Las acciones y el yuan avanzan después que el presidente Biden señalara que reconsiderará los aranceles a China impuestos por la administración Trump. Parece probable que cualquier buena voluntad con Pekín obtenida de ese comentario se extinguiera rápidamente por los comentarios sobre Taiwán, y luego que el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores, Wang Wenbin, aseguró que EE.UU. debería “evitar causar un daño grave a las relaciones bilaterales. Los futuros de las acciones en NY suben, lo que sugiere que las ganancias del viernes podrían continuar. Los operadores evalúan las promesas del presidente Biden de discutir los aranceles sobre importaciones chinas con Janet Yellen del Tesoro, a su regreso de su viaje a Asia, lo que aliviaría la guerra comercial entre los dos países, dándole algo de ímpetu a los activos de riesgo.
En el discurso de apertura del Foro Económico Mundial en Davos, el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy reforzó su llamado para implementar embargos al petróleo, tecnología y otros productos provenientes de Rusia, y dijo que no debería haber excepciones en las sanciones al sector bancario de ese país. De otra parte, la jefa del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, reconoció que los riesgos para la economía mundial se han intensificado, pero ha rechazado las preocupaciones por una recesión. Las acciones han sido volátiles a medida que los inversionistas evalúan el impacto de las políticas Covid de China y el ajuste monetario en las perspectivas de las economías más grandes del mundo, mientras Pekín reporta un número récord de casos, reavivando las preocupaciones sobre las extensión de los bloqueos, y la necesidad de adoptar múltiples medidas para estabilizar aún más la economía.
Las minutas de la más reciente reunión de la Fed darán a los mercados una idea esta semana sobre la velocidad de ajuste del banco central de EE.UU., al tiempo que el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard aseguró que el banco central debería anticipar una serie agresiva de aumentos de tasas para impulsar las tasas a 3,5% a fin de año, lo que, si tiene éxito, reduciría la inflación y podría conducir a una flexibilización en 2023 o 2024.
El índice DXY reanudó la tendencia bajista reciente y rápidamente dejo atrás el intento alcista del viernes en medio de una actividad moderada en los rendimientos de los EE. UU. y un sentimiento predominante de riesgo al comienzo de la semana. De hecho, los rendimientos de EE. UU. rondan los niveles de cierre del viernes, mientras que los rendimientos del bono alemán a 10 años extienden el impulso bajista a la región por debajo del 0.95% hasta el momento. No hay cambios en el contexto macroeconómico en torno al dólar estadounidense, donde la especulación sobre los próximos movimientos de la Fed, junto con los temores inflacionarios y las preocupaciones incipientes sobre un «aterrizaje forzoso» en la economía estadounidense, continúan dictando la acción del precio del dólar. Bajo este contexto, esperamos rangos de negociación acotados entre 102.783 – 101.749 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) avanzó, apreciándose un 2.04% el viernes, donde cerró en $3,972 por dólar, en una jornada donde la oferta de dólares fue del mercado de derivados y del sector de hidrocarburos, mientras que la demanda provino del sector real. El comportamiento del par puede verse influido durante el lunes por la disminución en el sentimiento de riesgo global, donde el índice DXY ha sufrido fuertes pérdidas. Adicionalmente, la divisa local se puede beneficiar de la recuperación en los precios del petróleo. Por lo que el COP puede continuar apreciándose durante el día. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,920 – $3,970.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.16% cotizando en el nivel de 19.8220. El par amaneció luego de fortalecerse pese a la incertidumbre global en los últimos dos meses. Las turbulencias globales no suelen favorecer a monedas emergentes como el peso mexicano. Los inversionistas buscan en esos momentos la seguridad del dólar y dan la espalda a los valores de mayor riesgo. Esta vez es distinto. Pese a la incertidumbre provocada por las secuelas de la pandemia y la guerra en Ucrania, la moneda mexicana se ha fortalecido en los últimos dos meses. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.923 – 19.691.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.09% cotizando en el nivel de 3.7241. El par amanece luego de que el presidente de Perú, Pedro Castillo, tomará juramento el pasado domingo a cuatro nuevos ministros de Estado en las áreas de Energía y Minas, Desarrollo Agrario, del Interior y de Transportes y Comunicaciones. En una ceremonia celebrada en el Salón Dorado de Palacio de Gobierno, Castillo tomó la protesta de rigor a Alessandra Gilda Herrera como la nueva ministra de Energía y Minas, en sustitución de Carlos Palacios. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.76 – 3.688.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose 0.76%, cotizando a un nivel de 829.70 pesos chilenos por dólar. Esto a pesar de que a nivel local se conociera que los contagios de Covid-19 se duplicaron en dos semanas. De esta manera el comportamiento se ha visto determinado por las recientes declaraciones del presidente estadounidense acerca de un apoyo a Taiwán en caso de un ataque, alertando a los mercados a nivel global.En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 836.342 – 821.358.
