En Estados Unidos la sesión accionaria terminó al alza después de que los datos inflacionarios y el aumento de los rendimientos de los bonos provocaron un avance en los principales índices. Los nombres tecnológicos se recuperaron el jueves después de que la lectura de los precios al consumidor de octubre elevó los rendimientos de los bonos. Los inversionistas aún asimilan los datos de inflación recientes, esto sugiere que el aumento en los precios podría no ser tan transitorio y estar presente por más tiempo de lo que se espera, incluyendo la opinión de la Reserva Federal. Por ahora los inversionistas centran su atención en los datos sobre la confianza del consumidor que se publicaran mañana y una serie de minoristas que reportaron ganancias trimestrales. Adicionalmente, la atención se está hacia el gasto del consumidor a medida que se acerca la temporada de compras navideñas, esto esperando señales del comportamiento de la economía y que tan necesario es una intervención por parte de la FED.
En Europa los mercados accionarios terminaron la jornada en terreno positivo, ya que el alivio en torno a la promotora inmobiliaria China Evergrande beneficiará a las acciones mineras centradas en China, mientras que una fuerte temporada de ganancias impulsó la confianza en general. El índice de referencia cerró con un alza del 0.3%, impulsado por un aumento en las acciones mineras. Los inversionistas comenzaron la jornada asimilando los últimos datos de inflación de Estados Unidos los mostraron que la lectura de precios al consumidor de octubre saltó al ritmo anual más caliente en más de tres décadas. Respecto a las ganancias trimestrales, durante la jornada las divulgaciones estuvieron a cargo de Bilfinger, Delivery Hero, Merck, RWE, Siemens, Aviva, Tate & Lyle y Burberry, entre otros. Respecto a los datos económicos de la jornada se conoció que el PIB del Reino Unido creció un 0.6% en septiembre, mientras que las cifras de los meses anteriores se revisaron a la baja, dejando la economía todavía un 0.6% más pequeña que en febrero de 2020.
El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 0.34% cotizándose en 95,162. El euro (EUR) se depreció en 0.26% ubicándose en 1.1449. El yen japonés (JPY) acaparó terreno con un 0.15%, llegando a niveles de 114.07 por dólar. La libra británica (GBP) disminuyó en 0.29%, negociándose en 1.3362 por dólar.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno negativo, con una baja del 0.07% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 82.58 dólares por barril y una depreciación del 0.18% para la referencia WTI cotizándose en 81.19 dólares por barril. Por otra parte, el oro se valorizó en 0.87% llegando a negociarse en 1,864.35 la onza.
En Colombia, El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) reveló los resultados de la Encuesta Mensual de Comercio y la Encuesta Mensual Manufacturera con Enfoque Territorial de Colombia correspondiente a septiembre de 2021. La producción industrial manufacturera aumentó 15.5 % frente a septiembre de 2020, mientras que las ventas reales lo hicieron al 14.2 % y el personal ocupado repuntó 6.1 %. Adicionalmente, se conoció que las ventas reales de comercio minorista para septiembre de 2021 crecieron 15.3%. Por otro lado, se conoció que a partir del 11 de noviembre se suspenderá la negociación de la acción del Grupo Nutresa en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) por una oferta pública de adquisición (OPA). La oferta pública de adquisición (OPA) corresponde a la compañía Nugil SAS, propiedad de los empresarios Jaime y Gabriel Gilinski. Grupo Gilinksi busca el control del Grupo Nutresa mediante lo que en el mercado se conoce como una OPA hostil. Sin embargo, con base en la legislación bursátil actual existe la posibilidad de que el Grupo Empresarial Antioqueño, que posee mucho más del 50,1% de las acciones del Grupo Nutresa, contraataque con una OPA competitiva y salga a defender el control. El llamado a hacer la Oferta Pública de Adquisición Competitiva sería el Grupo de Inversiones Suramericana, que posee más del 35% de las acciones del Grupo Nutresa.
