Los futuros de las acciones en NY caen al cierre de la semana junto a sus pares europeas a medida que los riesgos de guerra se intensificaron después que las tropas de Rusia han ocupado el emplazamiento de la mayor central nuclear de Europa, la planta de Zaporiyia. Los futuros de los índices estadounidenses señalan más pérdidas para Wall Street mientras los inversionistas esperan el informe mensual de empleos. El apetito por riesgo en los mercados globales cede tras la invasión rusa y las consiguientes sanciones por parte de EE.UU. y sus aliados, con la preocupación creciente sobre el suministro. Los futuros del S&P500 se desplomaron inicialmente cuando Ucrania dijo que una planta nuclear estaba en llamas después del bombardeo ruso, antes de salir a mínimos cuando el incendio fue contenido. Los operadores esperan el informe de empleos de EE.UU. para obtener pistas sobre las perspectivas de la política monetaria, después que el presidente de la FED, Jerome Powell, ayer reafirmara que el banco central está listo para iniciar una serie de alzas de las tasas de interés para frenar la inflación. Los bancos centrales de Checoslovaquia y Polonia intervinieron para proteger sus monedas, que se encuentran entre las más afectadas por el impacto en el mercado de la invasión rusa. La Unión Europea se prepara para consecuencias económicas potencialmente graves si Rusia corta el suministro de gas natural en represalia por las sanciones. Las tropas rusas están rodeando la capital de Ucrania, Kiev, mientras continúan los intentos de avanzar sobre la ciudad portuaria de Mariupol en el sur, dijo el estado mayor del ejército ucraniano, y agregó que continúan los preparativos para el desembarco de las tropas de asalto rusas cerca de Odesa.
El dólar (DXY) extiende las ganancias al inicio de la jornada del día de hoy y suma 0.71% del valor de cierre previo y cotiza en 98.484 unidades. Los flujos de refugio seguro, una vez más, tomaron el control de los mercados durante las horas de negociación asiática el viernes después de que los informes mostraran que se desató un incendio en un edificio de un complejo nuclear ucraniano. Según los últimos titulares, el fuego se ha extinguido y no había indicios de niveles elevados de radiación. Sin embargo, los mercados siguen mostrándose reacios al riesgo y el índice del dólar estadounidense cotiza a su nivel más alto desde mayo de 2020, cerca de 98.00. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 98.0 – 98.8.
El peso colombiano (COP) avanza, apreciándose un 2.05% en la jornada del miercoles, donde cerró en $3,759 por dólar. La divisa local se aprecia guiada por mayores flujos extranjeros que han entrado al país, mientras se sigue beneficiando por los altos precios del petróleo, el par superó el promedio móvil de los últimos 200 días. En las próximas jornadas, es probable que los acontecimientos en torno a Rusia y Ucrania sigan impactando los mercados y generando presiones al alza en el precio del crudo, lo que beneficiaría al COP. Sin embargo, consideramos que de cara al panorama electoral, los bajos niveles de tasa de cambio no son sostenibles en el mediano plazo por lo cual vemos oportunidades para las posiciones de cobertura, además consideramos que el comportamiento actual es impulsado por fuertes flujos de entrada al país pero que no son estructurales, al menos por ahora. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,730 – $3,810.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.1909 cotizando en el nivel de MX$20.8300, con un máximo de 20.8604 y un mínimo de 20.6369 en su sesión europea. El peso alcanzó un nivel máximo semanal tras los ataques sistemáticos de Rusia a la planta nuclear de Ucrania, debido al impulso del dólar, depreciándose un 0.64% instantes después de conocer la noticia. Desde inicios de la guerra, el peso mexicano se ha depreciado un 2.24%, generando incertidumbre entre los operadores sobre una posible invasión rusa a Ucrania. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.56 y 20.90.
El peso chileno (CLP) abre la jornada con una depreciación de 1.38%, cotizando a un nivel de 806.10 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada desfavorablemente en medio de una apreciación global del dólar por el actual conflicto en Ucrania, en concreto por la toma de una central nuclear por parte de las fuerzas del presidente Vladimir Putin. De esta manera la divisa chilena se ha visto afectada por las preocupaciones en torno a las tensiones geopolíticas y se encuentra pendiente a los datos de EE.UU sobre el empleo no agrícola del mes de febrero. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 816.704 – 795.856.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del jueves ubicándose en el nivel de S/3.7300.La inflación peruana aún presenta una presión en febrero manteniéndose por encima de la meta del banco central. Los resultados agregaron evidencia de choques persistentes de oferta y algunos efectos adicionales de estos a los precios de otros bienes y servicios. Junto con el aumento de los precios mundiales de las materias primas, los datos sugieren que es probable que la inflación continúe aumentando en marzo. La impresión más alta de lo previsto también implica que las expectativas de inflación seguirán bajo presión. El índice de precios al consumidor subió un 0.31% mensual en febrero. Además, la inflación aumentó a 6.15% en términos anuales desde 5.68% en enero. El resultado fue superior a las expectativas del consenso de 6.11%. Los resultados están en línea con los ajustes estacionales y apuntan a la presión continua sobre los precios de los productos básicos mundiales, la depreciación acumulada de la moneda y el cambio de la demanda de los hogares de bienes a servicios. Los efectos base también contribuyeron. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.695 y 3.775.
