En Estados Unidos la jornada cerró la jornada a la baja y perdió las ganancias consolidadas de la semana después de que se detectara el primer caso de la variante ómicron en Estados Unidos. Las acciones de viajes fueron las más afectadas durante la jornada, American Airlines cayó casi un 8%, Delta Air Lines cayó un 7,3% y United Airlines cayó un 7,5%. La nueva amenaza para la recuperación económica que provocó varias prohibiciones de viaje se intensifica cuando la Reserva Federal está considerando una reducción acelerada de lo planeado sobre su política monetaria relajada. Las acciones cerraron un mes volátil de operaciones. El Dow perdió un 3.7%, el S&P 500 cayó un 0.8% y el Nasdaq Composite ganó un 0.25%. En el frente de datos económicos, el PMI manufacturero IHS Markit de noviembre se situó en 58.3, una lectura por debajo de lo esperado. El gasto en construcción de octubre también aumentó más lento de lo esperado, pero hubo una revisión histórica positiva para ayudar a compensar el error.
En Europa los mercados accionarios terminaron la sesión en terreno positivo en medio de una semana llena de preocupaciones por la aparición de la nueva variante del coronavirus ómicron. El fuerte avance a inicio de diciembre se produce después de unos días agitados para los mercados mundiales. Los comerciantes se han visto perturbados por las preocupaciones en torno a la nueva variante y los temores se han atenuado porque es posible que se pueda evadir las vacunas. Adicionalmente, la Organización Mundial de la Salud ha dicho que tomará varias semanas obtener una imagen completa de cómo las mutaciones de ómicron afectan la respuesta a las vacunas existentes. En el frente de los datos, la lectura final del índice de gerentes de compras manufactureras (PMI) de noviembre en la zona euro fue de 58.4, lo que representa una modesta mejora con respecto al dato de octubre, pero por debajo de la estimación preliminar.
El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 0.03% cotizándose en 96.040. El euro (EUR) se depreció en 0.14% ubicándose en 1.1320. El yen japonés (JPY) cedió terreno con un 0.02%, llegando a niveles de 112.78 por dólar. La libra británica (GBP) disminuyó en 0.15%, negociándose en 1.3275 por dólar.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno negativo, con una baja del 0.04% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 69.00 dólares por barril y una depreciación del 0.70% para la referencia WTI cotizándose en 65.72 dólares por barril. Por otra parte, el oro se valorizó en 0.37% llegando a negociarse en 1,783.10 la onza.
En Colombia, JGDB Holdings presentó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por Grupo Sura. Si Gilinski logra su cometido con la OPA de Nutresa, tendría control sobre un 13% que es la participación sobre el Grupo Sura, además, puede obtener un porcentaje mayor, pues si adquiere al Grupo Sura, se haría con una participación del 35% en Nutresa. Hay que resaltar que Sura tiene una participación del 46% en Bancolombia. Por otro lado, Celsia emitió bonos verdes por 140,000 millones, estos serán emitidos a 12 años con vencimiento a 2033 y una tasa de rendimiento IBR +2.77%, este recaudo se utilizará para financiar e impulsar los desarrollos de proyectos de energía renovable. Finalmente, el PMI para el mes de noviembre aumentó especialmente por la mejora en los niveles de contratación de mano de obra. Sin embargo, resulta preocupante que el crecimiento de la producción manufacturera siga afectado por restricciones en el abastecimiento de insumos y que los precios de las materias primas y de los productos hayan llegado, nuevamente, a niveles récord en la historia del indicador.
El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión en terreno mixto, en una sesión caracterizada por la constante aversión al riesgo mientras los inversores interiorizaban las posturas de una política monetaria menos acomodaticia. En Estados Unidos, la tasa de los tesoros a 10 años disminuyó 2.0 pbs hasta 1.424%, catalizados finalmente por el aumento en la aversión al riesgo después de conocerse el primer caso de la variante ómicron en el país. En la mañana, los tesoros perdían valor impulsados por las perspectivas de una política monetaria menos acomodaticia después de que Jerome Powell abandonara el discurso de inflación alta de manera transitoria. Por su parte, en Alemania la tasa de los Bunds a 10 años aumentó 0.5 pbs hasta -0.348%, después de que los mercados monetarios apostaran a una subida de tipos del BCE de 10 puntos básicos en diciembre de 2022 por primera vez desde el jueves. Finalmente, en Reino Unido la tasa de los Gilts a 10 años aumentó 1.2 pbs hasta 0.817%, impulsado por el comportamiento de los tesoros.
