Los futuros de las acciones en NY y el dólar suben a medida que los inversionistas sopesan el equilibrio entre la resolución acomodaticia de los bancos centrales y las preocupaciones sobre la inflación. A la espera del informe de empleos de EE.UU. antes de reevaluar sus apuestas de alza de tasas. Los futuros de los índices S&P500 y Nasdaq 100 subieron un 0,2% y 0,18% respectivamente. Pfizer Inc. repuntó un 11% en el premarket con su píldora Covid-19, lo que indica un gran avance en la lucha contra la pandemia. Eso se sumó al optimismo de las ganancias que impulsaron a empresas como Expedia Group Inc. y News Corp. Si bien los mercados habían comenzado a posicionarse para aumentos de tasas antes de lo esperado, esta semana recibieron una sacudida con la FED, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra -BoE- rechazando esas apuestas. La Fed anunció el inicio de la reducción gradual del estímulo, pero el presidente Jerome Powell también señaló un compromiso para apoyar el crecimiento incluso con el riesgo de sobrecalentamiento. en medio del amenazante aumento de la inflación. Curiosamente, el Banco de Inglaterra también se abstuvo de subir las tasas ayer. Los movimientos llegaron después de una sorpresa. BOE la decisión de mantener las tasas de interés el jueves había estimulado un aumento global en los bonos. Los futuros de las tasas de interés se habían descontado en dos aumentos de un cuarto de punto de la Reserva Federal en 2022, pero cambiado el segundo hacia 2023. El indicador Stoxx 600 de Europa subió un 0,1%. Las ganancias en bancos y minoristas se vieron compensadas por pérdidas para los productores de productos básicos y las empresas de atención médica. Las acciones cayeron en Japón y Hong Kong, donde el desarrollador Kaisa Group Holdings Ltd. y sus unidades que cotizan en Hong Kong fueron suspendidas de negociar en la última señal de estrés del sector inmobiliario en problemas de China.
La economía de los EE.UU. volvió a la normalidad el mes pasado con un aumento de nóminas mayor al previsto, lo que indica un mayor progreso para llenar millones de vacantes a medida que los efectos de la variante delta se desvanecieron. En este mes el mercado laboral agregó 531 mil empleos en octubre y la tasa de desempleo cayó a 4,6%, a medida que el mercado laboral se recuperó de una pausa de verano. La narrativa en torno al crecimiento salarial y la creación de empleos muy fuerte sugiere que no estamos fuera de peligro al ver mayores rendimientos de los bonos el próximo año.
El dólar (USD) sube +0,26% a las 94,591 unidades. El euro (EUR) cae -0,24% a US$1,1527. La libra esterlina (GBP) cae -0,4% a US$1,3446. El yen japonés (JPY) cede +0,17% a US$113,95. El yuan (CNY) cae +0,09% a US$6,4029. El petróleo de referencia WTI se recupera de las pérdidas de ayer, luego que ayer, Arabia Saudita y sus aliados de la OPEP+ rechazaron la petición del presidente de EE.UU., Joe Biden, de un gran aumento de la producción. Eso deja a Biden con la opción de aprovechar la reserva estratégica de EE.UU. hoy avanza +1,00% a US$79,64 por barril. La referencia Brent avanza +0,96% a US$81,31 pb. Los futuros del oro cambian un poco -0,01% a US$1792,12 la onza troy.
En la región el gabinete de Perú obtuvo un voto de confianza en el Congreso liderado por la oposición, brindando un respiro al Gobierno del presidente Pedro Castillo. El jueves, los congresistas votaron 68 a 56 a favor del gabinete encabezado por la primer ministra, Mirtha Vásquez, poniendo fin a semanas de incertidumbre para Castillo y evitando una posible crisis constitucional. Hubo una abstención
En Colombia, agentes del mercado fijarán sus miradas en el dato de inflación de octubre que publica el DANE después de las 7 p.m. y en donde el mercado apunta a una aceleración en el ritmo anual a 4,80%. Este sería su nivel más alto desde principios de 2017 y se estaría alejando aún más del rango meta del banco central de 2% a 4%. El ministro de Hacienda, José Manuel Restrepo, aseguró que la economía de Colombia va a crecer arriba del 8,5% en 2021, lo que significa que el país tendrá un déficit por debajo del 8,6% del PIB. En Acvaeconomía estimamos que la inflación se aceleró de nuevo en octubre, aumentando 0,32% m/m con respecto a septiembre, lo cual dejaría la inflación anual en 4,9%. Las presiones sobre los precios en el mes provendrían del componente de alimentos, vivienda (particularmente de los precios de los arriendos). Del subgrupo de transporte, impulsados por el costo de los viajes carretera y en avión en medio de la reapertura económica y la temporada de vacaciones. Para el cierre del año prevemos que la inflación termine en 5,2%, a/a acelerándose considerablemente frente al 1,6% registrado en 2020.
