Los futuros de las acciones en NY suben junto a sus pares en Europa luego de alcanzar otro máximo histórico en Wall Street con volúmenes ligeros en los últimos días del año. El EuroStoxx 600 registró un modesto avance, y las acciones de tecnología se recuperaron para reducir parte de la caída del miércoles. A medida que el año llega a su fin, los inversores están contemplando las implicaciones de la variante del coronavirus omicron de rápida propagación, el retiro del estímulo en EE.UU. y la elevada inflación, impulsada por los cuellos de botella de la cadena de suministro. El índice CSI 300 de China subió debido a las expectativas de nuevas medidas para impulsar el crecimiento económico en medio de una extensión de algunas exenciones al impuesto de renta de las personas y pedidos de flexibilización de las políticas. En Hong Kong, el gigante de la inteligencia artificial SenseTime Group Inc. saltó en su primer día de operaciones. El índice general de Asia-Pacífico de MSCI Inc. bajó.
Las preguntas clave de 2022 tienen apuntan si los rendimientos de los bonos del Tesoro subirán y cuánto ímpetu queda en el mercado alcista de las acciones. Países como Italia y Australia están reduciendo sus restricciones de Covid en un esfuerzo por mantener en funcionamiento los servicios esenciales, respaldar sus economías y permitir que las personas se conecten. Los maltratados desarrolladores inmobiliarios de China y la represión regulatoria están nuevamente en foco de cara al 2022. El desarrollador Kaisa Group Holdings Ltd. se enfrenta a una fecha límite inicial para el pago de cupones por un total de US$154 millones en bonos el jueves. Una unidad de China Evergrande Group planea recortar su participación en China Calxon Group Co. después de no pagar la deuda a tiempo.
Jueves: Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU.
El dólar (USD) avanza +0,14% a las 96.058 unidades. El euro (EUR) cae -0,24% a US$1,1321 dólares. El yen japonés (JPY) cae +0,18% a US$115,14. El yuan offshore (CNH) cae +0,10% a US$6,3746 por dólar. La libra esterlina (GBP) sin cambios en US$1,3487. El mineral de hierro detuvo una caída de tres días y resurgió por encima de los US$120 la tonelada gracias al apoyo potencial de la reposición de inventarios por parte de las acerías de China. El petróleo crudo cae. El crudo Brent cae un 0,57% a US$78,76 el barril. La referencia WTI cae -0.55% a US$76,15 pb. El oro al contado cae un 0,15% a US$1.802,90 la onza troy.
En Colombia la Bolsa de Valores de Colombia informó que las ofertas públicas de adquisición (opa) que el Grupo Gilinski presentó por Sura y Nutresa recibieron 73 y 68 nuevas aceptaciones respectivamente en la jornada del miércoles 29 de diciembre. Con este número, Sura llegó a 219 aceptaciones totales, que representan 1.096.206 acciones y que equivalen al 0,74 % de la meta final de la operación. Cabe señalar, que esta operación completó hoy cuatro jornadas. Por su parte, Nutresa, la compañía procesadora de alimentos más grande del país, llegó a un total de 1.177 aceptaciones, que corresponde a 20.730.183 de acciones, equivalentes al 7,23% de la meta final de la operación. Con la opa de Nutresa, el Grupo Gilinski busca adquirir, como mínimo, 229’455.976 acciones ordinarias, el 50,1 %. Mientras tanto, con la opa por Sura, el Grupo Gilinski busca quedarse con el 25,344 % de las acciones y un máximo, 31,68 %, un porcentaje no controlante del ‘holding’ financiero, el cual hace parte del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA). Esta Opa irá hasta el próximo 11 de enero, mientras que la de Nutresa estará abierta a las aceptaciones hasta el 12 de enero del 2022. Así mismo, la Bolsa de Valores de Colombia informó que por la opa de Acerías Paz del Río no se recibieron aceptaciones el miércoles. Como máximo se podrán adquirir 24.870.647.495 acciones ordinarias que representan el cien por ciento 100% de las acciones ordinarias suscritas, pagadas y en circulación del Emisor
Tasa Nacional de Desempleo Nov no est. 11.8% Colombia Tasa de Desempleo Urbano Nov 11.7% 12.3%, Banrep subastas de Expansión 32 días COP$1B 4 días COP$7.1B
EE.UU. Peticiones Iniciales de Desempleo * PMI de Chicago exp 62 ant 61.8, PMI manufacturero de China (viernes) dic 50.0 50.1 * PMI no manufacturero de China (viernes) dic 52.0 52.3 *
de crudo de EE. UU. Disminuyeron en 3,6 millones de barriles a 420 millones de barriles la semana pasada, siendo la cantidad disponible en los inventarios un 7% por debajo del promedio de cinco años para la época del año y China realizó un recorte de su primer lote de cuotas de importación de crudo del 2022 en un 11%, como señal de no apoyo contra las pequeñas refinerías que se encuentran trabajando de manera ineficiente. El contrato está registrando ganancias aproximadamente del 50% para este año y se espera que el rango de cotización durante el dia sea entre US $77,25 y US $75,45.
