Los bonos soberanos ven incrementados sus rendimientos a medida que los bonos del tesoro de EE.UU. subieron mientras las acciones en NY aumentaron a medida que los inversionistas se preparan para la mayor subida de tasas de la FED desde 2000 y a la espera de nuevas pistas sobre la agresividad con la que enfrentará la inflación. Uber Technologies Inc. entregó una perspectiva positiva para las ganancias, en contraste con su rival Lyft Inc., que cayó en el premarket. Los bonos globales caen tras el ajuste monetario esperado, con rendimientos alemanes a 10 años alrededor del 1% y del Reino Unido cerca del 2%. Además de la perspectiva más restrictiva, la miembro de la Junta Ejecutiva del Banco Central Europeo -BCE-, Isabel Schnabel, aseguró que es hora de que los formuladores de políticas tomen medidas para controlar la inflación y que un aumento de la tasa de interés podría producirse en julio. Mientras tanto, el banco central de Islandia ha entregado su mayor alza desde la crisis financiera de 2008 y levantado su tasa de interés de referencia en 100 pb en un movimiento no esperado este miércoles. En Europa, los minoristas lideraron las caídas en el EuroStoxx 600 después de que Boohoo Group Plc advirtiera que el crecimiento de los ingresos podría detenerse. Las empresas de energía ganaron al tiempo que el petróleo repuntó tras conocer un plan de la Unión Europea para prohibir las importaciones de petróleo ruso y frenar la capacidad de Moscú para vender a nivel mundial. La UE también propuso excluir a Sberbank y otros prestamistas del sistema de pago internacional SWIFT.
Se espera que hoy la Fed eleve las tasas en 50 puntos básicos y ofrezca detalles sobre los planes para reducir su hoja de balance. La clave para los mercados será si el comentario del presidente Jerome Powell contiene alguna sorpresa agresiva que pueda avivar las preocupaciones sobre la amenaza de una desaceleración en EE.UU. a medida que aumentan los costos de los préstamos. El incremento de la Fed está totalmente descontado por los operadores de swaps para junio, julio y septiembre, la trayectoria más agresiva en tres décadas. Cualquier indicio de que un aumento mayor (75 puntos básicos) podría agitar mercados.
Miércoles: Decisión de tasa de la Fed, reunión informativa con el presidente Jerome Powell. Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA. Jueves: Decisión e información sobre tasas del Banco de Inglaterra. OPEP+ se reúne virtualmente. Viernes: Informe de empleos de abril en EE.UU.
El dólar(USD) cae -0.14% a las 103.324 unidades, reflejando la precaución sobre una serie de riesgos que abarcan el ajuste condiciones financieras, los cierres de Covid de China y la guerra de Rusia en Ucrania. El euro (EUR) sube +0.3% a US$1,0552. La libra esterlina (GBP) sube +0.27% a US$1,2533. El yen japonés (JPY) avanza -0.24% a US$129,82 por dólar. El yuan (CNH) sin cambios relevantes sobre los US$6.6512. Las divisas de mercados emergentes (EMFX) presentan pocos cambios. El petróleo de referencia WTI sube +3.85% a US$106,35 por barril, luego que la Unión Europea propuso prohibir el crudo ruso durante los próximos seis meses y los productos refinados para finales de año. La referencia Brent avanza +3.68% a US$108.77 pb. Los futuros del oro cayeron 0.2% a US $ 1,866.70 la onza troy.
En Colombia, hoy el gerente técnico del Banco de la República, Hernando Vargas, responde preguntas de periodistas y analistas sobre el informe trimestral de política monetaria. La Asociación Colombiana de Generadores de Energía Eléctrica, Acolgen lleva a cabo su evento anual que contará con la participación del ministro de Hacienda José Manuel Restrepo, el ministro de Minas y Energía, Diego Mesa, y del presidente Iván Duque. Hay consenso en la junta del banco central colombiano de que elevar las tasas de interés en 100 puntos básicos reafirma el compromiso de avanzar en el “proceso gradual pero firme de ajuste de la política monetaria” que busca garantizar un retorno progresivo de la inflación a la meta del 3% anual, dijo el Banco de la República en las minutas de su reunión de abril. Se pronostica que la economía de Colombia crecerá 5% en 2022, lo que convertiría al país en el de más rápido crecimiento entre las principales economías de América Latina, dijo el gerente del banco central Leonardo Villar a legisladores en Bogotá.
