Los futuros de las acciones en NY avanzan al cierre de la semana, junto a sus pares en Europa, cuando los inversionistas evalúan el ajuste monetario para hacer frente a la inflación en EE.UU.; El EuroStoxx 600 sube ante el optimismo de las mineras Demanda china, mientras que los bancos repuntaron tras el alza récord de tasas del BCE. Las ganancias en los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 superan el 0,8%. El euro (EUR) alcanzó el nivel más alto en tres semanas después de que el BCE subiera las tasas 75 puntos básicos (pb). Las apuestas a que la FED subirá otros 75pb el 21/Sep en dos semanas. Los precios del gas natural en Europa bajaron, cuando los ministros de energía de la región se reunieron para elaborar planes de acción que den solución a una crisis sin precedentes que amenaza con socavar la economía en general. La reina Isabel II muere, poniendo fin a su reinado a los 96 años de edad. Los bonos del Tesoro recortaron su retroceso, con el rendimiento de dos años sensible a las políticas aún cerca del más alto desde 2007. Las acciones mundiales están en camino a su primer avance semanal, una pequeña medida de alivio de los presagios del mercado bajista debido al ajuste monetario, los problemas energéticos y la desaceleración del crecimiento de China. En Colombia, el presidente Gustavo Petro , dijo que el país debe discutir si declarar en emergencia económica en medio de la temporada de lluvias que enfrentará el país durante los próximos tres meses. Una emergencia económica permite al Gobierno eludir el funcionamiento normal del Congreso al emitir decretos con fuerza de ley por un período de hasta 90 días.
- 9am: Ocampo participa en simposio sobre reforma tributaria
- 9:30 am: Petro participa en evento Andesco
- 12:30 am: Perto participa en evento Confecamaras
- 9am: Inventarios al por mayor de EE.UU. m/m est. 0,8%, anterior 0,8%
Agenda de la Fed:
- 9am: Evans (Chicago) habla en el evento
- 11am: Gobernador Waller habla sobre perspectivas económicas
- 11am: George (Kansas City) habla sobre perspectivas económicas
- Reino Unido: Comenzaron los 10 días de luto por la reina Isabel II, durante los cuales se suspenden los asuntos parlamentarios normales.
- Sábado: Proclamación oficial del nuevo rey Carlos.
del interés abierto y del volumen, por lo que se debe seguir monitoreando para asegurar un cambio de tendencia real. A pesar de las noticias sobre el cierre del oleoducto de Nord Stream por parte de Rusia, así como los recortes de producción en la reunión de la OPEP+ y la reunión del G7 buscando un tope de precio para el petróleo ruso; el commodity muestra señales leves de recuperación.
EE.UU.: Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU tuvieron un comportamiento positivo en el inicio de la jornada. Los Bonos del Tesoro sube en la sesión inicial de EE.UU. a medida que hay una buena dinámica en el mercado, lo que hace que los rendimientos ganen hasta en 7pb en el belly de la curva, además, la sesión de EE.UU. el dia de hoy presenta a tres oradores de la Fed el último día antes del período de silencio previo a la reunión del FOMC, lo que podría generar mayores volatilidades en la jornada de hoy a pesar de que el mercado ya descuenta una subida de 75pb en la próxima reunión en septiembre.
Mercados Desarrollados :Los bonos de los mercados desarrollados siguen presionados después del anuncio de una subida de 75pb por parte del BCE el día de ayer, generando presiones al alza en la parte corta de los bonos europeos. Así, los bunds y bonos franceses concentran sus mayores pérdidas en la parte corta y larga de su curva con desvalorizaciones por encima de 2pb respectivamente. Mientras, los gilts presentan un comportamiento diferente con respecto a su pares, presentando ganancias en toda su curva por encima de 2pb.
Mercados Emergentes: El mercado de bonos emergentes amaneció presionado a la baja debido a los últimos movimientos de los tesoros de los Estados Unidos. Así, los bonos de Brasil se valorizan a lo largo de toda su curva.