Los bonos del Tesoro presentan una valorización después de retroceder en la jornada del miércoles, aunque los rendimientos de 7 a 30 años se mantienen por encima de los niveles de su media móvil de 50 días. Los bonos de la zona euro también subieron, pese a que la mayoría de las referencias bursátiles europeas y los futuros de índices bursátiles estadounidenses avanzaban. En Europa la incertidumbre frente a la recuperación económica que trae consigo la nueva variante y los confinamientos sigue dando mucho de qué hablar, mientras que las presiones inflacionarias continúan a flote.
El rendimiento a 10 años de Estados Unidos disminuye 2.9 pbs hasta 1.520%.
El rendimiento a 10 años de Alemania disminuye 1.4 pbs hasta -0.206%.
El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña disminuye 3.5 pbs hasta 0.975%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a más largo plazo aumentaron al nivel más alto en aproximadamente un mes el miércoles, y los inversionistas solo vieron un impacto económico limitado de la variante omicron de COVID, dada la evidencia que sugiere que produce síntomas más leves que las tensiones anteriores. La esperanza de que la variante de omicron sea más suave que otras cepas y conduzca a menos restricciones en el comercio y la movilidad ha respaldado la compra de activos de riesgo en la última semana de 2021, lo que socava la necesidad de bonos de refugio seguro.
negativo en Colombia, en medio de riesgos inflacionarios y perspectivas monetarias contractivas. El aumento histórico del salario mínimo debería añadir presión a que el banco aumente sus tasas de una manera más rápida y amplia antes de que se produzca un fenómeno inflacionario que se salga de control. La tasa de los TESTF24 subió 8.70 pbs hasta 6.80%, mientras que la tasa de los TESTF31 aumentó 2.80 pbs hasta 8.0165%.
tranquilos antes de las vacaciones de Año Nuevo. Más adelante en el día, se publican datos económicos semanales sobre los subsidios de desempleo, pero es poco probable que estos datos desencadenen una reacción notable en el mercado. En este contexto, prevemos un rango de operación diario acotado entre 96.30 – 95.70.
El euro (EUR) inicia la jornada con un retroceso del 0.13% a un precio de cotización de US $1.1333 por euro. La divisa europea inicia la jornada con retrocesos gracias a la recuperación del dólar y precios a la apertura, luego del cierre del miércoles en el que perdió posiciones a pesar del repunte en los rendimientos de los bonos. Los mercados siguen dominados por los bajos volúmenes de transacción y recorridos mayormente dentro de los rangos recientes. Mientras tanto, unos de los miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo ha dicho que la inflación puede superar fácilmente las previsiones del banco (mantenerse por encima del 2%) para los próximos años. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.138 – 1.13.
y la fortaleza del dólar se mantuvo estable. Las perspectivas para el peso colombiano son mixtas, impulsado a la baja por un retroceso en la fortaleza del dólar, un retroceso en los CDS de Colombia y movimiento positivos en las monedas en la región, sin embargo el bajo volumen y una continuidad de la tendencia del día anterior podría impulsar a la cotización hacia arriba. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 4,020 y 4,055 pesos por dólar.