7pm: IPC oct.; m/m est. 0,21%, anterior 0,38%; a/a est. 4,80%, anterior 4,51% * Subastas: Operaciones de expansión incluyen repos de 7 días por COP$14B y de 31 días por COP$1B.
7:30am: EE.UU. nóminas no agrícolas oct.; est. 450.000, anterior 194.000 * 7:30am: EE.UU. desempleo oct.; est. 4,7%, anterior 4,8% * Agenda Fed: No tienen previstos eventos públicos el resto de la semana.
pues según los productores, se tienen vientos económicos en contra que no permiten realizar dichos aumentos. La petición la hizo directamente el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, para combatir la subida en los precios. En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre US $78.97 y US $80.16 por barril.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro registran movimientos mixtos, al tiempo que la curva es más plana, aunque los rendimientos se mantienen en general dentro de un punto básico del cierre del jueves. Los títulos de deuda pública en países desarrollados ganan valor, en una continuación de los movimientos producidos luego de la decisión de política moderada del Banco de Inglaterra del jueves. Los bonos del Tesoro giran en torno a un rendimiento a 10 años casi sin cambios de 1,525%, con el segmento largo ligeramente más bajo y el segmento inicial de la curva operando más alto en el día; las gilts supera los tesoros, con rendimientos de 4pb a 4,5pb más ricos en la curva del Reino Unido. Se esperaba que el informe de empleos de octubre muestra 450k para el número principal, en comparación con los 531k revelados esta mañana, lo que en general supera las expectativas acerca de la recuperación del mercado laboral. Los oradores de la Fed están programados para reanudarse la próxima semana, y Powell está programado para el lunes y martes. Las subastas en EE.UU. también se reanudan la próxima semana, comenzando el lunes con la venta de bonos a 3 años antes de las subastas a 10 y 30 años el martes y miércoles
Polonia incrementó la tasa de interés clave en 75 puntos básicos para detener un aumento en la inflación que el gobernador del banco central Adam Glapinski ha descartado durante mucho tiempo como transitorio. En el frente de los datos económicos, las reservas de Ucrania probablemente crecieron en octubre. En otros lugares, en Tailandia y Colombia, los economistas esperan que los datos de inflación muestren un repunte en los precios al consumidor. Esperamos un incremento de 0.32% en el mes de octubre, es decir un aumentó de 4.90% para el IPC en la lectura anual.De acuerdo con cifras de la Dirección de Crédito Público, los fondos de pensiones se hicieron con $1,62 billones en bonos de deuda pública, mientras los bancos comerciales adquirieron $2,79 billones en estos bonos. Por el contrario, el Ministerio de Hacienda liquidó $2,13 billones en TES ,con lo que, entre enero y octubre de 2021, los inversionistas foráneos se cargaron con $12,7 billones en TES y el Banco de la República, con $11,1 billones. Esperamos rangos de negociación acotados entre 6.35%-6.60% y 7.85%-8.00% para los TESTF24 y los TESTF31 respectivamente.
a primera hora del viernes después de registrar impresionantes ganancias contra sus principales rivales el jueves. Los inversores todavía tienen varias publicaciones de datos de alto nivel para tratar antes del fin de semana. Los datos de producción industrial de septiembre de Alemania han caído un 1.1% en septiembre, cuando se esperaba una subida del 1%. Ahora se esperan las ventas minoristas de la zona euro también en septiembre. Esperamos rangos de negociación acotados entre 94.2-94.8 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con un retroceso de 0.16% a un precio de cotización de US $1.1534 por euro. La divisa europea inicia la jornada retrocediendo mientras el dólar repunta en los mercados. El Euro al igual que la mayoría de divisas han sufrido depresiones fuertes luego de los anuncios del tapering a final de mes por parte de la Fed en Estados Unidos. EL enfoque esta en quien toma las riendas en la reducción de los tipos de interés, pues la Fed, el BCE y el BCI han sido rotundos en decir que no han contemplado la decisión, en particular, la presidenta del Banco Central Europeo, Lagarde, ha dicho que no está entre los planes del banco una subida en el corto plazo ni en el largo plazo, pues la inflación es un fenómeno transitorio causado por la pandemia. Por otro lado, el BCE está diseñando una moneda digital debido a la demanda y las nuevas tendencias de la economía hacia las criptomonedas; el proyecto aún tiene un largo camino (5 años al menos), pero la idea está contemplada y marca el inicio del cambio por parte de los bancos centrales. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.159 – 1.149.
