En Estados Unidos las acciones cerraron la jornada a la baja a medida que el rendimiento de los bonos a 10 años aumenta a un máximo de 2 años. El promedio industrial Dow Jones cerró el día con una caída de 1,5%. El S&P 500 tuvo un retroceso de 1.8%. Mientras que el Nasdaq tuvo una grave pérdida de 2.6%. La caída en el sector tecnológico puso fin a una racha de tres días en verde para el Nasdaq. Las acciones de tecnología cayeron el martes, continuando su tendencia a la baja en 2022 a medida que aumentan las tasas de interés y que el rendimiento a 2 años superó el 1 % por primera vez desde febrero de 2020, el mes anterior a la declaración de la pandemia que provocó la recesión de la economía estadounidense. Las tasas aumentaron a lo largo de la curva de rendimiento, con la nota de referencia a 10 años superando el 1,87%, su nivel más alto desde enero de 2020. El rendimiento a 10 años comenzó 2022 en torno al 1,5%. Los inversores se encuentran a la expectativa sobre las próximas decisiones de la Fed dado que los bonos del Tesoro a 2 años se consideran un indicador de dónde la Reserva Federal establecerá las tasas de préstamo a corto plazo.
En Europa las acciones cerraron la jornada a la baja mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentan. El índice Stoxx 600 finalizó la jornada con una caída del 1.00%, en Alemania, el DAX terminó a la baja en 1.01%, mientras que el CAC 40 de Francia cerró con un retroceso del 0.94%. El FTSE 100 de Londres cayó un 0.63%, y el IBEX de España tuvo una disminución del 0.65%. Las acciones tecnológicas cayeron un 2,2% para liderar las pérdidas, ya que la mayoría de los sectores y las principales bolsas cayeron en territorio negativo. Las acciones de petróleo y gas fueron las que más ganaron, subiendo un 1,1 % gracias a un aumento de los precios del petróleo en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio. Los inversores y los mercados globales se han centrado últimamente en evaluar la velocidad potencial y la trayectoria a la que la Fed se moverá para subir las tasas de interés y endurecer su relajada política monetaria impuesta a causa de la pandemia.
El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 0.61% cotizándose en 95.737. El euro (EUR) se depreció en 0.72% ubicándose en 1.1324. El yen japonés (JPY) se registra al alza en un 0.01%, llegando a niveles de 114.61 por dólar. La libra británica (GBP) retrocedió en un 0.36%, negociándose en 1.3596.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno mixto. Por un lado, se registra un avance del 1.91% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 88.13 dólares por barril, por otro lado, en la referencia WTI se da una apreciación del 2.68%, cotizándose en 85.47 dólares por barril. En cuanto al oro, tuvo un comportamiento contrario al del crudo y se depreció en 0.17% negociándose en 1,813.25 la onza.
En Colombia, La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) anunció cambios en la canasta del índice MSCI Colcap como consecuencia de las OPA lanzadas sobre las acciones de Grupo Sura y Grupo Nutresa. De esta manera, mediante un boletín la BVC detalló que los cambios en los ponderadores del índice para la canasta entrarán en vigencia a partir del 18 de enero de 2022, Teniendo esto en cuenta, la especie más destacada en el MSCI Colcap, con una participación del 16.216%, es Preferencial Bancolombia. Le sigue Ecopetrol, con 14.713%; ISA con 10.874%; Bancolombia con 10.005% y GEB, con 7.361%. Se evidencia en la nueva canasta que las acciones de Grupo Sura cayeron al pasar del puesto seis al nueve. En el caso de Nutresa, sus acciones bajaron desde el lugar siete hasta el diez. Al revisar la nueva canasta, las acciones que ganaron participación fueron las de Grupo Energía Bogotá (GEB) y las de Grupo Argos.
El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión presentando un comportamiento negativo, en una jornada caracterizada por continuas presiones monetarias. En Estados Unidos, se pudo observar un sell-off por parte de los inversores teniendo en cuenta que los inversores están descontando al menos cuatro ajustes de tasas de interés por parte de la Fed para hacerle frente a la inflación a pesar de la propagación de la variante ómicron del virus. La tasa de los tesoros a 10 años subió 8.2 pbs hasta 1.865%. En Reino Unido y en Alemania, tanto los Gilts como los Bunds siguieron el comportamiento de los tesoros. La tasa de los Gilts a 10 años aumentó 3.1 pbs hasta 1.215% mientras que la tasa de los Bunds a 10 años subió 0.7 pbs hasta -0.023%, en medio de datos de mercado laboral y de sentimiento del inversionista saludables.
A su vez, la deuda pública presentó un comportamiento negativo. La tasa de los mbonos de México a 10 años aumentó 6.6 pbs hasta 7.742%, mientras que la tasa de los bonos a 10 años de Brasil subió 8.8 pbs hasta 11.487%, en línea con el comportamiento de los treasuries y gracias a CDS a 5 y 10 años subiendo. En Colombia, la deuda pública presentó un comportamiento negativo, explicado por el buen rendimiento del mercado accionario colombiano a la vez que los títulos se encuentran continuamente presionados por perspectivas de subidas de tasas agresivas por parte del Banco de la República, tesoros al alza y una recuperación económica al interior del país que continúa a flote, en línea con la lectura del Indicador de Seguimiento a la Economía del DANE, que reflejó un avance de 9.6% a/a a noviembre. Así, la tasa de los TESTF24 subió 10.50 pbs hasta 7.43%, mientras que la tasa de los TESTF31 aumentó 14.2 pbs hasta 9.164%.
