El mercado estadounidense finalizó la jornada del lunes ligeramente a la baja después de una sesión volátil, marcando su tercer día consecutivo de pérdidas con casi todos los principales sectores a la baja. Los principales índices caían hasta 1% en las operaciones de la tarde tras conocerse un posible aumento de las tensiones geopolíticas entre Ucrania y Rusia. Zelenskiy de Ucrania asustaba a los mercados con lo que parecía ser un comentario sarcástico que predecía una posible fecha para un ataque ruso, el cual fue aclarado minutos más tarde empujando al alza a las acciones logrando que cerraron con ligeras pérdidas. El S & P 500 se movió entre territorios positivos y negativos antes de finalizar la sesión con una caída del 0.4%, mientras que el Nasdaq cerró en terreno positivo en 0.1% y el Dow Jones cayendo un 0.5%. El Presidente de la Fed de St. Louis comentaba que estaba a favor de aumentar las tasas de interés en un punto porcentual para la lucha contra la inflación alimentando las preocupaciones entre los inversionistas sobre los tipos de interés.
Por otro lado, en el continente europeo el mercado de valores continuó su caída llegando a un mínimo de casi tres semanas a medida que los inversionistas evaluaron los posibles riesgos de las tensiones geopolíticas que rodean a Ucrania y el impacto del endurecimiento de la política monetaria en el crecimiento europeo. El índice de referencia, el Stoxx Europe 600, finalizó con una caída de 1.8% después de tocar casi el 3% en pérdidas. Las acciones bancarias lideraron el retroceso entre los sectores. El presidente Vladimir Putin señaló el lunes que las conversaciones con Estados Unidos y sus aliados sobre las demandas de garantías de seguridad en Europa podrían continuar. Eso sugiere que el Kremlin ampliará sus esfuerzos para llegar a una solución diplomática con Occidente. El Euro Stoxx 50 bajó 2.2%, FTSE 100 cerró a la baja 1.7%, DAX cerró a la baja 2.0%, CAC 40 cerró a la baja 2.3%, FTSE MIB cerró a la baja 2.0% y el IBEX 35 finalizó a la baja 2.5%. La tasa spot para el euro bajó 0.7% a 1.1308, mientras que el índice dólar subió 0.24% a 96.31.
Los bonos del Tesoro terminaron con niveles más altos, los precios se vieron sacudidos a medida que los inversionistas continúan monitoreando de cerca los últimos desarrollos geopolíticos en Rusia y Ucrania. Al final del día, los rendimientos fueron más altos en alrededor de 7-8pb en el extremo frontal de la curva; los plazos más cortos tuvieron un rendimiento inferior, aplanando la curva 2s10s en alrededor de 2pb en el día; Rendimientos a 10 años en torno al 1.988%, con un alza de 5pb tras alcanzar un máximo de 2.024%. Los futuros del Tesoro subieron durante la sesión de la tarde de EE.UU. con volúmenes elevados, arrastrando los rendimientos desde cerca de sus máximos del día a medida que las acciones caían y los inversionistas sopesaban los últimos desarrollos entre Rusia y Ucrania y el impacto potencial en el mercado. Los rendimientos del Tesoro aumentaron en las operaciones del lunes por la tarde. El rendimiento a 1 año subió 5.1pbs a 1.098%, el rendimiento a 10 años subió 4.4pbs a 1.987% y el rendimiento a 30 años subió 5pb a 2.292%.
En Alemania, los bonos recortaron las ganancias iniciales impulsados por las conversaciones entre EE.UU. y Rusia, mientras que los mercados monetarios mantienen las apuestas por alzas de tasas de un cuarto de punto del BCE en septiembre y diciembre. El rendimiento alemán a cinco años se vuelve negativo brevemente por primera vez desde el 4 de febrero. Los rendimientos de los bonos alemanes cayeron en las operaciones del lunes por la tarde. El rendimiento a 1 año cayó 3pb a 0.628%, el rendimiento a 10 años cayó 4.1pb a 0.256%, el rendimiento a 30 años cayó 2.8pbs a 0.468%. Por el lado de los Gilts, los rendimientos aumentaron en las operaciones del lunes. El rendimiento a 1 año subió 4.3pbs a 1.335%, el rendimiento a 10 años subió 2.9pb a 1.574% y el rendimiento a 30 años subió 1.7pb a 1.634%.
Ahora, dentro de los mercados emergentes, en Brasil, la mayoría de los vencimientos a lo largo de la curva de rendimientos tuvo pocos cambios. El rendimiento a 1 año subió 1.8pbs a 12.506%, el rendimiento a 7 años bajó 0.9pbs a 11.543% y el rendimiento a 10 años bajó 1.4pbs a 11.573%. Por el lado de los bonos en México, la mayoría de los rendimientos subieron, y los bonos a 5 años fueron los que más se movieron en las operaciones del lunes por la tarde. El rendimiento a 1 año cayó 2.5pb a 2.38%, el rendimiento a 10 años subió 4.5pbs a 4.034% y el rendimiento a 30 años subió 4.3pbs a 4.976%. En el mercado colombiano, el rendimiento de los títulos de tesorería TES de Colombia cayó. Los TES de 2028 finalizaron en 8.970%, frente al cierre de 8.998% del viernes. Los TES de 2024 finalizaron en 8.093%, frente al cierre de 8.162% de la pasada jornada.