En Colombia: Evento Acolgen MinHacienda Restrepo habla sobre reactivación económica * 3pm: Gerente técnico BanRep Vargas presenta informe trimestral * 4pm: Evento BTG Pactual sobre elecciones * Subastas: 9:30am: COP$300 mm de TES UVR * Esta semana: Mayo 5: IPC.
Internacional: 7:15am: EE.UU. ADP cambio de empleo abril; est. 383.000, anterior 455k * 7:30am: EE.UU. balanza comercial marzo; est. -US$107.100m, anterior -US$89.200m * 9:30am: EE.UU. inventarios crudo abril 29; est. -600k brls, anterior 691.000 brls * 1pm: Decisión tasas de Fed * 4:30 pm: Decisión tasas de Brasil * Agenda Fed: 1:30pm: Powell habla en conferencia de prensa después de decisión tasas de Fed * Esta semana: Mayo 5: Decisiones de tasas de Inglaterra, Chile.
conflicto en Ucrania, genera fuertes presiones en la oferta, lo que genera aumentos en su precio de cotización. Es así como, se debe resaltar el hecho de que la Unión Europea se encuentra evaluando sanciones, las cuales pueden seguir presionando la oferta del crudo.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden, superan a los bunds y ganan con los futuros de acciones, aunque la acción del precio sigue siendo moderada antes de la decisión de política de la Fed a las 2pm ET. Los sectores intermedios lideran el avance, con rendimientos más ricos en ~ 2pb en los sectores de 5 a 10 años. Los rendimientos cambiaron poco en el sector a 2 años, con un aplanamiento de 2s10 en ~ 1.5pb; A 10 años en ~ 2.95% supera a los bunds y gilts en ~ 3.5pb. Se espera que la Fed aumente el rango objetivo de los fondos federales en 50pb y publique planes para la normalización del balance; La conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente Powell puede proporcionar orientación sobre el potencial de mayores aumentos de tasas en reuniones posteriores y la evaluación de los formuladores de políticas de la tasa neutral. Los contratos de OIS con fecha de la Fed actualmente tienen un precio de alrededor de 160 puntos básicos de alzas adicionales durante las próximas tres reuniones de política. La tasa de interés Libor dólar a tres meses +4.29pb a 1.40614%.
más efectivo que un asentimiento agresivo de la autoridad monetaria. En Brasil, lo más destacado de la próxima semana es la reunión de política monetaria, donde se espera un aumentó de 100 pb en la tasa de referencia. En Chile, esperamos que el banco central aumente la tasa de interés de referencia a 8.0%. En Colombia, la jornada podría estar presionada por la decisión de la FED el día de hoy, mientras el mercado se prepara para la decisión de tasas de mañana. Esperamos rangos de negociación acotados entre 9.05-9.20%, 10.10%-10.30% y 10.30%-10.50% para los TESTF24, TESTF27 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años fluctúa en un rango ajustado por debajo del 3%. El calendario económico europeo incluirá los datos de las ventas minoristas de marzo de la eurozona. Además, el informe ADP de abril y el PMI de servicios de ISM de EE.UU. podrían generar un nuevo impulso al inicio de la sesión americana. Esperamos rangos de negociación acotados entre 102.8-103.7 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.32% a un precio de cotización de US $1.0552. La divisa europea inicia la jornada subiendo luego de conocerse que la tasa de desempleo de la zona euro cayó hasta 6.8% en comparación con el 6.7% esperado y con el 6.9% presentada en febrero. Por otra parte, se supo también que el índice de precios al productor en el bloque avanzó hasta 5.3% de manera intermensual en marzo frente al 5% esperado y al 1.1% anterior. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.06 – 1.05.