Colombia: El mercado local mostró un comportamiento mixto en la jornada de ayer, los TES presentaron pérdidas generalizadas en la parte corta y larga en especial en el nodo de 20 años con 13.9 pb. Mientras, el nodo de 15 años presentó la mayor valorización de la jornada con una ganancia de 3.10 pb. La apertura podría permitir algunas valorizaciones, siguiendo los movimientos de la apertura de los tesoros, pero la perspectiva alcista sobre los rendimientos de los TES prevalece. Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 11.20%-11.50% para los TES 24, de 11.90%-12.20% para los TES 27, de 12.00%-12.40% para los TES 31, de 12.45%-12.65% para los TES 42 y de 12.35%-12.50% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 109.08 unidades en la mañana de hoy, con una corrección a la baja de 0.57%. Los mercados hoy amanecen optimistas con los futuros estadounidenses al alza, lo que muestra que los inversionistas parecen haber descontado el efecto de la desaceleración mundial en consecuencia al endurecimiento de las políticas monetarias a nivel planetario. En base a esto el dólar puede tener una corrección después de verse presionado al alza durante esta semana ante la incertidumbre que rodeaba la fortaleza de la economía mundial. Por otra parte los inversionistas, después oír las declaraciones que han venido haciendo los funcionarios de la FED alrededor de la semana, prevén el alza en 75pb en la tasa de interés de la FED, lo cual indica confianza hacia el poder de compra del dólar.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,399.8 pesos, disminuyendo -0.24% respecto a su nivel anterior. El par USD/COP cuenta con presiones al alza en respuesta a la debilidad del dólar, por una mejora en el sentimiento de riesgo a nivel mundial que disminuyen la demanda de la divisa norteamericana como activo refugio. Los precios del petróleo amanecen al alza, como respuesta a la crisis energética en Europa. Este factor podría como un viento a favor del COP, divisa vinculada a las materias primas al ser Colombia un país exportador de petróleo. Así, los operadores deberán mantenerse atentos a los efectos de la reunión de los Ministros de Energía en la Unión Europea hoy y los movimientos que esto pueda generar en los precios del crudo. El mercado continúa reaccionando a la publicación de la inflación en Colombia, con resultados muy por encima del consenso de los analistas. Por lo tanto, las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte del Banco de la República se fortalecen, por una curva de swaps que refleja estimaciones del mercado de una subida de tipos de 125pbs. En este contexto, esperamos un rango de operación acotado entre los COP$4,340 y los COP$4,410, con una tendencia bajista y un fortalecimiento asociado del par. Sin
El euro (EUR) cotiza a un valor de USD$1.0053 el día de hoy, con un fortalecimiento asociado del 0.59%. El par EUR/USD alcanza nuevos máximos de 3 semanas ante un estado de ánimo menos averso al riesgo a nivel mundial, que socava la demanda del USD. El mercado reacciona a la subida de tasas en 75bs de ayer, que generó un impulso al alza. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, anunció que el BCE establecerá como su máxima prioridad la estabilidad de precios, aumentando las expectativas de posteriores subidas de tipos. El miedo a la recesión es un fundamental que puede debilitar el par. El miedo se asocia fuertemente al aumento de los precios de la energía, frente a recortes en la oferta y aumentos en la demanda a puertas del invierno. El día de hoy, la atención de los operadores deberá dirigirse a la reunión de emergencia de los Ministros de Energía de la Unión Europea. La reunión puede resultar como una fuerza bajista para el euro ante la posibilidad de no llegar a un acuerdo sobre los precios máximos del gas y el uso compartido del mismo. Adicionalmente, si se aprueban los topes de petróleo y gas rusos, Rusia podría suspender los envíos de gas y petróleo hacia la UE, lo que presionaría los precios todavía más. En este contexto, se espera que a pesar del fortalecimiento aparente, la moneda permanezca bajo presión, en un rango de operación entre USD$0.994 y USD$1.008.
El día de hoy los futuros en EE.UU. subieron, ya que los operadores consideraron los últimos comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre la inflación. Los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average agregaron 238 puntos o 0.75%, al tiempo que los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 subieron 0.86% y 1.11% respectivamente. Las acciones de DocuSign subieron más del 17% en las operaciones extendidas después de que la compañía de acuerdos electrónicos informara un aumento de las ganancias. Frente a los índices, el promedio industrial Dow Jones obtuvo una ganancia de 193 puntos, y terminó la sesión del jueves con una subida de alrededor del 0.61%. El S&P 500 subió un 0.66%. El Nasdaq Composite subió un 0.6%. Esas ganancias ponen a los tres promedios principales en ritmo para romper una racha de tres semanas de pérdidas.
Las acciones en Asia-Pacífico tuvieron un comportamiento al alza, tras los últimos comentarios del presidente de la Fed, quien aseguró que se subieran las tasas hasta lograr el objetivo de socavar a la inflación. Así, el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 2.69%. En China continental el componente de Shenzhen en China continental avanzó 1.1%, y el compuesto de Shanghái en China continental cotizó al alza en 0.82%. En el resto de Asia, el Nikkei 225 de Japón cerró al alza en 28,214, y el Topix también subió hasta 1,965 (0.4%). El Kospi de Corea del Sur ganó un 0.33% y cerró al alza en 2,384.28. En Australia el S&P/ASX 200 subió 0.66% cerrando en. Por último, el índice MSCI amplio de Asia Pacifico aumentó en 0.34%.
En Europa, los mercados subieron el viernes, ya que los inversionistas reaccionaron a un aumento récord de tasas por parte del Banco Central Europeo y más comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El Stoxx 600 subió un 1.7%. Todos los sectores cotizaron al alza, recursos básicos aumentó un 3.1% mientras
El índice MSCI terminó la jornada de ayer en terreno negativo, disminuyendo su cotización en -0.61%, llegando a 1,202.96 puntos. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $47,034.9 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con un monto de COP $12,556.9 millones, PF Bancolombia con un monto de COP $11,669.5 millones y por Bancolombia con un monto de COP $7,684 millones.
- La petrolera colombiana Ecopetrol y la portuguesa Petrogal se sumaron a varias multinacionales interesadas en asociarse con el Estado brasileño para explotar petróleo y gas en las gigantescas reservas del presal.
- Enel Colombia informa que ante la imposibilidad de realizar los mantenimientos preventivos a la Central Hidroeléctrica Del Guavio por los bloqueos que aún persisten de los contratistas, la compañía se vio en la obligación de declarar indisponible las unidades de generación 1 y 2 a partir del 7 de septiembre.
- Promigas: Fitch Ratings afirmó las calificaciones nacionales de largo y corto plazo del Promigas S.A. E.S.P. (Promigas) en ‘AAA(col)’ y en ‘F1+(col)’, en perspectiva estable.
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Héctor Wilson Tovar García Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Geiber David Gamba Leguizamón Analista Renta Variable geiber.gamba@accivalores.com
Paola Andrea Lama Velasquez Analista Renta Fija paola.lama@accivalores.com
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Juan Camilo Buendia Sector Holding juan.buendia@accivalores.com
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