que la demanda por dólar crece y debilita a los pares en la región. Las perspectivas son mixtas para el peso colombiano influenciado a la baja por un avance en los precios del petróleo y un retroceso en los CDS a 5 años, sin embargo presionado al alza luego de una mayor apetito por dólar frente al inicio del recorte en la compra de activo y nuevos datos positivos en las cifras de empleo. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,850 y 3,900 pesos por dólar
Las acciones en Asia-Pacífico estuvieron mixtas el viernes, ya que las acciones de Hong Kong lideraron las pérdidas entre los principales mercados de la región. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1.41% para finalizar la jornada de negociación en 24,870.51. Las acciones de China continental cerraron a la baja, con el compuesto de Shanghai cayendo un 1% a 3,491.57 mientras que el componente de Shenzhen perdió un 0.637% a 14,462.62. Las acciones de los promotores inmobiliarios chinos en Hong Kong cayeron. China Evergrande Group cayó un 2.54%, mientras que China Vanke cayó un 1.39% y Sunac China Holdings se desplomó un 6.78%. El índice Hang Seng Properties cayó un 0.5% a 29,881.42. La negociación de acciones que cotizan en Hong Kong del desarrollador inmobiliario chino Kaisa Group y varias de sus unidades se suspendió el viernes. La compañía dijo el jueves que su unidad financiera no realizó un pago por un producto de gestión patrimonial. Kaisa es el segundo mayor emisor de bonos offshore de alto rendimiento denominados en dólares estadounidenses entre los desarrolladores chinos, Evergrande ocupa el primer lugar. En Corea del Sur, el Kospi cayó un 0.47% para cerrar en 2,969.27. Las acciones de Japón también cayeron en el día, ya que el Nikkei 225 retrocedió un 0.61% a 29,611.57 y el índice Topix cayó un 0.69% a 2,041.42. El S & P / ASX 200 de Australia ganó un 0.39% para cerrar en 7,456.90, mientras que el Taiex de Taiwán subió un 1.28% para finalizar la jornada de negociación en 17,296.90. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cayó un 0.23%.
las acciones de atención médica cayeron un 1%. La matriz de British Airways, IAG , la alemana Uniper y la española Amadeus estaban entre las empresas que informaron ganancias antes de la campana del viernes. En otras noticias corporativas, UBS está lista para deshacerse del rango de director gerente del grupo, ya que el CEO Ralph Hamers busca agilizar la jerarquía administrativa del prestamista suizo. En el frente de los datos, las ventas minoristas de septiembre en la zona euro registraron una caída sorpresa, con una reducción del 0.3% intermensual debido a que la debilidad en Alemania pesó sobre el bloque. La producción industrial alemana también cayó inesperadamente en septiembre, según mostraron los datos oficiales el viernes, cayendo un 1.1% intermensual debido a que la producción en la mayor economía de Europa se vio afectada por cuellos de botella en el suministro de materiales. La producción industrial francesa también se contrajo un 1.3%. En términos del movimiento del precio de las acciones individuales, las acciones de Telecom Italia subieron un 8% al mediodía después de un informe de que la firma de capital privado KKR está sopesando una inversión en los activos de red de línea fija de la compañía. Las acciones de la firma británica de comercio electrónico THG subieron un 7.3% en las primeras operaciones después de que el director no ejecutivo Zillah Byng-Thorne comprara más de 32,000 acciones de la compañía. En la parte inferior del Stoxx 600, el grupo de ingeniería austriaco Andritz cayó un 7.1% después de su informe de ganancias del tercer trimestre.
