Los futuros de las acciones en NY avanzan cuando los compradores regresaron al cierre de la semana, lo que preparó a los mercados para romper siete semanas de caídas y luego que las acciones subieron el jueves ante señales de que los consumidores siguen siendo resistentes a pesar de las presiones inflacionarias. Didi Chuxing Inc. avanzó en el premarket después de conocer sus intenciones de adquirir una participación significativa en la empresa de transporte compartido.
Las acciones tecnológicas en China avanzaron cuando dos de los gigantes más grandes de Internet reportaron ventas que superaron las estimaciones, levantando parte del pesimismo que había acosado al sector luego de los bloqueos de Covid-19 y los vientos en contra regulatorios. La FED revisó al alza el pronóstico para su indicador de inflación preferido, el índice de gasto de consumo personal, a 4,3% para este año antes de desacelerar a 2,5% el próximo año. Los miembros del comité de políticas no están excesivamente preocupados por el crecimiento económico y esperan que avance a un ritmo sólido durante el resto del año. Desde la reunión de la Fed a principios de este mes, los datos económicos han dado un paso atrás, y el presidente de la Fed en Atlanta, Raphael Bostic, sugiere que podría tener sentido hacer una pausa en las tasas en septiembre.
Las tensiones entre China – EE.UU. se mantienen con comentarios directos del secretario de Estado, Antony Blinken, al presidente chino, Xi Jinping. En un nuevo desafío a Pekín, EE.UU. y Taiwán planean anunciar negociaciones para profundizar los lazos económicos. A medida que se acerca el día 100 de la guerra de Rusia en Ucrania EE.UU. anunciaría un nuevo paquete de ayuda para Kyiv la próxima semana, lo que incluiría sistemas de cohetes de largo alcance y otras armas avanzadas. Boris Johnson instó el mayor apoyo militar para Ucrania, incluido el envío de armas más ofensivas, como los sistemas de lanzamiento múltiple de cohetes, que pueden atacar objetivos desde mucho más lejos. Los esfuerzos de Rusia para evitar su primer incumplimiento “ default” – extranjero en un siglo vuelven a centrarse el viernes, cuando se supone que los inversionistas recibirán alrededor de US$100 millones en intereses sobre la deuda rusa.
El índice del dólar inicia la jornada de hoy con un precio de 102.05 y presentando una variación positiva de 0.36%con respecto al día anterior. En orden la moneda se ha visto beneficiada por una baja en el apetito de riesgo de los mercados a pesar de los datos económicos alentadores y las apuestas de la Reserva Federal acerca de endurecer su política monetaria y realizar un aumento en sus tasas de interés con el fin de combatir la alta inflación. Así, el índice se encuentra en camino a su primera caída mensual luego de un comienzo de año vertiginoso. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 101.402 – 101.829.
El peso colombiano (COP) retrocede, depreciándose un 0.29% el viernes, donde cerró en $3,933 por dólar dada la incertidumbre electoral. No obstante, la divisa local se apreció 1% durante la semana pasada. Ahora, después de conocerse los resultados de la primera vuelta de la elección presidencial se espera que el COP tenga un comportamiento bajista para la tasa de cambio, impulsado principalmente por la caída en la prima de riesgo político y por los altos precios del petróleo que favorecen los flujos de entrada al país. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,790 – $3,840.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.32% cotizando en el nivel de 19.6028. El par amanece este martes luego que este lunes, el tipo de cambio en México se encuentra alrededor de su nivel de equilibrio en 19.45 pesos por dólar convirtiéndose en una de las divisas con mayor nivel de apreciación en los últimos meses. Pese a que el país azteca continúa sufriendo los estragos del COVID-19 en la economía nacional, Gabriela Siller Pagaza consideró que el peso mexicano ya recuperó el terreno perdido por la crisis sanitaria aunque aún falta bajar la volatilidad y vulnerabilidad. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.74 – 19.51.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose 0.28%, cotizando a un nivel de 832.65 pesos chilenos por dólar, esto luego de conocerse el aumento por parte del gobierno al salario mínimo y las continuas intenciones por realizar una reforma en la ley del país. En este orden también ha sido de importancia que a nivel local, el gobierno de Boric haya decidido extender estado de excepción en la Araucanía y Biobío gracias a la violencia. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 838.416 – 824.984.
