Los futuros de las acciones en NY. caen al cierre de la semana. Los inversores esperan el informe de empleo de EE.UU. del mes de mayo en busca de pistas sobre el curso de la política monetaria de la FED. Es probable que el informe laboral de mayo muestre la menor ganancia en empleos desde abril de 2021 junto con un cambio a la baja en el crecimiento promedio de las ganancias por hora. Lo que los mercados subestiman por completo en este momento es esta idea de que la inflación va a persistir, que la interrupción del suministro empeorará aún más, el conflicto de Ucrania no está completamente descontado y las asignaciones de activos tampoco se han ajustado todavía. En el frente petrolero la OPEP+ acordó aumentar el tamaño de sus aumentos de suministro de petróleo en aproximadamente un 50% en julio y agosto, cediendo a la presión de los principales consumidores, incluido Estados Unidos, para llenar el vacío creado por las sanciones a los suministros rusos.
En Colombia, el presidente Iván Duque dijo en una entrevista que prevé que los votantes colombianos rechazarán el “modelo venezolano” socialista cuando vayan a las urnas en poco más de dos semanas. Y Fitch Ratings dijo en una nota que el amplio marco político de Colombia permanecerá intacto más allá de qué candidato gane la presidencia el 19 de junio en la segunda vuelta electoral, dijo Hace seis años, Irlanda dejó de comprar carbón colombiano, aduciendo preocupaciones de derechos humanos, y recurrió a Rusia para obtener el combustible fósil. Ahora, la nación europea reanudó las compras a Colombia, según el ministro de Minas y Energía.
El dólar (USD) tiene un precio de 102.04 y presenta una variación positiva de -0.1% con respecto al día anterior. Los activos de refugio seguro tienen dificultades para encontrar demanda al comienzo de la semana en medio de algunos acontecimientos positivos para el riesgo. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.5% y un 0.7% en la mañana europea y el índice del dólar se mantiene relativamente tranquilo por encima de 102.00. Es probable que las condiciones de negociación siguen siendo escasas durante la primera mitad del día debido al festivo del lunes de Pentecostés en Europa. El calendario económico estadounidense tampoco ofrecerá datos de gran impacto. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 101.70 – 102.30.
El peso colombiano (COP) retrocede, con una aumento en la tasa de cambio de 0.32% donde cerró en $3,732 por dólar debido al menor apetito por riesgo y la revaluación del dólar a nivel global. El comportamiento de la moneda local puede verse afectado hoy por el aumento en el sentimiento de riesgo global que fortalece a los activos refugio como el dólar. No obstante, el ascenso en los precios del petróleo puede apoyar las ganancias de la moneda local. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,740 – $3,790.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.23% cotizando en el nivel de 19.5032. El retroceso del peso se debe en parte, al fortalecimiento del dólar, tras haberse debilitado gracias a la especulación sobre el futuro de la política monetaria en Estados Unidos, ya que todo parece indicar que no se está discutiendo incrementar la tasa de interés a un ritmo de 75 puntos base, sino que solamente serán 50 puntos base para el 15 de junio y el 27 de julio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.621 – 19.377.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.09% cotizando en el nivel de 3.7241. El par amanece luego de que el presidente de Perú, Pedro Castillo, tomará juramento el pasado domingo a cuatro nuevos ministros de Estado en las áreas de Energía y Minas, Desarrollo Agrario, del Interior y de Transportes y Comunicaciones. En una ceremonia celebrada en el Salón Dorado de Palacio de Gobierno, Castillo tomó la protesta de rigor a Alessandra Gilda Herrera como la nueva ministra de Energía y Minas, en sustitución de Carlos Palacios. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.76 – 3.688.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose 0.01%, cotizando a un nivel de 811.10 pesos chilenos por dólar, esto luego de conocerse que la aprobación de Boric alcanzó un alza histórica luego de una cuenta pública. Por otra parte, en cuanto a las expectativas del plebiscito de salida, se reveló que el 50% de las personas consideran que el 4 de septiembre se generará un apruebo mientras que el 37% considera que se impondrá la opción de rechazo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 816.936 – 803.684.