El mercado accionario local finalizó otra jornada a la alza acompañado por la mayoría de los emisores que componen la canasta. El índice de referencia MSCI Colcap subió 4.14% cotizando a 1,585.23 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Bancolombia que aumentó 9.76%, Pref. Grupo Argos con un crecimiento de 9.27% y Celsia con un incremento de 8.13%. La jornada no registró valor con retrocesos, sin embargo dada las recientes OPA’S las acciones que menor rendimiento tuvieron fueron Nutresa y Grupo Sura que no variaron. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $539,008 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $110,722 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $97,305 millones y por último Bancolombia con COP $73,215 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -1.51% al nivel de los 35368.47 puntos acompañado principalmente por el sector de finanzas durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Verizon Communications que aumentó 1.45%, 3M Company con un crecimiento de 1.19% y Nike, Inc. con un incremento de 0.66%. Los valores con peor rendimiento fueron The Goldman Sachs Group. que disminuyó -6.19%, Jpmorgan Chase & Co. que retrocedió -4.09% y Cisco Systems, Inc. con una caída de -2.86%. El S&P 500 disminuyó -1.84% al nivel de los 4577.11 puntos liderado la gran mayoría de los sectores excepto por el sector de energía. Los valores con mejor rendimiento fueron Las Vegas Sands Corp. que aumentó 14.15%, Wynn Resorts, Limited con un crecimiento de 8.60% y Hollyfrontier Corporation con un incremento de 0.66%. Los valores con peor rendimiento fueron The Goldman Sachs Group que disminuyó -8.61%, Applied Materials, Inc. que retrocedió -6.91% y The Gap, Inc. con una caída de -6.87%. El NASDAQ 100 cayó -2.57% al nivel de los 15210.76 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Activision Blizzard, In. que aumentó 25.68%, Citrix Systems, Inc. con un crecimiento de 5.19% y Electronic Arts Inc. con un incremento de 2.40%. Los valores con peor rendimiento fueron Moderna, Inc. que disminuyó -8.33%, Kla Corporation que retrocedió -7.06% y Align Technology, Inc. con una caída de -6.88%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno negativo. El STOXX 600 retrocedió -0.97% al nivel de los 479.79 puntos acompañado por la mayoría de los sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Ubisoft Entertainment que aumentó 11.87%, Aker Bp Asa con un crecimiento de 6.87% y Lundin Energy Ab (Publ) con un incremento de 6.67%. Los valores con peor rendimiento fueron Thg Plc que disminuyó -10.88%, Nel Asa que retrocedió -7.15% y Samhällsbyggnadsbolaget. con una caída de -5.64%. El DAX alemán cayó -1.01% al nivel de los 15772.56 puntos liderado por el sector de tecnología de la información y materiales. Los valores con mejor rendimiento fueron Adidas Ag que aumentó 1.28%, Fresenius Medical Care con un crecimiento de 0.99% y Daimler Ag con un incremento de 0.42%. Los valores con peor rendimiento fueron Infineon Technologies A. que disminuyó -3.35%, Sartorius Ag que retrocedió -3.18% y Bayer Ag con una caída de -2.51%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -0.63% al nivel de los 7563.55 puntos con un índice liderado por el sector de tecnología de la información e industrial con un retroceso de -1.71% y -1.62% respectivamente. Los valores con mejor rendimiento fueron Dcc Plc que aumentó 3.14%, Bt Group Plc con un crecimiento de 2.82% y Vodafone Group Plc con un incremento de 2.45%. Los valores con peor rendimiento fueron Ashtead Group Plc que disminuyó -5.14%, Rightmove Plc que retrocedió -4.29% y Unilever Plc con una caída de -3.85%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.53% con una cotización del índice DXY de 95.77 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada en recuperación atribuido a el alza en los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense. Todo esto, mientras que el Yen se estabiliza por la declaración de política monetaria en donde se afirmó que se mantendría ultralaxa. Los ojos de los inversores están puestos en las declaraciones de la próxima semana de la Fed y se preparan para la posibilidad de que la Reserva Federal actúe de manera más fuerte que lo esperado respecto al aumento de las tasas de interés en el mes de marzo.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.78% a un precio de negociación de COP $4,034. El peso colombiano finaliza la jornada con una pérdida de su valor en un contexto en donde Gilinski se encuentra esforzándose para tomar el mando de uno de los grupos empresariales más relevantes como lo es el Grupo Empresarial Antioqueño. El banquero lanzó el día lunes otra oferta en donde el precio se situó en US$10,48 para poder obtener hasta casi un 23% más de participación del Grupo Nutresa, lo que se abona al casi 28% obtenido por la OPA que finalizó la semana pasada. Se da luz verde a la OPA por el Grupo Sura presentada por Gilinski y se espera la autorización de la Superintendencia Financiera para que logre llegar a un 6.25% de adquisición. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó avanzando en la referencia Brent, más de 1.02% y avanzando en la referencia WTI más de 1.48%, el café continúa al alza y los TES finalizan al alza. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $4,023 y $4,045.
El euro (EUR) termina la jornada con un retroceso de 0.72% a un precio de cotización de US $1.1325. La divisa europea finaliza la jornada teniendo el peor día en meses y perdiendo ventaja frente al dólar. La devaluación de la moneda europea se ve como consecuencia del aumento en los rendimientos estadounidenses entre la caída de los precios de las acciones y aunque se presentaron datos económicos que no favorecieron al dólar como el índice manufacturero Empire, la moneda no se detuvo. El territorio se encuentra expectante frente al aumento en los contagios por ómicron y las posibles soluciones que los gobiernos puedan ofrecer para hacerles frente.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
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