El mercado accionario local terminó la jornada a la baja. El índice de referencia MSCI Colcap cayó -0.81% cotizando a 1,480.77 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Bancolombia que aumentó 2.18%, Pref, Bancolombia con un crecimiento de 0.39%, y ETB con un incremento de 0.32%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Pref. Grupo Sura que disminuyó -3.06%, Grupo Bolivar que retrocedió -2.92% e ISA con una caída de -2.64%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $118,986 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $33,948 millones, ISA con un monto de COP $11,415 millones y por último Pref. Grupo Aval con COP $10,708 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -0.49% al nivel de los 34566.17 puntos acompañado por la gran mayoría de sectores durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron The Home Depot, Inc. que aumentó 2.86%, Verizon Communications con un crecimiento de 2.03% y Walt Disney Company con un incremento de 1.80%. Los valores con peor rendimiento fueron Walgreens Boots Alliance que disminuyó -2.75%, International Business que retrocedió -1.91% y Johnson & Johnson con una caída de -1.76%. El S&P 500 disminuyó -0.38% al nivel de los 4401.67 puntos liderado a la baja por el sector energía. Los valores con mejor rendimiento fueron The Home Depot, que aumentó 2.86%, United Parcel Service I. con un crecimiento de 2.67% y Expedia Group, con un incremento de 1.80%. Los valores con peor rendimiento fueron Xilinx, Inc. que disminuyó -9.99%, Cf Industries Holdings, que retrocedió -8.62% y L Brands con una caída de -5.60%. El NASDAQ 100 cayó +0.10% al nivel de los 14268.6 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Splunk Inc. que aumentó 9.13%, Expedia Group, Inc. con un crecimiento de 2.63% y Mercadolibre, con un incremento de 2.56%. Los valores con peor rendimiento fueron Moderna, que disminuyó -12.44%, Xilinx, Inc. que retrocedió -9.99% y Intuit Inc. con una caída de -4.22%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno negativo. El STOXX 600 retrocedió -1.83% al nivel de los 460.96 puntos acompañado por todos los sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Fresnillo Plc que aumentó 6.64%, Orpea con un crecimiento de 5.83% y The Swatch Group Ag con un incremento de 4.55%. Los valores con peor rendimiento fueron Evraz Plc que disminuyó -29.32%, Clariant Ag que retrocedió -16.81% y Elekta Ab (Publ) con una caída de -10.75%. El DAX alemán cayó -2.02% al nivel de los 15113.97 puntos liderado por el sector de finanzas. Los valores con mejor rendimiento fueron Delivery Hero Se que aumentó 3.54%, Symrise Ag con un crecimiento de 1.02% y Deutsche Wohnen Se con un incremento de 0.72%. Los valores con peor rendimiento fueron Deutsche Bank Ag que disminuyó -3.99%, Heidelbergcement Ag que retrocedió -3.74% y Munich Re con una caída de -3.72%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -1.69% al nivel de los 7531.59 puntos con un índice liderado por el sector de finanzas con un retroceso de -2.75%. Los valores con mejor rendimiento fueron Fresnillo Plc que aumentó 6.64%, Polymetal International con un crecimiento de 1.58% y Antofagasta Plc con un incremento de 1.50%. Los valores con peor rendimiento fueron Evraz Plc que disminuyó -29.32%, International Consolida. que retrocedió -5.63% y Barclays Plc con una caída de -5.29%.
USD
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.22% con una cotización del índice DXY de 96.30 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada ganando terreno por tercera jornada consecutiva en medio del conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania, el cual tiene a la espera a los mercados globales. Es así como la divisa también se ha visto beneficiada por el aumento en los rendimientos de sus títulos a pesar de la aversión al riesgo y el aumento de los precios del petróleo en los últimos días.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.55% a un precio de negociación de COP $3,938. El peso colombiano finaliza la jornada con nuevos retrocesos en un momento en donde a nivel global los mercados se han visto afectados por las fuertes tensiones geopolíticas entre Ucrania y Rusia, encontrando alerta a una posible invasión. Todo esto sumado a las preocupaciones acerca de la inflación y la posibilidad de un aumento agresivo de las tasas de interés de la Fed. Por otro lado, se conoció que la acción de Ecopetrol logró situarse un 3% más adelante debido a el aumento de los últimos días en los precios del petróleo por el conflicto y la deficiencia para suplir la demanda. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó cayendo en la referencia Brent, en casi 0.1% y subió en la referencia WTI en casi 0.1%, el café continúa al alza y los TES finalizan mixtos. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,927 y $3,946.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un retroceso de 0.37% a un precio de cotización de US $1.1307. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos desfavorables mientras el dólar estadounidense se encuentra presentando ganancias por mayores rendimientos a pesar la aversión al riesgo. Es así como también, la divisa se ha visto afectada por las tensiones entre Rusia y Ucrania y se encuentra a la expectativa de los posibles comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo acerca de un posible aumento en sus tasas de interés.
Los futuros del petróleo repuntaron tras el comentario hecho por el líder ucraniano Volodymyr Zelenskiy sobre una posible fecha para un ataque ruso, manteniendo el mercado de materias primas al límite y con una alta volatilidad. El WTI superó el nivel de US $95 por barril por primera vez desde 2014, negociando en máximos. Los operadores están atentos a las posibles medidas militares por parte de Rusia en el corto plazo que afecte la futura oferta en el crudo. El WTI con fecha de entrega en marzo subió 2.36 finalizando en $95.46, mientras que el Brent con fecha de liquidación de abril subió 2.04 finalizando en $96.48.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniel Triana Pulido Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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