El mercado estadounidense finalizó la jornada ligeramente al alza después de rebotar de mínimos semanales tras conocerse las minutas de la Fed las cuales hundieron los temores de los inversionistas de que la Reserva Federal planeaba ser aún más agresiva de lo que había indicado anteriormente. En la mañana, las acciones se encontraban en terreno negativo, a medida que las tensiones aumentaban por la acumulación de tropas rusas cerca de la frontera con Ucrania. El S&P 500 cerró al alza en un 0.1%, su segunda ganancia consecutiva; el Nasdaq 100 se mantuvo sin cambios, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0.2%.
El texto de las minutos señaló que «las condiciones económicas y financieras actuales probablemente justificaría un ritmo más rápido de liquidación del balance que durante el período de reducción del balance de 2017 a 2019». A pesar de los comentarios, las minutas no proporcionaron detalles específicos sobre cómo la Fed planea reducir su balance. El rally del mercado de valores de la sesión del martes, se desvaneció en las primeras operaciones del miércoles, ya que Estados Unidos y sus aliados aún no han verificado ningún movimiento de tropas.
Por su parte, las acciones en el continente europeo también cerraron con pocos cambios, a medida que los inversionistas volvieron a evaluar las preocupaciones políticas sobre Ucrania y el impacto del aumento de la inflación en los objetivos monetarios del banco central europeo. El índice Stoxx Europe 600 finalizó ligeramente al alza en 0.1%, borrando las ganancias de la mañana, tras afirmar tanto la OTAN como Estados Unidos que aún no han visto evidencia de un retroceso ruso. Los sectores de bienes raíces, energía y minería estuvieron entre las mayores ganancias en Europa. El secretario general de la OTAN, Jens Stoltenberg, afirmó que aún no hay pruebas de desescalada y parece que Rusia continúa con su fortalecimiento militar, comentarios respaldados más tarde por el secretario de Estados Unidos, Antony Blinken. Aunque los datos de inflación del Reino Unido ahora han aumentado las apuestas en un aumento de tasas de interés del Banco de Inglaterra de gran tamaño el próximo mes, se espera que el banco central aumenta mínimamente los tipos de interés. Euro Stoxx 50 bajó 0.2%, FTSE 100 bajó 0.1%, DAX bajó 0.3%, CAC 40 bajó 0.2%, FTSE MIB permaneció sin cambios y el IBEX 35 subió 0.2%. La tasa spot del euro finalizó al alza un 0.16% a 1.1377, mientras que el índice dólar bajó 0.19% a 95.8
Los bonos del Tesoro terminaron la sesión mixtos, con un repunte en el frente y un retraso en el extremo largo, lo que provocó que la curva se empinara y saliera de la publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto de la reunión del 25 al 26 de enero. Antes de la publicación, la subasta de bonos a 20 años fue sólida en general, lo que provocó poca reacción en el mercado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron más altos hasta en 5 puntos básicos en la parte delantera de la curva, mientras que los rendimientos a largo plazo fueron más bajos hasta en 1 punto básico. Posteriormente, la curva se empinó bruscamente con spreads de 2s10s, 5s30s que se ampliaron 5pb y 3pb en el día; Las ganancias iniciales vieron algo de aumento en la ventaja de los swaps nocturnos con 36pb (alzas de 1.4x) en marzo y 158pb (alzas de 6.3x) para el año. Por otra parte, la publicación de las actas de la Fed vio un movimiento de empinamiento que se extendió brevemente a medida que los spreads de 2s10 y 5s30s se extendieron a la sesión. Los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos cayeron en las operaciones del miércoles por la tarde. El rendimiento a 1 año cayó 2.8pbs a 1.06%, el rendimiento a 10 años cayó 1.8pbs a 2.029% y el rendimiento a 30 años cayó 1.6pb a 2.345%.
El rendimiento de los Gilts deja de verse inmerso en una tendencia alcista a medida que los mercados monetarios reducen sus apuestas sobre decisiones más estrictas por parte del BOE, a pesar de cifras de inflación más fuertes de lo previsto. Los mercados monetarios valoran 36pb de alzas en marzo y 72pb en mayo, una caída de 5pb y 8pb respectivamente desde el martes, lo que elimina la certeza de un solo aumento de medio punto en cualquiera de las reuniones. El rendimiento a dos años del Reino Unido cae 13pb a 1.40%, la mayor caída desde el 4 de noviembre. En general, los rendimientos de los Gilts cayeron en las operaciones del miércoles, el rendimiento a 1 año cayó 10.1pbs a 1.197%, el rendimiento a 10 años cayó 5.9pbs a 1.523% y el rendimiento a 30 años cayó 2pbs a 1.589%.
Ahora, dentro de los mercados emergentes, en Brasil, los rendimientos tuvieron pocos cambios en las operaciones del miércoles. El rendimiento a 1 año subió 2.9pbs a 12.436%, el rendimiento a 7 cerró en 11.43% y el rendimiento a 10 años bajó a 11.479%. Por el lado de los bonos en México, la mayoría de los rendimientos cayeron en las operaciones de la jornada. El rendimiento a 3 años cayó 4.2pb a 2.47%, el rendimiento a 10 años bajó 4.5pbs a 3.98% y el rendimiento a 30 años cayó 2.6pbs a 4.951%. En el mercado colombiano, el rendimiento de los títulos de tesorería TES terminaron en su mayoría a la baja. Los TES de 2028 finalizaron en 8.835%, frente al cierre de 8.950% del martes. Los TES de 2024 finalizaron en 8.130%, frente al cierre de 8.175% de la pasada jornada.