Los futuros de las acciones subieron en las operaciones matutinas del viernes después de que el informe de empleo de octubre fuera mejor de lo esperado, lo que aumentó el optimismo sobre la recuperación económica. Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron 97 puntos, mientras que los futuros del S&P 500 subieron un 0.3% y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0.2%. El movimiento para las acciones se produjo cuando las ganancias de empleo para el mes de octubre llegaron a 531,000, superando ampliamente las expectativas de 450,000 nuevos puestos de trabajo. Un avance importante en la lucha contra la pandemia impulsó las acciones de Pfizer, que subieron más del 9% antes de la comercialización después de que la compañía dijera que su medicamento Covid-19, usado con un medicamento contra el VIH, redujo el riesgo de hospitalización en un 89%. Las acciones de Peloton cayeron más del 32% en las operaciones previas a la comercialización después de que la plataforma de fitness y el fabricante de cintas de correr interactivas y bicicletas estáticas informaron una pérdida mucho mayor de lo esperado y redujeron su perspectiva para todo el año a medida que los aficionados al fitness regresaban al gimnasio y se alejaban del hogar. Las acciones de recuperación de Expedia vieron cómo sus acciones subían un 11.6% antes de la comercialización un día después de que la compañía dijera que la demanda renovada de viajes impulsó sus ingresos y ganancias por encima de lo esperado por los analistas. En la sesión de negociación regular del jueves, el S&P 500 ganó un 0.4% para cerrar en un máximo histórico en su sexto día consecutivo. En la misma línea, el Nasdaq Composite subió un 0.8% a un cierre récord. El Dow rompió la tendencia y cayó 33.35 puntos. El sector de tecnología lideró el S&P 500, con un alza del 1.5% el jueves. El sector financiero quedó rezagado con una pérdida del 1.3%. Los tres principales promedios están en camino de terminar la semana al alza. El Dow Jones ha subido un 0.9% en la semana, mientras que el S&P 500 ha subido un 1.6% y el Nasdaq Composite ha subido un 2.9%.
GEB (-3.03%), Preferencial Bancolombia (-2.15%), Bancolombia (-1.76%), Grupo Sura (-1.51%) y Terpel (-1.15%). Los precios de Celsia se mantuvieron alrededor de la línea plana. Entre tanto, las cotizaciones de Canacol (+2.13%), Grupo Argos (+1.47%), Preferencial Corficolombiana (+1.29%), Cementos Argos (+0.86%) y Preferencial Grupo Argos (+0.76%) registraron algunas ganancias. El total de compraventas alcanzó COP $87,138 millones, con las acciones de Ecopetrol, Pref. Bancolombia y Grupo Sura liderando los volúmenes de negociación. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol de 2,880 – 2,940.
- La compañía productora de oro, Mineros S.A., informó este jueves que la Junta Directiva aprobó unánimemente su reglamento de emisión y colocación simultánea de acciones ordinarias en los mercados de Colombia y Canadá. La Junta Directiva facultó al representante legal, Andrés Restrepo, para adelantar todas las gestiones necesarias para llevar a cabo la emisión. Cabe recordar que el 17 de septiembre de 2021, Mineros informó de la presentación y obtención del prospecto preliminar para la propuesta de oferta pública inicial de acciones ordinarias, ante las autoridades reguladoras de valores en cada una de las provincias de Canadá, excepto Québec. Se espera que los ingresos brutos de la oferta sean de US$25 millones; sin embargo, la compañía aseguró que el número de acciones ordinarias que se venderán y el precio por acción ordinaria aún está por determinarse.
- Filial del GEB ha suscrito compraventa para la adquisición de la totalidad del capital social de Rialma Transmissorade Energia III S.A. Rialma III es la empresa ganadora del Lote 30 de la subasta 005/2016 realizada por Agencia Nacional de Energía Eléctrica (ANEEL) en abril de 2017. La concesión se encuentra en los estados de Piauí, Pernambuco y Ceará, y consiste en la construcción y operación de 322 km de línea en 500kv – C1.
- Ecopetrol informó este jueves que le adjudicó el contrato para la construcción de su Ecoparque Solar Brisas en el municipio de Aipe -Huila a AES Colombia, bajo un contrato de compra de energía por 15 años. El objetivo de este nuevo parque solar será autoabastecer parte de la demanda de energía de las operaciones de los campos de producción de Ecopetrol en el Huila desde el último trimestre de 2022 y con una potencia instalada de 26 megavatios (MWp), equivalente “a energizar un centro poblado de 35 mil habitantes, es decir, un área similar al municipio de San Agustín, Huila”, mencionó la compañía.
- Canacol Energy Ltd. presentó los resultados financieros y operacionales con corte al tercer trimestre de 2021. La corporación obtuvo una ganancia neta de US$ 8.8 millones para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, en comparación con una ganancia neta de US$2.6 millones para el mismo período en 2020, lo que resultó en un aumento del 237% año a año.
- Celsia presentó los resultados financieros corporativos con corte al tercer trimestre de 2021, donde obtuvo ingresos por COP $859,013 millones, un aumento del 18.4% frente al mismo período de 2020. Por su parte, los ingresos de generación fueron $178,538 millones, superiores en 4.8% a los alcanzados en el tercer trimestre de 2020.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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