Los futuros de las acciones en NY. caen, presionadas por el aumento de los rendimientos del Tesoro en medio de preocupaciones por la inflación y señales de que las ganancias de las empresas decepcionarán. El dólar avanza a su nivel más alto este mes.
El EuroStoxx 600 cae, lo que apunta a otro día sin apetito por riesgo en Wall Street. En el premarket, Meta Platforms Inc. cae junto con otros grandes tecnológicos sensibles al aumento de las tasas.
El estado de ánimo es frágil antes de los datos de inflación de EE.UU. del jueves, siendo probable que otro aumento de tasas de 75pb si la lectura es más alta de lo previsto. Los funcionarios de la Fed hasta ahora muestran pocas señales de que estén de humor para detener el ciclo de aumento de tasas a pesar del impacto potencial en el crecimiento económico.
Los grandes bancos de EE.UU. dan inicio a la temporada de ganancias del 3T22 a finales de esta semana, mientras los estrategas se preparan para ganancias débiles frente a un redoble de advertencias sobre el riesgo creciente de una recesión global.
Mientras tanto, el presidente ruso, Vladimir Putin, amenazó con más ataques con misiles contra Ucrania después de golpear a Kiev y otras ciudades en el aluvión de ataques más intenso desde los primeros días de su invasión.
Con el crecimiento mundial bajo presión, los futuros del petróleo de referencia WTI caen más de un 2.5%.
En Colombia, el mercado de divisas reabre después del feriado estadounidense del lunes. El peso cotizó en el mercado del día siguiente, registrando un ligero avance de +0.1% a USD $4,610.
El ministro de Finanzas, José Antonio Ocampo, está en Washington esta semana para las reuniones del FMI y el Banco Mundial, así como para las reuniones con inversionistas.
La confianza del consumidor cayó a -11.5 en septiembre, en comparación con una estimación media de -3.2 y -2.4 del mes anterior.
El peso colombiano (COP) cerró la sesión del viernes en COP $4,600.15, con un par fortalecido (-0.30%).
- El día de ayer, los comentarios de funcionarios de la FED tomaron un tono menos agresivo, lo cual le pudo dar un respiro a la aversión al riesgo. Por esto, en la mañana de hoy, vemos un movimiento a la baja del DXY (-0.10%) y una posibilidad de fortalecimiento para los mercados emergentes.
- La tendencia de largo plazo se mantiene alcista, con las expectativas de un endurecimiento en la política monetaria de la FED que se consolidaría con un dato de IPC del jueves por encima de las expectativas (exp. 0.2% vs 0.1% ant.), y las minutas del FOMC que se publicarán el miércoles.
- Las tensiones geopolíticas mantienen acotado el apetito por activos riesgosos, en respuesta al anuncio de ayer de la secretaría del Tesoro de EE.UU., indicando que se intensificarán los esfuerzos por mantener el tope del precio del petróleo en Rusia.
- En terreno local, las ganancias del COP se ven acotadas por los resultados económicos negativos de China, que generan una desaceleración en la demanda por combustible. Esto, junto con una prima de riesgo presionada al alza por la incertidumbre política en Colombia a puertas de la reforma tributaria, restringe la entrada de dólares al país y debilita el par.
- En este contexto, esperamos un movimiento alcista del par USD/COP, con un rango de operación acotado entre los COP$4,610 y COP$4,650 por euro.
El europeso en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior cotizando a $4,470.5, con un par fortalecido (-0.60%).
- El euro encuentra fuerza en la semana tras la posibilidad de una deuda conjunta de la UE para préstamos, lo cual ha aliviado el sentimiento de riesgo en la eurozona. Sin embargo, no se descarta que el par EUR/USD vuelva a mínimos de septiembre dados los diferenciales de crecimiento y el spread de tasas de política entre EE.UU., y la eurozona.
- La escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania presiona la crisis energética y empeora los términos de intercambio en la eurozona, debilitando el euro y el poder de la UE.
- Ante las perspectivas de recesión en la eurozona, esperamos que el euro se mantenga bajista como moneda procíclica.
- La publicación de la tasa de inflación de Alemania el jueves y de la Balanza Comercial de la eurozona el viernes podrán dar pistas acerca de la próxima decisión de política monetaria de la eurozona, que de mantenerse restrictiva apoyaría el euro.
- En este contexto, esperamos un movimiento lateral del par EUR/COP, sensible al sentimiento de riesgo en Colombia y en la eurozona, con un rango de operación acotado entre los COP$4,470 y COP$4,500 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada a la baja en USD$1.11 fortaleciéndose (+0.45%) respecto a su cierre anterior.
- El anuncio del banco de Inglaterra, que utilizará GBP $65,000 millones para comprar gilts vinculados a índices, genera mayor demanda en la libra esterlina el día de hoy, debido a la valorización de su bonos.
- El día de hoy los operadores estarán atentos al informe de perspectivas de la economía mundial y estabilidad financiera global del FMI, un reporte negativo podría generar debilidad en la divisa.
- Esperamos que el par muestre un movimiento alcista con un debilitamiento asociado y un rango de operación acotado entre USD $1.12 y USD$1.09.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con leve fortalecimiento (-0.01%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de C$1.377 por dólar.
- A pesar de su comportamiento relativamente plano, se empieza a prever un cambio de tendencia al alza del par, el cual beneficiaría al USD.
- El retroceso de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ofrece soporte en medio de un dólar más fuerte.
