Los futuros de EE.UU. fluctúan y la venta masiva de bonos a nivel mundial disminuye a medida que los inversionistas sopesan las perspectivas de crecimiento y las ganancias corporativas en medio de los crecientes rendimientos de los bonos y las expectativas de ajuste monetario. El dólar redujo un avance temprano frente a una canasta de pares. Los inversionistas están a la espera de la inflación en EE.UU. el jueves que se espera que muestre una cifra obstinadamente alta. Eso podría inyectar más volatilidad en los mercados financieros que se preparan para un ciclo de alzas de tasas de la FED y una eventual reducción del balance. Pero el aumento de los rendimientos también apoya algunas acciones, como bancos y acciones de valor en medio de ganancias.
El dólar (DXY) frena las pérdidas de la semana pasada y cotiza en una tendencia lateral al inicio de la semana, el índice gana 0.15% y cotiza en los 95.541 puntos. El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años continúa su marcha hacia la marca clave del 2% en las primeras horas del martes, ayudando al dólar a preservar su fortaleza frente a sus principales rivales. Mientras tanto, los futuros de acciones estadounidenses se negocian en territorio negativo después de registrar pérdidas modestas el lunes. Los aumentos en los rendimientos en Europa atraerán flujos esta semana. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.2-95.9 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) terminó con un retroceso el lunes de 0,33% cerrando en $3.965,60 por dólar. La divisa local se depreció a medida que los inversionistas asumieron el resultado del IPC local, el cual continuó la tendencia alcista que inició en abril del 2021. En este sentido, el mercado descuenta nuevos incrementos en la tasa de referencia para defender el valor de la moneda local si se da el caso en el que se abre la puerta a un nuevo aumento en la próxima reunión de política monetaria de febrero (reunión que no está agendada para adopción de medidas). Para la jornada esperamos un rango de negociación comprendido entre $3945 y $3985.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un fuerte movimiento al alza de 0.0787 cotizando en el nivel de MX$20.6810, cerca de los máximos de 20.6870 en su sesión europea. Los operadores analizan los temas actuales de la coyuntura en la economía mexicana, evaluando las posibles consecuencias del dato inflacionario y la futura decisión de política monetaria del Banco de México. Los analistas comentan que los mexicanos podrían afrontar una terrible cuesta a lo largo del año. Se espera que el par de divisas opere con normalidad durante la semana. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.54 y 20.78.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose en 0.39%, cotizando a un nivel de 820.90 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada perdiendo posición esperando la posibilidad de que la inflación sea mayor y se genere una presión bajista para el dólar en el corto plazo. Se conoció también que el dato de IPC para enero superó las expectativas del mercado, presentando una inflación de 1.2% durante el primer mes del 2022 y logrando un alza de 7.7% en un año. Es así como, la presión inflacionaria es fuerte considerando que el objetivo anual de IPC es de 3% anual. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 829.031 – 814.369.
El sol peurano (PEN) finalizó la jornada del lunes con una apreciación respecto al dólar en el nivel de S/3.8425. Los operadores esperaban un movimiento a la baja luego de que Héctor Valer, primer ministro de Perú ofreciera públicamente su renuncia durante el fin de semana, sorprendiendo a la gente ya que duró solo unos pocos días en el cargo. El jueves el Banco Central pública su decisión de la tasa de interés. Los analistas esperan un aumento de al menos 50 puntos básicos en 3.5%. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.8325 y 3.865.