Igualmente, el mercado de deuda en los países emergentes de la región presentó un comportamiento mixto, teniendo en cuenta factores idiosincráticos de cada país. En México, la tasa de los bonos de México a 10 años disminuyó 0.7 pbs hasta 7.479%, siguiendo las perspectivas de un Banxico aún independiente después de que se conociera que Victoria Rodriguez no cumple con los requisitos para ser gobernadora de la entidad. A pesar de lo anterior, la misma entidad reveló en su reporte de inflación que espera que la economía crezca a una tasa del 5.4%, desde el 6.2% estimado en su anterior reporte, teniendo en cuenta la ralentización económica por cuenta de la propagación del coronavirus y constantes presiones de inflación. En Brasil, la tasa de los bonos a 10 años aumentó 11.5 pbs hasta 11.402%, mientras los inversores esperan la revelación de los datos de PIB del tercer trimestre. Finalmente, en Colombia, la deuda pública presentó un comportamiento positivo, en medio de mejores perspectivas de crecimiento, en línea con la actualización de perspectivas económicas de la OCDE, que ahora prevé que el PIB de Colombia va a crecer 9.5 % en 2021, dato que mejora desde el 7.6 % del anterior informe. Así, la tasa de los TESTF24 disminuyó 17.50 pbs hasta 6.28%, mientras que la tasa de los TESTF31 bajó 11 pbs hasta 8.27%.
El mercado accionario local cerró la sesión al alza, tras la noticia de la nueva OPA por Grupo Sura, acción que fue suspendida luego del anuncio el día martes en la noche. El índice de referencia MSCI Colcap creció 3.23% cotizando a 1,418.24 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Pref. Grupo Sura que aumentó 20.48%, Grupo Argos con un crecimiento de 19.84% y Pref. Grupo Argos que avanzó 11.06%. Los valores con peor rendimiento fueron ETB que disminuyó 1.44%, Nutresa con una caída de 1.20% y Corficolombiana con un retroceso de 0.80%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $249,795 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Pref. Bancolombia con COP $54,701 millones, Grupo Argos con un monto de COP $43,378 millones y por último Bancolombia con COP $38,746 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo, a pesar de que la actividad manufacturera se recupera en medio de una fuerte demanda, sin embargo lo anterior mantiene alta la inflación. El Dow Jones Industrial disminuyó 1.34% al nivel de los 34,022.04 puntos acompañado por una pérdida de valor en gran parte de los sectores que componen la canasta. Los valores con mejor rendimiento fueron Johnson & Johnson Inc que aumentó 1.38%, Procter & Gamble con un crecimiento de 1.26% y Amgen Inc con un incremento de 0.97%. Los valores con peor rendimiento fueron salesforce.com que disminuyó 11.74%, Boeing con una caída de 4.88% y Dow Inc que retrocedió 3.95%. El S&P 500 retrocedió 1.90% al nivel de los 4,513.04 puntos liderado a la baja por el sector de comunicación. Los valores con mejor rendimiento fueron Vertex Pharmaceuticals Inc con un crecimiento de 9.66%, seguido de NVR Inc con un aumento en el precio de su acción de 3.43% y por último Lennar Corp que avanzó 3.35%. Los valores con peor rendimiento fueron Moderna Inc con una caída de 11.87%, seguido por salesforce.com que disminuyó 11.74% y por último Norwegian Cruise Line Holdings que cayó 8.82%. El NASDAQ 100 cayó 1.60% al nivel de los 15,877.72 puntos con gran parte de los emisores que componen la canasta retrocediendo. Los valores con mejor rendimiento fueron Vertex Pharmaceuticals Inc con un crecimiento de 9.66%, seguido por NetEase Inc con un aumento en el precio de su acción de 3.79% y por último Applied Materials Inc que aumentó 3.04%. Los valores con peor rendimiento fueron Moderna Inc con una caída de 11.87%, seguido por Okta Inc que disminuyó 7.97% y Splunk Inc que cayó 7.69%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo, recortando pérdidas de días anteriores por causa de la nueva variante Omicron, registrando su mejor sesión en casi seis meses. El STOXX 600 avanzó 1.71% al nivel de los 470.86 puntos acompañado por la totalidad de los sectores que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Wizz Air Holdings que aumentó 7.02%, ams con un crecimiento de 6.20% y Country Properties que avanzó 5.71%. Los valores con peor rendimiento