Los principales índices accionarios del mercado de valores estadounidenses declinaron por segunda sesión consecutiva debido a la intensificación en la guerra en Ucrania y el alza de los precios del petróleo presionando las perspectivas de crecimiento económico.
El S&P 500 cerró con una caída de 1.5%, el Nasdaq 100 cayó un 1.6%, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó un 1.8%. Las preocupaciones sobre una mayor escalada y el aumento de esas rampas de salida para resolver las cosas de manera pacífica, tienen a los inversionistas un poco asustados. Además, si esta trayectoria en los precios del petróleo continúa, las perspectivas de crecimiento económico se verán afectadas y eso podría conducir a un deterioro significativo en las perspectivas de la demanda de crudo a mediano plazo. Los operadores comenzaron la semana evaluando el impacto de las sanciones adicionales impuestas a Rusia por la invasión de Ucrania, que incluyeron eliminar a algunos bancos rusos del sistema de mensajería SWIFT utilizado para transacciones por valor de billones de dólares.
Por su parte, el mercado europeo también bajó a medida que continuó la turbulencia del mercado, y los inversionistas aumentaron la aversión al riesgo debido a esta intensificación de la guerra en Ucrania y las implicaciones económicas de las sanciones a Rusia. El Stoxx Europe 600 finalizó en terreno negativo cayendo un 2.4%. Las acciones europeas han registrado dos meses consecutivos de caídas, la racha de pérdidas más prolongada desde octubre de 2020, golpeadas por los temores sobre una política monetaria más estricta y el aumento de la inflación, con la invasión rusa de Ucrania que se suma al sentimiento negativo. Asimismo, Rusia dijo que seguiría adelante con su invasión de Ucrania hasta que se cumplan sus objetivos, ya que se ve a las tropas moviéndose en un gran convoy hacia la capital, Kiev. Los inversionistas estarán atentos al discurso sobre el estado de la Unión del presidente Joe Biden, mientras que el miércoles y el jueves el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testifica ante el Congreso sobre política monetaria. El Euro Stoxx 50 cae un 4.0%, FTSE 100 cae un 1.7%, DAX cae un 3.8%, CAC 40 cae un 3.9%, FTSE MIB cae un 4.1% y el IBEX 35 cae un 3.4%. La tasa spot para el euro bajó 0.97% a 1.111, mientras que el índice del dólar subió 0.73% a 97.42.
La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro se empinó fuertemente en la jornada, debido a que se redujeron las expectativas de alzas de tasas de la Fed este año. Las ganancias más pronunciadas en la mayoría de los mercados de bonos europeos marcan la pauta, y compra de stop-loss en la parte delantera como más allá de la curva. Los diferenciales de swaps se ajustaron bruscamente a medida que los bonos del Tesoro obtuvieron un rendimiento superior, con el posicionamiento dominando la acción del precio. Los rendimientos terminaron más bajos hasta en 15pb en la parte inferior de la curva, que superó y aumentó el diferencial de 5s30 en alrededor de 9pb; Los rendimientos a 10 años terminaron cerca de los mínimos del día en torno a 1.72%, más bajos en 10pb; Contraparte alemana pierde 21pb, Reino Unido 28pb. Los rendimientos de EE.UU. cayeron por segundo día consecutivo, con el nivel más bajo a 10 años desde el 5 de enero y los rendimientos a 5, 10 y 30 años superaron sus promedios móviles de 50 días por primera vez este año. Los diferenciales de swaps a largo plazo se ajustaron agresivamente en el repunte de los bonos del Tesoro con el posicionamiento que domina la acción del precio. Los rendimientos del Tesoro cayeron en las operaciones del martes por la tarde. El rendimiento a 1 año cayó 10.8pb a 0.898%, el rendimiento a 10 años cayó 11.1pb a 1.717% y el rendimiento a 30 años cayó 6.1pb a 2.105%.
En Italia, los bonos lideran las ganancias entre sus pares de la zona euro, dado que los mercados monetarios han reducido agresivamente sus expectativas sobre el alza de tasas del BCE en medio de las preocupaciones por el crecimiento, mientras que se intensifica la invasión rusa de Ucrania. En Alemania, los rendimientos a 10 años caen más desde 2011. Los mercados monetarios retrasaron las apuestas a un alza de tasas del BCE de 25 puntos básicos a marzo de 2023 desde diciembre; un aumento de un cuarto de punto se fijó en septiembre hace dos semanas. Por su parte, Rehn del BCE dice que se debe tomar tiempo para evaluar adecuadamente las implicaciones de la guerra de Rusia en Ucrania antes de continuar con el apoyo de la era de la pandemia a la economía de la eurozona. En el Reino Unido, los Gilts también aumentaron sus ganancias a medida que los mercados monetarios borraron las apuestas a un aumento de la tasa de BOE de 50 puntos básicos este mes y retrasaron las apuestas de ajuste de 100 puntos básicos a diciembre. Los rendimientos del Reino Unido a 10 años tuvieron una caída mayor a la del día del resultado del referéndum del brexit en junio de 2016. Los rendimientos de los Gilts cayeron en las operaciones del martes por la tarde. El rendimiento a 1 año cayó 17.9pb a 0.802%, el rendimiento a 10 años cayó 23.1pb a 1.179% y el rendimiento a 30 años cayó 17.9pb a 1.411%.
Ahora, dentro de los mercados emergentes, en México los rendimientos subieron en toda la curva las operaciones del lunes en la tarde. El rendimiento a 1 año subió 1.1pbs a 7.346%, el rendimiento a 10 años subió 4.7pbs a 7.948% y el rendimiento a 30 años subió 6.5pbs a 8.265%. En el mercado colombiano, el rendimiento de los títulos de tesorería TES terminaron en su mayoría a la baja. Los TES de 2028 finalizaron en 9.145%, frente al cierre de 9.299% del viernes. Los TES de 2024 finalizaron en 8.206% frente al cierre de 8.453% de la pasada jornada.