El yuan de China (CNH) se debilita junto con la mayoría de sus pares regionales a medida que avanza el dólar. El Banco Popular de China había establecido anteriormente la fijación del yuan cerca de la última lectura y con un menor debilitamiento. El par de divisas sube 0.2% a 6.3745. El yuan cayó fácilmente frente al dólar en en medio de la recuperación en las ofertas de dólares relacionadas con la importación de energía; la venta de dólares es relativamente ligera ya que la mayoría de los clientes no han regresado de las vacaciones. El yuan registró una fuerte demanda estacional antes del feriado del Año Nuevo Lunar, lo que provocó que el par de divisas se negociara bastante fuerte a principios de 2022. Esto ahora debería disminuir, eliminando un apoyo importante para el yuan. Con las exportaciones aún funcionando y la demanda interna débil, China puede preferir mantener la moneda lo más estable y predecible posible, por lo que es probable que no persistan grandes sorpresas de fijación. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.35 y 6.384.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.16% a un precio de cotización de US $1.1425. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos, mientras el dólar repunta y gana fuerza. La moneda se encuentra a la espera de los datos de IPC estadounidenses que serán expuestos el jueves y por el cambio de expectativas a futuro luego de que el Banco Central Europeo se pronunciara acerca de la posibilidad de aumentar sus tasas de interés antes de lo esperado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.149 – 1.138.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.2% llegando a 1.3560 dólares, por lo que se ubica en terreno positivo, a puertas de alcanzar el nivel de 1.3600. El par abrió la sesión al alza, luego de que el dólar está encontrando demanda por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El martes temprano, el cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo está ayudando a la libra esterlina a mantenerse resistente frente a sus pares, reflejando el estado de ánimo optimista del mercado, tras conocerse la semana pasada que el Banco de Inglaterra, así como el banco central británico decidieran subir la tasa de interés al 0.5%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.362 – 1.35.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.19%, cotizando alrededor de ¥115.32, retrocediendo desde máximos en una semana hacia 115.20 luego de que el par recortará las ganancias durante la sesión europea pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen en zona de máximos en meses o años, acompañado por el calendario económico el cual muestra el dato sobresaliente del martes en el comercio exterior de EE.UU de enero, a puertas de conocer la cifras claves de la semana este jueves con el Índice de Precios al Consumidor de enero, que puede jugar un rol clave en la formación de expectativas sobre la política monetaria de la FED sobre el dólar. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 115.723 – 114.875.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.07% a un precio de cotización de 0.9234 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos positivos en un contexto en donde existe un buen repunte por la demanda del dólar. De igual manera el franco se ha podido ver beneficiado por el estado cauteloso del mercado, al ser una moneda refugio y por las especulaciones sobre una política monetaria agresiva para combatir la inflación por parte de la Fed. Es importante tener en cuenta las futuras cifras de IPC estadounidense y sus efectos sobre los mercados. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.927 – 0.919.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada en el nivel de C$1.2708, con un cambio ligero a alza de 0.0041, cotizando cerca de los máximos de 1.2712 y rebotando de los mínimos de 1.22664 de su sesión europea. Los precios del crudo se están consolidando en niveles máximos lo cual beneficia a la divisa, pero los rendimientos del Tesoro continúan aumentando a medida que los mercados descuentan el dato inflacionario del mes de enero, fortaleciendo el dólar americano. Con base a su estructura de mercado, se prevé un rango de negociación acotado entre 1.265 y 1.273.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una disminución de -0.04% llegando al nivel de 0.7120, mientras se acerca al nivel de 0.7100. El par inició la jornada en terreno negativo, moviéndose al alza debido a que, en la jornada de ayer durante la noche, el par se vio impulsado por una fuerte recuperación en la confianza empresarial australiana y el precio en alza del mineral de hierro, sin embargo, el par de divisas cayó esta mañana y se negoció dentro de un rango estrecho en medio de un aumento mayor al esperado en las ventas minoristas británicas. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.716 – 0.708.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un aumento de 0.05% negociándose en 0.6635. El par abrió la sesión al alza guiado luego de que fueran publicados los datos de desempleo y estos cayeran a un mínimo histórico, apoyado a su vez por un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU y un dólar estadounidense más fuerte, ayudaron a limitar las ganancias de los kiwi, a su vez los operadores alcistas están tratando de aprovechar el anteriormente mencionado mejor desempeño del lunes, impulsado por un tono mejorado en los mercados de valores mundiales y la fortaleza de los precios de las materias primas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.668 – 0.66.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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