El Yuan Chino (CNH) abre sesión apreciándose, cotizando a un valor de 6.7213 yuanes por dólar, con el USD/CNH avanzando en 0.68%, esto luego de conocerse que los consumidores chinos que se encuentran en confinamiento a causa de las medidas del gobierno para contener los contagios de Covid-19 continúan gastando desde sus casa, según confirmó Alibaba. En este orden, también ha sido de importancia el hecho de que Rusia y China rechazaran en la ONU la propuesta de Estados Unidos de endurecer las sanciones en contra de Corea del Norte. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.713 – 6.786.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.61% a un precio de cotización de US $1.0711. La divisa europea inicia la jornada a la baja mientras continúa el resurgimiento del dólar que hizo que la moneda tuviera una presión a la baja. En este contexto han sido de importancia datos como el Índice Armonizado de Precios al Consumidor de la zona Euro que pasó a un nivel de 8.1% en mayo y el de la inflación alemana que llegó a un récord de 8.7%, constituyendo el argumento para un agresivo aumento de los tipos de interés del Banco Central Europeo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.076 – 1.065.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.55% llegando a 1,2581 dólares. El par se encontró con un nuevo suministro el martes y rompió cuatro días consecutivos de la racha ganadora. Los comentarios agresivos de la noche a la mañana por parte del gobernador de la Fed, Christopher Waller, desencadenaron una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que, a su vez, ayudó al USD a tener una sólida recuperación. Hablando en un evento en Frankfurt, Waller respaldó un aumento de la tasa de 50 pb durante varias reuniones hasta que la inflación retroceda hacia la meta del banco central. Esto, junto con el impulso de aversión al riesgo, ofreció soporte adicional al dólar de refugio seguro y ejerció una presión a la baja sobre el par GBP/USD. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.263 – 1.25.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY avanzando 0.56%, cotizando alrededor de ¥128.34. El par ganó tracción por segundo día consecutivo en medio del resurgimiento de la demanda de USD. El dólar estadounidense tuvo una sólida recuperación desde un mínimo de más de un mes alcanzado el lunes en medio de un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller. Hablando en un evento en Frankfurt, Waller respaldó un aumento de la tasa de 50 pb durante varias reuniones hasta que la inflación retroceda hacia la meta del banco central. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento de cola para el par USD/JPY. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 129.025 – 127.811.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.29% a un precio de cotización de 0.9602 francos por dólar. Esto en un contexto en el cual se conoció que el presidente Joe Biden se reunirá con el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell el 31 de mayo para discutir el estado de la economía estadounidense y mundial, dijo la Casa Blanca en un comunicado enviado por correo electrónico. Esto es decisivo en estos momentos para el franco como moneda de refugio seguro, al igual que para el dólar. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.965 – 0.957.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio al alza en el nivel de C$1.2731, con una disminución de 0.33%. El dólar canadiense se aprecia frente al dólar a medida que aumenta el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de una disminución en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.279 – 1.268.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una apreciación de 0.28% llegando al nivel de 0.7172. Las esperanzas de que la flexibilización de las restricciones por la COVID-19 en China impulsen la economía mundial eclipsaron los últimos PMI oficiales chinos, que mostraron una contracción tanto en el sector manufacturero como en el de servicios. El optimismo fue evidente a partir de un buen rebote intradiario en los futuros de acciones de EE. UU., que, a su vez, se consideró un factor clave que ofreció cierto apoyo al dólar australiano sensible al riesgo. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.721 – 0.712.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una apreciación de 0.75% negociándose en 0.6503. El par acepto ofertas para renovar el mínimo intradiario y rompe la tendencia alcista de ocho días. Además de los datos más pesimistas, el sentimiento mixto del mercado y el rebote del dólar estadounidense también pesan sobre los precios del NZD/USD. Dicho esto, el apetito por el riesgo se debilita durante la madrugada del martes, ya que los compradores de bonos toman un respiro, lo que apuntala un retroceso en los activos de mayor riesgo, como las acciones y las materias primas. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.654 – 0.646.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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