Mientras tanto, la prima de riesgo político sigue siendo un factor que limita las valorizaciones de la moneda local, lo que termina generando fuertes presiones al alza en la tasa de cambio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $4,000 – $4,050.
Las acciones en Asia-Pacífico bajaron el miércoles debido a que los inversionistas anticiparon la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal de EE. UU. que se espera más adelante en Estados Unidos. El índice Hang Seng de Hong Kong cerró con una caída del 1.1% a 20,869.52. Las acciones de las empresas tecnológicas chinas que cotizan en la ciudad cayeron, con Tencent y Alibaba cayendo un 3.05% y un 3.74%, respectivamente. El índice Hang Seng Tech cayó un 3.29% a 4,264.91. Por otra parte, el Kospi de Corea del Sur cayó un 0.11% para cerrar en 2,677.57, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia descendió un 0.16 % en el día a 7,304.70. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón perdió un 0.42%. Los mercados de Japón y China continental estuvieron cerrados el miércoles por feriado.
movimiento del precio de las acciones individuales en Europa. Volkswagen, UniCredit, Enel, Siemens Healthineers, Fresenius y TeamViewer se encontraban entre los que informaron antes de la campana del miércoles. La empresa química belga Solvay agregó más del 5% a última hora de la mañana después de elevar su orientación. Las acciones de Kindred Group subieron un 4.5% después de que el fondo de cobertura estadounidense Corvex Management revelara una participación del 10% en la compañía de apuestas en línea. En la parte inferior del índice europeo, la constructora sueca Skanska cayó más del 11% después de su informe de ganancias del primer trimestre. En el frente de los datos, la actividad comercial de la zona euro se aceleró en línea con las expectativas en abril, según mostraron el miércoles las nuevas lecturas del PMI (índice de gerentes de compras), ya que los servicios en varias economías importantes reabrieron después de un período de restricciones de Covid-19.
Los futuros de acciones subieron en la madrugada del miércoles mientras los inversionistas se preparaban para la gran decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal, donde se espera que el Banco Central aumente las tasas en medio punto porcentual. Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron 143 puntos, o un 0.4%. Los futuros del S&P 500 subieron un 0.5% y los futuros del Nasdaq 100 avanzaron un 0.4%. Los mercados se están preparando para una Fed agresiva, y también se espera que el Banco Central anuncie un plan para recortar su balance general de aproximadamente $9 billones en $95 mil millones al mes, a partir de junio. Mientras tanto, Lyft se desplomó un 26% en las operaciones previas a la comercialización después de que la empresa de viajes compartidos compartiera el martes por la noche una previsión débil para el trimestre actual, ya que espera invertir en el suministro de conductores. Airbnb subió un 3.6%, ya que la empresa espera un repunte continuo de los viajes, y Starbucks sumó un 2.4% tras superar las estimaciones de ingresos. Por otra parte, el fabricante de chips Advanced Micro Devices también subió después de su informe, ganando alrededor del 6%. Las acciones de los casinos Caesars Entertainment estaban bajo presión después de perder las estimaciones en las líneas superior e inferior. El martes, el Dow Jones sumó un 0.20% y el S&P 500 ganó un 0.48%. El compuesto tecnológico Nasdaq subió un 0.22%. Los movimientos se produjeron cuando los mercados intentaban recuperarse de una venta masiva de abril liderada por la tecnología que vio al Nasdaq alcanzar su peor mes desde 2008. El Dow y el S&P 500 también terminaron su peor mes desde marzo de 2020. El S&P 500 se cotiza actualmente en territorio de corrección, con una caída de alrededor del 12.4% en lo que va del año. Ryan Detrick de LPL Financial señaló el martes que la corrección actual es paralela al tamaño y la duración de las correcciones anteriores después de la Segunda Guerra Mundial.
- Ecopetrol informó que el próximo martes 10 de mayo, después del cierre de mercado, dará a conocer sus resultados financieros y operativos del primer trimestre de 2022.
- Canacol anunciará sus resultados financieros del primer trimestre de 2022 el jueves, 12 de mayo de 2022, después del cierre de mercado.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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