El yuan chino abre sesión en el nivel de ¥6.3233, con un máximo de 6.3270 y un mínimo de 6.3180 en su sesión asiática. El yuan ha estado ganando frente al dólar estadounidense desde principios del año pasado, de alrededor de 6.56 en abril de 2021 a 6.315, lo que significa que se necesita menos yuan para comprar un dólar estadounidense. Un yuan estable es un requisito previo importante para que Pekín aumente sus exportaciones, que siguen siendo parte integral de su crecimiento económico. El año pasado, China registró fuertes entradas de capital en varios canales, como el comercio, la inversión extranjera directa, los mercados de bonos y acciones, lo que impulsó la demanda del yuan. Según Bloomberg, el superávit en el comercio de bienes en China alcanzó los US $555,000 millones en 2021, el segundo total más alto de la historia. Esta semana, el yuan se apreció a su nivel más fuerte desde abril de 2018. El banco central de China ha establecido constantemente su punto de referencia diario para el yuan más débil que las previsiones del mercado, lo que sugiere que el Banco Popular de China desconfía de la apreciación del yuan. El yuan de China es una moneda de refugio seguro mientras la crisis de Ucrania agita los mercados. En este contexto, se prevé un rango de cotización diaria acotado entre 6.3080 y 6.3320.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.85% a un precio de cotización de US $1.0970. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos y cayendo por debajo de $1.1000 desde mayo del 2020. Dicha divisa se ha visto afectada porque el mercado continúa pendiente de la situación en Ucrania, en donde se mantienen los enfrentamientos. De igual manera, es de resaltar que se encuentra a la espera de datos económicos como el reporte de desempleo de EE.UU para el mes de febrero de la cual se estima un valor de 3.9%.En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.1 – 1.092.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.17% llegando a 1.3377 dólares. El par capitalizó los flujos de riesgo el miércoles por la noche y logró cerrar en territorio positivo. El estado de ánimo agrio del mercado el jueves no permite que el par construya sobre las ganancias del miércoles y la perspectiva técnica muestra que los compradores están luchando por mantener el control de la acción. Los comentarios agresivos del presidente del FOMC, Jerome Powell, sobre la perspectiva de la política de la Fed durante el horario comercial estadounidense del miércoles ayudaron al dólar a preservar su fortaleza frente a sus principales rivales. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.344 – 1.333.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo 0.08%, cotizando alrededor de ¥115.37. El par fue testigo de algunas ventas el viernes y retrocedió aún más desde un máximo de más de dos semanas. El sentimiento de riesgo global se vio afectado en medio de una mayor escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania y obligó a los inversores a refugiarse en activos tradicionales de refugio seguro. Esto, a su vez, benefició al yen japonés y ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 115.858 – 115.012.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.07% a un precio de cotización de 0.9178 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos negativos dado que el foco en los mercados globales permanece sobre la situación geopolítica que se está viviendo en Ucrania. La moneda refugio ha perdido valor luego de que se diera a conocer en la segunda ronda de conversaciones con Rusia que se creará un corredor seguro para que los civiles escapen de varias ciudades, a pesar de que Putin continúa con la intención de continuar con la acción militar en el territorio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.922 – 0.914.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con un ligero cambio al alza de 0.0073 en el nivel de C$1.2755, con un máximo de 1.2756 y un mínimo de 1.2670 en su sesión europea. El par de divisas escaló al alza durante la mitad de la sesión europea y subió a un máximo de varios días, alrededor de mediados de 1.2700 en la última hora. El par rebotó durante la noche desde el nivel más bajo desde el 26 de enero, alrededor de la región de 1.2585 y ganó una fuerte tracción de seguimiento por segundo día consecutivo el viernes. El impulso fue apoyado gracias al repunte del dólar estadounidense y no pareció verse afectado por un repunte en los precios del petróleo crudo, que tienden a sustentar el dólar canadiense vinculado a las materias primas. El ataque ruso a la planta de energía nuclear Zaporizhzhia de Ucrania, la más grande de su tipo en Europa, inquietó a los inversores y desencadenó una nueva ola del comercio global de aversión al riesgo. El bombardeo generó temores de una catástrofe ambiental e impulsó la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, lo que, a su vez, llevó al dólar al nivel más alto desde junio de 2020. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.2630 y 1.2830.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.37% llegando al nivel de 0.7357. El par atrajo nuevas compras y se disparó a un máximo de varios meses el viernes, de igual forma, fue testigo de algunas ventas durante la primera parte de la negociación del viernes en reacción a la noticia de que Rusia atacó la planta de energía nuclear más grande de Europa en Ucrania. La caída, sin embargo, se compró rápidamente cerca de la marca de 0.7300 y empujó al par AUD/USD al territorio positivo por tercer día consecutivo. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.739 – 0.731.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.6% negociándose en 0.6837. El par cotiza a su nivel más alto desde el 14 de enero el viernes debido a un repunte masivo en los precios de las materias primas. Si bien Nueva Zelanda es un importador neto de energía, sus términos de intercambio aún se encuentran en niveles récord gracias al auge de los productos lácteos. Por su parte el kiwi también cuenta con rendimientos relativamente altos después de tres alzas de tasas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.687 – 0.679.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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