El Yuan Chino (CNH) abre sesión apreciándose, cotizando a un valor de 6.6433 yuanes por dólar, con el USD/CNH retrocediendo en 0.21%, esto gracias a que se conoció que Beijing busca tener un desbloqueo más rápido de los controles realizados para disminuir el número de contagios por Covid-19 y debido a que Estados Unidos se prepara para el alivio arancelario por parte de China. De esta manera, la moneda se ha visto beneficiada a pesar de que el PMI Caixin de China cayó por quinto mes consecutivo y se mantuvo por debajo de 50 por tercera vez. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.628 – 6.665.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.08% a un precio de cotización de US $1.0726. La divisa europea inicia la jornada al alza en un contexto en cual la moneda cotiza de manera tranquila mientras los operadores se encuentran a la espera de la reunión del Banco Central Europeo de esta semana y del dato del IPC en Estados Unidos. En este orden se prevé que se consoliden las expectativas acerca de que las tasas de interés sean positivas para fines del tercer trimestre del año de la mano con una perspectiva de mayor endurecimiento en la política monetaria. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.078 – 1.066.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.55% llegando a 1,2553 dólares. El par ha cobrado un impulso alcista el lunes temprano después de haber perdido más de 100 pips la semana pasada. La presión de venta que rodea al dólar al comienzo de la semana ayuda al par GBP/USD a subir. Con los flujos de riesgo dominando los mercados financieros en la sesión europea, el dólar está teniendo dificultades para atraer inversores. El calendario económico de EE. UU. no ofrecerá ninguna publicación de datos de alto impacto el lunes y la percepción de riesgo debería continuar impulsando la acción de GBP/USD. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.262 – 1.248.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo 0.07%, cotizando alrededor de ¥130.75. El par se mantiene a la defensiva después de registrar el cierre semanal más alto en 20 años. El yen siguió la recuperación de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., así como las conversaciones sobre la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón (BOJ) para registrar la mayor ganancia semanal desde finales de 2016. Los rendimientos del Tesoro a 10 años de EE. UU. registraron las primeras ganancias semanales en cuatro años, respaldados por un sólido informe de empleos de EE. UU. y el discurso de línea dura de la Fed. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 131.469 – 130.093.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.04% a un precio de cotización de 0.9628 francos por dólar. Esto, en un contexto en el cual el dólar estadounidense se depreció de igual manera antes de la publicación de los datos clave de inflación al consumidor de Estados Unidos así como por la importante reunión del Banco Central Europeo. En este orden, una lectura de inflación alta se sumaría a las expectativas de un endurecimiento agresivo por parte de la Reserva Federal lo que podría poner fin a las especulaciones sobre un descanso de subir las tasas de interés en la reunión de septiembre. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.967 – 0.958.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio a la baja en el nivel de C$1.2640, con una disminución de 0.14%. El dólar canadiense se aprecia frente al dólar a medida que aumenta el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de una disminución en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.279 – 1.268.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una apreciación de 0.21% llegando al nivel de 0.7225. El par está aprovechando el amplio retroceso del dólar estadounidense, así como el optimismo sobre la reapertura de las ciudades chinas. Sin embargo, el potencial alcista parece limitado en medio de las condiciones del mercado debilitadas por las festividades y la ansiedad previa al RBA. La falta de publicaciones económicas significativas en EE. UU. también mantiene a los compradores un poco atados. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.727 – 0.718.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una apreciación de 0.24% negociándose en 0.6529. El par se mantiene a la defensiva ya que el USD se aferra a las ganancias recientes. El dólar estadounidense volvió a la vida después de que el informe del mercado laboral de EE. UU. del viernes mostrará adiciones de empleos a la economía mayores de lo esperado y una disminución de las presiones sobre salarios y precios. El kiwi cayó sobre una gran figura después de la NFP. Aunque la decepcionante contracción del PMI de servicios de Caixin chino renueva el optimismo. Mientras tanto, el comercio ligero reducido por las vacaciones también restringe los movimientos en el par kiwi. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.657 – 0.649.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding juan.bejarano@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico daniel.pardo@accivalores.com
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