El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión en terreno mixto, en medio de una jornada festiva en Estados Unidos por la celebración del día de los veteranos. En Reino Unido, la tasa de los Gilts a 10 años disminuyó 0.2 pbs hasta 0.917%, tras la revelación de los datos de PIB, que presentó un aumento de 1.3% t/t y de 6.6% a/a, inferior a lo previsto por el consenso de Bloomberg. El dato se explica por una reducción de las exportaciones, así como por un avance menos pronunciado frente a lo esperado del consumo privado y de la inversión. De esta forma, la ralentización del crecimiento económico en el país dejó en perspectiva los próximos movimientos del BoE, al tener que enfrentar una disyuntiva entre las fuertes presiones inflacionarias, impulsadas por breakevens al alza y fuertes obstrucciones en las cadenas de suministro, y las renovadas expectativas de crecimiento en medio de una tasa de contagio al alza. Por su parte, en Alemania la tasa de los Bunds a 10 años aumentó 1.7 pbs hasta -0.235%, en medio de la publicación del boletín económico del BCE y de la actualización de los pronósticos de crecimiento y precios de la Comisión Europea para la Eurozona en el 2021. La entidad prevé un crecimiento de Alemania de 2.7%, inferior al promedio de la región, y una inflación de 3.1%, bastante superior al 2.4% promedio de la Zona Euro.
A su vez, el mercado de deuda pública en los países emergentes presentó un comportamiento mixto, catalizado principalmente por factores idiosincráticos de cada país. La tasa de los bonos a 10 años de México disminuyó 7.6 pbs hasta 7.245%, en medio de una caída en la producción industrial en el mes de septiembre y una subida en el tipo de interés por parte del Banxico hasta 5.0%, lo cual ya estaba descontado por los mercados. En Brasil, la tasa de los bonos a 10 años aumentó 2.5 pbs hasta 11.428%, como parte de la corrección tras la robusta caída en los tipos en la jornada de ayer en medio de la aprobación por parte de la Cámara Baja frente a aumentos en el gasto fiscal. En este sentido, los riesgos frente al saneamiento de las finanzas públicas del país siguen latentes, mientras que los datos de ventas minoristas sugieren una reducción en el consumo. Finalmente, en Colombia la deuda pública presentó un comportamiento negativo, impulsada por las perspectivas de una mayor deuda externa en el país, tras los datos revelados ayer por parte del Banco de la República. Hoy el DANE reveló que la producción manufacturera e industrial y las ventas minoristas en el país presentaron una ralentización en su ritmo de crecimiento anual a medida que el efecto estadístico va perdiendo terreno. De esta manera, la tasa de los TESTF24 aumentó 10.70 pbs y la tasa de los TESTF30 subió 8.0 pbs.
El mercado accionario local cerró la sesión levemente al alza, como protagonista la OPA anunciada el día de ayer para la adquisición de Grupo Nutresa. El índice de referencia MSCI Colcap avanzó 0.013% cotizando a 1,365.84 puntos con toda la canasta finalizando en negativo. Los valores con mejor rendimiento fueron Grupo Bolívar que aumentó 5.69% seguido por Pref. Grupo Argos con un crecimiento de 3.89% y Pref. Corficolombiana que avanzó 3.03%. Los valores con peor rendimiento fueron Canacol que disminuyó 2.54%, Promigas con una caída de 2.03% y Banco de Bogotá con un retroceso de 1.88%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $161,417 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de HColsel con COP $50,680 millones, Grupo Sura con un monto de COP $29,647 millones y por último Pref. Bancolombia con COP $21,462 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno mixto, impulsado por las empresas de semiconductores que provocaron un aumento en las empresas tecnológicas, con una caída significativa de Walt Disney tras un informe de ganancias por debajo de las expectativas. El Dow Jones Industrial retrocedió 0.44% al nivel de los 35,921.23 puntos acompañado por un índice mixto durante la sesión, impulsado a la baja por el sector de comunicaciones. Los valores con mejor rendimiento fueron Walgreens Boots Alliance Inc que aumentó 1.98%, seguido por Dow Inc con un crecimiento de 1.57% y salesforce.com que avanzó 1.10%. Los valores con peor rendimiento fueron Walt Disney que disminuyó 7.07%, Visa Inc con una caída de 2.38% y Honeywell International Inc que retrocedió 1.95%. El S&P 500 avanzó 0.06% al nivel de los 4,649.27 puntos liderado por el sector de materiales que creció 0.85% durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Freeport-McMoRan Inc con un crecimiento de 9.01%, seguido de Tapestry Inc con un aumento en el precio de su acción de 8.38% y por