- En este contexto y ante la inminente fortaleza del USD, esperamos un movimiento alcista del par con rango de operación diario acotado entre C$1.386 – C$1.373 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento (-0.02%), cotizando alrededor de USD$0.63 por AUD.
- El lunes la divisa cerró con una depreciación de -1.02% y alcanza nuevos mínimos a la altura de los USD$0.627 por AUD.
- Las tensiones geopolíticas incrementan el tono débil de los mercados cambiarios e impulsa la rotación de capitales hacia el AUD. En consecuencia, el dólar australiano continúa alcanzando mínimos de 2020.
- Esperamos que el AUD se mantenga lateral luego de dos semanas consecutivas a la baja. El rango de operación se ubica entre USD$0.625 y $0.635 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD), empieza la jornada con un fortalecimiento del +0.88%, que se ubica en el nivel de USD$0.561 por NZD.
- El lunes, la divisa cerró con una depreciación del -0.80% y encuentra apoyo sobre los USD$0.55 por NZD.
- Luego de 3 jornadas consecutivas a la baja, el NZD repunta desde mínimos de 2020. La ausencia de fundamentales durante la sesión del lunes y martes, se ha traducido en un intento por contrarrestar la constante valorización del USD.
- La aversión al riesgo que crece cada vez más, podría acotar las ganancias de la noche y mantener límites ante cualquier intento de recuperación del NZD.
- Esperamos una jornada lateral, con un rango de cotización diario entre los USD$0.565 – USD$0.555 por NZD.
Hoy martes el Franco Suizo (CHF) amanece fortaleciéndose (-0.38%) cotizando sobre los CHF $0.9958, luego de cuatro jornadas seguidas al alza.
- Esta mañana el par trató de probar niveles cercanos a la paridad y retrocedió ante esta zona de resistencia, en un contexto donde el BNS (Banco Nacional de Suiza) ha expresado su intención de intervenir el mercado cambiario con la intención de mantener la fortaleza de la moneda.
- El retroceso del par ha logrado perforar el soporte de los CHF $0.9967 por dólar, ante lo cual se espera que este continúe su movimiento hasta el objetivo de por dólar los CHF $0.9917.
- El BNS sigue en su tarea de ajustar la política monetaria para atenuar la inflación, sin embargo las señales de desaceleración ponen presiones alcistas al par a pesar del retroceso que sufre en esta mañana.
- Con lo anterior presente, consideramos que el rango del par para el día de hoy puede estar entre los CHF 0.9917 por dólar a CHF $1.003 por dólar.
Esta mañana la corona checa (CZK) se debilita (+0.04%) respecto a la sesión anterior cotizando sobre el nivel de los CZK $25.253 por dólar.
- La República Checa amanece con una tasa de inflación por encima de lo esperado (+18% m/m vs 17.2%). Sumado a los precios crecientes de la energía, se plantea una perspectiva alcista en el par que rebota sobre el nivel de las CZK $25.214 y tiene como destino el objetivo de las CZK $25.3737.
- Se espera que la tendencia del par se mantenga mixta en esta jornada mientras aumentan las perspectivas de subidas de tasas tanto de EE.UU. como de República Checa. Se mantiene su movimiento al alza en las próximas jornadas hacia el objetivo de las CZK $25.601.
- Con lo anterior presente vemos una jornada mixta en el par con un rango comprendido entre las CZK $25.1868 y CZK $25.3954.
Esta mañana, el par USD/SEK amanece debilitado (+0.11%) respecto a su cierre anterior, cotizando sobre SEK $11.3131 por dólar.
- El par testea la resistencia de las SEK $11.3521 y retrocede en lo que podría ser una jornada de descanso para el par.
- Debido a los datos económicos en la UE que muestran menos niveles de dinamismo y ponen en el mediano presiones alcistas al par, hoy podría mostrar un descanso frente a sus cuatro últimas jornadas.
- Con esto presente consideramos que este día el par puede presentar tendencia mixta con un rango comprendido entre las SEK $11.2386 a SEK $11.3657.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose (-0.04%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.95 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. Así, el brent baja a USD $95.2 (-0.99%), debido a los temores de recesión de su mayor socio comercial. Lo anterior podría generar un debilitamiento en el peso mexicano en el día de hoy.
- El dato del IPC del día de ayer mostró un estancamiento en la inflación, por lo cual podría generar mayores expectativas de que el ciclo de alza de tasa podría terminar.
- En este contexto, esperamos que el par muestre un movimiento alcista, con un rango de operación acotado entre MXN $20.08 – MXN $19.84 por dólar.
El yuan chino abre sesión debilitándose frente al dólar (+0.19%), cotizando a un valor de CNH $7.16 por dólar.
- Las preocupaciones sobre China también aumentaron a medida que nuevos brotes de COVID plantearon la posibilidad de nuevas medidas de bloqueo.
- El enfoque de esta semana está en la inflación y los datos comerciales de China , que se espera que muestren alguna mejora en la economía asediada. Pero una contracción inesperada en el sector de servicios de China hizo que los mercados moderaran sus expectativas de recuperación.
- Los inversores extranjeros también parecían ser adversos a mantener el yuan, y cerca de un mínimo histórico.
- En este contexto, se espera para el corto plazo un movimiento alcista para el par, y un rango de cotización intradiario acotado entre CNH$7.14 – CNH$7.20 por dólar.
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