fueron, Wise que disminuyó 8.00%, seguido por Ubisoft Entertainment con una caída de 6.14% y Eurofins Scientific que retrocedió 5.79%. El DAX alemán creció 2.47% al nivel de los 15,472.67 puntos liderado por el sector de la tecnología. Los valores con mejor rendimiento fueron Infineon Technologies que aumentó 5.41%, Siemens con un crecimiento de 4.77% y Daimler que avanzó 4.33%. Los valores con peor rendimiento fueron, HelloFresh que disminuyó 3.49%, seguido por Sartorius con un retroceso de 3.03% y QIAGEN que cayó 2.37%. El FTSE 100 aumentó 1.55% al nivel de los 7,168.68 puntos con un índice liderado por el sector financiero con una crecimiento de 2.48%. Los valores con mejor rendimiento fueron BT Group que aumentó 4.85%, seguido de Intermediate Capital Group con un crecimiento de 4.55% y Mondi que avanzó 4.19%. Los valores con peor rendimiento fueron, Ocado Group con una caída de 3.12%, seguido por Croda International el cual cayó 2.96% y Pearson que disminuyó 1.61%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.45% con una cotización del índice DXY de 96.08 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada acercándose a máximos diarios a pesar de el retroceso en los rendimientos de los bonos del tesoro. Los temores en los mercados aumentaron con la noticia del primer caso de Omicron en Estados Unidos en un paciente que contaba con su esquema de vacunación completo. Los expertos de la salud estaban preparados para la llegada de Omicron, pues sabían que tarde o temprano pasaría, también afirmaron que el problema no está en la llegada del virus sino en la vacunación de las personas, pues sin estas, las consecuencias podrían ser peores.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una apreciación del 0.64% a un precio de negociación de COP $3,966. El peso colombiano finaliza la jornada con nuevas ganancias a pesar que el temor por la nueva variante sigue presente en los mercados. Por otro lado, el sentimiento continúa mejorando gracias a las declaraciones de la Fed en cuanto a una toma de decisiones para frenar la inflación. Mientras tanto en Colombia, la noticia de la OPA para Grupo Sura ha conmocionado el mercado local, durante el día, las acciones del GEA avanzaron a pasos agigantados. Si Gilinski logra su cometido con la OPA de Nutresa, tendría control sobre un 13% que es la participación sobre el Grupo Sura, además, puede obtener un porcentaje mayor, pues si adquiere al Grupo Sura, se haría con una participación del 35% en Nutresa. Hay que resaltar que Sura tiene una participación del 46% en Bancolombia, competencia directa del GNB Sudameris en Colombia. Luego de estos movimientos, los analistas especulan sobre la posibilidad de lanzar una oferta más por Grupo Argos, quien es la tercera compañía más grande del GEA. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo terminó con avances en ambas referencias, con un avance de más de 0.51%, el café continúa al alza y los TES finalizan a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,987 y $3,980.
El euro (EUR) termina la jornada con un retroceso de 0.19% a un precio de cotización de US $1.1315. La divisa europea finaliza la jornada con leves retrocesos luego de las declaraciones agresivas de Powell a la Fed, pues dijo que era momento de quitar la palabra transitorio del lado de la inflación, a pesar de esto, espera que la inflación disminuya en 2022. Sin embargo, los temores surgieron a partir del registro del primer caso de Omicron en Estado Unidos, pues se dio en un paciente que tenía completo su esquema de vacunación.
El precio del crudo de referencia WTI presentó un comportamiento negativo en la jornada, cerrando finalmente en US $65.08 por barril, lo cual equivale a una desvalorización de 1.66% respecto al cierre del martes. El comportamiento de la materia prima es explicado principalmente por la constante aversión al riesgo tras conocerse que en Estados Unidos se identificó el primer caso de coronavirus con la variante ómicron. Por su parte, los inventarios de crudo según el último reporte del Instituto Americano De Petróleo revelaron una reducción del stock de petróleo inferior a la esperada por el mercado.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
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