El mercado accionario local terminó la jornada al alza. El índice de referencia MSCI Colcap subió +0.71% cotizando a 1,538.57 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Grupo Argos que aumentó 3.49%, Pref. Bancolombia con un crecimiento de 3.30%, y Bancolombia con un incremento de 2.18%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron ISA que disminuyó -1.32%, Mineros que retrocedió -1.10% y Promigas con una caída de -0.83%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $168,104 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $52,864 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $48,551 millones y por último Bancolombia con COP $17,685 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -1.76% al nivel de los 33294.95 puntos acompañado por la gran mayoría de sectores durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Chevron Corporation que aumentó 6.45%, Walmart Inc. con un crecimiento de 3.15% y Salesforce.Com con un incremento de 2.44%. Los valores con peor rendimiento fueron American Express Company que disminuyó -6.40%, The Boeing Company que retrocedió -5.13% y Jpmorgan Chase & Co. con una caída de -3.85%. El S&P 500 disminuyó -1.55% al nivel de los 4306.26 puntos liderado a la baja por el sector finanzas. Los valores con mejor rendimiento fueron Target Corporation que aumentó 12.25%, Perrigo Company Plc con un crecimiento de 7.55% y C.H. Robinson Worldwide con un incremento de 2.44%. Los valores con peor rendimiento fueron Viatris Inc. que disminuyó -24.28%, Dentsply Sirona Inc. que retrocedió -7.75% y Ipg Photonics Corporation con una caída de -5.58%. El NASDAQ 100 cayó -1.63% al nivel de los 14005.99 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Baidu, Inc. que aumentó 5.87%, Ross Stores, Inc. con un crecimiento de 5.04% y Workday Inc. con un incremento de 4.92%. Los valores con peor rendimiento fueron Advanced Micro Devices, que disminuyó -7.43%, Zoom Video Communication que retrocedió -7.41% y Nxp Semiconductors N.V. con una caída de -4.70%.
El mercado europeo cierra la sesión en terreno negativo. El STOXX 600 retrocedió -2.37% al nivel de los 442.37 puntos acompañado por la gran mayoría de sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Rheinmetall Ag que aumentó 18.64%, Aker Bp Asa con un crecimiento de 8.30% y Equinor Asa con un incremento de 7.58%. Los valores con peor rendimiento fueron Evraz Plc que disminuyó -27.94%, Polymetal International que retrocedió -27.02% y Atos Se con una caída de -20.38%. El DAX alemán cayó -3.85% al nivel de los 13904.85 puntos liderado por el sector industrial. Los valores con mejor rendimiento fueron Symrise Ag que aumentó 3.76%, Bayer Ag con un crecimiento de 0.83% y Sartorius Ag con un incremento de 0.28%. Los valores con peor rendimiento fueron Continental Ag que disminuyó -10.35%, Zalando Se que retrocedió -10.20% y Airbus Se con una caída de -9.33%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -1.72% al nivel de los 7330.2 puntos con un índice liderado por el sector de productos de consumo no básico con un retroceso de -5.66%. Los valores con mejor rendimiento fueron Bae Systems Plc que aumentó 3.74%, Anglo American Plc con un crecimiento de 3.47% y Antofagasta Plc con un incremento de 2.70%. Los valores con peor rendimiento fueron Evraz Plc que disminuyó -27.94%, Polymetal International que retrocedió -27.02% y Rolls-Royce Holdings Plc con una caída de -10.76%.
DXY
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.69% con una cotización del índice DXY de 97.38 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada ganando valor en medio del conflicto geopolítico que ha desestabilizado los mercados a nivel global. Es así como la divisa estadounidense se ha valorizado al encontrarse en medio de la incertidumbre y ser tomada como una moneda refugio. Debido a esto y a la alta inflación presentada, se espera que la Fed decida realizar un aumento en sus tasas de interés, pero no se conoce en qué magnitud.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una apreciación del 1.27% a un precio de negociación de COP $3,883. El peso colombiano finaliza la jornada con nuevos avances en medio del conflicto en que se encuentran Rusia y Ucrania, la cual ha hecho que las acciones vayan en caída y el petróleo supere los US$100 en medio de las sanciones que han sido impuestas. De esta manera, la moneda se ha visto beneficiada también por las terceras OPAS presentadas para Grupo Sura y Nutresa y por la modificación de la Junta Directiva, donde ahora los miembros independientes serán únicamente tres. En cuanto a los fundamentales del país, los precios del barril de petróleo en la referencia Brent finalizaron aumentando en casi 8.03% y subiendo de igual manera en 8.94% para la referencia WTI, el café continúa al alza y los TES finalizan en su mayoría, al alza. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,935 y $3,947.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un retroceso de 0.79% a un precio de cotización de US $1.1130. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos desfavorables mientras la crisis en Ucrania se prepara con inteligencia de defensa y Rusia se prepara una provocación para justificar la entrada de las tropas bielorrusas en el conflicto. De esta manera la divisa europea pierde valor mientras el dólar estadounidense repunta gracias a la búsqueda de una moneda refugio en medio del conflicto y los enfrentamientos.
Los futuros del petróleo cerraron la jornada avanzando en un 11.08% y con un valor de 106.33, alcanzando un nivel de más de 100 dólares por barril en medio de una caída masiva en las acciones debido al conflicto en Ucrania. El valor de dicho commodity continúa aumentando gracias al latente miedo sobre la falta de suministros y a la necesidad de tener que recurrir a las reservas, luego de que Rusia, el segundo productor más grande de petróleo se involucrara en lo una potencial guerra.
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