ser festivo en Estados Unidos, todas las operaciones que se realicen con el USD serán next-day.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$4,895.0 (-0.22%).
- La debilidad del dólar (USD) y las perspectivas de un mayor dinamismo en el comercio internacional por el posible levantamiento de las restricciones en China, han permitido al par EUR/USD superar la paridad (+0.98%).
- Sin embargo, la fortaleza del euro podrá verse acotada en la sesión por una revisión de las previsiones macro de la Unión Europea, que prevén un aterrizaje forzoso de la economía. Adicionalmente, aunque las monedas europeas se están beneficiando de los precios más bajos del gas, las preocupaciones por una balanza de pagos deficitaria en el 2023 podría afectar la posición del euro frente a sus pares del G10.
- Aunque los fundamentales de la eurozona resultan relevantes, tanto el euro como el COP siguen siendo altamente dependientes de movimientos en el USD, por lo que, en respuesta al festivo en EE.UU. el día de hoy, no esperamos movimientos apreciables en el par EUR/COP.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada a la baja en USD$1.17 fortaleciéndose (+0.75%) respecto a su cierre anterior.
- Después de conocer el dato del PIB trimestral (-0.2%), la libra esterlina podría tener algo de demanda en el día de hoy, debido a que la economía muestra signos de desaceleración, por lo cual, podría aumentar las expectativas del fin de ciclo de alzas de tasas y darle un respiro a la economía en 2023.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con un fortalecimiento (-0.34%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de C$1.32 por dólar.
- El USD/CAD cae a su nivel más bajo desde el 20 de septiembre y se ve presionado por una combinación de factores.
- La recuperación de los precios del petróleo crudo apuntala al CAD y arrastra al par a la baja en medio de una venta sostenida del USD.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento (+1.27%), cotizando alrededor de USD$0.67 por AUD.
- El par AUD/USD se encuentra cerca de su nivel más alto desde septiembre, de la mano con un fuerte aumento en los mercados de valores que ofrece apoyo adicional al AUD sensible al riesgo.
- Teniendo en cuenta los estrechos lazos comerciales entre Australia y China, las perspectivas de un relajamiento de las medidas cero-covid en China podrían extender la presión alcista del AUD.
- Por falta de fundamentales locales esperamos una jornada con poca volatilidad.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un fortalecimiento del +0.71% y se ubica en el nivel de los USD$0.606 por NZD.
- El NZD revierte las pérdidas de mitad de semana luego de que el DXY se debilitó como consecuencia de un menor tono de riesgo.
- A falta de fundamentales y baja volatilidad por festivo, esperamos una jornada lateral y con poco movimiento.
El Franco Suizo (CHF) amanece la jornada de hoy cotizando sobre el nivel de los CHF $0.9571 por dólar, fortaleciéndose frente al dólar con el par USD/CHF bajando -0.66% respecto a la jornada anterior.
- Los operadores estarán pendientes a las declaraciones de los Funcionarios del BNS (Banco Nacional Suizo), donde se determinará si se mantienen las expectativas en política monetaria relativa. Cualquier cambio en estas expectativas será descontado en el par.
La Corona Checa (CZK) amanece la jornada de hoy cotizando sobre el nivel de las CZK $23.566 por dólar fortaleciéndose con el par USD/CZK bajando -0.89% respecto al cierre de la jornada anterior.
- Inflación de Alemania, su principal socio comercial sale en línea con lo esperado, lo que muestra en su estabilización y el contexto económico más reciente que no podrían ser necesarios incrementos más agresivos de cara al futuro, poniendo presiones bajistas al par.
- El mercado permanecerá atento a cualquier cambio de expectativas por parte de las autoridades monetarias del BCE y el banco central de Alemania, donde los operadores, por el momento, descuentan en el par la posibilidad de incrementos menos agresivos en los tipos de interés a nivel mundial.
- En el Reino Unido, uno de sus principales socios comerciales, la contracción económica muestra estar por encima de las estimaciones lo que contribuye al retroceso que tiene hoy el par, al descontar en el consumo britanico por bienes checos, una caída en la demanda menor a la esperada.
La Corona checa amanece en la jornada de hoy cotizando sobre el nivel de las SEK $10.4159 por dólar, fortaleciéndose frente al dólar con el par USD/SEK cayendo -1.5% respecto al cierre de la jornada anterior.
- Al igual que con la Corona checa el CZK se ve fortalecido ante los datos económicos del Reino Unido, ya que también es su socio comercial, por lo que le parece que puede compartir correlación con el CZK en la jornada de hoy y continuar con su retroceso.
- Mucha de la volatilidad en el día de hoy para el par, vendrá de la información económica de EEUU, al ser este su socio principal en el comercio internacional. Así los operadores estarán al pendiente de los datos económicos que se presentarán en este día y cualquier declaración de las autoridades monetarias.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada debilitándose (+0.59%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.42 pesos mexicanos por dólar.
- El Banxico aumentó de +75 pb, generando mayor demanda en el peso mexico por disminuir el diferencial de tasas con otros países de la región.
El yuan chino abre sesión fortaleciéndose frente al dólar (-0.76%), cotizando a un valor de CNH $7.09 por dólar.
- El yuan se ve impulsado por la leve relajación de las reglas COVID de China, a pesar de que los casos aumentaron considerablemente en todo el país.
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