Las acciones de Asia-Pacífico se mantuvieron mixtas en la negociación del jueves a pesar de las ganancias de la noche a la mañana en Wall Street que llevaron a un cierre récord tanto para el S&P 500 como para el Dow Jones Industrial Average. Las acciones de la firma china de inteligencia artificial SenseTime Group subieron más del 4% desde su precio de emisión en las primeras operaciones tras su debut el jueves en Hong Kong. Posteriormente, la acción extendió esas ganancias y terminó su primer día de negociación en Hong Kong un 7.27% por encima de su precio de emisión. SenseTime se ha visto atrapado en el fuego cruzado de las tensiones entre Beijing y Washington, y la empresa a principios de este mes rechazó su OPI de Hong Kong después de haber sido incluida en una lista negra de inversiones de EE . UU . El índice Hang Seng más amplio de Hong Kong avanzó un 0.11% en el día a 23,112.01. Las acciones de China continental cerraron al alza , con el compuesto de Shanghai subiendo un 0.62% a 3,619.19 y el componente de Shenzhen ganando un 0.972% a 14,796.23.Por otra parte, el Nikkei 225 en Japón cayó un 0.4% para cerrar en 28,791.71, mientras que el índice Topix bajó un 0.33% a 1,992.33. El Kospi de Corea del Sur cayó un 0.52%, terminando la jornada de negociación en 2,977.65. En Australia, el S & P / ASX 200 cerró ligeramente al alza en 7,513.40. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cayó un 0.07%.
Los inversores globales buscan un rally de Santa Claus para cerrar un año de sólidos rendimientos. El FTSE y el DAX están en camino de ver ganancias del 15% para este año, mientras que el CAC francés está cerca de una ganancia del 30%. En noticias sobre acciones individuales, las acciones de Siemens Gamesa subieron un 0.6% en las primeras operaciones tras alcanzar un acuerdo de suministro de aerogeneradores en Suecia.
Los futuros de índices bursátiles estadounidenses registraron pocos cambios en las operaciones de la mañana del jueves después de que el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average cerraran en nuevos récords. Los contratos de futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones subieron solo 10 puntos, mientras que los futuros del S&P 500 subieron un 0.06% y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0.11%. Durante las operaciones regulares del miércoles, el S&P 500 avanzó un 0.14% hasta su 70º cierre récord del año. Este es el segundo número más alto de cierres récord para el índice de referencia durante un año calendario, solo por detrás de los 77 máximos récord de cierre de 1995. El Dow Jones subió 90 puntos, o un 0.25%, para cerrar también en un récord, el primero desde noviembre. El índice de referencia de 30 acciones vio su sexta sesión positiva consecutiva. Sin embargo, el Nasdaq Composite retrocedió un 0.1%. Las acciones de chips estuvieron bajo presión, con AMD, Xilinx y Nvidia cayendo al menos un 1%. Las acciones relacionadas con los viajes también cayeron en medio de las preocupaciones actuales de Covid-19, con el índice de aerolíneas NYSE Arca cayendo un 2.5%. Por otro lado, varias acciones de consumo subieron a nuevos máximos históricos durante la sesión, incluidas Domino’s Pizza, McDonald’s, Yum Brands, Costco y Procter & Gamble. Los tres principales promedios están en verde para diciembre. El S&P y el Dow están en camino de un segundo mes positivo en los últimos tres, mientras que el Nasdaq Composite está en camino de un tercer mes consecutivo de ganancias.
Bancolombia que aumentó 4.24%, Terpel con un crecimiento de 2.02% y Pref. Corficolombiana con un incremento de 1.70%. Los valores con peor rendimiento fueron Nutresa que disminuyó -1.05%, Banco de Bogotá que retrocedió -0.90% y Pref. Cementos Argos con una caída de -0.72%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $27,739 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Grupo Sura con COP $5,033 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $3,707 millones y por último Ecopetrol con COP $3,327 millones. Bajo este escenario, esperamos un rango para Ecopetrol de 2,680- 2,730.
- A octubre, según cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia, los bancos nacionales reportaron utilidades por $8.46 billones, cifra que crece 120.2 % respecto a octubre de 2020. De ese total, el Banco de Bogotá y Bancolombia lideran con $3.89 billones y $2.30 billones respectivamente. Para los dos casos, los crecimientos anuales fueron del 123.8 % y 99.4 %.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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