último Enphase Energy Inc que avanzó 8.21%. Los valores con peor rendimiento fueron Walt Disney con una caída de 7.07%, seguido por Cooper Cos que disminuyó 5.36% y por último Organon & Co que cayó 5.21%. El NASDAQ 100 creció 0.29% al nivel de los 16,032.47 puntos impulsado por las acciones de empresas chinas. Los valores con mejor rendimiento fueron JD.com Inc con un crecimiento de 8.31%, seguido por Pinduoduo con un aumento en el precio de su acción de 7.35% y por último NetEase Inc que aumentó 6.87%. Los valores con peor rendimiento fueron Booking Holdings con una caída de 3.53%, seguido por Match Group que disminuyó 2.79% y Ross Stores Inc que cayó 2.70%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno mixto, impulsadas por un sentimiento positivo de mercado por las ganancias trimestrales. El STOXX 600 avanzó 0.32% al nivel de los 485.29 puntos acompañado por un índice mixto durante la sesión, liderado al alza por el sector de materiales. Los valores con mejor rendimiento fueron Auto Trader Group que aumentó 14.16%, Sika con un crecimiento de 10.88% y Ambu que avanzó 6.48%. Los valores con peor rendimiento fueron, Johnson Matthey que disminuyó 19.07%, seguido por Aker BP con una caída de 10.65% e Interpump Group que retrocedió 7.99%. El DAX alemán aumentó 0.10% al nivel de los 16,083.11 puntos liderado por el sector industrial. Los valores con mejor rendimiento fueron Siemens que aumentó 2.86%, Infineon Technologies con un crecimiento de 2.09% y Deutsche Post que avanzó 1.71%. Los valores con peor rendimiento fueron, Siemens Energy que disminuyó 4.44%, seguido por Continental con un retroceso de 3.28% y MTU Aero Engines que cayó 2.34%. El FTSE 100 creció 0.60% al nivel de los 7,384.18.15 puntos con un índice liderado por el sector de materiales con un crecimiento de 2.98%. Los valores con mejor rendimiento fueron Auto Trader Group que aumentó 14.16%, seguido de Anglo American con un crecimiento de 5.87% y 3i Group que avanzó 4.65%. Los valores con peor rendimiento fueron, Johnson Matthey con una caída de 19.07%, seguido por B&M European Value Retail el cual cayó 5.59% y Burberry Group que disminuyó 5.36%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.32% con una cotización del índice DXY de 95.16 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada avanzando a máximos de 16 meses ante los temores por la inflación hoy en día festivo en territorio norteamericano. El sentimiento en los mercados cambia durante los últimos días, no solo por los temores de inflación, sino también por los nuevos picos de COVID que se están presentando en varias regiones del mundo. Durante el día no se publicaron grandes noticias macro por la jornada feriada.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.10% a un precio de negociación de COP $3,879. El peso colombiano finaliza la jornada perdiendo terreno frente al dólar mientras los contagios aumentan por los nuevos picos de COVID-19 en el país y en el mundo. En el país, la suspensión de la transacción de acciones de Geupo Nutresa sorprendió a los inversionistas, a causa de una Oferta Pública de Adquisición por parte de Grupo Gilinski para adquirir el 50.1% de la participación. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo termina a la baja en ambas referencias, retrocediendo más de 0.01%, el café no presenta mayores variaciones y los TES finalizan en su mayoría al alza. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,877 y $3,887.
El euro (EUR) termina la jornada con un retroceso de 0.27% a un precio de cotización de US $1.1448. La divisa europea finaliza la jornada perdiendo contra el dólar luego del festivo en Estados Unidos. El cambio de humor en los mercados perjudica a la divisa europea, pues la aversión al riesgo provocada por los temores de inflación y los nuevos picos de contagio, hacen que los inversionistas migren a activos refugio seguros. Mientras tanto el Vicepresidente de la Comisión Europea dijo que las negociaciones con Chile han concluido, esto por el cambio de gobierno que se acerca en el país sudamericano.
El precio del crudo de referencia WTI presentó un comportamiento mixto en la jornada, cerrando finalmente en US $81.17 por barril, lo cual equivale a una marginal desvalorización de 0.21% respecto al cierre del miércoles. El comportamiento del commoditie en la jornada estuvo explicado tanto por perspectivas de una producción contenida desde la OPEP, así como por un dólar fuerte que ralentizó la demanda de los inversores extranjeros y un aumento sorpresivo de las reservas en Estados Unidos.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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