El mercado accionario local terminó la jornada al alza. El índice de referencia MSCI Colcap subió +1.042% cotizando a 1,502.69 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Ecopetrol que aumentó 3.39%, Cementos Argos con un crecimiento de 2.97%, y Pref. Cementos Argos con un incremento de 2.19%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Grupo Bolivar que disminuyó -2.96%, Promigas que retrocedió -2.08% y Davivienda con una caída de -1.13%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $234,182 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $110,509 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $17,125 millones y por último Nutresa con COP $13,522 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -0.16% al nivel de los 34934.27 puntos acompañado por la mayoría de sectores durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Cisco Systems, Inc. que aumentó 4.57%, Dow Inc. con un crecimiento de 2.72% y Walt Disney Company con un incremento de 1.08%. Los valores con peor rendimiento fueron Salesforce.Com, que disminuyó -1.17%, 3M Company que retrocedió -1.09% y The Goldman Sachs Group con una caída de -1.07%. El S&P 500 aumentó 0.09% al nivel de los 4475.01 puntos liderado al alza por el sector de energía. Los valores con mejor rendimiento fueron Abiomed, que aumentó 6.80%, Westinghouse Air Brake con un crecimiento de 6.44% y Cincinnati Financial Co. con un incremento de 1.08%. Los valores con peor rendimiento fueron Viacomcbs Inc. que disminuyó -17.81%, Xilinx, Inc. que retrocedió -9.99% y Etsy, Inc. con una caída de -6.47%. El NASDAQ 100 cayó -0.12% al nivel de los 14603.64 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron The Kraft Heinz Company que aumentó 5.75%, Booking Holdings Inc. con un crecimiento de 1.76% y Analog Devices, Inc. con un incremento de 1.20%. Los valores con peor rendimiento fueron Xilinx, Inc. que disminuyó -9.99%, Zoom Video Communication que retrocedió -5.71% y Ebay Inc. con una caída de -5.00%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno negativo. El STOXX 600 avanzó 0.04% al nivel de los 467.77 puntos acompañado por un sentimiento mixto de los sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Adler Group S.A. que aumentó 10.63%, Cembra Money Bank Ag con un crecimiento de 5.56% y Wihlborgs Fastigheter A. con un incremento de 5.08%. Los valores con peor rendimiento fueron Ericsson que disminuyó -14.41%, Zur Rose Group Ag que retrocedió -9.58% y Ahold Delhaize N.V. con una caída de -7.12%. El DAX alemán cayó -0.28% al nivel de los 15370.3 puntos liderado por el sector industrial. Los valores con mejor rendimiento fueron Mtu Aero Engines Ag que aumentó 4.94%, Fresenius Se & Co. Kgaa con un crecimiento de 2.53% y Symrise Ag con un incremento de 2.37%. Los valores con peor rendimiento fueron Continental Ag que disminuyó -4.05%, Deutsche Post Ag que retrocedió -1.90% y Sartorius Ag con una caída de -1.74%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -0.07% al nivel de los 7603.78 puntos con un índice liderado por el sector de productos de consumo no básico con un retroceso de -0.87%. Los valores con mejor rendimiento fueron Polymetal International.. que aumentó 5.07%, Fresnillo Plc con un crecimiento de 3.83% y Pennon Group Plc con un incremento de 2.28%. Los valores con peor rendimiento fueron Diageo Plc que disminuyó -2.08%, Ocado Group Plc que retrocedió -1.83% y Spirax-Sarco Engineering con una caída de -1.72%.
USD
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.17% con una cotización del índice DXY de 95.82 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada perdiendo valor llegando hasta su menor valor desde el viernes, todo esto luego de que las minutas de la reunión de la Reserva Federal indicaran que que no se tiene establecido aún un ritmo particular para realizar el alza en las tasas de interés. De igual forma, se acordó que la decisión dependerá del análisis de los datos que se vayan dando asamblea tras asamblea.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.38% a un precio de negociación de COP $3,962. El peso colombiano finaliza la jornada con nuevos retrocesos en un momento en donde las bolsas europeas oscilan debido a la evaluación de riesgos de las tensiones geopolíticas entre Ucrania y Rusia y del impacto de la inflación sobre los cambios en la política monetaria. Es así como también, debido a esta problemática los precios del petróleo intentan recuperarse gracias a la demanda de combustibles a nivel global. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó subiendo en la referencia Brent, en casi 0.6% y aumentando en la referencia WTI en casi 0.6%, el café continúa al alza y los TES finalizan a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,951 y $3,970.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.01% a un precio de cotización de US $1.1374. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos favorables debido a los efectos del conflicto entre Rusia y Ucrania los cuales han mantenido el estado de ánimo de los mercados constantes. De igual manera la moneda se ha visto impulsada luego de que la Reserva Federal publicara las minutas de su reunión de enero, en donde se reveló lo que hasta el momento se conoce sobre la decisión de política monetaria hasta el mes de marzo.
Los futuros del petróleo cerraron la jornada en recuperación en un contexto en donde los mercados se encuentran pendientes de los conflictos geopolíticos entre Rusia y Ucrania. Todo esto, luego de la jornada de ayer en donde la referencia perdió valor después de que se informara el alivio temporal por la orden de Moscú que indica devolver parte de sus tropas que se encontraban en la frontera con Ucrania. Para el día de hoy esto no se ha visto efectivo, pues la OTAN declaró que aún no se han retirado las fuerzas militares del territorio. El Brent sube 2.6% a US $95,7/bbl. El cobre sube 0.3% a US $10.000/t, el hierro baja 1.9% a US $ 141,1/t, mientras que el oro sube 0.6% a US $ 1.865,26/oz
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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