Si bien algunas pérdidas importantes han empañado el panorama, la realidad es que, en conjunto, la temporada de informes hasta ahora ha sido muy sólida. Aun así, persiste la preocupación de que, con el tiempo, el aumento de los costos de las materias primas y los salarios y los enredos de la cadena de suministro puedan debilitar los márgenes y afectar la recuperación de la economía mundial. La crisis de la deuda en el sector inmobiliario de China sigue pesando sobre el mercado cuando las autoridades le dijeron al multimillonario Hui Ka Yan que usara su riqueza personal para aliviar los problemas de China Evergrande Group. Mientras tanto, un importante regulador chino pidió a las empresas que realicen preparativos para cumplir con los pagos de los bonos extraterritoriales.
El dólar (DXY) extiende las pérdidas de la semana pasada, con lo que el índice pierde -0.16% del valor de cierre previo al inicio de la semana, lo que obliga al índice a posicionarse sobre las 93.799 unidades, luego de que se recuperara en la tarde de la sesión del martes. El dólar cobró fuerza frente a sus rivales por segundo día consecutivo el martes, pero la acción en los principales pares de divisas sigue siendo moderada, ya que los inversores se preparan para los eventos clave. Que a esta hora superan las expectativas del mercado, mostrando una recuperación más amplia en la economía. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 93.67 y 94.15.
El peso colombiano (COP) cerró el martes con una depreciación de 0.12% cotizando a 3.771.5 por dólar, impulsado por una mayor demanda por dólar lo que provocó un aumento en el índice DXY y una devaluación en los pares de la región. Las perspectivas son mixtas para el peso colombiano, a medida que se acerca la subida de tasas el viernes y aumenta el apetito por riesgo en la región, frente a mayor incertidumbre global sobre el avance de la economía para el tercer y cuarto trimestre del año. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,750 y 3790, pesos por dólar.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando un comportamiento positivo, con una apreciación de 0.11% respecto al cierre de ayer, cotizando de esta manera sobre los 20.1896 pesos mexicanos por dólar. El fortalecimiento de la divisa es explicado por un déficit de balanza comercial en septiembre mucho menos pronunciado a lo esperado por los analistas (-2,398.4M vs -2,822.0M est.). Por su parte, a pesar de que los inversionistas están optimistas sobre las perspectivas económicas del país, el sentimiento de los inversores se ubica a la baja en el tercer trimestre del país a raíz de una mayor preocupación frente a una inflación persistentemente al alza. De esta manera, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 20.069 y 20.303.
pEl peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose, cotizando a un nivel de 803.80 pesos chilenos por dólar, con el USD/CLP aumentando 0.01%, acompañado por un índice del dólar (DXY) cotizando levemente a la baja y con los precios futuros del cobre cotizando a la baja siguiendo la tendencia los últimos cinco días, siguiendo movimientos técnicos, a la espera de nuevos catalizadores que indiquen una nueva tendencia en la cotización del par. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 810 – 796.5.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del martes cotizando sobre los 3.9890 soles por dólar, lo cual es equivalente a una depreciación de 0.39% respecto al cierre del lunes. El debilitamiento de la divisa responde tanto a una reducción en los términos de intercambio a raíz de la caída en los precios del cobre, a la vez que el contexto internacional le permitió al índice que mide la fortaleza del dólar valorizarse en la jornada de ayer. Desde lo local, la presidenta del Consejo de ministros, Mirtha Vázquez, acudió al Congreso de la República para pedir el voto de confianza a su gabinete. En ausencia de catalizadores económicos locales, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 3.919 y 4.039.
El yuan chino (CNH) abre sesión perdiendo terreno, cotizando a un valor de 6.3897 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.21%, impulsado por una mayor demanda de dólares por parte de los bancos estatales lo que elevó la cotización del par, que había ganado los días anteriores gracias a un fuerte superávit comercial y que debido a las condiciones actuales no es probable que pierda la nueva tendencia en la cotización de la moneda. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3970 – 6.3760.
El euro (EUR) inicia la jornada con un avance de 0.09% a un precio de cotización de US $1.1604 por euro. La divisa europea inicia la jornada recuperándose gracias a las pérdidas del dólar y la estabilización de los commodities. El desempeño de la divisa es el mejor en la región de Europa manteniéndose en terreno positivo, mientras que el Franco y la Libra pierden terreno a medida que aumenta el apetito por el riesgo en los mercados. Mientras tanto, los inversionistas están esperando la reunión del jueves del BCE y esperan los datos de pedidos de bienes duraderos de septiembre para Estados Unidos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.164 – 1.158.
La libra esterlina (GBP) se desvaloriza 0.15% llegando al nivel de 1.3746 por dólar. El par consolida una tendencia a la baja y sigue aumentando las pérdidas de la sesión anterior, principalmente explicado por un repunte en el dólar y un cambio en el sentimiento de mercado. Por otro lado, las tensiones entre el Reino Unido y Francia por los derechos de pesca y una nueva disputa sobre el protocolo de Irlanda del Norte también como un viento en contra para la moneda inglesa. Esperamos un rango de negociación diario entre 1.379 – 1.367 por dólar.
El yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY disminuyendo 0.38%, cotizando alrededor de ¥113.70, luego de una mayor fortaleza del dólar que provocó que la cotización el día anterior llegará a 114.26, impulsado por las expectativas frente a la reunión de política monetaria en Estados Unidos y el inicio de la reunión de dos días del Banco de Japón (BoJ), donde se discutirá el el desarrollo futuro de las decisiones de política monetaria en la región. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 114.20 – 113.40.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso del 0.17% a un precio de cotización de 0.9185 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada con fuertes retrocesos ante el bajón del dólar y el aumento por el riesgo en los mercados. Los inversionistas se encuentran a la expectativa de las reuniones que tendrán los bancos centrales de las economías más influyentes, en las cuales se darán luces de lo que viene para las economías en términos de decisión de política frente a la inflación. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.922 – 0.916.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada registrando un comportamiento negativo, con una depreciación de 0.21% respecto al cierre del martes, llegando de esta manera a una cotización sobre los 1.2416 dólares canadienses por americano, después de que ayer sufriera una marginal depreciación de 0.06% catapultada por el fortalecimiento del DXY. Hoy, la divisa responde a la cautela de los inversores frente a los datos de ordenes de bienes durables en EE. UU, que presentaron una reducción inferior a lo esperado, a la vez que los precios del petróleo retroceden. Asimismo, los inversores tienen sus ojos puestos en la decisión de política monetaria del BoC. Esperamos de esta manera un rango de negociación diario acotado entre 1.237 y 1.246.
El dólar australiano (AUD) se aprecia 0.13% llegando al nivel de 0.7509. El par ha consolidado una tendencia positiva durante el inicio de la jornada después de que se conocieran las cifras de inflación al consumidor de Australia. A pesar de haberse cumplido las expectativas, la inflación ha aumentado 7pps desde julio, esto podría generar presión sobre el Banco de la Reserva de Australia para subir los tipos de interés, lo que también podría terminar impulsando las dinámicas de la moneda. Bajo este contexto, esperamos un rango de negociación diario entre 0.755 – 0.747.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada retrocediendo 0.11% negociando en 0.7165. En medio de un sentimiento de mercado mucho más averso el par ha recortado ganancias durante el inicio de la sesión. Adicionalmente, los últimos datos de Nueva Zelanda mostraron que la confianza empresarial se redujo hasta -1.74 y el déficit siguió aumentando durante septiembre, los decepcionantes datos pesaron sobre la cotización de la divisa. Esperamos un rango de negociación diario entre 0.72 – 0.712.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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