El Yuan Chino (CNH) abre sesión apreciándose, cotizando a un valor de 6.6562 yuanes por dólar, con el USD/CNH retrocediendo en 0.62%, esto después de conocerse por medio de Biden, que Estados Unidos decidió defender a Taiwán en caso de un ataque, en este orden, tomó protagonismo las palabras del presidente estadounidense dijera que es un compromiso el hecho de que el país interviniera militarmente contra Pekín en caso de un intento chino de tomar a Taiwán por la fuerza. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.647 – 6.710.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.91% a un precio de cotización de US $1.0577. La divisa europea inicia la jornada al alza luego de que Lagarde afirmara la posibilidad de que las tasas de interés dejen de ser negativas para finales del tercer trimestre. Esto va de la mano con un índice del dólar en pérdidas en pérdidas y unos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses que se mantienen estables. En este orden, la moneda se encuentra a la espera de próximas declaraciones del banco central. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.072 – 1.06.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.59% llegando a 1,2569 dólares. El par se ha extendido gracias a las recientes ganancias del lunes y cotiza en los 1.2500 superiores. El GBP/USD se está beneficiando el lunes de una ola de debilidad del dólar estadounidense y se negoció por última vez en los 1,2500 superiores, sus niveles más altos en más de dos semanas y no muy por debajo de los máximos mensuales a mediados de los 1,2600. La ganancia del 0.7% del cable el lunes ha llevado el rebote del par desde los mínimos de mediados de mes a mediados de los 1,2100 a un impresionante 3.5%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.266 – 1.248.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo 0.12%, cotizando alrededor de ¥127.68. El par bajó el primer día de la semana en medio de una debilidad generalizada del USD. El dólar estadounidense se sumó a las fuertes pérdidas de la semana pasada y cayó a su nivel más bajo desde el 26 de abril en medio de un fuerte repunte en la demanda de la moneda compartida. Además, un movimiento de subida de tipos de la Fed de 50 pb durante las próximas dos reuniones de política tiene un precio completo en los mercados. La combinación de factores arrastró al índice USD a su nivel más bajo desde el 26 de abril, lo que, a su vez, ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. Dicho esto, una combinación de factores actuó como un viento en contra para el yen japonés y ayudó a limitar las pérdidas más profundas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 128.416 – 126.91.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY avance 0.46%, cotizando alrededor de ¥128.99. El par ganó algo de tracción positiva el viernes y se recuperó aún más desde un mínimo de dos semanas. Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/JPY a ganar algo de tracción positiva el viernes y se basó en el rebote de la noche desde mediados de los 127,00, o durante un mínimo de dos semanas. Una buena recuperación en los mercados de valores socavó al yen japonés, que, junto con el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., actuó como un viento de cola para los precios al contado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 129.604 – 128.269.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.98% a un precio de cotización de 0.9654 francos por dólar. Esto después de saber que los flujos de riesgo se encuentran dominando los mercados en medio de un optimismo en China y en Europa, es de esta manera que la relajación de las restricciones y la inesperada mejora de la moral empresarial alemana harían que la moneda se viera impulsada de manera positiva, acumulando ganancias. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.974 – 0.961.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio al alza en el nivel de C$1.2790, con una disminución de 0.39%. El dólar canadiense se aprecia frente al dólar a medida que aumenta el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de una disminución en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.272 – 1.284.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 1.15% llegando al nivel de 0.7113. El par amanece luego de la modesta caída del viernes, el par AUD/USD atrajo nuevas compras el primer día de una nueva semana y fue respaldado por una combinación de factores. El dólar australiano siguió recibiendo apoyo de la señal de línea dura del Banco de la Reserva de Australia de que todavía es posible un mayor aumento de la tasa de interés en junio en medio de los riesgos alcistas para la inflación. Por otro lado, el impulso de riesgo socavó al dólar estadounidense de refugio seguro y benefició aún más al dólar australiano sensible al riesgo. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.717 – 0.706.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 1.04% negociándose en 0.6477. El par extiende las ganancias anteriores ya que el USD sigue siendo pesado. El repunte en el par kiwi podría estar vinculado a una combinación de factores, a medida que entramos en la semana de reuniones de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Los alcistas del NZD mantienen la esperanza en medio de las expectativas de un aumento de la tasa de 50 pb que entregará el RBNZ este miércoles. El último informe publicado por el Instituto de Investigación Económica de Nueva Zelanda (NZIER) reveló que «la opinión mayoritaria entre los miembros de la Junta en la sombra era que la tasa de efectivo oficial (OCR) debería aumentarse en 50 puntos básicos en la reunión de mayo». Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.652 – 0.644.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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